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1、能源化工部 Energy & Chemical Product Department 上海期貨交易所天然橡膠期貨 2013年總體運(yùn)行情況 上海期貨交易所 2014年 3月 27日 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 三、上期所今后天膠市場服務(wù)工作重點(diǎn) 主 要 內(nèi) 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 1、 2013年國內(nèi)期貨整體交易情況 上海 48% 鄭州 15% 大連 37% 全國三大商品期貨市場成交金額占比

2、銅 28% 金 9% 銀 19% 螺紋鋼 18% 天然橡膠 24% 上海期貨交易所各品種成交金額占比 銅 鋁 鋅 鉛 金 銀 螺紋鋼 線材 燃料油 瀝青 天然橡膠 全國商品期貨成交量為 126.5萬億元。 上海期貨交易所 2013年成交金額為 60.4萬 億元，占國內(nèi)商品期貨成交金額的 48%，國 內(nèi)繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。 上海期貨交易所上市銅、鋁、鉛、鋅、黃金、 白銀、螺紋鋼、線材、燃料油、瀝青和天然 橡膠 11大品種。 天然橡膠期貨 2013年成交額為 14.5萬億元， 占上海期貨交易所總成交額的 24.0%，占全國 期貨市場的 5.43%。（以上數(shù)據(jù)單邊統(tǒng)計(jì)） 能源化工部 Energy &

3、Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 2、 2013年 SHFE天膠期貨整體交易情況 2013年各合約累計(jì)成交 1.45億手，同比減少 3.61%；成交金額 29.53萬億元，同比減 少 5.97%，占本所總成交金額的 24.04%； 天膠期貨在滬銅、大連焦炭之后排國內(nèi)商品期貨品種成交金額的第三位，繼續(xù)保持 為全國成交最活躍的品種之一。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 3、 2013年 -2014年 3月 SHFE天然橡膠主力合約價格走勢 2013年起天 然橡膠進(jìn)口 關(guān)稅

4、下調(diào) 3月歐債危 機(jī)蔓延，塞 浦路斯金融 危機(jī)。 5月青島保 稅區(qū) 37萬噸 高庫存引發(fā) 媒體熱議 10月達(dá)成 向泰國采 購意向 9月泰國 政府補(bǔ) 貼膠農(nóng) 11-12月， 國家四 次收儲 12月印 度將進(jìn) 口稅上 調(diào)近 50% 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 4、 近年來 SHFE天膠期貨套期保值交易情況 當(dāng)現(xiàn)貨價格大幅波動 的時候，期貨市場作 為風(fēng)險管理的平臺， 市場功能作用更加突 出。 眾多生產(chǎn)、貿(mào)易、加工、消費(fèi)企業(yè)開始利用期貨價格來組織采購、生產(chǎn)、 物流和營銷等經(jīng)營活動 ,利用期貨交易平臺來鎖定價格，成功地規(guī)

5、避風(fēng)險。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 5、 2010-2013年天膠期貨交割情況 （單邊：噸） 2013年套期保值交易量合計(jì) 154.58萬噸，同比增加 388.68% 。 交割總量 期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割 標(biāo)準(zhǔn)交割 2013年 146070 100.0% 500 0.34% 145570 99.66% 2012年 57545 100.0% 1150 2.00% 56395 98.00% 2011年 50400 100.0% 0 0.00% 50400 100.0% 2010年 128690 100.0% 3075 2.3

6、9% 125615 97.60% 2009年以來國家物資儲備局通過我所期貨平 臺圓滿完成了國家對橡膠的歷次收儲任務(wù)。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 6、交割倉庫布局進(jìn)一步合理 上海 ： 上海長橋（ 2萬噸）、晶通化輕 （ 1.6萬噸）、中儲大場（ 2.5萬噸）、中儲 臨港（ 3.5萬噸） 山東 ： 奧潤特（ 2萬噸）、青島 832 （ 3.7萬噸）、中遠(yuǎn)物流（ 3.5萬噸） 云南 ： 云南儲運(yùn)（ 1.5萬噸） 海南 ： ?？诟郏?1.8萬噸）、新思科永 桂（ 1.6萬噸） 天津 ： 中儲南倉（ 3萬噸）、全程物流

7、 （ 2萬噸） 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 國內(nèi)外價格倒掛。國 產(chǎn)膠價格優(yōu)勢明顯， 工廠買貨積極，國內(nèi) 庫存明顯消化。 2010年經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù) 期、國內(nèi)汽車消費(fèi)井 噴，市場惜售，現(xiàn)貨 商囤貨。 國內(nèi)下游消費(fèi)依然 低迷，天膠庫存逐 步高企。 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 7、 2010.1-2014.3天膠指定交割庫庫存 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易分布區(qū)域主要集中于 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 8、 2013年會員交易的地區(qū)分布情況 前三位依次為上海、浙江和 北京，

8、成交量合計(jì)占比達(dá)到 54.92% 的份額 。 其它地區(qū)合計(jì)占比 13.05% 。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 海南橡膠 云南農(nóng)墾 中化國際 金林等 10個加工廠 金聯(lián)加工廠 金石加工廠 景洪等 35個加工廠 勐捧等 3個加工廠 東風(fēng)分公司下屬 4個制膠廠 景洪、曼湯、勐龍三個膠廠 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 9、品牌注冊推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展 42個加工廠 12個加工廠 3個加工廠 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 三、上期所今后天膠市場

9、服務(wù)工作重點(diǎn) 主 要 內(nèi) 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department SHFE天膠市場與國內(nèi)外現(xiàn)貨市場和其他期貨市場互為補(bǔ)充，形成較為穩(wěn)定的價格關(guān)系，不僅為國內(nèi) WF全乳 膠的生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)企業(yè)提供良好的避險市場，而且為國際 20號膠市場的各類參與者提供了有效的避險工 具。 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 1、期貨價格在國內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易中發(fā)揮的作用 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 支持涉膠農(nóng)墾開展期現(xiàn)一體化經(jīng)營；促進(jìn)以期貨價格為基礎(chǔ)的 點(diǎn)價交易、基差交易等貿(mào)易模式的發(fā)展； 加強(qiáng)對天然橡膠協(xié)會、橡膠工

10、業(yè)協(xié)會、農(nóng)墾總局、農(nóng)場干部、 輪胎協(xié)會、輪胎企業(yè)、高管、各地橡膠貿(mào)易商會等的期貨相關(guān) 知識、風(fēng)險管理培訓(xùn)； 向農(nóng)業(yè)部提供天膠期貨價格信息，借助其信息網(wǎng)絡(luò)平臺開展信 息服務(wù)。 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 2、深化落實(shí)天然橡膠期貨服務(wù)“三農(nóng)”專項(xiàng)工作 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 由于市場參與結(jié)構(gòu)的不同， TOCOM在國際市場影響力仍然 較大。 SHFE的影響力和輻射范 圍在逐步增加。 從交易量比較， 2008年 SHFE的交易量約為 TOCOM的 7倍， 2012年 SHFE交易量約為 TOCOM的 55倍， 2013年升至 62倍。 二

11、、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 3、天然橡膠期貨國際影響力日益顯現(xiàn) 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 與現(xiàn)貨貿(mào)易完美結(jié)合 基差套利 增加贏利 主動套保 建立在對市場的判斷上 簡單套保 相當(dāng)于現(xiàn)貨市場的替代 與現(xiàn)貨貿(mào)易完美結(jié)合 基差套利 增加贏利 主動套保 建立在對市場的判斷上 簡單套保 相當(dāng)于現(xiàn)貨市場的替代 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 4、涉膠企業(yè)如何運(yùn)用期貨市場完善風(fēng)險控制 涉膠企業(yè)運(yùn)用期貨的層次 近年來，云南農(nóng)墾、海南橡膠等國內(nèi)生產(chǎn)商、外資企業(yè)在華分公司、中外合資企 業(yè)和輪胎企業(yè)都積極利用我所期貨平臺進(jìn)行套期保值，達(dá)到了取得了不錯的效果。

12、能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易方向相反原則 商品種類相同原則 商品數(shù)量相等原則 月份相同或相近原 則 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 5、涉膠企業(yè)如何運(yùn)用期貨市場完善風(fēng)險控制 套保流程和原則 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡膠期貨市場功能發(fā)揮 一、天然橡膠期貨運(yùn)行情況 三、上期所今后為天膠市場服務(wù)的工作重點(diǎn) 主 要 內(nèi) 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 2、 深化落實(shí)天然橡膠期貨服務(wù)“三農(nóng)”專項(xiàng)工作 1、 強(qiáng)化交割倉庫質(zhì)量安全管理，嚴(yán)把入庫驗(yàn)收、質(zhì)檢關(guān) 三、上期所今后為天膠市場服務(wù)的工作重點(diǎn) 4、 調(diào)查研究天然橡膠期貨品種開展連續(xù)交易的可行性 5、 拓展交易品種，積極探索進(jìn)口 20號標(biāo)膠保稅交割的可行性 6、 提高交割管理水平，優(yōu)化交割倉庫布局，落實(shí)備用庫制度 7、 完善限倉制度，方便企業(yè)參與，提高套保效率 3、 推進(jìn)國外天然橡膠交割商品的注冊管理，完善品牌交割制度