《證券從業(yè)資格第二章證券市場主體》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《證券從業(yè)資格第二章證券市場主體（74頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、證券從業(yè)資格第二章證券市場主體第1頁，共74頁。第一節(jié)證券發(fā)行人n掌掌握握證證券券市市場場融融資資活活動動的的概概念念、方方式式及及特特征征；掌掌握握直直接接融融資的概念、特點和分類；資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。n掌掌握握證證券券發(fā)發(fā)行行人人的的概概念念和和分分類類；熟熟悉悉政政府府和和政政府府機機構(gòu)構(gòu)直直接接融融資資的的方方式式及及特特征征；熟熟悉悉企企業(yè)業(yè)（公公司司）直直接接融融資資的的方方式式及及特特征征；掌掌握握金金融融機機構(gòu)構(gòu)直直接接融融資資的的特特點點；熟熟悉悉直直接接融融資資對對金金融市場的影響。融市場的影響。第2頁，共74頁

2、。一、證券市場融資活動的概念、方式及特征*n（一）證券市場融資活動的概念和方式（一）證券市場融資活動的概念和方式n證證券券融融資資是是資資金金盈盈余余單單位位和和赤赤字字單單位位之之間間以以有有價價證證券券為為媒媒介實現(xiàn)資金融通介實現(xiàn)資金融通 的金融活動。的金融活動。n基基本本形形式式是是：資資金金赤赤字字單單位位在在市市場場上上向向資資金金盈盈余余單單位位發(fā)發(fā)售售有有價價證證券券，募募得得資資金金，資資金金盈盈余余單單位位購購入入有有價價證證券券，獲獲得得有有價價證證券券所所代代表表的的財財產(chǎn)產(chǎn)所所有有權(quán)權(quán)、收收益益權(quán)權(quán)或或債債權(quán)權(quán)。證證券券持持有有者者若若要要收收回回投投資資，可可以以通通

3、過過市市場場將將證證券券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓給給其其他他投投資資者者。證券可以不斷地轉(zhuǎn)讓流通，使投資者的資金得以靈活周轉(zhuǎn)。證券可以不斷地轉(zhuǎn)讓流通，使投資者的資金得以靈活周轉(zhuǎn)。第3頁，共74頁。n（二）證券市場融資活動的特征（二）證券市場融資活動的特征n1 1證券融資是一種直接融資。證券融資是一種直接融資。n2 2證券融資是一種強市場性的金融活動。證券融資是一種強市場性的金融活動。n3.3.證證券券融融資資是是在在由由各各種種中中介介機機構(gòu)構(gòu)組組成成的的證證券券中中介介服服務務體體系系的支持下完成的。的支持下完成的。n4.4.證證券券中中介介服服務務體體系系通通過過建建立立證證券券集集中中交交易易組組織織(

4、如如證證券券交交易易所所)，形形成成了了籌籌資資單單位位競競爭爭上上市市公公司司資資格格的的優(yōu)優(yōu)勝勝劣劣汰汰機機制制，使證券融資活動更具競爭活力。使證券融資活動更具競爭活力。n5.5.證券融資是一種長期融資。證券融資是一種長期融資。第4頁，共74頁。n二、直接融資二、直接融資n（一）直接融資的概念（一）直接融資的概念n是是指指擁擁有有暫暫時時閑閑置置資資金金的的單單位位（包包括括企企業(yè)業(yè)、機機構(gòu)構(gòu)和和個個人人）與與資資金金短短缺缺，需需要要補補充充資資金金的的單單位位，相相互互之之間間直直接接進進行行協(xié)協(xié)議議，或或者者在在金金融融市市場場上上前前者者購購買買后后者者發(fā)發(fā)行行的的有有價價證證券券

5、，將將貨貨幣幣資資金金提提供供給給所所需需要要補補充充的的單單位位使使用用，從從而而完完成成資資金金融融通的過程。通的過程。n（二）直接融資的特點（二）直接融資的特點n直直接接性性 分分散散性性 差差異異性性較較大大 部部分分不不可逆性可逆性 相對較強的自主性相對較強的自主性第5頁，共74頁。n（三）直接融資的分類（三）直接融資的分類n1.1.商業(yè)信用商業(yè)信用 n商商業(yè)業(yè)信信用用是是指指企企業(yè)業(yè)與與企企業(yè)業(yè)之之間間互互相相提提供供的的，和和商商品品交交易易直直接相聯(lián)系的資金融通形式。接相聯(lián)系的資金融通形式。n2.2.國家信用國家信用 n國家信用是以國家為主體的資金融通活動。國家信用是以國家為主

6、體的資金融通活動。n3.3.消費信用消費信用 n具具體體而而言言，消消費費信信用用指指的的是是企企業(yè)業(yè)、金金融融機機構(gòu)構(gòu)對對于于個個人人以以商商品或貨幣形式提供的信用。品或貨幣形式提供的信用。n4.4.民間個人信用民間個人信用 n它它指指的的是是民民間間個個人人之之間間的的資資金金融融通通活活動動，習習慣慣上上稱稱為為民民間間信用或者個人信用。信用或者個人信用。第6頁，共74頁。n三、間接融資三、間接融資n（一）間接融資的概念（一）間接融資的概念n間間接接融融資資是是直直接接融融資資的的對對稱稱，亦亦稱稱“間間接接金金融融”。是是指指擁擁有有暫暫時時閑閑置置貨貨幣幣資資金金的的單單位位通通過過

7、存存款款的的形形式式，或或者者購購買買銀銀行行、信信托托、保保險險等等金金融融機機構(gòu)構(gòu)發(fā)發(fā)行行的的有有價價證證券券，將將其其暫暫時時閑閑置置的的資資金金先先行行提提供供給給這這些些金金融融中中介介機機構(gòu)構(gòu)，然然后后再再由由這這些些金金融融機機構(gòu)構(gòu)以以貸貸款款、貼貼現(xiàn)現(xiàn)等等形形式式，或或通通過過購購買買需需要要資資金金的的單單位位發(fā)發(fā)行行的的有有價價證證券券，把把資資金金提提供供給給這這些些單單位位使使用用，從從而而實實現(xiàn)現(xiàn)資金融通的過程。資金融通的過程。第7頁，共74頁。n（二）間接融資的特點（二）間接融資的特點n間接性間接性n相對性相對性n信譽的差異性小信譽的差異性小n全部具有可逆性全部具有

8、可逆性n融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中n（三）間接融資的分類（三）間接融資的分類n銀行信用銀行信用n消費信用消費信用第8頁，共74頁。n（四）直接融資與間接融資的區(qū)別（四）直接融資與間接融資的區(qū)別n直直接接融融資資是是不不經(jīng)經(jīng)金金融融機機構(gòu)構(gòu)的的媒媒介介，由由政政府府、企企事事業(yè)業(yè)單單位位、及及個個人人直直接接以以最最后后借借款款人人的的身身份份向向最最后后貸貸款款人人進進行行的的融融資資活活動動，其其融融通通的的資資金金直直接接用用于于生生產(chǎn)產(chǎn)、投投資資和和消消費費，最最典典型型的直接融資就是公司上市。的直接融資就是公司上市。n間間接接融融資資是是通通過過金金融

9、融機機構(gòu)構(gòu)的的媒媒介介，由由最最后后借借款款人人向向最最后后貸貸款款人人進進行行的的融融資資活活動動，如如企企業(yè)業(yè)向向銀銀行行、信信托托公公司司進進行行融融資資等等。等等。n具體來說，可以概括為以下兩點：具體來說，可以概括為以下兩點：n（1 1）金融機構(gòu)所起的作用不同）金融機構(gòu)所起的作用不同n（2 2）特點不同）特點不同第9頁，共74頁。n四、證券發(fā)行人的概念和分類四、證券發(fā)行人的概念和分類*n（一）公司（企業(yè)）（一）公司（企業(yè)）n組組織織形形式式可可分分為為獨獨資資制制、合合伙伙制制和和公公司司制制、現(xiàn)現(xiàn)代代公公司司主主要要采采取取股股份份有有限限公公司司和和有有限限責責任任公公司司兩兩種種

10、，只只有有股股份份有有限限公公司才能發(fā)行股票。司才能發(fā)行股票。n（二）政府和政府機構(gòu)（二）政府和政府機構(gòu)n政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。第10頁，共74頁。n（五）政府機構(gòu)直接融資方式（五）政府機構(gòu)直接融資方式n政政府府融融資資的的主主要要方方式式有有直直接接融融資資、間間接接融融資資、BOTBOT融融資資、土土地出讓收入等。地出讓收入等。n其中直接融資方式包括：其中直接融資方式包括：股權(quán)收益股權(quán)收益 帶動外資和民營資本收入帶動外資和民營資本收入 國內(nèi)外政府債券國內(nèi)外政府債券 金融機構(gòu)貸款金融機構(gòu)貸款 轉(zhuǎn)貸款轉(zhuǎn)貸款 外國援助外國援助第11頁，共74頁。n六

11、、企業(yè)直接融資的方式及特征六、企業(yè)直接融資的方式及特征n企企業(yè)業(yè)直直接接融融資資的的方方式式：企企業(yè)業(yè)債債券券、股股票票、合合資資合合作作經(jīng)經(jīng)營營、企業(yè)內(nèi)部融資企業(yè)內(nèi)部融資n特特征征：優(yōu)優(yōu)點點是是資資金金流流動動比比較較迅迅速速、成成本本低低、受受法法律律限限制制少少；缺缺點點是是對對交交易易雙雙方方籌籌資資與與投投資資技技能能要要求求高高，而而且且有有的的要要求求雙方會面才能成交。雙方會面才能成交。第12頁，共74頁。n七、金融機構(gòu)直接融資的特點七、金融機構(gòu)直接融資的特點*n“直直接接融融資資”，亦亦稱稱“直直接接金金融融”，是是指指沒沒有有金金融融中中介介機機構(gòu)構(gòu)介介入入的的資資金金融融通

12、通方方式式。直直接接融融資資領(lǐng)領(lǐng)域域中中的的金金融融機機構(gòu)構(gòu)職職能能是是充充當當投投資資者者和和籌籌資資者者之之間間的的經(jīng)經(jīng)紀紀人人。直直接接金金融融機機構(gòu)構(gòu)是是在在直直接接融融資資領(lǐng)領(lǐng)域域，為為投投資資者者和和籌籌資資者者提提供供中中介介服服務務的的金金融融機機構(gòu)構(gòu)。主主要要直直接接金金融融機機構(gòu)構(gòu)有有投投資資銀銀行行或或證證券券公公司司等等。直直接接金金融機構(gòu)一般不發(fā)行以自己為債務人的融資工具：融機構(gòu)一般不發(fā)行以自己為債務人的融資工具：n直直接接融融資資的的基基本本特特點點是是，擁擁有有暫暫時時閑閑置置資資金金的的單單位位和和需需要要資資金金的的單單位位直直接接進進行行資資金金融融通通，不

13、不經(jīng)經(jīng)過過任任何何中中介介環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)。具具體體包包括括：(1)(1)直直接接性性。(2)(2)分分散散性性。(3)(3)差差異異性性較較大大。(4)(4)部分不可逆性。部分不可逆性。(5)(5)相對較強的自主性相對較強的自主性第13頁，共74頁。n八、直接融資對金融市場的影響八、直接融資對金融市場的影響n（一）有利影響（一）有利影響n(1)(1)資資金金供供求求雙雙方方聯(lián)聯(lián)系系緊緊密密，有有利利于于資資金金快快速速合合理理配配置置和和使使用用效益的提高。效益的提高。n(2)(2)籌資的成本較低而投資收益較大?；I資的成本較低而投資收益較大。n(二二)不利影響不利影響 n(1)(1)直接融資雙方在資

14、金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。n(2)(2)直直接接融融資資使使用用的的金金融融工工具具其其流流通通性性較較間間接接融融資資的的要要弱弱，兌兌現(xiàn)能力較低?，F(xiàn)能力較低。n(3)(3)直接融資的風險較大。直接融資的風險較大。第14頁，共74頁。第二節(jié)證券投資者n掌掌握握證證券券市市場場投投資資者者的的概概念念、特特點點及及分分類類；了了解解我我國國證證券券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。n掌掌握握機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者的的概概念念、特特點點及及分分類類；熟熟悉悉機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者在在金金融融市市場場中中的的作作用用；熟熟悉悉

15、政政府府機機構(gòu)構(gòu)類類投投資資者者的的概概念念、特特點點及及分分類類；掌掌握握金金融融機機構(gòu)構(gòu)類類投投資資者者的的概概念念、特特點點及及分分類類；熟熟悉悉合合格格境境外外機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者、合合格格境境內(nèi)內(nèi)機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者的的概概念念與與特特點點；掌掌握握企企業(yè)業(yè)和和事事業(yè)業(yè)法法人人類類機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者的的概概念念與與特特點點；掌掌握基金類投資者的概念、特點及分類。握基金類投資者的概念、特點及分類。n掌掌握握個個人人投投資資者者的的概概念念；熟熟悉悉個個人人投投資資者者的的風風險險特特征征與與投投資者適當性。資者適當性。第15頁，共74頁。n一、證券市場投資者的概念、特點及分類一、證券

16、市場投資者的概念、特點及分類n證證券券投投資資人人是是指指通通過過證證券券而而進進行行投投資資的的各各類類機機構(gòu)構(gòu)法法人人和和自自然人。然人。n證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。n（一）機構(gòu)投資者（一）機構(gòu)投資者n1.1.政府機構(gòu)政府機構(gòu) n 作作為為政政府府機機構(gòu)構(gòu)，參參與與證證券券投投資資的的目目的的主主要要是是為為了了調(diào)調(diào)劑劑資資金金余余缺缺和和進進行行宏宏觀觀調(diào)調(diào)控控。各各級級政政府府及及政政府府機機構(gòu)構(gòu)出出現(xiàn)現(xiàn)資資金金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。n 中

17、中央央銀銀行行以以公公開開市市場場操操作作作作為為政政策策手手段段，通通過過買買賣賣政政府府債債券券或或金金融融債債券券，影影響響證證券券投投資資人人貨貨幣幣供供應應量量進進行行宏宏觀觀調(diào)控。調(diào)控。第16頁，共74頁。n參參與與證證券券投投資資的的金金融融機機構(gòu)構(gòu)包包括括證證券券經(jīng)經(jīng)營營機機構(gòu)構(gòu)、銀銀行行業(yè)業(yè)金金融融機機構(gòu)構(gòu)、保保險險公公司司以以及及其他金融機構(gòu)。其他金融機構(gòu)。n（1 1）證券經(jīng)營機構(gòu)）證券經(jīng)營機構(gòu)n證證券券經(jīng)經(jīng)營營機機構(gòu)構(gòu)是是證證券券市市場場上上最最活活躍躍的的投投資資者者，以以其其自自有有資資本本、營營運運資資金金和和受受托托投投資資資資金金進行證券投資。進行證券投資。n（

18、2 2）銀行業(yè)金融機構(gòu)）銀行業(yè)金融機構(gòu)n銀銀行行業(yè)業(yè)金金融融機機構(gòu)構(gòu)包包括括商商業(yè)業(yè)銀銀行行、城城市市信信用用合合作作社社、農(nóng)農(nóng)村村信信用用合合作作社社等等吸吸收收公公眾眾存存款款的的金金融融機機構(gòu)構(gòu)以以及及政政策策性性銀銀行行。受受自自身身業(yè)業(yè)務務特特點點和和政政府府法法令令的的制制約約，銀銀行行業(yè)業(yè)金金融融機機構(gòu)構(gòu)投投資資一一般般僅限于政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。僅限于政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。n（3 3）保險公司）保險公司n目目前前保保險險公公司司已已經(jīng)經(jīng)超超過過共共同同基基金金成成為為全全球球最最大大的的

19、機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者,除除大大量量投投資資于于各各類類政政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。第17頁，共74頁。n（4 4）合格境外機構(gòu)投資者）合格境外機構(gòu)投資者n 在在我我國國，合合格格境境外外機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者定定義義：符符合合中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會、中中國國人人民民銀銀行行和和國國家家外外匯匯管管理理局局發(fā)發(fā)布布的的合合格格境境外外機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者境境內(nèi)內(nèi)證證券券投投資資管管理理辦辦法法規(guī)規(guī)定定條條件件，經(jīng)經(jīng)中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會批批準準投投資資于于中中國國證證券券市市場場，并并取取得得國國家家外外匯匯管管理理局局額

20、額度度批批準準的的中中國國境境外外基基金金管管理理機機構(gòu)構(gòu)、保保險險公公司司、證證券券公公司司、其其他他資資產(chǎn)管理機構(gòu)。產(chǎn)管理機構(gòu)。n（5 5）主權(quán)財富基金）主權(quán)財富基金n官方外匯儲備官方外匯儲備 主權(quán)財富基金主權(quán)財富基金n（6 6）其他金融機構(gòu)）其他金融機構(gòu)n其其他他金金融融機機構(gòu)構(gòu)包包括括信信托托投投資資公公司司、企企業(yè)業(yè)集集團團財財務務公公司司、金金融租賃公司等等。融租賃公司等等。第18頁，共74頁。n企企業(yè)業(yè)可可以以通通過過股股票票投投資資實實現(xiàn)現(xiàn)對對其其他他企企業(yè)業(yè)的的控控股股或或參參股股，也也可可以以將將暫暫時時閑閑置置的的資資金金通通過過自自營營或或委委托托專專業(yè)業(yè)機機構(gòu)構(gòu)進進行

21、行證證券券投資以獲取收益。投資以獲取收益。n包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會公益基金包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金n（1 1）證證券券投投資資基基金金(Securities(Securities Investment Investment Fund)Fund)是是指指通通過過公公開開發(fā)發(fā)售售基基金金份份額額募募集集資資金金，由由基基金金托托管管人人托托管管，由由基基金金管管理理人人管管理理和和運運作作資資金金，為為基基金金份份額額持持有有人人的的利利益益，以以資資產(chǎn)產(chǎn)組組合合方方式式進進行行證證券券投投資資的的一一種種利利益益共共享享、風風險險共共擔擔的的集合投資

22、方式。集合投資方式。第19頁，共74頁。n（2 2）在在我我國國，社社會會保保障障基基金金（簡簡稱稱社社保?；鸾穑┦鞘侵钢溉珖鴩缟鐣１Ｕ险匣鸾鹄砝硎率聲撠撠熦煿芄芾砝淼牡挠捎蓢鴩杏泄晒蓽p減持持劃劃入入資資金金及及股股權(quán)權(quán)資資產(chǎn)產(chǎn)、中中央央財財政政撥撥入入資資金金、經(jīng)經(jīng)國國務務院院批批準準以以其其他他方方式式籌籌集集的的資資金金及及其其投投資資收收益益形形成成的的由由中中央央政政府府集集中中的的社社會會保保障障基金?；?。n社社會會保保險險基基金金是是指指為為了了保保障障保保險險對對象象的的社社會會保保險險待待遇遇，按按照照國國家家法法律律、法法規(guī)規(guī)，由由繳繳費費單單位位和

23、和繳繳費費個個人人分分別別按按繳繳費費基基數(shù)的一定比例繳納以及通過其他合法方式籌集的專項資金。數(shù)的一定比例繳納以及通過其他合法方式籌集的專項資金。n（3 3）企企業(yè)業(yè)年年金金基基金金是是指指根根據(jù)據(jù)依依法法制制定定的的企企業(yè)業(yè)年年金金計計劃劃籌籌集集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。n（4 4）社會公益基金）社會公益基金 第20頁，共74頁。n（二）個人投資者（二）個人投資者n個個人人投投資資者者是是指指從從事事證證券券投投資資的的社社會會自自然然人人，他他們們是是證證券券市場最廣泛的投資者。市場最廣泛的投資者。第21頁，共74

24、頁。n二、我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化二、我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化n（一）投資者結(jié)構(gòu)的演化（一）投資者結(jié)構(gòu)的演化n19891989年之前，個人投資者一直是股票市場的投資者主體。年之前，個人投資者一直是股票市場的投資者主體。n19851985年，我國第一家證券公司年，我國第一家證券公司深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司。深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司。n19901990年年1111月月，法法國國東東方方匯匯理理銀銀行行在在中中國國組組建建“上上海?；鸾稹保瑯藰酥局局椅覈鴩锻顿Y資基基金金正正式式問問世世，機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者進進入入一一個個新新階段。階段。n19911991年年，中中國國農(nóng)農(nóng)村村發(fā)發(fā)展展信信

25、托托投投資資公公司司私私募募淄淄博博基基金金50005000萬萬元元人人民民幣幣，并并于于19921992年年經(jīng)經(jīng)中中國國人人民民銀銀行行批批準準成成為為第第一一家家國國內(nèi)基金，國內(nèi)基金業(yè)的發(fā)展由此為起點迅速展開。內(nèi)基金，國內(nèi)基金業(yè)的發(fā)展由此為起點迅速展開。n19991999年年7 7月月，戰(zhàn)戰(zhàn)略略投投資資者者的的概概念念首首次次被被提提出出，此此后后，管管理理層層對投資者的培育采用了超常規(guī)、創(chuàng)新性的發(fā)展戰(zhàn)略對投資者的培育采用了超常規(guī)、創(chuàng)新性的發(fā)展戰(zhàn)略第22頁，共74頁。n(二二)投資者結(jié)構(gòu)的特點投資者結(jié)構(gòu)的特點 n(1)(1)個人投資群體龐大。個人投資群體龐大。n(2)(2)機構(gòu)投資者迅速成

26、長。機構(gòu)投資者迅速成長。n改改善善和和優(yōu)優(yōu)化化投投資資者者結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)需需要要大大力力培培養(yǎng)養(yǎng)機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者，充充分分發(fā)發(fā)揮揮機機構(gòu)構(gòu)投投資資者者對對股股市市的的“穩(wěn)穩(wěn)定定器器”作作用用，導導入入理理性性、成成熟熟的的投投資資理理念念，引引導導廣廣大大中中小小投投資資者者理理性性投投資資、遏遏制制投投機機，促促進進證證券券市市場場規(guī)規(guī)范范、穩(wěn)穩(wěn)健健、高高效效發(fā)發(fā)展展。具具體體可可以以采采取取如如下下辦辦法法：構(gòu)構(gòu)筑筑多多元元化化的的投投資資基基金金群群體體，加加快快指指數(shù)數(shù)型型基基金金和和風風險險投投資資基基金金；積積極極推推進進保保險險資資金金人人市市；發(fā)發(fā)展展私私募募基基金金；吸引海外資

27、金入市吸引海外資金入市(QFII)(QFII)。第23頁，共74頁。第三節(jié)中介機構(gòu)n掌掌握握證證券券公公司司的的定定義義；了了解解我我國國證證券券公公司司的的發(fā)發(fā)展展歷歷程程；掌掌握握我我國國證證券券公公司司的的監(jiān)監(jiān)管管制制度度及及具具體體要要求求；掌掌握握證證券券公公司司主主要業(yè)務的種類及內(nèi)容。要業(yè)務的種類及內(nèi)容。n熟熟悉悉證證券券服服務務機機構(gòu)構(gòu)的的類類別別；熟熟悉悉對對律律師師事事務務所所從從事事證證券券法法律律業(yè)業(yè)務務的的管管理理；熟熟悉悉對對注注冊冊會會計計師師、會會計計師師事事務務所所從從事事證證券券、期期貨貨相相關(guān)關(guān)業(yè)業(yè)務務的的管管理理；熟熟悉悉對對證證券券、期期貨貨投投資資咨咨

28、詢詢機機構(gòu)構(gòu)的的管管理理；熟熟悉悉對對資資信信評評級級機機構(gòu)構(gòu)從從事事證證券券業(yè)業(yè)務務的的管管理理；熟熟悉悉對對資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估機機構(gòu)構(gòu)從從事事證證券券、期期貨貨業(yè)業(yè)務務的的管管理理；掌掌握握對對證證券券金金融融公公司司從從事事轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通業(yè)業(yè)務務的的管管理理；熟熟悉悉證證券券服服務務機機構(gòu)構(gòu)的的法律責任和市場準入。法律責任和市場準入。第24頁，共74頁。n一、證券公司的定義一、證券公司的定義n證證券券公公司司是是指指依依照照公公司司法法和和證證券券法法的的規(guī)規(guī)定定設設立立的的并并經(jīng)經(jīng)國國務務院院證證券券監(jiān)監(jiān)督督管管理理機機構(gòu)構(gòu)審審查查批批準準而而成成立立的的專專門門經(jīng)經(jīng)營營證證券券業(yè)業(yè)務務，

29、具具有有獨獨立立法法人人地地位位的的有有限限責責任任公公司司或或者者股股份份有有限公司。限公司。第25頁，共74頁。n二、我國證券公司的發(fā)展歷程二、我國證券公司的發(fā)展歷程 19841984年年，工工商商銀銀行行上上海海信信托托投投資資公公司司代代理理發(fā)發(fā)行行公公司司股股票票：l986l986年年，沈沈陽陽信信托托投投資資公公司司和和工工商商銀銀行行上上海海信信托托投投資資公公司司率率先先開開始始辦辦理理柜柜臺臺交交易易業(yè)業(yè)務務；19871987年年，我我國國第第一一家家專專業(yè)業(yè)性性證證券券公公司司深深圳圳特特區(qū)區(qū)證證券券公公司司成成立立；l988l988年年，國國債債柜柜臺臺交交易易正正式式啟

30、啟動動。19901990年年1212月月1919日日和和l991l991年年7 7月月3 3日日，上上海海、深深圳圳證證券券交交易易所所先先后后正正式式營營業(yè)業(yè)，各各證證券券經(jīng)經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務開始轉(zhuǎn)入集中交易市場。營機構(gòu)的業(yè)務開始轉(zhuǎn)入集中交易市場。l991l991年年8 8月，中國證券業(yè)協(xié)會成立。月，中國證券業(yè)協(xié)會成立。19981998年年底，我國證券法出臺。年年底，我國證券法出臺。由于市場的持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，資本市場發(fā)展出現(xiàn)問題。由于市場的持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，資本市場發(fā)展出現(xiàn)問題。20042004年年1 1月，國務院發(fā)布關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見。月，國務院發(fā)布關(guān)于推進

31、資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見。20052005年年7 7月月，國國務務院院辦辦公公廳廳轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會證證券券公公司司綜綜合合治治理理工工作作方方案案。綜綜合合治治理理后后的的具具體體成成果果表表現(xiàn)現(xiàn)在在：第第一一，有有效效化化解解了了歷歷史史遺遺留留風風險險；第第二二，平平穩(wěn)穩(wěn)處處置置了了一一批批高高風風險險公公司司；第第三三，集集中中改改革革完完善善了了一一批批基基礎礎性性制制度度；第第四四，進進一一步步健健全全了了法法規(guī)規(guī)體系和監(jiān)管機制；第五，積極推進了證券公司的業(yè)務創(chuàng)新。體系和監(jiān)管機制；第五，積極推進了證券公司的業(yè)務創(chuàng)新。20062006年年1 1月月1 1日日新新

32、修修訂訂的的證證券券法法的的實實施施，進進一一步步完完善善了了證證券券公公司司設設立立制制度。度。第26頁，共74頁。n三、我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求三、我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求 （1 1）以誠信與資質(zhì)為標準的市場準入制度）以誠信與資質(zhì)為標準的市場準入制度 （2 2）以凈資本為核心的經(jīng)營風險控制制度）以凈資本為核心的經(jīng)營風險控制制度 （3 3）合規(guī)管理制度）合規(guī)管理制度 （4 4）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度 （5 5）信息報送與披露制度）信息報送與披露制度第27頁，共74頁。n四、證券公司主要業(yè)務的種類及內(nèi)容四、證券公司主要業(yè)務的種類及內(nèi)容 （

33、一）證券經(jīng)紀業(yè)務（一）證券經(jīng)紀業(yè)務 證證券券經(jīng)經(jīng)紀紀業(yè)業(yè)務務又又稱稱代代理理買買賣賣證證券券業(yè)業(yè)務務，是是指指證證券券公公司司接接受受客客戶戶委委托托代代客客戶戶買買賣賣有有價價證證券券的的業(yè)業(yè)務務。證證券券經(jīng)經(jīng)紀紀業(yè)業(yè)務務分分為為柜柜臺臺代代理理買買賣賣證證券券業(yè)業(yè)務務和和通通過過證證券券交交易易所所代代理理買買賣賣證證券券業(yè)業(yè)務務。我我國國證證券券公公司司從從事事的的經(jīng)經(jīng)紀紀業(yè)業(yè)務務以以通通過過證證券券交交易易所所代代理理買買賣賣證證券券業(yè)業(yè)務務為為主主。證證券券公公司司的的柜柜臺臺代代理理買買賣賣證證券券業(yè)業(yè)務務主主要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行交易的證券的代理買賣。要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進

34、行交易的證券的代理買賣。經(jīng)紀委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。經(jīng)紀委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。第28頁，共74頁。（二）（二）證券投資咨詢業(yè)務證券投資咨詢業(yè)務 證證券券投投資資咨咨詢詢業(yè)業(yè)務務是是指指取取得得監(jiān)監(jiān)管管部部門門頒頒發(fā)發(fā)的的相相關(guān)關(guān)資資格格的的機機構(gòu)構(gòu)及及其其咨咨詢詢?nèi)巳藛T員為為證證券券投投資資者者或或客客戶戶提提供供證證券券投投資資的的相相關(guān)關(guān)信信息息、分分析析、預預測測或或建建議議，并并直直接接或或間間接接收收取取服服務務費費用用的的活動?；顒?。（三）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務顧問業(yè)務（三）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務顧問業(yè)務 與與證證券券交交易

35、易、證證券券投投資資投投資資活活動動有有關(guān)關(guān)的的咨咨詢詢、建建議議、策策劃劃業(yè)務業(yè)務.第29頁，共74頁。（四）證券承銷與保薦業(yè)務（四）證券承銷與保薦業(yè)務證券承銷是證券經(jīng)營機構(gòu)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。證券承銷是證券經(jīng)營機構(gòu)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。n證證 券券 承承 銷銷 業(yè)業(yè) 務務 可可 以以 采采 取取 代代 銷銷 或或 者者 包包 銷銷 方方 式式。按按照照證證券券法法規(guī)規(guī)定定，向向不不特特定定對對象象發(fā)發(fā)行行的的證證券券票票面面總總值值超超過過人人民民幣幣50005000萬萬元元的的，應應當當由由承承銷銷團團承承銷銷，承承銷銷團團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。由主承銷商

36、和參與承銷的證券公司組成。n保保薦薦制制全全稱稱為為證證券券上上市市保保薦薦制制度度是是指指由由保保薦薦機機構(gòu)構(gòu)及及其其保保薦薦代代表表負負責責發(fā)發(fā)行行人人證證券券發(fā)發(fā)行行上上市市的的推推薦薦和和輔輔導導，經(jīng)經(jīng)盡盡職職調(diào)調(diào)查查核核實實公公司司發(fā)發(fā)行行文文件件資資料料的的真真實實、準準確確和和完完整整性性，協(xié)協(xié)助助發(fā)發(fā)行行人建立嚴格的信息披露制度。人建立嚴格的信息披露制度。第30頁，共74頁。n（五）證券自營業(yè)務（五）證券自營業(yè)務 證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務是是指指證證券券公公司司以以自自己己的的名名義義，以以自自有有資資金金或或者者依依法法籌籌集集的的資資金金，為為本本公公司司買買賣賣依依法法發(fā)

37、發(fā)行行的的證證券券投投資資基基金金及及中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會認認可可的的其其他他證證券券，以以獲獲取取盈利的行為。盈利的行為。在在我我國國，證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務專專指指證證券券公公司司為為自自己己買買賣賣證證券券產(chǎn)產(chǎn)品品的的行行為為。買買賣賣的的證證券券產(chǎn)產(chǎn)品包括在證券交易所掛牌交易的品包括在證券交易所掛牌交易的A A股、基金、認股權(quán)證、國債、企業(yè)債券等。股、基金、認股權(quán)證、國債、企業(yè)債券等。證證券券公公司司從從事事自自營營業(yè)業(yè)務務、資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理業(yè)業(yè)務務等等兩兩種種以以上上的的業(yè)業(yè)務務，注注冊冊資資本本最最低低限限額額為為5 5億元，凈資本最低限額為億元，凈資本最低限額為2 2億元。億元

38、。第31頁，共74頁。n（六）證券資產(chǎn)管理業(yè)務（六）證券資產(chǎn)管理業(yè)務 證證券券資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理業(yè)業(yè)務務是是指指證證券券公公司司作作為為資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理人人，根根據(jù)據(jù)有有關(guān)關(guān)法法律律、法法規(guī)規(guī)和和與與投投資資者者簽簽訂訂的的資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理合合同同，按按照照資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理合合同同約約定定的的方方式式、條條件件、要要求求和和限限制制，為為投投資資者者提提供供證證券券及及其其他他金金融融產(chǎn)產(chǎn)品品的的投投資資管管理理服服務務，以以實實現(xiàn)現(xiàn)資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益最最大化的行為。大化的行為。n(七七)融資融券業(yè)務融資融券業(yè)務 融融資資融融券券業(yè)業(yè)務務是是指指向向客客戶戶出出借借資資金金供供其其買買入入上上市市

39、證證券券或或者者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。由由融融資資融融券券業(yè)業(yè)務務產(chǎn)產(chǎn)生生的的證證券券交交易易稱稱為為融融資資融融券券交交易易。融融資資融融券券交交易易分分為為融融資資交交易易和和融融券券交交易易兩兩類類，客客戶戶向向證證券券公公司司借借資資金金買買證證券券叫叫融融資資交交易易，客客戶戶向向證證券券公公司司賣賣出出為為融融券券交交易。易。第32頁，共74頁。n(八八)證券公司中間介紹（證券公司中間介紹（IBIB）業(yè)務）業(yè)務nIBIB（Introducing Introducing BrokerBroker）即即介介紹紹經(jīng)經(jīng)紀

40、紀商商，是是指指機機構(gòu)構(gòu)或或者者個個人人接接受受期期貨貨經(jīng)經(jīng)紀紀商商的的委委托托，介介紹紹客客戶戶給給期期貨貨經(jīng)經(jīng)紀紀商商并并收收取取一一定定傭傭金金的的業(yè)業(yè)務務模模式式。證證券券公公司司中中間間介介紹紹（IBIB）業(yè)業(yè)務務是是指指證證券券公公司司接接受受期期貨貨經(jīng)經(jīng)紀紀商商的的委委托托，為為期期貨貨經(jīng)經(jīng)紀紀商商介介紹紹客客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務的業(yè)務活動。戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務的業(yè)務活動。第33頁，共74頁。n五、證券服務機構(gòu)的類別五、證券服務機構(gòu)的類別 1.1.投投資資咨咨詢詢機機構(gòu)構(gòu)、財財務務顧顧問問機機構(gòu)構(gòu)、資資信信評評級級機機構(gòu)構(gòu)、資資產(chǎn)產(chǎn)評評估機構(gòu)、證券金融公司

41、、會計師事務所、律師事務所等。估機構(gòu)、證券金融公司、會計師事務所、律師事務所等。2.2.從事證券服務業(yè)務必須得到證監(jiān)會和有關(guān)主管部門批準。從事證券服務業(yè)務必須得到證監(jiān)會和有關(guān)主管部門批準。3.3.投投資資咨咨詢詢機機構(gòu)構(gòu)、財財務務顧顧問問機機構(gòu)構(gòu)、資資信信評評級級機機構(gòu)構(gòu)從從事事證證券券服服務務的的人人員員須須具具備備證證券券專專業(yè)業(yè)知知識識和和有有兩兩年年以以上上證證券券行行業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)驗。驗。第34頁，共74頁。n六、對律師事務所從事證券法律業(yè)務的管理六、對律師事務所從事證券法律業(yè)務的管理 1.1.可可從從事事證證券券法法律律業(yè)業(yè)務務的的律律師師事事務務所所應應具具備備的的條條件件：社社會會信

42、信譽譽良良好好；2020名名以以上上的的執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)律律師師，其其中中有有5 5名名以以上上從從事事過過證證券券法法律律業(yè)業(yè)務務；已已辦辦理理了了執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)責責任任保保險險；最最近近兩兩年年未未因因違違法法執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)行為受到行政處罰。行為受到行政處罰。2.2.可可從從事事證證券券法法律律業(yè)業(yè)務務的的律律師師應應具具備備的的條條件件：最最近近兩兩年年未未受受處處罰罰；以以下下條條件件之之一一：最最近近3 3年年從從事事過過或或者者與與他他人人一一起起從從事事過過證證券券法法律律業(yè)業(yè)務務；最最近近3 3年年從從事事證證券券法法律律領(lǐng)領(lǐng)域域的的教教學學、研研究，或者接受過培訓。究，或者接受過培訓。3.3.禁

43、禁止止行行為為：一一家家律律師師事事務務所所不不得得為為同同一一證證券券發(fā)發(fā)行行人人、保保薦薦人人、承承銷銷人人出出具具法法律律意意見見。不不得得同同時時為為同同一一收收購購行行為為的的收收購購人人和和被被收收購購人人出出具具法法律律意意見見；不不得得為為同同一一證證券券業(yè)業(yè)務務活動中有利害關(guān)系的不同當事人出具法律意見。活動中有利害關(guān)系的不同當事人出具法律意見。第35頁，共74頁。七七、對對注注冊冊會會計計師師、會會計計師師事事務務所所從從事事證證券券、期期貨貨相相關(guān)關(guān)業(yè)業(yè)務務的的管理管理 1 1、會計師事務所申請證券資格的條件、會計師事務所申請證券資格的條件 2 2、注冊會計師申請證券許可證

44、的條件、注冊會計師申請證券許可證的條件八、對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理八、對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理 1 1、申申請請證證券券、期期貨貨投投資資咨咨詢詢從從業(yè)業(yè)資資格格的的機機構(gòu)構(gòu)，應應當當具具備備條件。條件。2 2、從從事事證證券券、期期貨貨投投資資咨咨詢詢業(yè)業(yè)務務的的人人員員，必必須須取取得得證證券券、期期貨貨投投資資咨咨詢詢從從業(yè)業(yè)資資格格并并加加入入一一家家有有從從業(yè)業(yè)資資格格的的證證券券、期期貨投資咨詢機構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務。貨投資咨詢機構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務。第36頁，共74頁。3 3、行為規(guī)范、行為規(guī)范 4 4、禁止行為、禁止行為九、對資信評級

45、機構(gòu)從事證券業(yè)務的管理九、對資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務的管理 1 1、評級對象、評級對象 本辦法所稱證券評級業(yè)務，是指對下列評級對象開展資信評級服務：本辦法所稱證券評級業(yè)務，是指對下列評級對象開展資信評級服務：（一一）中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會依依法法核核準準發(fā)發(fā)行行的的債債券券、資資產(chǎn)產(chǎn)支支持持證證券券以以及及其其他他固固定定收收益益或或者者債債務務型型結(jié)結(jié)構(gòu)性融資證券；構(gòu)性融資證券；（二二）在在證證券券交交易易所所上上市市交交易易的的債債券券、資資產(chǎn)產(chǎn)支支持持證證券券以以及及其其他他固固定定收收益益或或者者債債務務型型結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資證券，國債除外；性融資證券，國債除外；（三三）本本款款第第（一一）

46、項項和和第第（二二）項項規(guī)規(guī)定定的的證證券券的的發(fā)發(fā)行行人人、上上市市公公司司、非非上上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司；市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司；（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。第37頁，共74頁。n2 2、申請證券評級業(yè)務許可的條件、申請證券評級業(yè)務許可的條件（一）具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣（一）具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣20002000萬元。萬元。（二二）具具有有符符合合本本辦辦法法規(guī)規(guī)定定的的高高級級管管理理人人員員不不少少于于3 3人人；具具有有證證券券從從業(yè)業(yè)資資格格的的

47、評評級級從從業(yè)業(yè)人人員員不不少少于于2020人人，其其中中包包括括具具有有3 3年年以以上上資資信信評評級級業(yè)業(yè)務務經(jīng)經(jīng)驗驗的的評評級級從從業(yè)業(yè)人人員員不不少少于于1010人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3 3人。人。（三）具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度。（三）具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度。（四四）具具有有完完善善的的業(yè)業(yè)務務制制度度，包包括括信信用用等等級級劃劃分分及及定定義義、評評級級標標準準、評評級級程程序序、評評級級委委員員會會制制度度、評評級級結(jié)結(jié)果果公公布布制制度度、跟跟蹤蹤評評級級制制度度、信信

48、息息保保密密制制度度、證證券券評評級級業(yè)業(yè)務務檔檔案管理制度等。案管理制度等。（五五）最最近近5 5年年未未受受到到刑刑事事處處罰罰，最最近近3 3年年未未因因違違法法經(jīng)經(jīng)營營受受到到行行政政處處罰罰，不不存存在在因因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形。涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形。（六六）最最近近3 3年年在在稅稅務務、工工商商、金金融融等等行行政政管管理理機機關(guān)關(guān)，以以及及自自律律組組織織、商商業(yè)業(yè)銀銀行行等等機構(gòu)無不良誠信記錄。機構(gòu)無不良誠信記錄。（七）中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。（七）中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。第38頁

49、，共74頁。十、對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務的管理十、對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務的管理（一）資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應當符合下列條件：（一）資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應當符合下列條件：1.1.資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估機機構(gòu)構(gòu)依依法法設設立立并并取取得得資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估資資格格3 3年年以以上上，發(fā)發(fā)生生過過吸吸收收合合并并的的，還應當自完成工商變更登記之日起滿還應當自完成工商變更登記之日起滿1 1年；年；2.2.質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；3.3.具具有有不不少少于于30

50、30名名注注冊冊資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估師師，其其中中最最近近3 3年年持持有有注注冊冊資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估師師證證書書且且連連續(xù)續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于執(zhí)業(yè)的不少于2020人；人；4.4.凈資產(chǎn)不少于凈資產(chǎn)不少于200200萬元；萬元；5.5.按規(guī)定購買職業(yè)責任保險或者提取職業(yè)風險基金；按規(guī)定購買職業(yè)責任保險或者提取職業(yè)風險基金；6.6.半半數(shù)數(shù)以以上上合合伙伙人人或或者者持持有有不不少少于于50%50%股股權(quán)權(quán)的的股股東東最最近近在在本本機機構(gòu)構(gòu)連連續(xù)續(xù)執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)3 3年以上；年以上；7.7.最近最近3 3年評估業(yè)務收入合計不少于年評估業(yè)務收入合計不少于20002000萬元，且每年不少于萬元，且每年不少于5005

51、00萬元。萬元。第39頁，共74頁。n（二二）資資產(chǎn)產(chǎn)評評估估機機構(gòu)構(gòu)申申請請證證券券評評估估資資格格，應應當當不不存存在在下下列列情形之一：情形之一：1.1.在在執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)活活動動中中受受到到刑刑事事處處罰罰、行行政政處處罰罰，自自處處罰罰決決定定執(zhí)執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿行完畢之日起至提出申請之日止未滿3 3年；年；2.2.因因以以欺欺騙騙等等不不正正當當手手段段取取得得證證券券評評估估資資格格而而被被撤撤銷銷該該資資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3 3年；年；3.3.申申請請證證券券評評估估資資格格過過程程中中，因因隱隱瞞瞞有有關(guān)關(guān)情情況

52、況或或者者提提供供虛虛假假材材料料被被不不予予受受理理或或者者不不予予批批準準的的，自自被被出出具具不不予予受受理理憑憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3 3年。年。第40頁，共74頁。n十一、對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務的管理十一、對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務的管理 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通業(yè)業(yè)務務是是指指證證券券金金融融公公司司將將自自有有或或者者依依法法籌籌集集的的資資金金和和證證券券出出借借給給證證券券公公司司，以供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。以供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。開開展展轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通業(yè)業(yè)務務的的目目的的，是是為為了了拓拓寬寬證

53、證券券公公司司融融資資融融券券業(yè)業(yè)務務資資金金和和證證券券來來源。源。(一一)證券金融公司證券金融公司1 1公公司司設設立立。證證券券金金融融公公司司的的組組織織形形式式為為股股份份有有限限公公司司，根根據(jù)據(jù)國國務務院院的的決決定定設設立立，注注冊冊資資本本不不少少于于人人民民幣幣6060億億元元。注注冊冊資資本本為為實實收收資資本本，其其股股東東應應當當用用貨貨幣出資。幣出資。2 2職責。職責。3 3開開展展業(yè)業(yè)務務的的資資金金和和證證券券的的來來源源。證證券券金金融融公公司司開開展展轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通業(yè)業(yè)務務，可可以以使使用用自自有有資資金金和和證證券券，通通過過證證券券交交易易所所的的業(yè)業(yè)務務

54、平平臺臺融融入入的的資資金金和和證證券券，通通過證券金融公司的業(yè)務平臺融入的資金或者依法籌集的其他資金和證券。過證券金融公司的業(yè)務平臺融入的資金或者依法籌集的其他資金和證券。第41頁，共74頁。n(二二)業(yè)務規(guī)則業(yè)務規(guī)則1 1證券金融公司開立轉(zhuǎn)融通的證券資金賬戶。證券金融公司開立轉(zhuǎn)融通的證券資金賬戶。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通專專用用證證券券賬賬戶戶用用于于記記錄錄證證券券金金融融公公司司持持有有的的擬擬向向證證券券公公司司融融出出的的證證券和證券公司歸還的證券。券和證券公司歸還的證券。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保證證券券賬賬戶戶用用于于記記錄錄證證券券公公司司委委托托證證券券金金融融公公司司持持有有、擔擔保保證證

55、券券金融公司因向證券公司轉(zhuǎn)融通所生債權(quán)的證券。金融公司因向證券公司轉(zhuǎn)融通所生債權(quán)的證券。轉(zhuǎn)融通證券交收賬戶用于辦理證券金融公司與轉(zhuǎn)融通業(yè)務有關(guān)的證券結(jié)算。轉(zhuǎn)融通證券交收賬戶用于辦理證券金融公司與轉(zhuǎn)融通業(yè)務有關(guān)的證券結(jié)算。2 2適當性管理。適當性管理。3 3業(yè)務合同。證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限一般不得超過業(yè)務合同。證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限一般不得超過6 6個月。個月。第42頁，共74頁。4 4證券公司開立轉(zhuǎn)融通證券資金明細賬戶。證券公司開立轉(zhuǎn)融通證券資金明細賬戶。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保證證券券明明細細賬賬戶戶是是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保證證券券賬賬戶戶的的二二級級賬賬戶戶，用用于于記

56、記載載證證券券公司委托證券金融公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。公司委托證券金融公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保資資金金明明細細賬賬戶戶是是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保資資金金賬賬戶戶的的二二級級賬賬戶戶，用用于于記記錢錢證證券券公公司司交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)。交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)。5 5保證金規(guī)定。保證金規(guī)定。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應收取保證金的比例不得低于保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應收取保證金的比例不得低于15%15%。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保證證券券賬賬戶戶內(nèi)內(nèi)的的證證券券和和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融融通通擔擔保保資資金金賬賬戶戶內(nèi)內(nèi)的的資資金金，均均為為茹茹l l保證券金融公司因

57、向證券公司轉(zhuǎn)融通所生債權(quán)的信托財產(chǎn)保證券金融公司因向證券公司轉(zhuǎn)融通所生債權(quán)的信托財產(chǎn)第43頁，共74頁。(三三)權(quán)益處理權(quán)益處理1 1、擔保證券的記錄以及發(fā)行人權(quán)利的行使。、擔保證券的記錄以及發(fā)行人權(quán)利的行使。2 2、投資收益的處分。、投資收益的處分。3 3、持券信息披露義務。、持券信息披露義務。(四四)監(jiān)督管理監(jiān)督管理證證券券金金融融公公司司應應當當建建立立信信息息系系統(tǒng)統(tǒng)安安全全管管理理機機制制，保保障障公公司司信信息息系系統(tǒng)統(tǒng)安安全全，穩(wěn)穩(wěn)定定運運行行，妥妥善善保保存存履履行行本本辦辦法法規(guī)規(guī)定定職職責責所所形形成成的的各各類類文文件件、資資料料，保保存存期期限限不少于不少于2020年。

58、年。1 1信信息息披披露露和和報報送送制制度度。要要點點三三十十四四證證券券金金融融公公司司應應當當自自每每一一會會計計年年度度結(jié)結(jié)束束之之日日起起4 4個個月月內(nèi)內(nèi)，向向證證監(jiān)監(jiān)會會報報送送年年度度報報告告。要要點點三三十十五五自自每每月月結(jié)結(jié)束束之之日日起起7 7個個工工作作日日內(nèi)內(nèi)，向向證證監(jiān)監(jiān)會會報報送送月度報告。月度報告。2 2風險控制指標。風險控制指標。3 3證券金融公司的資金用途。證券金融公司的資金用途。第44頁，共74頁。十二、證券服務機構(gòu)的法律責任和市場準入十二、證券服務機構(gòu)的法律責任和市場準入(一一)證券服務機構(gòu)的法律責任證券服務機構(gòu)的法律責任證證券券服服務務機機構(gòu)構(gòu)制制作

59、作、出出具具的的文文件件有有虛虛假假記記載載、誤誤導導性性陳陳述述或或者者重重大大遺遺漏漏，給給他他人人造造成成損損失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是，能夠證明自己沒有過錯的除外。失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是，能夠證明自己沒有過錯的除外。(二二)市場準入及退出機制市場準入及退出機制 第45頁，共74頁。第四節(jié)自律性組織n一、證券交易所的定義、特征及主要職能一、證券交易所的定義、特征及主要職能n1 1定義定義證證券券交交易易所所是是證證券券買買賣賣雙雙方方公公開開交交易易的的場場所所，是是一一個個高高度度組組織織化化、集集中中進進行行證證券券交交易易的的市市

60、場場，是是整整個個證證券券市市場場的的核核心。心。我我國國證證券券法法規(guī)規(guī)定定，證證券券交交易易所所是是為為證證券券集集中中交交易易提提供供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。第46頁，共74頁。2 2特征特征(1)(1)有固定的交易場所和交易時間。有固定的交易場所和交易時間。(2)(2)參參加加交交易易者者為為具具備備會會員員資資格格的的證證券券經(jīng)經(jīng)營營機機構(gòu)構(gòu)，交交易易采采取取經(jīng)經(jīng)紀紀制制，即即一一般般投投資資者者不不能能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易。直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)

61、紀人間接進行交易。(3)(3)交易的對象限于合乎一定標準的上市證券。交易的對象限于合乎一定標準的上市證券。(4)(4)通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格。通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格。(5)(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。(6)(6)實行實行“公開、公平、公正公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理。原則，并對證券交易加以嚴格管理。第47頁，共74頁。3 3職能職能(1)(1)提供證券交易的場所和設施。提供證券交易的場所和設施。(2)(2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則。制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則。(3)(3)接受上市申請

62、、安排證券上市。接受上市申請、安排證券上市。(4)(4)組織、監(jiān)督證券交易。組織、監(jiān)督證券交易。(5)(5)對會員進行監(jiān)管。對會員進行監(jiān)管。(6)(6)對上市公司進行監(jiān)管。對上市公司進行監(jiān)管。(7)(7)設立證券登記結(jié)算機構(gòu)。設立證券登記結(jié)算機構(gòu)。(8)(8)管理和公布市場信息。管理和公布市場信息。(9)(9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。中國證監(jiān)會許可的其他職能。第48頁，共74頁。二、證券交易所的組織形式二、證券交易所的組織形式 證券交易所分為公司制和會員制兩種。證券交易所分為公司制和會員制兩種。1 1、公公司司制制的的證證券券交交易易所所是是以以股股份份有有限限公公司司形形式式組組織織并并以

63、以盈盈利利為為目目的的的的法法人人團團體體，一一般般由由金金融融機機構(gòu)構(gòu)及及各各類類民民營營公公司司組建。組建。公公司司制制的的證證券券交交易易所所必必須須遵遵守守本本國國公公司司法法的的規(guī)規(guī)定定，在在政政府府證證券券主主管管機機構(gòu)構(gòu)的的管管理理和和監(jiān)監(jiān)督督下下，吸吸收收各各類類證證券券掛掛牌牌上上市市。同同時時，任任何何成成員員公公司司的的股股東東、高高級級職職員員、雇雇員員都都不不能能擔擔任任證券交易所的高級職員，以保證交易的公正性。證券交易所的高級職員，以保證交易的公正性。第49頁，共74頁。2 2、會會員員制制的的證證券券交交易易所所是是一一個個由由會會員員自自愿愿組組成成的的、不不以

64、以盈盈利利為目的的社會法人團體。為目的的社會法人團體。我我國國證證券券法法規(guī)規(guī)定定，證證券券交交易易所所的的設設立立和和解解散散由由國國務務院院決決定定。設設立立證證券券交交易易所所必必須須制制定定章章程程，證證券券交交易易所所章章程程的的制制定定和和修修改改，必必須須經(jīng)經(jīng)國國務務院院證證券券監(jiān)監(jiān)督督管管理理機機構(gòu)構(gòu)批批準準。我我國國內(nèi)內(nèi)地地現(xiàn)現(xiàn)有有兩兩家家證證券券交交易易所所上上海海證證券券交交易易所所和和深深圳圳證證券券交交易易所所。兩兩家家證券交易所均按會員制方式組成，是非盈利性的法人。證券交易所均按會員制方式組成，是非盈利性的法人。會員大會是證券交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。會員大會是證券交易

65、所的最高權(quán)力機構(gòu)。理事會是證券交易所的決策機構(gòu)。理事會是證券交易所的決策機構(gòu)。第50頁，共74頁。三、我國證券交易所的發(fā)展歷程三、我國證券交易所的發(fā)展歷程 1990 1990年年1212月月1919日上海證券交易所日上海證券交易所 1991 1991年年7 7月月3 3日深圳證券交易所日深圳證券交易所四、證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)、宗旨和歷史沿革四、證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)、宗旨和歷史沿革 中國證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)性自律組織。中國證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)性自律組織。協(xié)協(xié)會會宗宗旨旨是是“在在國國家家對對證證券券業(yè)業(yè)實實行行集集中中統(tǒng)統(tǒng)一一監(jiān)監(jiān)督督管管理理的的前前提提下下，進進行行證證券券業(yè)業(yè)自自律律管管理理;發(fā)發(fā)揮

66、揮政政府府與與證證券券行行業(yè)業(yè)間間的的橋橋梁梁和和紐紐帶帶作作用用;為為會會員員服服務務，維維護護會會員員的的合合法法權(quán)權(quán)益益;維維持持證證券券業(yè)業(yè)的的正正當當競競爭爭秩秩序序，促促進進證證券券市市場場的的公公開開、公公平平、公公正正，推推動動證證券券市市場場的健康穩(wěn)定發(fā)展。的健康穩(wěn)定發(fā)展?！敝兄袊鴩C證券券業(yè)業(yè)協(xié)協(xié)會會正正式式成成立立于于19911991年年8 8月月2828日日，是是依依法法注注冊冊的的具具有有獨獨立立法法人人地地位位的的、由由經(jīng)經(jīng)營營證證券券業(yè)業(yè)務務的的金金融融機機構(gòu)構(gòu)自自愿愿組組成成的的行行業(yè)業(yè)性性自自律律組組織織，是是社社會會團團體體法法人人。它它的的設設立立是是為為了了加強證業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我控制，以利于證券市場的健康發(fā)展。加強證業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我控制，以利于證券市場的健康發(fā)展。第51頁，共74頁。五、證券業(yè)協(xié)會的職責和自律管理職能五、證券業(yè)協(xié)會的職責和自律管理職能(一一)證券業(yè)協(xié)會的職責證券業(yè)協(xié)會的職責中國證券業(yè)協(xié)會履行下列職責：中國證券業(yè)協(xié)會履行下列職責：(1)(1)教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī)。教育和組織會員遵守證券法律