《如何編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書(包括可行性研究報告 融資方案 資金申請報告)及融資指導》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《如何編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書(包括可行性研究報告 融資方案 資金申請報告)及融資指導（30頁珍藏版）》請在裝配圖網上搜索。

1、 如何編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書（包括可行性研究報告+融資方案+資金申請報告）及融資指導 北京博思遠略咨詢 投資研究部 二零一三年版 目錄 第一部分當前眼鏡腿項目融資渠道及商業(yè)計劃書作用體現(xiàn) 3 第二部分《眼鏡腿商業(yè)計劃書》標準編制大綱（根據不同項目進行科學調整） 4 第三部分高質量眼鏡腿商業(yè)計劃書編制關鍵點說明（專家答疑） 9 一、一份高質量商業(yè)計劃書應具備哪些要素？ 9 二、商業(yè)計劃書應怎樣對眼鏡腿項目進行估值才科學？ 9 三、商業(yè)計劃書編制過程中容易存在的6大問題？ 10 四、一份成功的商業(yè)計劃書應重點回答的19

2、個核心問題？ 10 五、商業(yè)計劃書編制細節(jié)提示 13 第四部分眼鏡腿商業(yè)計劃書內容節(jié)選 14 一、項目合作方式內容節(jié)選 14 二、項目實施外部環(huán)境分析 14 三、項目實施進度安排方案 14 四、項目設備選型方案設計 15 五、項目生產工藝流程方案設計 16 六、項目總平面布置圖設計方案（根據要求可做效果圖） 17 七、項目盈利模式分析 18 八、項目融資方案設計 19 第五部分增值服務——企業(yè)眼鏡腿項目私募股權投資流程 21 步驟一：項目選擇 21 步驟二：可行性核查 21 步驟三：盡職調查 22 步驟三：投資方案設計、達成一致后簽署法律文件 24 第六部分眼鏡

3、腿項目商業(yè)計劃書編制服務 25 一、我們編制眼鏡腿商業(yè)計劃書需要客戶（企業(yè)業(yè)主）提供資料清單 25 二、編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書專業(yè)團隊構成 26 三、編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書工作流程 27 第七部分最新完成成功案例（融資資金到位） 28 第八部分我們2013年重點融資項目方向說明 29 第九部分關于博思遠略 30 第一部分當前眼鏡腿項目融資渠道及商業(yè)計劃書作用體現(xiàn) 第二部分《眼鏡腿商業(yè)計劃書》標準編制大綱（根據不同項目進行科學調整） 第一章公司基本情況 （我們的編寫要點：公司名稱、成立時間、注冊地區(qū)、注冊資本，主要股東、股份比例，主營業(yè)務，過去三年的銷售收入、

4、毛利潤、純利潤，公司地點、 、 、聯(lián)系人） 　一、項目公司與關聯(lián)公司 　二、公司組織結構 　三、公司管理層構成 　四、歷史財務經營狀況 　五、歷史管理與營銷基礎 　六、公司地理位置 　七、公司發(fā)展戰(zhàn)略 　八、公司內部控制管理 第二章眼鏡腿項目產品介紹 （我們的編寫要點：主要介紹擬投資的產品/服務的背景、目前所處發(fā)展階段、與同行業(yè)其它公司同類產品/服務的比較，本公司產品/服務的新穎性、先進性和獨特性，如擁有的專門技術、版權、配方、品牌、銷售網絡、許可證、專營權、特許權經營等） 　一、產品/服務描述（分類、名稱、規(guī)格、型號、產量、價格等） 　二、產品特性 　三

5、、產品商標注冊情況 　四、產品更新?lián)Q代周期 　五、產品標準 　六、產品生產原料 　七、產品加工工藝 　八、生產線主要設備 　九、核心生產設備 　十、研究與開發(fā) 　　1. 正在開發(fā)/待開發(fā)產品簡介 　　2. 公司已往的研究與開發(fā)成果及其技術先進性 　　3. 研發(fā)計劃及時間表 　　4. 知識產權策略 　　5. 公司現(xiàn)有技術開發(fā)資源以及技術儲備情況 　　6. 無形資產（商標知識產權專利等） 　十一、產品的售后服務網絡和用戶技術支持 　十二、項目地理位置與背景 　十三、項目建設基本方案 第三章眼鏡腿項目行業(yè)及產品市場分析 （我們的編寫要點：行業(yè)發(fā)展歷史及趨勢，哪

6、些行業(yè)的變化對產品利潤、利潤率影響較大，進入該行業(yè)的技術壁壘、貿易壁壘。政策限制等，行業(yè)市場前景分析與預測） 　一、行業(yè)情況 　二、產品原料市場分析 　三、目標區(qū)域產品供需現(xiàn)狀與預測（目標市場分析） 　四、產品市場供給狀況分析 　五、產品市場需求狀況分析 　六、產品市場平衡性分析 　七、產品銷售渠道分析 　八、競爭對手情況與分析 　　1、競爭對手情況 2、本公司與行業(yè)內五個主要競爭對手的比較 　九、行業(yè)準入與政策環(huán)境分析 　十、產品市場預測 第四章眼鏡腿項目產品生產發(fā)展戰(zhàn)略與營銷實施計劃 （我們的編寫要點：如果產品已經在市場上形成了競爭優(yōu)勢，請說明與哪些因素有關

7、（如成本相同但銷售價格低、成本低并形成銷售優(yōu)勢、以及產品性能、品牌、銷售渠道優(yōu)于競爭對手產品等等） 　一、項目執(zhí)行戰(zhàn)略 　二、項目合作方案 　三、公司發(fā)展戰(zhàn)略 　四、市場快速反應系統(tǒng)（IIS）建設 　五、企業(yè)安全管理系統(tǒng)（SHE）建設 　六、產品銷售成本的構成及銷售價格制訂的依據 　七、產品市場營銷策略 　　1、在建立銷售網絡、銷售渠道、設立代理商、分銷商方面的策略與實施 　　2、在廣告促銷方面的策略與實施 　　3、在產品銷售價格方面的策略與實施 　　4、在建立良好銷售隊伍方面的策略與實施 　八、產品銷售代理系統(tǒng) 　九、產品銷售計劃 　十、產品售后服務方面的策略與實

8、施 第五章眼鏡腿項目產品生產及SWOT綜合分析 　一、項目產品制造情況 　　1. 產品生產廠房情況 　　2. 現(xiàn)有生產設備情況 　　3. 產品的生產制造過程、工藝流程 　　4. 主要原材料供應商情況 　二、項目優(yōu)勢分析 　三、項目弱勢分析 　四、項目機會分析 　五、項目威脅分析 　六、SWOT綜合分析 第六章眼鏡腿項目管理與人員計劃 （我們的編寫要點：為保證融資項目按計劃實施，公司準備今后各年陸續(xù)設立哪些機構，各機構配備多少人員，人員年收入情況。并用圖表統(tǒng)計表示出來，附在本計劃中） 　一、組織結構 　二、管理團隊介紹 　三、管理團隊建設與完善 　　1.

9、 公司對管理層及關鍵人員將采取怎樣的激勵機制 　　2. 是否考慮管理層持股問題 　四、人員招聘與培訓計劃 　五、人員管理制度與激勵機制 　六、成本控制管理 第七章眼鏡腿項目風險分析與規(guī)避對策 （我們的編寫要點：詳細說明該項目實施過程中可能遇到的風險及控制、防范手段。包括政策風險、“十二五”規(guī)劃風險、技術開發(fā)風險、經營管理風險、市場開拓風險、生產風險、財務風險、匯率風險、投資風險、股票風險、對公司關鍵人員依賴的風險等。以上風險如適用，每項要單獨敘述控制和防范手段） 　一、經營管理風險及其規(guī)避 　二、技術人才風險及其規(guī)避 　三、安全、污染風險及控制 　四、產品市場開拓風險及

10、其規(guī)避 　五、政策風險及其規(guī)避 　六、中小企業(yè)融資風險與對策 　七、對公司關鍵人員依賴的風險 第八章眼鏡腿項目投入估算與融資說明 （我們的編制要點：資金需求量、用途、使用計劃，擬出讓股份，投資者權利，退出方式） 為保證項目實施，需要新增投資是多少萬元，新增投資中，需投資方投入萬元，對外借貸萬元，公司自身投入萬元。如果有對外借貸，抵押或擔保措施是什么？ 一、說明投入資金的用途和使用計劃 二、希望讓投資方參股本公司還是投資合作成立新公司并說明原因 三、擬向投資方出讓多少權益及計算依據 四、預計未來3年或5年平均每年凈資產收益率 五、投資方可享有哪些監(jiān)督和管理權力 六、如

11、果公司沒有實現(xiàn)項目發(fā)展計劃，公司與管理層向投資方承擔哪些責任 七、投資方以何種方式收回投資，具體方式和執(zhí)行時間 八、在與公司業(yè)務有關的稅種和稅率方面，公司享受哪些政府提供的優(yōu)惠政策及未來可能的情況（如：市場準入、減免稅等方面的優(yōu)惠政策） 九、需要對投資方說明的其它情況 第九章眼鏡腿項目財務預算及財務計劃 （我們的編寫要點：未來3—5年的項目盈虧平衡表、項目資產負債表、項目損益表、項目現(xiàn)金流量表、項目銷售計劃表、項目產品成本表；（第一年每個月計算現(xiàn)金流量，共12個月，第二年每季度計算現(xiàn)金流量，共四個季度，第三、四、五年每年計算現(xiàn)金流量，共三年）注：每一項財務數(shù)據要有依據，要進行財務

12、數(shù)據說明） 　一、項目總投資規(guī)模 二、項目投資計劃與資金籌措 三、還款計劃 四、計算依據及相關說明 五、總成本費用估算 六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算 七、損益及利潤及分配 八、盈利能力分析 1. 投資利潤率，投資利稅率 2. 財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期 3. 項目財務現(xiàn)金流量表 4. 項目資本金財務現(xiàn)金流量表 九、盈虧平衡及敏感性分析 十、經濟社會效益 第十章組織方式與項目實施進度 一、項目建設組織原則 二、項目實施進度表 第十一章本項目成功關鍵因素及投資者的保障 　一、優(yōu)秀的管理及團隊 二、完整的戰(zhàn)略發(fā)展及可操作性的實施

13、策略 三、產業(yè)政策的嚴格管理下的有序發(fā)展 四、產業(yè)的準備定位 五、規(guī)范的財務管理 六、技術先進性 七、其他 第十二章其他資料 一、備查資料清單 二、撰寫說明 1、研究范圍與誤差控制 2、資料依據與編制單位 3、編制依據 第三部分高質量眼鏡腿商業(yè)計劃書編制關鍵點說明（專家答疑） 一、一份高質量商業(yè)計劃書應具備哪些要素？ 二、商業(yè)計劃書應怎樣對眼鏡腿項目進行估值才科學？ 公開上市公司在一定時期內，有一個比較穩(wěn)定的市場價/當年（上期）盈利=市盈率，這就是該公司的市盈率，不同行業(yè)的上市公司市盈率差距較大，所以給某公司估值，要參考同類別上市公司；利用市

14、盈率進行某公司（非上市）的股權交易（私募參股、并購、重組等），估值往往要在已上市同類公司平均市盈率上打個折扣，因為上市公司有流動溢價，打折比率不等，多在5-8折。 　?。?）收益現(xiàn)值法 　　通俗地說，就是把未來每年的現(xiàn)金流（不是凈利潤）折為當前價值，累加后即為該項目的價值。這里面涉及幾個重要參數(shù)：每年利潤增長率、折現(xiàn)率 　?。?）市盈率比較法 　　假設我們現(xiàn)在準備入股一家A食品公司，該公司業(yè)務與已經在港交所上市的B公司業(yè)務相似，B公司當前三個月平均市盈率為15，則我們的成交價可參考該市盈率，考慮到我們正在交易的A公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般6折或7折，主要根據其現(xiàn)有業(yè)務的穩(wěn)

15、定性，未來增長潛力，團隊情況綜合評測，談判確定 　?。?）交易比較法 假設前一月某交友網站C被一家風投投資，估值5000萬美元；現(xiàn)在有另一家風投企業(yè)對我們的交友網站D有興趣，現(xiàn)在討論估值，那么就可以適當參照上述成交估值，主要參照坐標：客戶定位、當前注冊人數(shù)、日均IP點擊數(shù)、增長率等，進行談判修正。 詳情請查閱《博思遠略關于早期創(chuàng)業(yè)項目估值淺議》一文。 三、商業(yè)計劃書編制過程中容易存在的6大問題？ 問題一：市場前景、市場機會分析太泛泛、太空。 問題二：產品定位不準確，現(xiàn)實客戶與潛在客戶區(qū)別不清。 問題三：商業(yè)模式描述模糊，層次混亂。 問題四：財務規(guī)劃不清晰，資金使用規(guī)劃計

16、算依據不足。 問題五：缺乏企業(yè)準確估值，特別是估值依據不令人信服。 問題六：項目團隊分析毫無特點，團隊特有潛力發(fā)掘不足。 四、一份成功的商業(yè)計劃書應重點回答的19個核心問題？ 一份好的商業(yè)計劃書首先應用來說服創(chuàng)業(yè)者自己，其次才能用來說服投資者。那么一份完美的商業(yè)計劃書應該包括哪些內容，有哪些核心問題是需要在編制過程中特別回答解釋清楚的呢？博思遠略建議從以下19個角度（創(chuàng)業(yè)者自己應搞清楚的19個問題）進行重點分析： 問題一：你的遠景和終極目標是什么？ ?你的遠見是什么？ ?你要解決什么問題？對象是誰？ ?你將來想要成為什么樣的公司？ 問題二：你的市場機會是什么？

17、市場有多大？ ?你的目標市場有多大？發(fā)展有多快？（未來3-5年） ?這個市場有多成熟，或多不成熟？ ?你是否有資本成為這個市場前兩三位？ 問題三：介紹你的產品和服務你的產品或服務是什么？ ?解決了客戶的什么問題？ ?產品或服務屬于紅海還是藍海？ ?你的產品或服務有什么特別之處？ 問題四：你的客戶是誰？ ?誰是現(xiàn)在的客戶？ ?誰是目標的客戶？ ?理想的客戶是什么樣的？ ?誰會付費？ ?介紹一下某個具體客戶的例子 問題五：你的價值主張是什么？ ?你給客戶提供了什么價值？ ?使用／買你的產品，客戶的購買回報是什么？ ?你解決了什么問題？ ?你是銷售具體

18、產品、服務還是一種商業(yè)模式? 問題六：你如何銷售？ ?銷售程序是什么？周期有多長？ ?你的銷售和市場方針是什么？ ?你當前的銷售渠道是什么？ 問題七：你怎么吸引客戶？ ?爭取每個客戶要花費多少錢？ ?在不同時期這個費用是否不同？為什么？ ?客戶的永久價值什么？ ?潛在客戶變?yōu)檎嬲蛻舻年P鍵節(jié)點是什么？ 問題八：你的管理團隊有誰？ ?你的管理團隊有誰？ ?管理團隊成員間什么關系，同學、朋友、親戚還是其他關系？ ?他們有什么經驗？ ?欠缺那些環(huán)節(jié)？有什么計劃去彌補？ 問題九：你的盈利模式是什么？ ?你的收入模式需要怎樣才能盈利？ ?你的盈利受哪些因

19、素影響？ ?盈利模式上限如何實現(xiàn)？ ?盈利周期是如何分布的？ 問題十：你現(xiàn)在進展到哪一步？ ?你現(xiàn)在進展到哪一步了？技術／產品？團隊？財務／營收？ ?現(xiàn)在進展情況如何？現(xiàn)狀和前景是否更清晰了？ ?你將來的計劃是什么？（包括短期、中長期） 問題十一：你的融資計劃是什么？ ?已經得到了什么投資？ ?希望得到多少投資？比例如何？ ?資金使用計劃是什么？ ?資金可以支持多久？到那時公司是否可以發(fā)展到一個重要里程碑？ ?你還打算吸引多少資金？什么時候？ 問題十二：你的競爭對手是誰？ ?誰是你當前和潛在的競爭對手？ ?誰有可能和你競爭，誰有可能和你合作？ ?你的

20、優(yōu)勢和弱點？ ?你有什么特別競爭優(yōu)勢之處？ 問題十三：你有哪些合作伙伴？ ?誰是你的銷售或技術合作伙伴？當前？未來？ ?這些合作伙伴有多可靠？ ?產業(yè)鏈上下游包括哪些合作伙伴？ 問題十四：是否符合投資者意愿？ ?和投資者的方向，經驗是否吻合？ ?投資者對你所處的細分市場是否熟悉？ ?與投資者現(xiàn)有的投資組合有什么互補，或競爭？ 問題十五：你未來3年的財務狀況如何？ ?未來3年或5年平均每年凈資產收益率？ ?未來3—5年的項目盈虧平衡表？ ?項目資產負債表、項目損益表、項目現(xiàn)金流量表？ ?項目銷售計劃表、項目產品成本表？ 問題十六：你會遇到哪些風險？

21、 ?對公司關鍵人員依賴的風險？ ?經營管理風險？ ?產品市場開拓風險？ ?政策風險？ 問題十七：你風險防控措施有哪些？ ?風險控制和防范手段？ ?風險評估及預防機制有哪些？ 問題十八：投資者收回投資的方式有哪些？ ?擬向投資方出讓多少權益及計算依據？ ?投資方以何種方式收回投資？ ?回收時間規(guī)定？ 問題十九：本項目成功關鍵因素及投資者的保障？ ?有什么突然因素有可能一夜之間改變你的生意？ ?你公司的薄弱環(huán)節(jié)是什么？ ?有哪些潛在致命因素？ 五、商業(yè)計劃書編制細節(jié)提示 1、首次提交以PPT形式為好，二次溝通可以用較為詳細的word或excel；

22、 2、選準具體的點，描述分析透徹，講明白（一句話完成一個清晰描述）； 3、準確定義并區(qū)別用戶與客戶的關系（用戶反饋及驗證需求）； 4、期望的融資額度，如何使用，并在科學測算依據基礎上提供企業(yè)未來3-5年收入、現(xiàn)金流量表、資產負債表和其他財務指標，包括盈虧平衡分析； 5、基于內外部環(huán)境因素，客觀分析目前公司管理結構及未來增長估值； 6、注意對團隊優(yōu)勢描述，特別是團隊帶頭人的分析，很多投資者對團隊領導人的關注度很大。即“為什么是我們而不是別人”。 第四部分眼鏡腿項目商業(yè)計劃書內容節(jié)選 一、項目合作方式內容節(jié)選 二、項目實施外部環(huán)境分析 三、項目實施進度安排

23、方案 四、項目設備選型方案設計 項目設備總計投資萬元，安裝調試費萬元。具體選型如下： 圖表：項目設備選型方案配置表 設備名稱 型號 廠家 單位 數(shù)量 價格 （萬元） 合計 （萬元） 功率 （kw） HDPE擠出生產線 BRP-630 江蘇貝爾 條 1 230 HDPE擠出生產線 JWGF-25 上海金緯 條 2 75 HDPE擠出生產線 JWGF-63 上海金緯 條 3 45 HDPE注塑機 90~250 上海金緯 臺 4 50 HDPE注塑機 20~75 上海金緯

24、臺 4 20 烘干機 400 上海金緯 臺 1 電子萬能試驗機 WDW2020 承德鑫馬 臺 1 2 熔體流動速測定儀 XNR-400AM1 承德鑫馬 臺 1 啞鈴制樣機 XYZ-1 承德鑫馬 臺 1 切割機 XQG-1 承德鑫馬 臺 1 1 尺寸變化率 XQK-300 承德鑫馬 臺 1 恒溫介質箱（630型） XGW-A-630 承德鑫馬 臺 1 5 氧化誘導期分析儀 HYD 北京恒久 臺 1 熱熔對接焊機

25、SHD160 無錫勝達 臺 2 1 熱熔對接焊機 SHD450 無錫勝達 臺 2 熱熔對接焊機 SHD250 無錫勝達 臺 2 2 管件接焊機 SHD315 無錫勝達 臺 1 多角度切割機 SJC315 無錫勝達 臺 1 塑膠破碎造粒機 PC900 天鋒 臺 2 37 潛水泵 200QJ10-262 山西雙龍泵業(yè) 臺 1 23 鍋爐給水泵 GC型離心水泵 山西雙龍泵業(yè) 臺 1 15 排污泵 WQ潛污泵 山西雙龍泵業(yè) 臺 1

26、 中央空調 4MAX外機 大金 套 1 382 獨立空調 GMVR-R28P 格力 臺 5 辦公電器 臺 20 通風設備 套 6 照明設備 T5節(jié)能燈 套 1 冷水噴淋設施 套 1 變壓器500kw 臺 1 配電室及配電設施 套 16 檢驗儀器 套 1 庫房設施 套 2 澡堂設施 套 1 廁所設施 套

27、 1 環(huán)保設施 套 1 消防通信安全設施 套 1 后勤安保設施 套 1 備用電機、水泵等設備 套 1 設備購置費 安裝調試費 合計 五、項目生產工藝流程方案設計 表5-3 冰箱空調等無害化處置及資源回收生產線單元劃分 單元名稱 功能說明 預處理系統(tǒng) 包括拆解工作臺和制冷劑回收裝置，用于回收制冷劑、人工輔助拆解壓縮機、分揀易拆塑料件 破碎系統(tǒng) 包括液壓送料、強制給料、皮

28、帶輸送及破碎設備，用于物料的輸送及整機破碎 整體解離系統(tǒng) 獨創(chuàng)的用于物料高效粉碎和聚氨酯泡沫分離一體化設備，可實現(xiàn)聚氨酯泡沫的分選 除鐵系統(tǒng) 包括磁選機，用于將物料中鐵類物質去除 有色金屬分離系統(tǒng) 用于銅、鋁等有色金屬和塑料的分離 泡沫減容回收系統(tǒng) 包括泡沫減容設備，用于泡沫進一步粉碎，使泡沫孔隙氣體逸出及后續(xù)的打包輸送 安全系統(tǒng) 包括噴霧、噴氮、環(huán)戊烷檢測設備，確保生產線安全運行 尾氣處理系統(tǒng) 包括布袋除塵、活性炭吸附裝置，確保排放的尾氣達到國家標準 自動控制系統(tǒng) 包括視屏監(jiān)控及自動控制設備，提高生產線自動化程度，降低操作難度 G1粉塵、S5廢活性炭、S8粉塵灰

29、 廢冰箱/空調 前端人工拆解 S7 印刷線路板 制冷劑吸取 鋼瓶 破碎系統(tǒng)/整體解離系統(tǒng) 氮氣供應系統(tǒng) 氧氣濃度測試系統(tǒng)統(tǒng) 磁選 塑料 鐵 有色金屬分選機 委托長綠固廢公司處理 木板、金屬料、塑料、電線等 S3回收發(fā)泡劑 S2制冷劑 銅、鋁 S4 壓縮機、變壓器 圖5-9 冰箱空調等無害化處置工藝流程圖 六、項目總平面布置圖設計方案（根據要求可做效果圖） 七、項目盈利模式分析 八、項目融資方案設計 序號 名稱 單位 數(shù)值 1 項目總投資 萬元 6000.00 建設投資 萬元 34

30、64.86 鋪底流動資金 萬元 2535.15 2 年營業(yè)收入（正常年份） 萬元 87300.00 年總成本費用（正常年份） 萬元 72218.55 年經營成本（正常年份） 萬元 72173.00 3 年增值稅（正常年份） 萬元 4301.00 4 年銷售稅金及附加（正常年份） 萬元 430.10 5 年利潤總額（正常年份） 萬元 14651.35 6 所得稅（正常年份） 萬元 3662.84 7 年稅后利潤（正常年份） 萬元 10988.51 8 投資利潤率（％） ％ 114.35%

31、9 投資利稅率（％） ％ 154.06% 10 資本金投資利潤率（％） ％ 454.18% 11 資本金投資利稅率（％） ％ 611.89% 12 銷售利潤率（％） ％ 15.61% 13 稅后財務內部收益率（全部投資） ％ 140.86% 14 稅前財務內部收益率（全部投資） ％ 191.64% 15 稅后財務凈現(xiàn)值FNPV（I=10%） 萬元 46693.34 16 稅前財務凈現(xiàn)值FNPV（I=10%） 萬元 63211.38 17 稅后投資回收期 年 2.52 18 稅前投資回收期 年 2.13 19

32、 盈虧平衡點（生產能力利用率） ％ 44.17 第五部分增值服務——企業(yè)眼鏡腿項目私募股權投資流程 步驟一：項目選擇 由于私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求： 1、優(yōu)質的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要； 2、至少有2至3年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計劃； 3、行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)的要求，投資者對行業(yè)和規(guī)模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。 4、估值和預期投資回報的要求，由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權

33、投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報率。 5、3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機制。 6、另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。 步驟二：可行性核查 對于PE，選擇投資的目標企業(yè)，是整個基金投資行為的起點，這一“淘金”的過程主要包括兩個方面：一是有足夠多的項目可供篩選，二是用經濟的方法篩選出符合投資標準的目標公司。 （1）項目來源項目中介：擁有大量客戶關系的律師（事務所）、會

34、計師（事務所）、咨詢公司、投資銀行、行業(yè)協(xié)會等等，PE也會積極主動的尋找潛在的合作伙伴（或目標公司），例如，幫助其在海外的投資組合中的公司尋找在中國的戰(zhàn)略合作伙伴。 （2）市場調研在獲得項目信息后，PE團隊中得分析員會著手進行調研，行業(yè)研究的首要工作是精確的定義目標公司的主營業(yè)務，從大行業(yè)到細分行業(yè)，再到商業(yè)模式、盈利模式，乃至目標客戶，通過對產業(yè)鏈、市場容量、行業(yè)周期、技術趨勢、競爭格局和政策等方面的分析，獲得對目標公司所在行業(yè)的初步、全景式了解。 （3）公司調研主要包括： 1、證實目標公司在商業(yè)計劃書中所陳述的經營信息的真實性； 2、了解商業(yè)計劃書沒有描述或是無法通過商業(yè)計劃書表達

35、的內容，如生產流程、員工精神面貌等； 3、發(fā)現(xiàn)目標公司在當前經營中存在的主要問題，而能否解決這些問題將成為PE前期投資決策的重要依據。 4、增進對行業(yè)的了解，對企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位重新評價； 5、與目標公司管理層近距離接觸，觀察管理層的個性、價值觀、經營理念、經驗與能力，通過溝通建立相互之間的了解與信任，以及就投資額與股權比例等事宜交換意見。 （4）條款清單條款清單是PE與企業(yè)主就未來的投資交易所達成的原則性約定。條款清單中約定了PE對被投資企業(yè)的估值和計劃投資金額，同時包括了被投資企業(yè)應負的主要義務和PE要求得到的主要權利，以及投資交易達成的前提條件等內容。 步驟三：盡

36、職調查 （1）盡職調查的概述 1、盡職調查的內容 一般情況下，財務和稅務盡職調查、法律盡職調查和運營盡職調查是必不可少的調查內容。分別由會計師事務所、律師事務所PE團隊來提供。在某些情況下，還會有選擇的實施下列盡職調查，如商業(yè)盡職調查、環(huán)境盡職調查、管理層背景調查、技術盡職調查等。 2、盡職調查的時間 全部盡職調查工作通常在1-3個月的時間內完成，在各項盡職調查結束后，調查機構會用1-2周的時間整理資料、完成調查報告并將報告提交PE。 3、盡職調查的費用 盡職調查由PE組織實施，其費用由PE承擔，如果在盡職調查之后，PE的投資委員會決定不投資，那么盡職調查費用就成為PE的管理費用

37、（PE每年收取其管理下基金的投資總額的2%作為管理費）。 由兩部分組成：一是直接調查費用，二是間接費用。 4、盡職調查的作用 中國內地很多的企業(yè)家并不完全理解PE進行盡職調查工作的重要性，有些企業(yè)家甚至認為被調查就是不被信任，就是有經濟問題。事實上，盡職調查只是收購活動的一部分，是一種純粹的商業(yè)活動，PE通過盡職調查將獲得下列重要信息： A、企業(yè)的價值； B、企業(yè)的經營現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿Α? C、未來影響企業(yè)經營現(xiàn)金流、營運資金、資本支出、資產處置等的重大事項。簡言之，盡職調查的任務就是“發(fā)現(xiàn)價值、發(fā)現(xiàn)問題”。 （2）盡職調查的主要內容： 1、財務盡職調查 1）目標公司概況，包括：

38、 A、營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、章程、組織框架圖； B、公司全稱、成立時間、注冊資本、股東、投入資本的形式、企業(yè)的性質、主營業(yè)務； C、公司歷史沿革（大記事）； D、公司總部以及下屬具有控制權的公司，并對關聯(lián)方作適當?shù)牧私猓? E、對目標公司的組織、分工及管理制度進行了解； 2）目標公司的會計政策： A、公司現(xiàn)行會計制度，例如收入確認政策、截止性政策； B、現(xiàn)行會計報表的合并原則及范圍。 3）損益表分析： A、產品結構；

39、 B、銷售收入及成本、毛利、折舊的變化趨勢； C、公司的主要客戶； D、期間費用，如人工成本、折舊等； E、非經常性損益，例如企業(yè)投資收益及投資項目情況； F、對未來損益影響因素的判斷。 4）資產負債表分析： A、貨幣資金分析； B、應收賬款分析； C、存貨分析； D、在建工程分析； E、無形資產等其他項目分析。 5）現(xiàn)金流量表分析 6）其他表外項目分析，如對外擔保、資產抵押

40、、訴訟等。 2、稅務盡職調查 A、目標公司的集團結構、運作結構； B、目標公司的國家及地方稅務證、稅務賬目的明細賬、稅務機關的稅務審查報告、稅收減免或是優(yōu)惠的相關證明； C、企業(yè)營業(yè)稅、所得稅、增值稅、個人所得稅、關稅、印花稅、房產稅等各項稅收的申報及繳納情況； D、與關聯(lián)企業(yè)業(yè)務往來的文件 3、法律盡職調查重點問題 A、目標公司簽署的合同或相關文件的真實性； B、目標公司擁有的權利、資質憑證是否完備、是否已經過期； C、目標公司雇員的社

41、保資金的繳付比例與實際繳付情況是否符合相關法規(guī)規(guī)定、是否簽署非競爭條款； D、目標企業(yè)可能存在的訴訟。 4、商業(yè)盡職調查主要內容 A、市場環(huán)境分析、 B、競爭環(huán)境分析、 C、目標公司分析、 D、商業(yè)計劃分析，包括評估目標公司制定的商業(yè)計劃、執(zhí)行能力、機會與風險等方面。 5、環(huán)境盡職調查 在我國，環(huán)境保護立法日臻完善，環(huán)境保護執(zhí)法日趨嚴格，那種“先污染、后治理”的環(huán)境掠奪式的經濟發(fā)展模式正在受到越來越多的批評，取而代之的是“環(huán)境友好型”發(fā)展路徑。 步驟三：投資方案設計、達成一

42、致后簽署法律文件 投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。 第六部分眼鏡腿項目商業(yè)計劃書編制服務 一、我們編制眼鏡腿商業(yè)計劃書需要客戶（企業(yè)業(yè)主）提供資料清單 （一）、公司概況 1、 公司介紹（最新完整版）、公司理念 2、 發(fā)展戰(zhàn)略目標與總體規(guī)劃（簡述未來3-5年及長遠要點或者參考資料）及保障措施 3、 公司獲得榮譽、認證、專利、社會評價、行業(yè)認定（圖片、文獻、證書等及時間） 4、 公司控制人、總裁及主要管理人員簡介 5、 公司自設立至今資產重組、股本股權變化及業(yè)務增減情況（分年度、事項

43、、資產股權調整數(shù)字） 6、 公司組織結構圖 7、 公司章程 8、 公司子公司、控股公司、股東中參股公司及其控股參股比例（當前的即可，歷年的在資產變動中可以看到） 9、 公司控制人除本公司產業(yè)外是否有設立其他公司 10、公司財務制度（稅費、折舊、壞賬比例等） 11、公司目前應用的管理體系及其架構（質量管理、生產管理、財務管理、銷售管理等） 12、公司主要技術專利、外方授予的特許經營權、對外授予的特許經營權 13、公司持有的商標有哪些 14、公司近5年財務報告（現(xiàn)金流量表、資產負債表、利潤表） 15、公司近三年前五大客戶及其采購量、采購額； 16、公司近三年前五大主要原料供應

44、商、供應原料、供應量、供貨額 17、公司主要產品、服務及其產能列表（如有近三年各自收入額最好）、收入占比 18、公司模式（經營模式、研發(fā)模式、生產模式、盈利模式） 19、公司自成立起合同糾紛、法律問題、違規(guī)記錄等是否存在及處理情況 20、公司與法律、會計、審計等中介機構合作關系（通常合作伙伴） 21、公司主要優(yōu)勢（要點、有現(xiàn)成資料參考最好） 22、公司主要競爭對手名錄 （二）、本次融資投資項目情況 1、項目名稱 2、為項目準備的自有資金額度（XX億元）、承建的項目公司名稱（子公司還是母公司） 3、項目地址房產獲取價格、面積 4、項目規(guī)劃方案定位預計收入經營計劃起止時間

45、（按照可研，是否可以相應調整） 5、項目目標客戶及相關材料 6、項目計劃安排的管理團隊主要負責人簡介、組織結構、用工人數(shù)及來源 7、項目建設需要購買的主要設備 8、項目利潤水平范圍、服務定價 9、項目稅費項目 10、項目主要的競爭對手 11、對私募對象的要求（規(guī)模、退出時限、退出方式、股權轉讓條件、投資者權利、收益分配方式（逐年、還是其他）等，可初稿后討論） 12、募集時間限制（1年之內） 13、募集資金投資計劃、不足資金解決方法、多余資金處置方法（無規(guī)劃，我們按照標準設置） （三）、相關資料信息收集 1、項目在建設地區(qū)相關的產業(yè)政策、市場環(huán)境、競爭對手資料 2、行

46、業(yè)相關的發(fā)展趨勢研究資料 二、編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書專業(yè)團隊構成 目前我們擁有60多人的專職研究與咨詢精英團隊，其中專職研究員30名，專職咨詢師10人，博導、教授10名，博士10位。專職研究與咨詢團隊由具有多年工作經驗的產業(yè)研究員、數(shù)據分析師、技術工程師、工商管理碩士（MBA）、注冊咨詢師、注冊會計師、經濟管理類博士、各領域專家教授等組成。 《眼鏡腿項目商業(yè)計劃書》編制團隊由具有注冊咨詢師、高級工程師、融資咨詢師（具有國外工作經歷）、經濟師及眼鏡腿業(yè)內資深專家組成，項目團隊深諳國內外風投機構融資之道，結合大量成功案例重點對項目市場前景、盈利模式、項目估值、進入退出方式選擇、股權

47、分配、風險及防控分析、技術、設備、財務等方案選擇進行科學論證與分析。為創(chuàng)業(yè)者成功融資提供一站式咨詢服務。 三、編制眼鏡腿項目商業(yè)計劃書工作流程 1、初步規(guī)劃項目調查清單——1日 初步擬定項目整體方案框架，出具詳細的調查清單，初步確定清單各個部分的主要調研對象。 2、成立項目組—1—2日內 項目組成員：項目經理客戶公司負責人 客戶公司輔助人員：財務一人、非財務一人 3、核心團隊訪談——2—3日 針對主要的核心高管進行訪談 訪談重點：對項目的認識、在項目中的定位、對項目或局部工作的設想、具體的建議和想法、配合可研各模塊調查的內容和可提供的資料 4、資料匯總整理、形成初步

48、設計方案—4—5日 整理詳細的大綱、和各個章節(jié)的主要設想，報公司領導討論增補 5、撰寫初稿—6—10日 撰寫初稿，并隨時收集各個部門負責人對相應章節(jié)的建議 6、初稿匯報審查—12日 初稿匯報，各部門提出意見，補充材料 7、反饋意見整理，修改報告—13—14日 修改報告 8、報告定稿—10-15日 第七部分最新完成成功案例（融資資金到位） 1. 內蒙古某公司鐵路物流園項目商業(yè)計劃書 2. 上海某科技公司藥房自動化項目商業(yè)計劃書 3. 北京某科技公司快速消費品電子商務計劃書 4. 北京某科技公司移動支付商業(yè)計劃書 5. 北京某公司母嬰用品連鎖項目商業(yè)計劃書

49、 6. 深圳某電子商務平臺運營計劃書 7. 山東某創(chuàng)意農業(yè)項目融資商業(yè)計劃書 8. 北京某公司電力仿真系統(tǒng)項目商業(yè)計劃書 9. 上海某旅游網站計劃書 10. 上海寵物用品電子商務網站計劃書 11. 北京某直飲凈水器項目商業(yè)計劃書 12. 西安某科技公司“移動定位服務”項目商業(yè)計劃書 13. 深圳某軟件公司“防水墻”項目商業(yè)計劃書 14. 深圳某軟件公司“稅務軟件”項目商業(yè)計劃書 15. 深圳某公司汽車精密模具項目商業(yè)計劃書 16. 長沙某公司湖泊治理項目商業(yè)計劃書 17. 山東某公司礦山生態(tài)修復項目商業(yè)計劃書 18. 天津某外資公司數(shù)字電視項目商業(yè)計劃書 19. 杭州

50、某多媒體公司商業(yè)計劃書 20. 天津某B2B醫(yī)藥電子商務網站計劃書 21. 北京某禮品商務網站計劃書 22. 湖南某即時通訊軟件商業(yè)計劃書 23. 武漢某公司數(shù)據處理中心項目商業(yè)計劃書 24. 沈陽某公司食品安全檢測實驗室項目商業(yè)計劃書 25. 江蘇某專利信息網站計劃書 26. 北京某傳媒網站商業(yè)計劃書 …… 第八部分我們2013年重點融資項目方向說明 編號 項目類別 備注 1 處于高速成長期的各類企業(yè)，擬實施擴股融資，資金用來擴大規(guī)模 2 自有研究發(fā)明專利、生產許可的各類企業(yè)，擬融資啟動資金 3 各地區(qū)政府資金支持產業(yè)范圍內的項目 與政府合作

51、 4 具有獨特經營模式的企業(yè)項目 5 具有先進技術或獨有知識產權的科技類項目，產品已開發(fā)中試成型，急需擴產或擴大市場 一般政府資金居多 6 從國外引進的先進理念、先進模式、先進技術等項目 事先溝通看是否可行 7 眼鏡腿、物聯(lián)網、文化創(chuàng)意、生物醫(yī)藥、新材料、新能源、教育培訓、連鎖、現(xiàn)代農業(yè)等新興產業(yè) 8 北京、上海高校參加創(chuàng)業(yè)大賽獲獎類項目 9 正常運營的企業(yè)（工業(yè)、基礎設施類），要求設備未抵押 10 受風投委托尋找：東北三省旅游創(chuàng)意類項目，單筆投資不低于5千萬 11 受基金委托尋找：現(xiàn)代農業(yè)類項目，單筆投資不低于1億元 12 受風

52、投委托尋找：西部地區(qū)移動互聯(lián)網類項目，單筆投資不低于2千萬 13 其他 第九部分關于博思遠略 北京博思遠略咨詢 (以下簡稱“博思遠略”)是依托國家科技部情報所、人民大學、國家圖書館、國家工程技術數(shù)字圖書館、中國社會科學院、國家發(fā)改委等機構的資源與專家人才優(yōu)勢成立的高端智囊決策咨詢機構。 博思遠略致力于為各級政府部門、內外資企業(yè)集團、成長期高科技企業(yè)、科研院所、投資機構等提供360度全方位專業(yè)決策咨詢服務，服務范圍涉及產業(yè)研究分析、市場調查與研究、項目投資分析（發(fā)改委甲級資質）、IPO上市咨詢、市場競爭情報分析、高新企業(yè)發(fā)展咨詢、產業(yè)規(guī)劃咨詢及管理咨詢服務。在300多個重要產業(yè)及其上下游衍生市場方面積累了豐富的研究經驗，特別是在以眼鏡腿、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車為代表的新興產業(yè)方面，憑借專業(yè)數(shù)據庫資源、前瞻性研究方法、權威專家顧問團隊等優(yōu)勢已成為中國領先的專業(yè)智囊機構?！就辍?