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1、序號 內(nèi)容 股票期權(quán) 業(yè)績股票 限制性股票 股票增值權(quán) 虛擬股權(quán) 員工持股計劃 具體操作層面 1 文件 (1)上市公司股權(quán)激勵管理辦法；(2)股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄1號、2號、3號；(3)關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知 關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見 2 參與對象范圍 董事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，如對上訴以外人員成為激勵對象的，上市公司應(yīng)在股權(quán)激勵計劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務(wù)或業(yè)績的關(guān)聯(lián)程度，說明其作為激勵對象的合理性 公司員工 3 是否實(shí)股 是 是 是 否 否 是 4 實(shí)施限制 一個會計年

2、度財務(wù)會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形 無 5 股東大會表決方式 必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過，涉及的相關(guān)董事、股東應(yīng)回避表決 必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過，涉及的相關(guān)董事、股東應(yīng)回避表決（非公開的需2/3以上） 6 是否需聘請獨(dú)立財務(wù)顧問 董事會下設(shè)的薪酬與考核委員會認(rèn)為必要時，可以要求上市公司聘請獨(dú)立財務(wù)顧問。同時采用股票期權(quán)和限制性股票兩種激勵方式的上市公司，應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財務(wù)顧問 涉及非公開發(fā)行的應(yīng)聘請 7 是否需聘請律師 需要

3、 需要 需要 需要 需要 需要 8 是否行政許可 需獲得證監(jiān)會無異議備案通過 不涉及非公開發(fā)行的，不設(shè)行政許可；涉及非公開發(fā)行的，需證監(jiān)會審批 9 主要適用公司類型 初始資本投入較少，資本增值較快，在資本增值過程中人力資本增值明顯的初創(chuàng)期高科技公司 適合業(yè)績穩(wěn)定，績效管理體系比較成熟的公司 適合成長及業(yè)績比較穩(wěn)定，股價市場波動不大，現(xiàn)金流比較充足且具有分紅偏好的公司 適合現(xiàn)金流量比較充裕且具有較大成長空間的公司 適用于增長較快，現(xiàn)金流量比較充裕的非上市公司和上市公司 重視員工福利的上市公司 公司層面 1 發(fā)行定價 股票來源為非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低

4、于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票的50% 股票來源為非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票的90% 2 重大事件期間是否可以推出 一、上市公司發(fā)生重大事件，在履行信息披露義務(wù)期間及完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵計劃草案；二、上市公司提出增發(fā)、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項至實(shí)施完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵計劃草案 無相關(guān)規(guī)定 3 對損益影響 適用《股份支付》準(zhǔn)則，確認(rèn)相關(guān)成本或費(fèi)用，降低收益 通常不影響公司損益（但涉及大股東無償贈與或低價轉(zhuǎn)讓的，有待制度進(jìn)一步明確） 4 股東股權(quán)稀釋 是 是 是 否 否 是 5 公司現(xiàn)金支

5、出 無 有/無 無 有 有 無 6 激勵作用設(shè)限 無 無 有 無 無 無 員工層面 1 資金來源 員工合法薪酬，上市公司不得為激勵對象提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保 員工合法薪酬和法律法規(guī)允許的其他地方 2 杠桿作用 自籌資金+自行管理，不存在杠桿效應(yīng) 可以融資、可以設(shè)定結(jié)構(gòu)分級，存在杠桿效應(yīng) 3 專業(yè)管理 自行管理 自行管理，也可委托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理 4 激勵收益 增值權(quán) 分紅權(quán)、增值權(quán)和投票權(quán) 分紅權(quán)、增值權(quán)和投票權(quán) 增值權(quán) 分紅權(quán)和增值權(quán) 分紅權(quán)、增值權(quán)和投票權(quán) 5 員工風(fēng)險 無 無 有/無 無 無 有 6 員工現(xiàn)金支出 有 有/無 無 有 有 有 7 獎勵/福利 獎勵 獎勵 獎勵 獎勵 獎勵 福利 8 個人所得稅 獲益部分，需按照“工資、薪金所得”項目，征收個稅 對于股票來源為二級市場直接購買或定向增發(fā)方式下，暫免征稅 長按此處關(guān)注識權(quán)智庫