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《現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識》PPT課件.ppt

上傳人:san****019 文檔編號:15729162 上傳時間:2020-09-01 格式:PPT 頁數(shù):20 大?。?64.75KB
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1、現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識 培訓(xùn)部李磊,簡介 現(xiàn)貨(Actuals)指亦稱實物(physicals),指可供出貨、儲存和制造業(yè)使用的實物商品??晒┙桓畹默F(xiàn)貨可在即期或遠期基礎(chǔ)上換成現(xiàn)金,或先付貨,買方在極短的期限內(nèi)付款的商品的總稱。期貨的對稱。 現(xiàn)貨交易中通行的是一手交錢一手交貨的交易方式,或者采取以貨易貨的交易方式。 現(xiàn)貨交易一般適用于農(nóng)副產(chǎn)品買賣、小額批發(fā)和零售交易。在中國,零售企業(yè)現(xiàn)貨交易,一般采取一手交貨一手收錢,銀貨兩訖的方式;批發(fā)企業(yè)現(xiàn)貨交易,除采取一手交貨一手收錢的方式外,還采取通過銀行托收承付的方式在限期內(nèi)結(jié)算?,F(xiàn)貨交易與其它交易方式的不同點有: 在交易的目的上,是為了獲得商品的所

2、有權(quán)。 在交易方式上,一般通過一對一的雙方談判進行,不必集中在特定的時間和地點。 現(xiàn)貨實貨。商品期貨交易過程中具有物理屬性、可以進行實際交割的產(chǎn)品,如黃金、大豆等。進行交易時,賣出方在期貨合約到期日應(yīng)向買入方交割。事實上很多可以交割商品的期貨交易在交割日到來之前就已經(jīng)平倉,很少存在實際意義上的現(xiàn)貨交割?,F(xiàn)貨商品概念下的現(xiàn)貨。即可以當即交付的貨物,為市場上進行交易的一般商品。成交時賣方將其交付給買方,買方支付貨款。與期貨合約項下的交易商品相對。,現(xiàn)貨概念 在21世紀以前,貿(mào)易方式以傳統(tǒng)貿(mào)易為主,傳統(tǒng)貿(mào)易的形式是買賣雙方直接見面,就商品的買賣達成一致,然后成交,一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商品

3、交易多采用合同的方式進行,買賣雙方按簽訂合同的內(nèi)容在未來的時間進行商品交易。 它存在如下缺點: (1) 價格形成不規(guī)范,風(fēng)險不能轉(zhuǎn)移。由于合同價格簽署是根據(jù)當時的供求情況等因素定出的,而執(zhí)行合同中市場價格發(fā)生變化是必然的,有利于一方必然不利于另一方。同時價格的形成也很大程度上受到地域的限制,很難形成公平的價格。 (2) 信用風(fēng)險。價格風(fēng)險產(chǎn)生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性,信用風(fēng)險在這種情況下不可避免。 (3) 買賣雙方很少,難以形成集中的市場,買賣雙方單獨協(xié)商討價還價達成協(xié)議,談判技巧和技巧掌握的多少對形成價格影響極大。 (4)合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復(fù)尋找客戶,詢價,初步談判,簽約等一

4、系列環(huán)節(jié),都要就品種質(zhì)量、時間、運輸?shù)纫蛩貭幷摬恍?,對大宗商來說,這種簽約和執(zhí)行都很復(fù)雜,交易成本相應(yīng)增加。,隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn),世界已慢慢變成地球村,建立在信息化基礎(chǔ)上的現(xiàn)貨電子交易走上新經(jīng)濟的舞臺。現(xiàn)貨電子交易(也稱為大宗商品電子交易,或現(xiàn)貨倉單交易)是以現(xiàn)貨倉單為交易的標的物,采用計算機網(wǎng)絡(luò)進行的集中競價買賣,統(tǒng)一撮合成交,統(tǒng)一結(jié)算付款,價格行情實時顯示的交易方式。其本質(zhì)就是現(xiàn)貨商品的電子商務(wù)。大宗商品電子交易規(guī)范對大宗商品做了明確的規(guī)定:可進入流通領(lǐng)域,但非零售環(huán)節(jié),具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。 現(xiàn)貨倉單是貨物所有人將貨物運抵定點倉庫后,由市場向貨物所有人

5、開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?,F(xiàn)貨倉單經(jīng)交易市場注冊后,即可通過互聯(lián)網(wǎng)進入現(xiàn)貨交易市場交易系統(tǒng)進行交易?,F(xiàn)貨倉單可在市場內(nèi)自由轉(zhuǎn)讓、買賣,也可進行現(xiàn)貨實物交收。現(xiàn)貨交易實際上是標準化的倉單交易。 現(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具,以電子商務(wù)的模式進行交易,買賣雙方不見面,以電子交易市場為交易平臺,國家政府為裁判;是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合,現(xiàn)實與虛擬相結(jié)合,傳統(tǒng)經(jīng)濟與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟相結(jié)合的雙贏模式,充分解決了現(xiàn)貨商品交易的住處源、客戶源、在線結(jié)算、物流配送等眾多難題的交易形式。,現(xiàn)貨特征 (一)電子交易合同的標準化:電子交易合同的標準化指的是除價格外,合同的所有其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的,具有標準化的特點。

6、這種標準化的電子交易合同一經(jīng)注冊,便成為倉單。 (二)雙向交易:指的是投資者可以通過對倉單的低價位買入,高價位賣出獲利;也可以高價位賣出,低價位買入獲利。交易方式更加靈活,增加交易機會。 (三)對沖機制:對沖機制指的是對電子化合同采取反方向的操作,達到解除履約責(zé)任的目的。 (四)當日結(jié)算制度:每日對投資者賬戶進行核算,避免債務(wù)糾紛,達到控制風(fēng)險的目的3。 (五)保證金制度:保證金制度是指對交易雙方凍結(jié)適當?shù)谋WC金,以達到保證合同履行的目的,同時起到資金的杠桿作用,充分利用資金。 (六)T+0交易制度:就是當天就可以對訂立的合約進行轉(zhuǎn)讓處理,當日獲利,當日就可以對沖平倉,充分利用資金,同時減輕長

7、期持倉帶來的風(fēng)險,操作機動靈活。,現(xiàn)貨功能 投資 傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易由于受到地域、貨物質(zhì)量、投資者的財力、專業(yè)水平的限制,對于普通的投資者來說,幾乎沒有什么投資的價值?,F(xiàn)貨電子交易市場由于交易的是標準化的電子交易合同,貨物質(zhì)量有保證;電子交易,沒有了地域的限制;保證金交易,投入資金少,普通投資者可方便介入,從而獲取經(jīng)濟利益。 發(fā)現(xiàn) 是指在現(xiàn)貨電子交易市場通過公開、公正、高效、競爭的交易運行機制形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的過程。 傳統(tǒng)交易模式由于受到地域的限制,加上參與的投資者少,形成的往往有著明顯的地域性,而通過現(xiàn)貨電子交易由于參與的投資者眾多,其中包括眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者

8、以及進出口商等,他們的競價可以代表供求雙方的力量,有助于真實的形成。同時,參與交易的投資者大都熟悉某種商品行情,有豐富的經(jīng)營知識和廣泛的信息渠道以及一套科學(xué)的分析、預(yù)測方法,這樣形成的基本反映了供求變動趨勢。,規(guī)避 規(guī)避風(fēng)險功能是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在現(xiàn)貨電子交易市場上進行套期保值業(yè)務(wù),有效地規(guī)避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上波動的風(fēng)險。 套期保值之所以能有助于規(guī)避風(fēng)險,其基本經(jīng)濟原理就在于某一特定商品的現(xiàn)貨電子交易與現(xiàn)貨在同一時空內(nèi)會受相同經(jīng)濟因素的影響和制約,因而一般情況下,兩個市場的變動趨勢相同。 以棉粕為例,棉粕上漲會給以棉粕為原料的經(jīng)營者增加生產(chǎn)成本,如果大量存入現(xiàn)貨,又會占用大量的資金,同時造

9、成倉儲的人力物力財力的極大浪費。在這種情況下,可以在現(xiàn)貨電子交易市場上買入倉單。隨著棉粕的上漲,雖然現(xiàn)貨采購的成本增加了,但是在現(xiàn)貨電子交易市場當中買入的倉單會由于的上漲帶來一定的盈利,從而彌補現(xiàn)貨的虧損,達到規(guī)避風(fēng)險的目的。,現(xiàn)貨大宗交易 杜絕假冒 以追逐利潤為目的的傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易,為假冒偽劣產(chǎn)品的出現(xiàn)提供了滋生的土壤,而在現(xiàn)貨電子交易市場當中,由于買賣的是標準化的合同,而標準化合同所代表的是規(guī)定質(zhì)量標準的現(xiàn)貨商品,同時這些現(xiàn)貨商品在進行注冊的時候要經(jīng)過指定的質(zhì)量檢查機構(gòu)進行檢查,不跟買賣雙方發(fā)生任何利益上的沖突,因此,能夠保證現(xiàn)貨商品的質(zhì)量,杜絕假冒偽劣商品的出現(xiàn),保護買賣雙方的利益。 三

10、角債 買賣雙方在進行交易時,市場會凍結(jié)部分資金作為雙方履約的保證金,而且隨著現(xiàn)貨電子交易合同履約日期的臨近,保證金的比例會相應(yīng)的提高,這樣不僅能夠保證合同的履行,也能夠避免三角債問題,市場在其中起到了很好的裁判的作用,維護市場正常有序的發(fā)展。 穩(wěn)產(chǎn)銷 市場不僅提供給廣大的投資者方便快捷的電子交易平臺,而且發(fā)達的物流配送體系,也給眾多的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)大大降低了流通的費用,減少不必要的支出,同時方便的交易模式,也為企業(yè)提供了一種全新的物流采購銷售體系,使得可以及時銷售或者采購相關(guān)商品,穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系。,現(xiàn)貨交易與傳統(tǒng)貿(mào)易的區(qū)別 現(xiàn)貨交易是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式采取即時或在較短時間內(nèi)進行

11、實物商品交收的一種交易方式。 主要區(qū)別在于: (1)交收時間不同:現(xiàn)貨交易一般是即時或在很短時間內(nèi)完成,而現(xiàn)貨電子交易的交收日期是事先規(guī)定好的。 (2)交易對象不同:現(xiàn)貨交易的對象主要是實物商品,而現(xiàn)貨電子交易的對象是標準化合約,是合同。 (3)交易目的不同:現(xiàn)貨交易的目的是讓渡商品所有權(quán);而現(xiàn)貨電子交易的對象目的是獲取差價或者是規(guī)避風(fēng)險。 (4)交易場所不同:現(xiàn)貨交易不受交易時間、地點、對象的限制,隨機性強,而現(xiàn)貨電子交易的這些條件都是固定的。 (5)結(jié)算方式不同:現(xiàn)貨交易的結(jié)算方式有一次性結(jié)清、貨到付款或分期付款,而現(xiàn)貨電子交易市場實行每日結(jié)算制度。,現(xiàn)貨與其他證券投資比較 證券市場上流通

12、的股票、債券、基金分別是股份公司所有權(quán)的標準化合同和債券發(fā)行者的債權(quán)、債務(wù)標準化合同。 主要區(qū)別: (1)基本經(jīng)濟職能不同:證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價,現(xiàn)貨電子交易市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)或獲取投資利潤。 (2)交易目的不同:證券市場的交易目的是讓渡證券的所有權(quán),獲得差價;現(xiàn)貨電子交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)或獲取投資利潤。 (3)市場結(jié)構(gòu)不同:證券市場分為一級市場和二級市場,現(xiàn)貨電子交易市場沒有這樣的界定。 (4)保證金規(guī)定不同:證券現(xiàn)貨交易必須繳納全額資金,現(xiàn)貨電子交易只需繳納一定比例的保證金。,期貨 期貨交易也是遠期標準化合同的買賣,這點同現(xiàn)貨電子交易有些類似,它們的

13、主要區(qū)別在于: (1)范圍不同期貨市場涉及商品的范圍更廣,參與交易的投資者更多,吸收的資金更大,從這個意義上來講,泡沫的成份就更大,風(fēng)險更大。 (2)保證金比例不同:期貨市場保證金比例在5%10%左右,保證金比例比較低,杠桿更大,這樣就放大了投資的風(fēng)險跟收益。對于初次接觸市場的投資者來講風(fēng)險更大,一個沒有學(xué)會游泳的人到大海里去沖浪,其結(jié)果可想而知。 (3)交易單位不同:期貨市場的最小交易單位是手,一般情況下,每手是10噸,也就是說,期貨市場最小的交易單位是10噸,相對來講進入的門檻比較高,而現(xiàn)貨倉單電子交易市場最小的交易單位是1噸,進入門檻相對來說較低。,現(xiàn)貨與期貨的區(qū)別分析 首先,我先介紹下

14、:現(xiàn)貨,現(xiàn)貨電子交易;期貨,期貨電子交易。 現(xiàn)貨,很簡單,市面上已經(jīng)有的貨?,F(xiàn)貨電子交易,是把現(xiàn)有的貨物(現(xiàn)貨)通過電子商務(wù)的形式,在網(wǎng)上按照一定的標準通過集合競價來統(tǒng)一的撮合成交,更多的偏向于貿(mào)易。 期貨,也很簡單,未來的貨物。期貨電子交易,是指將未來的貨物以一種標準化的遠期合約,進行撮合競價,更多的偏向于金融。 下面我就從以下幾點來將期貨與現(xiàn)貨做一個解釋。 第一:我們從字面意思來看: 現(xiàn)貨,現(xiàn)有的貨。他是已經(jīng)存在的貨物。由于貨物本身具有雙重的屬性:金融屬性與商品屬性。比如,我們說房子,可以說是投資品,當然它應(yīng)該更傾向于生活必需品。房子中,我們經(jīng)常的聽到:現(xiàn)房,期房。 期貨,未來的貨。他還不

15、存在于世上。是一種未來的貨物,當然他的確定性也是有的,只是由于時間的問題,他還不可以立馬交割。對于未來的東西,我們應(yīng)該知道,由于時間的問題,它的價格的可預(yù)見性,相對于現(xiàn)貨就有點難以把握。 第二:我們來看它的表現(xiàn)形式: 現(xiàn)貨電子交易是貿(mào)易的最高形式,期貨電子交易是金融的最高形式。 現(xiàn)貨電子交易,是建立在實物基礎(chǔ)上的一種交易方式,在21世紀的今天,在電子商務(wù)越來越發(fā)達的社會,現(xiàn)貨也被以一種電子的交易方式來進行電子商務(wù)化的操作。通過現(xiàn)貨電子交易的方式,可以達到很多的優(yōu)勢與便利,節(jié)約很多的成本。當然,由于商品的雙重屬性,以及市場的交易方(生產(chǎn)商,需求商,中間商),必須要有中間商起到潤滑劑的作用,簡稱:

16、投資者,亦或投機者,才能夠形成完整的市場。綜合來看,現(xiàn)貨電子交易,本身是為了商品的所有權(quán)的轉(zhuǎn)換,但是由于商品的雙重性質(zhì)以及市場的結(jié)構(gòu),又帶來了其一定的金融形式?,F(xiàn)貨市場,就是這樣一個介于貿(mào)易與金融之間的一種新的投資方式。 期貨電子交易,是未來的一種合約的交易。他更多的是偏向于金融方面的,如果畫一個金字塔,那么期貨的風(fēng)險度,應(yīng)該是出于頂端的,他比股票的風(fēng)險更大,當然回報也高。由于商品未來時間上的不確定性和其10%的保證金,導(dǎo)致其波動很大。而且,其不是每個現(xiàn)貨商品都可以用來交易的,必須要達到一定的標準。,第三:從歷史來看: 早在我們祖先用貝殼作為貨幣的時候,就產(chǎn)生了現(xiàn)貨(注意不是現(xiàn)貨電子交易,那個

17、時候還沒有電腦哈),比如:甲家有一只羊,跟乙家換3只雞?;蛘呤羌紫劝蜒驌Q成貝殼,拿貝殼去換乙家的3只雞。這是早期的現(xiàn)貨交易(當然不是我們說的的現(xiàn)貨電子交易。) 后來,在國外這種方式得到了演變:在歐美洲,出現(xiàn)了集散式的現(xiàn)貨交易,后來慢慢的演變?yōu)橐环N遠期的形式,也就是期貨的雛形。(這個過程比較長,文字描述比較多,有興趣的可以跟我交流,或者聽我的培訓(xùn)課程。) 而中國,在國外出現(xiàn)期貨交易所(1848年芝加哥期貨交易所產(chǎn)生是嚴格意義上的期貨,也是期貨的典范)的時候,中國政府(清朝)卻閉關(guān)鎖國,導(dǎo)致了中國沒有能夠發(fā)生這樣的演變。而在中國共產(chǎn)黨的社會主義社會,隨股票之后引進的期貨交易,在中國并沒有一個演變,

18、而是直接引進了期貨市場,導(dǎo)致期貨在發(fā)展前期,發(fā)生了不該發(fā)生的悲劇,甚至出現(xiàn)死人的現(xiàn)象,政府于1996年對期貨進行了一刀切,直到后來才慢慢重新發(fā)展起來。為什么中國的期貨市場并沒有能夠與國外一樣,演變過來。因為缺少了一個現(xiàn)貨市場做為保障。我們想一個問題:如果一種商品都沒有出現(xiàn),你說它的價格如何定價?打個比方,鬼多少錢一個?外星人多少錢一打?有人會說,這個怎么買啊。價格不好說,都沒有這個東西的。那么期貨呢?是未來的,如果它沒有現(xiàn)貨作為保障,如何談價格和趨勢?所以我又說:現(xiàn)貨是期貨的基礎(chǔ),期貨是現(xiàn)貨的延伸。 當然,現(xiàn)貨有很多需要發(fā)展,也有很多需要學(xué)習(xí)。如今看到越來越多的現(xiàn)貨市場開展起來(之前小巫有做過

19、現(xiàn)貨市場的總結(jié)博文,有興趣的可以看看。),作為一個行業(yè)從業(yè)者,感到十分的自豪。,發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品現(xiàn)貨的重要性: 中國需要這樣一個市場來作為期貨的保障,現(xiàn)貨市場是必須要發(fā)展起來的。鑒于中國在鐵礦石上面的教訓(xùn),中國必須要牢記。我們是一個農(nóng)產(chǎn)業(yè)國家,農(nóng)產(chǎn)品是我們的優(yōu)勢,我們必須在農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)確定我們的話語權(quán),避免再次出現(xiàn)鐵礦石的悲??! 新的事物發(fā)展需要一段時間,而且我承認會由于利益的關(guān)系,會受到排斥,甚至是壓制。但是希望站高點來說,為了國家,就跟國共合作一樣,在外來強敵進犯時候,我們可以并肩作戰(zhàn)。現(xiàn)貨發(fā)展還需要很多的工作要做,希望現(xiàn)貨行業(yè)者,能夠越戰(zhàn)越勇,也敬表此文來為現(xiàn)貨行業(yè)加油! 鋼材現(xiàn)貨 鋼材鋼鐵行

20、業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),在經(jīng)濟建設(shè)、社會發(fā)展等多方面都發(fā)揮著重要的作用。正因如此,國家的宏觀調(diào)控、相關(guān)法律政策的變動、國際局勢的走向等都會影響到鋼材鋼鐵價格波動。 敏感而多變的價格波動是鋼材鋼鐵貿(mào)易商頭疼的問題,依賴傳統(tǒng)出貨模式,已不能滿足現(xiàn)今鋼材鋼鐵貿(mào)易的行業(yè)需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和市場需求的牽引,中國企業(yè)紛紛加快對互聯(lián)網(wǎng)的利用,通過網(wǎng)絡(luò)迅捷傳播信息來達到快速交易避免庫存積壓的目的。 現(xiàn)貨市場沒有擴容影響,不受國家、國際利空影響。 當有人還在為股市的低迷而無奈時;當有人還在為期貨的門檻高、風(fēng)險高而嘆息時;一種新的投資熱點現(xiàn)貨投資,卻悄然興起了。當下,來自各行各業(yè)的現(xiàn)貨炒家越來越多,我國正迎來

21、全民“炒”現(xiàn)貨的時代。,在當今不確定的經(jīng)濟,政治環(huán)境下,許多投資者紛紛轉(zhuǎn)向投資現(xiàn)貨,也就不足為奇了?,F(xiàn)貨投資有著其他投資方式無法比擬的優(yōu)勢。現(xiàn)貨投資集股票與期貨交易的雙重優(yōu)點,又克服了二者的缺點。最大的優(yōu)點就是風(fēng)險更小,行情容易把握,獲利機會更多,最適合追求穩(wěn)健風(fēng)格的投資者。首先,現(xiàn)貨可雙向操作,雙向獲利,既可做多獲利,又可做空獲利,只要做對方向,無論價格漲跌均可賺錢。其次,T+0的交易方式,使投資者可隨時買賣,當天可多次進出,資金周轉(zhuǎn)快,既可降低風(fēng)險,又可增加獲利機會。再次,門檻低,投入資金小,獲利比例卻很大。 誠然,任何投資都會有風(fēng)險。但面對高通脹,不投資風(fēng)險會更大。現(xiàn)貨投資很少受消息面的

22、影響,不受加息、降息、提準、歐債、美債、國際金融的影響,雙向操作加T+0交易,可有效避免利空影響,偏重技術(shù)面,對于技術(shù)面高手是一個很好的選擇。,專業(yè)視角 一、現(xiàn)貨交易是門簡潔的圖表藝術(shù)。 我們常常會聽到這幾種稱呼,技術(shù)分析師、技術(shù)師、圖表分析師、市場分析師等等,無論是錯落有致的K線圖,還是平滑舒緩的線圖,以及我們不常使用的竹節(jié)圖,都如同畫卷上揮灑而出的魅力線條,充斥著藝術(shù)氣息。所以,研讀圖表確實需要些許技藝,就如同藝術(shù)家一樣,需要從新的視角,從智慧的視角里去領(lǐng)略現(xiàn)貨交易的真實風(fēng)采,簡潔而又有智慧的去掌握好這門技藝,成為十足的“圖標藝術(shù)家”。 二、現(xiàn)貨交易簡單盈利的玄機。 就像世上存在的任何事物

23、一樣,都有一個完整的骨架,現(xiàn)貨交易也一樣,有一副屬于它自己的骨架,需要我們?nèi)ジ惺?、去領(lǐng)悟、去摸索出這幅骨架的原有模樣,再加上細枝末節(jié)的勾勒,才能畫出真正完美的線條,才能切中現(xiàn)貨交易的命脈所在。 1.現(xiàn)貨市場如同長江溪流一樣,散亂的溪流匯集在一起形成大江大河滾滾向前,河流由高到低,遇阻回環(huán)反轉(zhuǎn),每一波行情也都是如此,趨勢占有極高的地位,所有行情都是順應(yīng)趨勢來來去去。 2.現(xiàn)貨市場規(guī)律永遠不變,順著趨勢的方向進場,待趨勢遇阻反轉(zhuǎn)時出場,等待阻力突破,在順著趨勢進場,遇阻出場,如此循環(huán)往復(fù),周而復(fù)始,可以說是機械又簡單。 3.看圖表,利用相關(guān)的趨勢、震蕩指標來確認方向,盡最大可能在趨勢開始走動時抓取

24、有利的進場點位,順著趨勢的洪流獲取財富。 4、限制虧損,充分放大自己的盈利,在實踐中形成正確的思維習(xí)慣和行為習(xí)慣是關(guān)鍵。 5、正確率并不是想象的那么重要,對于等量下單的趨勢類機械交易系統(tǒng),30%正確率就可以保證贏利;主觀交易的趨勢類交易者,20%的正確率就可以保證贏利。減少交易頻率,且擴大每次贏利的金額,才是減少成本累計利潤的正確道路。,三、技術(shù)分析的要領(lǐng) 1、行情風(fēng)險階段的性質(zhì)判斷。時間層次:趨勢醞釀、趨勢開始、趨勢中途、趨勢尾。永遠不要違背行情性質(zhì)交易。 2、行情大小判斷。基于第一點的時間層次、風(fēng)險階段、交易類型下的行情大小估計和下單比例計劃。 3、進入時機。這是關(guān)鍵,過關(guān)者極少。準確的時

25、機使建倉之始就避免我們陷入價格上下反復(fù)的折皺中,而且即使看錯也不會有多大的損失;而所謂的心理考驗、虧損等問題一般都和進入時機不當有關(guān)。 四、投資與投機的區(qū)別 投機者熱衷短線,借暴漲暴跌之勢,通過炒作謀求暴利,少數(shù)人一夜暴富,許多人一朝破產(chǎn)。 投資者更看重交易的實質(zhì),通過大量的研究總結(jié)出一套穩(wěn)定盈利的策略,從而實現(xiàn)持續(xù)長久的去獲取收益,更加注重風(fēng)險,更加重視資金管理。我們要向投資看齊,以穩(wěn)定持續(xù)的盈利做為終極目標,避開一勞永逸,一夜暴富的念頭,耐心領(lǐng)悟,才能有大成就。 五、投資如爬山,需要不斷的去突破,去攀越 堅持不懈的努力,勤奮誠懇才能悟出新境界,突破層層阻隔,實現(xiàn)用智慧賺取財富之路,盡早的實

26、現(xiàn)通往財富自由之路。其實,每個人都是一個交易天才,只是需要我們每個人用心去挖掘那屬于自己的金礦。,什么是套期保值:是指現(xiàn)貨市場上買進或者賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時,再在電子交易平臺上賣出或者買進與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當?shù)碾娮蝇F(xiàn)貨商品,以一個市場的贏利來彌補另一個市場的虧損,達到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。 主動性買盤:是指以賣出價格主動成交的成交量,計入外盤。外盤就是在賣出價成交,說明買盤比較積極,推動價格上漲。 主動性賣盤:又稱主動性拋盤,是指以買進價格主動成交的成交量,計入內(nèi)盤。所謂內(nèi)盤就是以買入價成交。說明拋盤比較踴躍,推動價格下跌。 主動性買盤的成交為外盤,主動性買盤的成交為內(nèi)盤。其實內(nèi)外盤并

27、不能反映真正的買賣盤力量,成交的買盤量和成交的買盤量一定是相等的,而且內(nèi)外盤這個是報單,不是實際成交的,所以雙方數(shù)量也會不同,住家也常用三級叫賣的手法制造假的買盤與外盤,來誤導(dǎo)投資者。 電子現(xiàn)貨交易的全過程可以概括為:開倉、持倉、平倉或者實物交割。 開倉:是指交易者新買入或者新賣出一定數(shù)量的現(xiàn)貨“倉單”。 倉單:指交易商將貨物運抵交收倉庫并提出申請由交收倉庫出具并經(jīng)現(xiàn)貨電子交易市場認定的標準化提貨憑證。 交收(實物交割):指現(xiàn)貨電子合約到期時,根據(jù)現(xiàn)貨電子交易市場的交易規(guī)則和程序,交易雙方進行商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移、了結(jié)到期未轉(zhuǎn)讓訂單的過程。,期貨交易和現(xiàn)貨交易的區(qū)別,期貨交易與現(xiàn)貨交易有相同的地方

28、,如都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等,不同的地方有以下幾點: (1)買賣的直接對象不同。現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身,有樣品、有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約,是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 (2)交易的目的不同?,F(xiàn)貨交易是一手錢、一手貨的交易,馬上或一定時期內(nèi)進行實物交收和貨款結(jié)算。期貨交易的目的不是到期獲得實物,而是通過套期保值回避價格風(fēng)險或投資獲利。 (3)交易方式不同。現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同,具體內(nèi)容由雙方商定,簽訂合同之后不能兌現(xiàn),就要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對

29、沖)被視為違法。 (4)交易場所不同?,F(xiàn)貨交易一般分散進行,如糧油、日用工業(yè)品、生產(chǎn)資料都是由一些貿(mào)易公司、生產(chǎn)廠商、消費廠家分散進行交易的,只有一些生鮮和個別農(nóng)副產(chǎn)品是以批發(fā)市場的形式來進行集中交易。但是,期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進行公開、集中交易,不能進行場外交易。 (5)保障制度不同?,F(xiàn)貨交易有合同法等法律保護,合同不兌現(xiàn)即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業(yè)、交易所規(guī)則之外,主要是經(jīng)保證金制度為保障,以保證到期兌現(xiàn)。,(6)商品范圍不同?,F(xiàn)貨交易的品種是一切進入流通的商品,而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。 (7)結(jié)算方式不同?,F(xiàn)貨交易是貨到款清,無論時間多長,都是一次或數(shù)次結(jié)清。期貨交易由于實行保證金制度,必須每日結(jié)算盈虧,實行逐日盯日制度。結(jié)算價格是按照成交價為依據(jù)計算的,CZCE結(jié)算價是為當日同品種所有成交期貨合約價格的加權(quán)平均價,結(jié)算價有以下作用: (a)計算平倉盈虧及持倉盈虧的依據(jù); (b)決定是否追加保證金的依據(jù); (c)制定下一交易日停板額的依據(jù)。,,,

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