《【有關(guān)法律盡職調(diào)查的心得】 盡職調(diào)查報(bào)告》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《【有關(guān)法律盡職調(diào)查的心得】 盡職調(diào)查報(bào)告（6頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、 【有關(guān)法律盡職調(diào)查的心得】 盡職調(diào)查報(bào)告 法律盡職調(diào)查（ due diligence ）,又叫審慎調(diào)查，其廣泛 運(yùn)用于非訴業(yè)務(wù)中。但在實(shí)務(wù)中，我經(jīng)常發(fā)現(xiàn)客戶對(duì)盡職調(diào)查 的繁瑣過(guò)程頗有微詞，或者初入門(mén)的律師無(wú)法把握盡職調(diào)查的 重點(diǎn)。因此，我簡(jiǎn)單總結(jié)了本人承辦非訴訟業(yè)務(wù)過(guò)程中有關(guān)法 律盡職調(diào)查的體會(huì)，和大家進(jìn)行一個(gè)輕松的交流。 一、為什么要進(jìn)行盡職調(diào)查 孫子曰，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。簡(jiǎn)單說(shuō)，盡職調(diào)查緣于信 息的不對(duì)稱。盡職調(diào)查是所有非訴業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，如果沒(méi)有這個(gè) 基礎(chǔ)或基礎(chǔ)不扎實(shí)，那么一切都只是空中樓閣。開(kāi)句玩笑，比 如紅樓夢(mèng)最后一回中，寶玉的新娘被紅蓋頭遮起來(lái)，如果我們 能

2、穿越到大觀園，幫寶玉做一個(gè)盡職調(diào)查，也許悲劇之中的悲 劇就不會(huì)發(fā)生了吧。 二、法律盡職調(diào)查的主要類型 （一）公司并購(gòu)中的盡職調(diào)查 公司并購(gòu)，其實(shí)和我們?nèi)粘Ｉ钪匈?gòu)物的本質(zhì)是一樣的。 購(gòu)買(mǎi)之前，我們都要首先全面了解購(gòu)買(mǎi)物的特點(diǎn)，考察其價(jià) 值。PE\VC 中的盡職調(diào)查，從本質(zhì)上可以歸屬于公司并購(gòu)的盡 職調(diào)查。在充滿投資成功神話的今天， PE\VC 有句很流行的 第 1 頁(yè) 共 6 頁(yè) 話：當(dāng)我買(mǎi)下一個(gè)公司時(shí)，先別恭喜我；當(dāng)我賣掉它時(shí)再恭喜 我吧。人們總是關(guān)注 PE\VC 的成功案例，卻不知道，“一將成 名萬(wàn)骨枯”，失敗案例早已是血流成河。失敗的價(jià)值就在于讓

3、 人們意識(shí)到，欠缺一個(gè)合格的盡職調(diào)查，就是給投資埋下一枚 定時(shí)炸彈。 公司并購(gòu)中可能存在的各種陷阱――出資不實(shí)的陷阱、債 務(wù)黑洞的陷阱、擔(dān)保黑洞的陷阱、工資福利負(fù)擔(dān)的陷阱、違法 違規(guī)歷史的陷阱、稅務(wù)陷阱、環(huán)保陷阱等等。盡職調(diào)查的目的 就在于全面了解企業(yè)的情況，為投資決策提供參考，更好的設(shè) 計(jì)交易結(jié)構(gòu)、交易協(xié)議條款等。 （二）證券業(yè)務(wù)中的盡職調(diào)查 在證券業(yè)務(wù)中，盡職調(diào)查是律師的法定職責(zé)。我國(guó)最早出 現(xiàn)盡職調(diào)查這幾個(gè)字眼的規(guī)范性文件是 20__年 3 月 1 日證監(jiān) 會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第 12 號(hào)-律 師法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告》；該規(guī)則第 5 條中規(guī)定

4、：“律 師在律師工作報(bào)告中應(yīng)詳盡、完整地闡述所履行盡職調(diào)查的情 況，在法律意見(jiàn)書(shū)中所發(fā)表意見(jiàn)或結(jié)論的依據(jù)、進(jìn)行有關(guān)核查 驗(yàn)證的過(guò)程、所涉及的必要資料或文件”。 在 20__年發(fā)布《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦 法》時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人稱，“借助律師法律專業(yè)技能和特 殊的職業(yè)信譽(yù)，賦予其市場(chǎng)‘守門(mén)人’角色，使其擔(dān)當(dāng)?shù)谝痪€ 第 2 頁(yè) 共 6 頁(yè) 的監(jiān)督功能”。律師“守門(mén)人”的角色和“第一線的監(jiān)督功 能”正是通過(guò)律師在證券業(yè)務(wù)中核查和驗(yàn)證有關(guān)事實(shí)，并形成 法律意見(jiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 三、如何開(kāi)展盡職調(diào)查 下面，我以公司并購(gòu)中對(duì)目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查為例，討論 一下開(kāi)展

5、盡職調(diào)查工作的方法。 （一）事不預(yù)則不立――開(kāi)展盡職調(diào)查前的準(zhǔn)備工作 1、了解收購(gòu)方的收購(gòu)目的和需求 多途徑了解收購(gòu)方的交易背景，收購(gòu)目的、利益訴求，可 以幫助律師在全面的盡職調(diào)查中做到重點(diǎn)突出，有的放矢。 2、熟悉目標(biāo)企業(yè)所在的行業(yè) 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)走勢(shì)、前景、業(yè)務(wù)模式等有了一定的了 解，將有助于律師更好的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和揭示風(fēng)險(xiǎn)。 3、準(zhǔn)備盡職調(diào)查清單 在了解收購(gòu)方的交易目的后，律師會(huì)基于交易背景、行業(yè) 管控、目標(biāo)企業(yè)的具體現(xiàn)狀等劃定出對(duì)目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查的范 圍，制訂出符合實(shí)際操作的盡職調(diào)查清單。 （二）盡職調(diào)查的方法 1、書(shū)面審查 書(shū)面審查

6、，即律師對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn) 確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。面對(duì)目標(biāo)企業(yè)提供的大量資 第 3 頁(yè) 共 6 頁(yè) 料，律師需要以懷疑和審慎的眼光去看待這些資料。去偽存 真、去粗取精，從資料中抓到核心。 2、面談 面談對(duì)象主要是目標(biāo)公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、人 力資源等方面的管理人員，面談獲得的資訊，可以獲取書(shū)面材 料所沒(méi)有顯示的信息。面談中獲取的信息不可全盤(pán)采信，仍須 核實(shí)。面談內(nèi)容，要做成書(shū)面記錄，要求管理人員簽名。若管 理人員不愿簽名，則做好備注說(shuō)明。 3、實(shí)地調(diào)查 紙上得來(lái)終覺(jué)淺，絕知此事要躬行。為了驗(yàn)證和核查事 實(shí)，可以現(xiàn)場(chǎng)考察目

7、標(biāo)公司的主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、固定資產(chǎn)情況 等。 4、查詢和函證 對(duì)企業(yè)歷史沿革的調(diào)查，我們就主要依靠在工商局查詢的 工商資料。對(duì)企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)和依不動(dòng)產(chǎn)管理的動(dòng)產(chǎn)，則主要依登 記機(jī)關(guān)的記載。 5、計(jì)算 通過(guò)計(jì)算，可以識(shí)別出低劣的數(shù)據(jù)造假、失誤等。 6、復(fù)核 基于勤勉盡責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)控制的原則，盡職調(diào)查報(bào)告或法律意 見(jiàn)書(shū)應(yīng)經(jīng)律師事務(wù)所討論復(fù)核，并制作相關(guān)工作記錄。 第 4 頁(yè) 共 6 頁(yè) （三）制作盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū) 這是律師在服務(wù)于收購(gòu)方后提交的工作成果。制作出高質(zhì) 量的盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)，能直接取信于客戶，并使客 戶認(rèn)可律師服務(wù)的價(jià)值。

8、 四、盡職調(diào)查工作的注意事項(xiàng) （一）全面且重點(diǎn)突出 法律盡職調(diào)查內(nèi)容包括目標(biāo)公司的主體資格、資產(chǎn)、重大 債權(quán)債務(wù)、公司治理、員工情況、稅務(wù)、環(huán)境保護(hù)、訴訟、仲 裁或行政處罰等方方面面的情況。針對(duì)處于不同發(fā)展期、不同 行業(yè)的企業(yè),法律盡職調(diào)查的重點(diǎn)也有所不同。鑒于篇幅限 制，在此不展開(kāi)說(shuō)明。 （二）嚴(yán)謹(jǐn)審慎的分析、判斷 經(jīng)常有新律師將起草盡職調(diào)查報(bào)告等同與對(duì)文件資料的摘 錄，陷于盲目的摘抄文件工作，而將法律盡職調(diào)查的目的拋在 腦后，忽略了這些文件中所隱含的法律問(wèn)題。文件的摘錄是必 要的，更重要的是律師對(duì)文件的分析和判斷；同時(shí)，做好法律 研究。 （三）恪守保密義務(wù)，

9、與目標(biāo)公司良好互動(dòng) 并購(gòu)交易，既是利益博弈，又如戀人談婚論嫁，關(guān)系敏感 而脆弱。 第 5 頁(yè) 共 6 頁(yè) 因而，律師在盡職調(diào)查過(guò)程中必須注意自己的一言一行， 保持良好、平和的心態(tài)，排除干擾，專注于調(diào)查，努力與目標(biāo) 公司維持良好的互動(dòng)關(guān)系，推動(dòng)盡職調(diào)查的順利開(kāi)展。 （四）資料收集與工作底稿的整理 收集資料時(shí)，建議在簽收資料時(shí)應(yīng)首先查看目標(biāo)公司提交 的文件資料是否完整。當(dāng)天接收的資料要及時(shí)做好文書(shū)往來(lái)記 錄，并放入分類編號(hào)的文件夾，形成記錄清晰的工作底稿。證 券業(yè)務(wù)工作底稿保存期限一般不得少于 7 年。 （作者單位：北京凱文（重慶）律師事務(wù)所） 第 6 頁(yè) 共 6 頁(yè)