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1、204,頁,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,,,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,*,頁,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,證券從業(yè)資格考試培訓(xùn),,證券交易,,證券從業(yè)資格考試培訓(xùn) 證券交易,第一章 證券交易概述,掌握內(nèi)容（考綱）,,1,、掌握證券交易的定義、特征和原則；,2,、掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù)；,3,、掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能和作用。,4,、掌握證券交易程序；,5,、掌握證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)；,

2、6,、掌握證券交易風(fēng)險的含義、種類；,第一章 證券交易概述掌握內(nèi)容（考綱）1、掌握證券交易的定義、,第一章 證券交易概述,一、證券交易的定義、特征和原則,,,1,、定義：已發(fā)行的證券在證券市場上的買賣活動。,,2,、三大特征：流動性、收益性和風(fēng)險性。,,3,、三大原則：公開（信息公開）,公平（機會平等）,公正（公正對待）,,,第一章 證券交易概述一、證券交易的定義、特征和原則,第一章 證券交易概述,二、證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù),,1,、條件：（人、財、物,),,人員要求,,（董事、監(jiān)事、高級管理人員、 從業(yè)人員）,,,注冊資本,,凈資產(chǎn),（最近,3,年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于

3、人 民幣,2,億元）,,,經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施,,風(fēng)險管理和內(nèi)控制度,,第一章 證券交易概述二、證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù),第一章 證券交易概述,二、證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù),,2,、可以開展的業(yè)務(wù),證券,經(jīng)紀,證券,投資咨詢,與證券交易及投資有關(guān)的,財務(wù)顧問,,證券,承銷與保薦,證券,自營,證券,資產(chǎn)管理,其他證券業(yè)務(wù),,,,最低,5000,萬,,其中,1,項最低,1,億,其中,2,項最低,5,億,,第一章 證券交易概述二、證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù)最,第一章 證券交易概述,,三、證券交易所和證券登記結(jié)算公司職能和作用,,1,、證券交易所的職能,提供（場所和設(shè)施）、

4、制定（業(yè)務(wù)規(guī)則）,“,物的方面,”,,接受（申請）、安排（上市）,組織、監(jiān)督（交易）,“,四管,”,（上市、交易、會員、信息,）,,監(jiān)管（會員和上市公司）,管理、公布（市場信息）,,設(shè)立（證券登記結(jié)算機構(gòu)）,中國證監(jiān)會許可的其他職能,,,,,,,,,第一章 證券交易概述,第一章 證券交易概述,三、證券交易所和證券登記結(jié)算公司職能和作用,,,2,、,證券登記結(jié)算公司的職能,,設(shè)立（證券賬戶、結(jié)算賬戶）,登記（證券持有人名冊）,存管和過戶（證券）,清算和交收（證券交易所上市證券交易）,派發(fā)（證券權(quán)益：受發(fā)行人的委托）,查詢（與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的）,,國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù),,,第一章 證

5、券交易概述三、證券交易所和證券登記結(jié)算公司職能和作,第一章 證券交易概述,四、證券交易程序,1,、開戶,（資金賬戶和證券賬戶,),2,、委托,（投資者通過經(jīng)紀商在證券交易所買賣證券、委托指令有多種形式。,),3,、成交,（在成交價格確定上，競價市場與做市商市場是不同的、我國采用,“,價格優(yōu)先、時間優(yōu)先,”,的原則。）,4,、結(jié)算,（資金和證券的清算和交收）,,第一章 證券交易概述四、證券交易程序,第一章 證券交易概述,五、證券交易所會員的資格,(5,條,),、權(quán)利,(6,條）和義 務(wù),(6,條）,1,、會員資格,(,人、財、物）,,組織機構(gòu)和業(yè)務(wù)人員,（符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)

6、定的條件）,,業(yè)績和資本金,（有良好信譽、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運資金）,,會員經(jīng)費,（承認交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納會員經(jīng)費）,,證券公司,證券交易所要求的其他條件,,,第一章 證券交易概述五、證券交易所會員的資格(5條)、權(quán)利(,第一章 證券交易概述,五、證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù),,,2,、會員權(quán)利（,6,項）,,參加權(quán),(,大會和證券交易）,選舉權(quán)和被選舉權(quán),提議權(quán)和表決權(quán),監(jiān)督權(quán),（交易所事務(wù)和其他會員的活動）,轉(zhuǎn)讓權(quán),（交易席位）,享受服務(wù)權(quán),,,第一章 證券交易概述五、證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù),第一章 證券交易概述,五、證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)

7、,,,3,、會員義務(wù)（,6,項）,守國法，依法經(jīng)營,守交易所的規(guī)章，執(zhí)行交易所的決議,派合格代表入場（深交所無此規(guī)定）,維護合法權(quán)益（投資者和交易所的）,繳費、提供信息（信息資料、業(yè)務(wù)報表和賬冊）,接受監(jiān)督,,第一章 證券交易概述五、證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù),第一章 證券交易概述,六、證券交易風(fēng)險的含義、種類,,1,、含義,證券交易風(fēng)險是由于 交易行為結(jié)果的不確定性而發(fā)生損失的可能性。,,2,、種類（以引起風(fēng)險的原因劃分）,,法律風(fēng)險,受到法律制裁,市場風(fēng)險,市場波動,技術(shù)風(fēng)險,證券公司電子信息系統(tǒng)技術(shù)故障,經(jīng)營風(fēng)險,經(jīng)營水平差異，決策、操作失誤,管理風(fēng)險,管理不善、違規(guī)操作,第一

8、章 證券交易概述六、證券交易風(fēng)險的含義、種類法律風(fēng)險受到,第一章 證券交易概述,熟悉內(nèi)容中需要重點掌握的內(nèi)容：,,1,、證券交易所不得直接或間接從事的事項（,11,頁）,2,、在我國設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件（,12,頁,- 13,頁）,3,、指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)的不同點。（,17,頁最后 一段）,4,、證券交易的風(fēng)險防范中的,“,制度防范,”,（,27-29,頁）,,第一章 證券交易概述熟悉內(nèi)容中需要重點掌握的內(nèi)容：,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),掌握內(nèi)容,:,,1,、開立交易結(jié)算資金賬戶的要求,2,、證券賬戶的種類；,3,、開立證券賬戶的基本原則和要求；,4,、我國證券托管制度

9、的內(nèi)容。,5,、客戶交易結(jié)算資金第三方存管及其他投資者買賣證券資金存取的方式；,6,、委托指令的內(nèi)容；,7,、委托執(zhí)行的申報原則和申報方式；,8,、證券交易的競價原則和競價方式。,9,、各類交易費用的含義和收費標(biāo)準(zhǔn)。,10,、經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范措施。,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)掌握內(nèi)容:1、開立交易結(jié)算資金賬戶的要求,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),一、開立交易結(jié)算資金賬戶的要求,,1,、投資者的身份證、證券帳戶卡,,(,如替人代辦開戶，提交委托人簽署的授權(quán)委托書和身份證）,（如投資者是企業(yè)，提交企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、法人證券帳戶卡、企業(yè)法人代表簽署的授權(quán)委托書和本人身份證）,2,、為投資者預(yù)設(shè)證券交易、資金

10、存取密碼，發(fā)給委托買 賣證券資金卡,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)一、開立交易結(jié)算資金賬戶的要求,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),二、證券賬戶的種類,,證,券,賬,戶,交易場所,上,深,賬,戶,賬戶用途,1,、人民幣普通股票賬戶,（,A,股賬戶，境內(nèi)投資者,買賣人民幣普通股、債券、,基金）,2,、人民幣特種股票賬戶,（,B,股賬戶，境內(nèi)外投資者,買賣人民幣特種股票）,3,、證券投資基金賬戶,（基金賬戶、,買賣上市基金的專用賬戶）,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)二、證券賬戶的種類證交易場所上賬戶用途1,1,、不得開立股票賬戶的有：,證券管理機關(guān)工作人員,證券交易所管理人員,證券業(yè)從業(yè)人員,2,、未成年人未經(jīng)法定監(jiān)護人,的代

11、理或允許,3,、未經(jīng)授權(quán)代理法人開戶者,4,、其他法規(guī)規(guī)定不得擁有證券,或參與證券交易的自然人,不得開戶,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),三、開立證券賬戶的基本原則和要求,1,、基本原則,,,合法性,,,真實性（資料真實）,,1、不得開立股票賬戶的有：不得開戶第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)三、開,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),三、開立證券賬戶的基本原則和要求,2,、,開戶要求,境內(nèi)自然人,境內(nèi)法人,境外投資者,特殊法人機構(gòu),,開戶代理機構(gòu)受理,中國結(jié)算公司受理,先,B,股資金賬戶再,B,股賬戶,證券、信托、保險、基金、社保、,QFII,、外國戰(zhàn)略投資者,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)三、開立證券賬戶的基本原則和要求開戶要求,第二章

12、 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),四、我國證券托管制度的內(nèi)容,1,、,證券托管制度,上海證券交易所,深圳證券交易所,1998,年,4,月,1,日起，全面指定交易制度。（投資者與某一證券營業(yè)部簽定協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的惟一交易點。,,自動托管、隨處通買、哪買哪賣、轉(zhuǎn)托不限,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)四、我國證券托管制度的內(nèi)容證券托管制度上,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),五、客戶交易結(jié)算資金第三方存管及其他投資者買賣證券資金存取的方式,,,證券營業(yè)部自辦,委托銀行代理,銀證轉(zhuǎn)賬,客戶交易結(jié)算資金,第三方存管,證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬。客戶現(xiàn)金存?。恒y行儲蓄賬戶,交易結(jié)算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的

13、名義單獨立戶管理。券商是會計、銀行是出納,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)五、客戶交易結(jié)算資金第三方存管及其他投資,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),六、委托指令的內(nèi)容,1,、證券賬號,2,、日期,3,、品種（買賣證券的全稱、簡稱、代碼）,4,、買賣方向,5,、,數(shù)量,(,整數(shù)委托和零數(shù)委托）,6,、價格,(,市價委托、限價委托）,7,、時間（檢查證券經(jīng)紀商執(zhí)行時間優(yōu)先原則依據(jù)）,8,、有效期（當(dāng)日有效和約定日有效）,9,、簽名,10,、其他內(nèi)容（委托人的身份證號碼、資金賬號等）,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)六、委托指令的內(nèi)容,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),七、委托執(zhí)行的申報原則和申報方式,時間優(yōu)先（受托時間的先后）,1,、申報原

14、則,客戶優(yōu)先（客戶委托買賣優(yōu)先）,,有形席位申報（需要場內(nèi)交易員輸入）,2,、申報方式,無形席位申報（無需場內(nèi)交易員輸入）,,境外投資者買賣,B,股，先境外證券代理商，后場內(nèi)交易員。,,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)七、委托執(zhí)行的申報原則和申報方式,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),八、證券交易的競價原則和競價方式,1,、競價原則：,“,價格優(yōu)先、時間優(yōu)先,”,2,、 競價方式,,集合競價,連續(xù)競價,確定成交價的原則：,（,1,）可實現(xiàn)最大成交量的價格,（,2,）高于該幾個的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格,（,3,）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格,如果兩個

15、以上價格符合上述條件：深交所取距前收盤價最近的價位，上交所先使未成交量最小，再取中間價。,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)八、證券交易的競價原則和競價方式集合競價,條件,成交價,最高買入申報,=,最低賣出申報價位,該價格,買入申報價＞揭示的最低賣出申報價,即時揭示的最低賣出申報價,賣出申報價＜即時揭示的最高買入申報價,即時揭示的最高買入申報價,實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍：,在,1,個交易日內(nèi)的交易價格相對于上一交易日收市價格的漲,跌副不得超過,10%,。,ST,股票和*,ST,股票價格漲跌副度不超過,5%,。,成交價格確定原則：,,首個交易日不實行價格漲跌幅限制：,（,1,）,IPO,（,2,）

16、增發(fā)股票,（,3,）暫停上市后恢復(fù)上市的股票,（,4,）證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形,上交所,(,深交所）無價格漲跌幅限制的證券，集合競價（連續(xù),競價階段）有效申報價格范圍（見書,73,頁）,,條件成交價最高買入申報=最低賣出申報價位該價格買入申報價＞揭,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),九、各類交易費用及收費標(biāo)準(zhǔn),,委托手續(xù)費,傭金,過戶費,印花稅,辦理委托時向投資者收取的，現(xiàn)基本不收取此費用。,,1,、按成交金額一定比例收取。,2,、傭金,=,證券公司經(jīng)紀傭金,+,證交所手續(xù)費,+,證券交易監(jiān)管費,3,、代收的證券監(jiān)管費和證交所手續(xù)費≤傭金≤成交金額的,3,‰,。,4,、,A,股、證券投資基金

17、傭金不足,5,元的，按,5,元收取，,B,股不足,1,美元或,5,港元的，按,1,美元或,5,港元收取。,成交后買賣雙方變更證券登記支付的費用。由證券公司代登記結(jié)算公司扣收。,,成交后對買賣雙方按規(guī)定的稅率征收的稅金。現(xiàn)由證券公司代征稅機關(guān)扣收。,我國印花稅率多次調(diào)整。,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)九、各類交易費用及收費標(biāo)準(zhǔn)委托手續(xù)費傭金,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),十、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范措施,,法律風(fēng)險防范,管理風(fēng)險防范,技術(shù)風(fēng)險防范,1,、最根本增強法制,觀念,2,、建立健全規(guī)章,制度,3,、加強業(yè)務(wù)管理和,環(huán)節(jié)控制,1,、嚴格操作規(guī)程,2,、提高員工素質(zhì),3,、嚴格內(nèi)部管理,4,、提高差錯或糾紛,

18、的處理效率,1,、交易場所：營業(yè)場所,有交易必須的硬件設(shè)施,2,、數(shù)量方面：交易設(shè)施,與業(yè)務(wù)相適應(yīng)，又保有,余地。,3,、質(zhì)量方面：硬件和,軟件質(zhì)量要求。,4,、對所有交易保障設(shè)施,的日常管理和維護保養(yǎng)。,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)十、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范措施法律風(fēng)險防,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,,1,、經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的禁止行為（,37-38,頁）,2,、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點（,38,頁）,3,、證券登記（,2007,年教材較,2006,年變換較大）（,46-54,頁,),,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,重點練習(xí),1,、價格優(yōu)先，時間優(yōu)先,甲：,5.6

19、9,：,45 2,乙：,5.7 9,：,38 3,丙：,5.6 9,：,40 1,丁：,5.75 9,：,32 4,,2,、漲跌幅限制的計算方法：,前收盤價：,10,元。漲停板：,11,，跌停板：,9,,,重點練習(xí)1、價格優(yōu)先，時間優(yōu)先,重點練習(xí),3,、交易盈虧的計算：,1,）股票：委托手續(xù)費、傭金、過戶費、印花稅,上海，,10,元的股票，（,0.003+0.003,）*,2,等于,1.2%,，,10.12,,過戶費是過戶面額的千分之一,深圳，（,0.003+0.003,）*,2,等于,1.2%,，,10.12,書上，,79,頁,2,）國債,起息日：,6,月,14,日

20、，交易日：,10,月,17,日,應(yīng)計利息天數(shù)的計算：,17+31+31+30+17=126,（頭尾都算）,應(yīng)計利息額：,2000*126/365*11.83%=81.68,（票面金額）,成交總額：,2655+81.86=2736.68,：,2736.68*0.001=2.73<5,,收,5,元,,,重點練習(xí)3、交易盈虧的計算：,重點練習(xí),4,、集合競價原則的應(yīng)用,見書,71-71,頁例題,,5,、連續(xù)競價原則的應(yīng)用,見書,72,頁例題,,,重點練習(xí)4、集合競價原則的應(yīng)用,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）,一、單項選擇題,1,、關(guān)于我國證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，下面表述（ ）是不正確的。,A,、證券公司不墊付

21、資金；,B,、證券公司不賺差價；,C,、證券公司可為委托人融券；,D,、證券公司只收取一定的傭金作為業(yè)務(wù)收入,,2,、按我國現(xiàn)行的做法，投資者入市應(yīng)事先到證券登記結(jié)算公司及其代理點開立（ ）,A,、資金賬戶；,B,、證券賬戶；,C,、結(jié)算賬戶；,D,、委托賬戶,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）一、單項選擇題,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）,一、單項選擇題,3,、（ ）是投資者用于證券交易資金清算的專用賬戶。,A,、證券委托賬戶；,B,、證券交易賬戶；,C,、證券交易結(jié)算資金賬戶；,D,、證券賬戶,二、多項選擇題,1,、資金賬戶用于投資者證券交易的（ ）,A,、資金清算；,B,、記錄資金的幣種；

22、,C,、記錄資金的余額；,D,、記錄資金的變動情況,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）一、單項選擇題,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）,2,、有關(guān)制度規(guī)定，境內(nèi)居民個人從事,B,股交易，允許使用其（ ）,A,、存入境內(nèi)商業(yè)銀行的現(xiàn)匯存款；,B,、外幣現(xiàn)鈔；,C,、外幣現(xiàn)鈔存款；,D,、從境外匯入的外匯資金,E,、存入境外的人民幣,,3,、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點有（ ）,A,、業(yè)務(wù)對象的廣泛性；,B,、證券經(jīng)紀商的中介性；,C,、客戶指令的權(quán)威性；,D,、客戶資料的保密性,E,、獲取傭金的盈利性,F,、中介機構(gòu)的安全性,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）2、有關(guān)制度規(guī)定，境內(nèi)居民個人,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

23、（練習(xí)題）,三、判斷題,,1,、證券經(jīng)紀商向客戶提供服務(wù)以收取傭金作為報酬。（,T,）,,2,、證券經(jīng)紀商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。（,F,）,,3,、客戶資料的保密性是證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點之一。（,T,）,,,第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)（練習(xí)題）三、判斷題,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,掌握內(nèi)容：,1,、股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型和特點；,2,、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序和網(wǎng)上增發(fā)。,3,、分紅派息和配股繳款的操作流程；,4,、證券大宗交易和回轉(zhuǎn)交易制度；,5,、開盤價、收盤價的產(chǎn)生方式；,6,、證券除權(quán)（息）的處理辦法和除權(quán)（息）價的計算方法；,7,、證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定。,8,、證券公司代

24、辦股份轉(zhuǎn)讓的含義和業(yè)務(wù)范圍。,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項掌握內(nèi)容：,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,一、股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型和特點,1,、含義,2,、特點：經(jīng)濟性、高效性,3,、類型：,（,1,）網(wǎng)上競價發(fā)行,網(wǎng)上競價發(fā)行除具網(wǎng)上發(fā)行的經(jīng)濟性、高效性的特 點外，還具有市場性、連續(xù)性的特點。,（,2,）網(wǎng)上定價發(fā)行,網(wǎng)上定價與競價發(fā)行的區(qū)別,2005,年,1,月,1,日起施行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。,2006,年,5,月,19,日，恢復(fù)新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。,,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項一、股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型和特點,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序和網(wǎng)上增發(fā),,（一

25、）基本規(guī)定,,1,、申購單位及上限,,2,、申購次數(shù),,3,、申購配號,,4,、資金交收,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序和網(wǎng)上增,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序和網(wǎng)上增發(fā),（二）操作流程,,投資者申購,申購資金凍結(jié),驗資及配號,搖號抽簽,中簽處理,申購資金解凍,結(jié)算與登記,（,三）網(wǎng)上增發(fā),,1,、定價方式（多采用詢價辦法）,,2,、申購權(quán)及價格的確定,,3,、優(yōu)先認購權(quán)（老股東）,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序和網(wǎng)上增,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,三、分紅派息和配股繳款的操作流程,,,1,、上海證券交易所上市證券分紅派息的操

26、作流程,,,2,、深圳證券交易所上市證券分紅派息的操作流程,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項三、分紅派息和配股繳款的操作流程,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,四、證券大宗交易和回轉(zhuǎn)交易制度,,1,、大宗交易的條件,,2,、回轉(zhuǎn)交易制度,（,1,）回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后， 在交收前全部或部分賣出。,,（,2,）債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，,B,股實行次交易日回轉(zhuǎn)交易。,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項四、證券大宗交易和回轉(zhuǎn)交易制度,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,五、開盤價、收盤價的產(chǎn)生方式,1,、開盤價：當(dāng)日該證券的第一筆成交價格。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式

27、產(chǎn)生。,2,、收盤價,,,上交所,深交所,通常情況,當(dāng)日該證券最后一筆交易前,1,分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。,通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前,1,分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。,當(dāng)日無成交,前收盤價,前收盤價,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項五、開盤價、收盤價的產(chǎn)生方式上交所深,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,六、證券除權(quán)（息）的處理辦法和除權(quán)（息）價的計算方 法,1,、如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)贈股本、配股等事項，就要進行除權(quán)與除息。,,2,、我國證券交易所是在權(quán)益登記日（,B,股為最后交易日

28、）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。,,3,、除權(quán)與除息計算公式,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項六、證券除權(quán)（息）的處理辦法和除權(quán)（,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,七、證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定,,證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控,,重點監(jiān)控的行為有：,13,項。見書,131,頁。,,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項七、證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,八、證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的含義和業(yè)務(wù)范圍,1,、代辦股份轉(zhuǎn)讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。,2,、代辦股份轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)范圍,,,主辦業(yè)務(wù)范圍,代辦業(yè)務(wù)范圍,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項

29、八、證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的含義和業(yè)務(wù),第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,1,、股東大會網(wǎng)絡(luò)投票（,100-102,頁）,2,、深圳證券交易所上市開放式基金業(yè)務(wù)（,105,頁,-110,頁）,其中：重點掌握教材,108,頁的例題,3,、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)（,110-112,頁）,4,、 （,1,）申請在證券交易所上市的權(quán)證，其標(biāo)的證券為股票的，標(biāo)的股票在申請上市之日應(yīng)符合的條件（,113,頁）。,申請在證券交易所上市的權(quán)證，應(yīng)符合的條件（,113,頁）。,（,2,）權(quán)證的交易（特別要清楚權(quán)證的漲跌幅限制、權(quán)證交易的禁止事項等）（,114-115,頁）,5,、

30、受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件（,118,頁）,6,、實行其他特別處理上市公司的條件（,119,頁）,7,、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定（為,2007,年教材新增部分）（,119-121,頁）,,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項,8,、合格境外機構(gòu)投資者的證券交易管理（,2007,年教材較,2006,年變化 較大）。（,124-128,頁）,9,、對于有價格漲跌幅限制的證券（,129-130,頁）,要牢記價格漲跌幅偏離值、價格振幅、換手率的計算公式,10,、對于證券交易異常波動（,130,頁）,11,、金融期貨交易（,2007,年教材

31、新增部分）,其中需要重點掌握的有：,（,1,）金融期貨風(fēng)險控制（,138-140,頁）,（,2,）證券公司,IB,制度（,141-143,頁）,12,、 證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)該具備的條件（,145,頁）,13,、 代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則,(146-147,頁）,14,、 股份報價轉(zhuǎn)讓與現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的股份轉(zhuǎn)讓和證券交易 所市場的股票交易的區(qū)別（,148,頁）,,,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項8、合格境外機構(gòu)投資者的證券交易管理,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項（練習(xí)）,,,一、單項選擇題,1,、對于上市公司派送紅股和公積金轉(zhuǎn)增股本，中國結(jié)算上海分公司在（ ）閉市后，將向證券公司傳送指

32、定交易投資者送股明細數(shù)據(jù)庫。,A,、配股登記日；,B,、送股登記日；,C,、配股權(quán)益日；,D,、送股權(quán)益日,,2,、對于股東大會網(wǎng)絡(luò)投票，召開股東大會的上市公司要提前（ ）刊登公告，在公告中說明是否要進行網(wǎng)絡(luò)投票。,A,、,15,天；,B,、,30,天；,C,、,45,天；,D,、,60,天,,3,、對于股東大會網(wǎng)絡(luò)投票，上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)的要點有：申報（ ）代表棄權(quán)。,A,、,0,股；,B,、,1,股；,C,、,2,股；,D,、,3,股,,第三章 經(jīng)紀業(yè)務(wù)其他事項（練習(xí)）一、單項選擇題,4,、網(wǎng)上競價發(fā)行的最大缺陷是,A,、廣泛的市場性；,B,、一二級市場的聯(lián)動性；,C,、經(jīng)濟高效性

33、；,D,、股價易被操縱,,5,、某投資者當(dāng)日申報債轉(zhuǎn)股,1000,手，轉(zhuǎn)股價格為,25,元，則投資者可轉(zhuǎn)換的公司股票的數(shù)量為,A,、,40000,股；,B,、,4000,股；,C,、,25000,股；,D,、,2500,股,,6,、在深圳證券交易所，開放式基金份額的贖回以（）申報,A,、金額；,B,、份額；,C,、時間；,D,、數(shù)量,7,、在深交所，開放式基金的申購、贖回結(jié)果的確認由（）負責(zé),A,、證券交易所；,B,、中登公司；,C,、基金管理人；,D,、證券監(jiān)管機構(gòu),,8,、某公司權(quán)證的當(dāng)日收盤價是,4,元，該公司的股票收盤價為,10,元，行權(quán)比例為,1,：,1,，該公司的漲跌幅限制為,10

34、%,,則權(quán)證次日的漲跌幅比例為,:,A,、,50%,；,B,、,40%,；,C,、,33%,；,D,、,31.25%,1,乘以,125%,等于,1.25,元，,1.25/4,4、網(wǎng)上競價發(fā)行的最大缺陷是,4,、網(wǎng)上競價發(fā)行的最大缺陷是,A,、廣泛的市場性；,B,、一二級市場的聯(lián)動性；,C,、經(jīng)濟高效性；,D,、股價易被操縱,5,、某投資者當(dāng)日申報債轉(zhuǎn)股,1000,手，轉(zhuǎn)股價格為,25,元，則投資者可轉(zhuǎn)換的公司股票的數(shù)量為,A,、,40000,股；,B,、,4000,股；,C,、,25000,股；,D,、,2500,股,6,、在深圳證券交易所，開放式基金份額的贖回以（）申報,A,、金額；,B,、

35、份額；,C,、時間；,D,、數(shù)量,7,、在深交所，開放式基金的申購、贖回結(jié)果的確認由（）負責(zé),A,、證券交易所；,B,、中登公司；,C,、基金管理人；,D,、證券監(jiān)管機構(gòu),8,、某公司權(quán)證的當(dāng)日收盤價是,4,元，該公司的股票收盤價為,10,元，行權(quán)比例為,1,：,1,，該公司的漲跌幅限制為,10%,,則權(quán)證次日的漲跌幅比例為,:,A,、,50%,；,B,、,40%,；,C,、,33%,；,D,、,31.25%,1,乘以,125%,等于,1.25,元，,1.25/4,4、網(wǎng)上競價發(fā)行的最大缺陷是,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),掌握內(nèi)容：,,1,、掌握證券自營業(yè)務(wù)的含義、特點；,,2,、掌握證

36、券自營業(yè)務(wù)管理的基本要求；,,3,、掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類；,,,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　 掌握內(nèi)容：,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),一、證券自營業(yè)務(wù)的含義、特點,（一）證券自營業(yè)務(wù)的含義,,1,、自營業(yè)務(wù)的四層含義,,2,、證券自營業(yè)務(wù)的對象：上市證券與非上市證券,（二）證券自營業(yè)務(wù)的特點,,1,、決策的自主性,（,1,）交易行為的自主性,（,2,）選擇交易方式的自主性,（,3,）選擇交易品種、價格的自主性,,2,、交易的風(fēng)險性,,3,、收益的不穩(wěn)定性,,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　 一、證券自營業(yè)務(wù)的含義、,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),二、證券公司證券自營業(yè)

37、務(wù)的管理,（一）證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán),（二）證券自營業(yè)務(wù)的操作管理,（三）證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控,1,、自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險,法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險,2,、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控,（,1,）自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制（重點掌握，重要考點）,（,2,）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制,3,、證券自營業(yè)務(wù)信息報告,,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　 二、證券公司證券自營業(yè)務(wù),第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類,,1,、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義,證券公司作為資產(chǎn)管理人，依據(jù)與客戶簽訂的資產(chǎn)管理合同對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。,2,、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的

38、種類,（,1,）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),（,2,）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃,（,3,）為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　 三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及,第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,1,、證券自營業(yè)務(wù)的禁止行為,(158-160,頁）,,2,、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運作管理（,166-172,頁，對其中的數(shù)值 重點記憶）,,3,、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（,172-173,頁，對其中數(shù)值要重點記憶）,4,、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為（,181,頁）,,第四章 證券自營和資產(chǎn)管

39、理業(yè)務(wù)　 熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi),第五章 融資融券業(yè)務(wù)（,2007,年教材新增部分）,掌握內(nèi)容：,1,、掌握融資融券業(yè)務(wù)的含義,2,、掌握融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則；,3,、掌握融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系；,4,、掌握融資融券交易的一般規(guī)則；,5,、掌握標(biāo)的證券的范圍,,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（2007年教材新增部分） 掌握內(nèi)容：,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（,2007,年教材新增部分）,一、融資融券業(yè)務(wù)的含義,,融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。,二、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則,1,、加強內(nèi)部控制,2,、必須經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),3,

40、、對融資融券業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理,4,、健全業(yè)務(wù)隔離制度,5,、融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（2007年教材新增部分） 一、融資融,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（,2007,年教材新增部分）,三、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系,,證券公司的賬戶體系,1,、,融券專用,證券賬戶,2,、融資專用資金賬戶,3,、,客戶信用交易擔(dān)保,證券賬戶,4,、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶,5,、,信用交易,證券交收賬戶,6,、信用交易資金交收賬戶,,客戶的賬戶體系,1,、客戶信用證券賬戶,2,、客戶信用資金臺賬,3,、客戶信用資金賬戶,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（2007年教材新增部分）

41、 三、融資融,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（,2007,年教材新增部分）,四、融資融券交易的一般規(guī)則,（共,10,點，具體見書,201,頁至,202,頁）,,五、標(biāo)的證券的范圍,可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券，一般是在交易所上市并經(jīng)交易所認可的四大類證券符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。,,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（2007年教材新增部分） 四、融資融,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（,2007,年教材新增部分）,,熟悉內(nèi)容中重點掌握內(nèi)容：,,1,、保證金及擔(dān)保物管理（,204,頁）,,第五章 融資融券業(yè)務(wù)（2007年教材新增部分） 熟悉內(nèi)容中,第六章 債券回購交易,掌握內(nèi)容,:,,1

42、,、掌握債券質(zhì)押式回購交易的概念；,,2,、掌握證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則；,,,第六章 債券回購交易 掌握內(nèi)容:,第六章 債券回購交易,一、債券質(zhì)押式回購交易的概念,1,、債券質(zhì)押式回購交易的概念,2,、債券質(zhì)押式回購交易的實質(zhì)內(nèi)容,3,、一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契 約行為。,4,、債券質(zhì)押式回購實質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信 用行為。,5,、實行債券回購交易的債券品種及其實施時間,,第六章 債券回購交易 一、債券質(zhì)押式回購交易的概念,第六章 債券回購交易,二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則,（一）證券交易所質(zhì)押式回購交易的條件,1,、

43、券種信用高、流動性好。,2,、以券融資方在回購成交至購回日期間，保留存放的回購抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量，否則按賣空國債規(guī)定處罰。,3,、以資融券方，在必須將足夠的資金存入證券交易結(jié)算資金賬戶。,回購交易的禁止行為,,券好,券充足,資金充足,,1,、禁止挪用債券,2,、禁止租券、借券,3,、禁止將回購資金用于固定,資產(chǎn)投資、期貨市場和股本,投資。,第六章 債券回購交易 二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基,第六章 債券回購交易,二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則,（二）證券交易所質(zhì)押式回購交易的申報程序,債券回購交易中，融資方按,“,買入,”,予以申報，融券方按,“,賣出,”,予以

44、申報。,（三）證券交易所質(zhì)押式回購的申報要求,1,、報價方式。,我國債券回購交易目前采用的是以年收益率進行報價的方式。,2,、申報要求（對有關(guān)數(shù)值應(yīng)重點記憶）,第六章 債券回購交易 二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基,第六章 債券回購交易,二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則,（四）證券交易所質(zhì)押式回購的標(biāo)準(zhǔn)品種,,1,、標(biāo)準(zhǔn)券、標(biāo)準(zhǔn)品種的概念,,2,、上海證券交易所的規(guī)定,,3,、深圳證券交易所的規(guī)定,,第六章 債券回購交易 二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基,第六章 債券回購交易,熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,1,、債券買斷式回購交易的含義（,225,頁）,,2,、上海證券交

45、易所買斷式回購的報價方式（對相關(guān)數(shù)值進行 重點記憶）（,230,頁）,,3,、上海證券交易所買斷式回購的違規(guī)處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）（,231,頁）,,第六章 債券回購交易 熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,第六章 債券回購交易（練習(xí)）,一、單項選擇題,1,、證券回購交易的實質(zhì)內(nèi)容是（ ）方以持有的證券作為抵 押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿歸還資金和利息。,A,、證券的持有方；,B,、貸出方；,C,、融券方；,D,、資金供應(yīng)方,2,、一筆回購交易涉及兩個交易主體，（ ）交易契約行為。,A,、一次；,B,、三次；,C,、四次；,D,、二次,3,、深圳證券交易所于（?。╅_辦了以國債為主要品

46、種的回購 交易。,A,、,1991,年,12,月；,B,、,1993,年,12,月；,C,、,1994,年,10,月；,D,、,1995,年,5,月,第六章 債券回購交易（練習(xí)） 一、單項選擇題,第六章 債券回購交易（練習(xí)）,二、多項選擇題,1,、在證券回購交易中，（ ）暫時放棄資金的使用權(quán)，從而獲得證券抵押權(quán)，期滿時歸還抵押的證券，收回資金和利息。,A,、證券的持有方；,B,、資金的貸出方；,C,、融券方；,D,、融資方,E,、資金供應(yīng)方,2,、一筆回購交易涉及（ ）,A,、兩個交易主體；,B,、一個交易主體；,C,、兩次交易契約行為；,D,、一次交易契約行為,3,、,《,關(guān)于銀行間債券回

47、購業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知,》,規(guī)定：自,1997,年,6,月起，全國統(tǒng)一同業(yè)拆借中心開辦（ ）回購業(yè)務(wù)。,A,、國債；,B,、政策性金融債；,C,、中央銀行融資券；,D,、公司債券,E,、股票,第六章 債券回購交易（練習(xí)） 二、多項選擇題,第六章 債券回購交易（練習(xí)）,三、判斷題,1,、證券的回購交易實際上是一種以有價證券為抵押品的拆借資金的信用行為。（,T,）,,2,、上海證券交易所規(guī)定,,,回購交易的委托數(shù)量必須是,10,萬元整。（,F,）,,3,、以券融資的回購交易每筆最大申報數(shù)量為,1,萬手。（,T,）,第六章 債券回購交易（練習(xí)） 三、判斷題,第七章 清算和交收,掌握內(nèi)容：,1,、掌

48、握清算、交收的概念；,2,、掌握清算與交收的原則；,3,、掌握結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求。,4,、掌握我國上海市場、深圳市場,A,股、基金、債券等品種的清 算與交收；,5,、掌握我國上海市場、深圳市場,B,股清算與交收。,6,、掌握我國債券回購交易的清算與交收。,,第七章 清算和交收 掌握內(nèi)容：,第七章 清算和交收,一、清算、交收的概念,（一）清算、交收的定義,清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。清算和交收兩個過程統(tǒng)為結(jié)算。,（二）清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別,1,、清算與交收的聯(lián)系,清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。,2,、清算與交收的區(qū)別,清算不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)

49、移，交收發(fā)生財產(chǎn)的實際轉(zhuǎn)移。,,第七章 清算和交收 一、清算、交收的概念,第七章 清算和交收,二、清算與交收的原則,,凈額清算原則,1,、對價款和證券的清算只計應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。,2,、又分為雙邊和多變凈額清算,共同對手方制度,將結(jié)算機構(gòu)作為買方和賣方的交收對手，保證證券或款項的順利獲得。,銀貨對付原則,指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人的,“,一手交錢、一手交貨,”,、,“,款券兩清,”,分級結(jié)算原則,證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人,結(jié)算參與人與客戶,第七章 清算和交收二、清算與交收的原則凈額清算原則1、對價款,第七章 清算和交收,三、結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求,,1,、結(jié)算賬戶的開立,

50、,2,、結(jié)算賬戶的管理,（,1,）結(jié)算備付金賬戶計息,（,2,）最低結(jié)算備付金限額,（,3,）最低備付的含義,（用于完成交收、不得劃出。次日必須補足）,（,4,）最低備付的調(diào)整,（,5,）納入最低備付計算的交易品種,（,6,）最低備付不足,,3,、結(jié)算賬戶的撤銷,,,第七章 清算和交收 三、結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求,第七章 清算和交收,四、我國上海市場,A,股、基金、債券等品種的清算與交收,,,,結(jié)算上海分公司同結(jié)算,參與人間的資金交收流程,資金交收,資金劃撥,交易所,T,日閉市,結(jié)算上海分公司,傳送成交數(shù)據(jù),軋差清算,結(jié)算單位實際應(yīng)收、應(yīng)付金額,=,清算金額,-,交易經(jīng)手費,-,印花稅

51、,-,證管費,-,過戶費,=,其他應(yīng)付費用,結(jié)算指令,結(jié)算單位完成資金交收,第七章 清算和交收 四、我國上海市場A股、基金、債券等品種,第七章 清算和交收,五、我國上海市場、深圳市場,B,股清算與交收,,,凈額交收,逐項交收,具體程序,第七章 清算和交收 五、我國上海市場、深圳市場B股清算與交,第七章 清算和交收,六、我國債券回購交易的清算與交收,,,質(zhì)押式回購的清算與交收,買斷式回購的清算與交收,1,、證券交易所質(zhì)押式回購的清算與交收,2,、全國銀行間市場債券回購的清算與交收,1,、開立交收賬戶,2,、買斷式回購交易初始結(jié)算,3,、初始結(jié)算的待交收管理,4,、買斷式回購到期購回結(jié)算,履約

52、金返還,第七章 清算和交收 六、我國債券回購交易的清算與交收質(zhì)押式,第七章 清算和交收,熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,,1,、融資融券業(yè)務(wù)的清算與交收（,2007,年教材新增部分）（,280,頁）,,,第七章 清算和交收 熟悉內(nèi)容中應(yīng)重點掌握的內(nèi)容：,第七章 清算和交收（練習(xí)題）,一、單項選擇題,1,、證券（ ）業(yè)務(wù)主要是指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進行計算的處理過程。,A,、清算；,B,、交割；,C,、交收；,D,、登記,2,、交收的實質(zhì)是依據(jù)（ ）結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束整個交易過程。,A,、清算；,B,、交割；

53、,C,、結(jié)算；,D,、登記,3,、證券清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為證券（?。?A,、收付；,B,、過戶；,C,、結(jié)算；,D,、登記,,第七章 清算和交收（練習(xí)題） 一、單項選擇題,第七章 清算和交收（練習(xí)題）,二、多項選擇題,1,、從結(jié)算的時間安排看，可以分為（ ）。,A,、任意交收；,B,、滾動交收；,C,、特別交收；,D,、會計日交收,2,、目前，我國對（ ）實行,T+1,交收方式,A,、,A,股；,B,、,B,股；,C,、基金；,D,、債券,3,、凈額清算可以分為（ ）。,A,、雙邊凈額清算；,B,、選擇性凈額清算；,C,、單邊凈額清算；,D,、多邊凈額清算,,第七章 清算和交收（練習(xí)題

54、） 二、多項選擇題,第七章 清算和交收（練習(xí)題）,三、判斷題,1,、交收是清算的后續(xù)與完成。（,T,）,,2,、差額清算是證券清算與交收業(yè)務(wù)應(yīng)該遵循的原則之一。（,T,）,,3,、所謂,“,清算路徑,”,就是指某一個席位的所有證券買賣是并入哪一個證券營業(yè)部，并進而并入哪一個結(jié)算會員進行清算。（,T,）,第七章 清算和交收（練習(xí)題） 三、判斷題,第八章,證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制,掌握內(nèi)容：,1,、掌握營業(yè)部內(nèi)部控制的概念；,,2,、掌握營業(yè)部內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則；,,3,、掌握營業(yè)部內(nèi)部控制的基本要求。,,第八章 證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制掌握內(nèi)容：,第八章,證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與

55、內(nèi)部控制,一、營業(yè)部內(nèi)部控制的概念（,350,頁）,,1,、證券公司的內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機制和內(nèi)部控制制度兩個方面。,,2,、內(nèi)部控制機制的概念,,3,、內(nèi)部控制制度的概念,第八章 證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制一、營業(yè)部內(nèi)部控制的概,第八章,證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制,二、營業(yè)部內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則,(350,頁）,,目標(biāo),原則,內(nèi)控機制的原則,內(nèi)控制度的原則,,,健全性,合理性,制衡性,獨立性,,全面性,審慎性,有效性,適時性,第八章 證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制二、營業(yè)部內(nèi)部控制的目,第八章,證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制,三、營業(yè)部內(nèi)部控制的基本要求。,1,、加強對營業(yè)部人力資

56、源的管理和控制,2,、營業(yè)部應(yīng)建立科學(xué)的授權(quán)批準(zhǔn)制度和崗位分離制度,3,、營業(yè)部應(yīng)建立完善的崗位責(zé)任制度和規(guī)范的崗位管理措施,4,、加強客戶交易結(jié)算資金的集中統(tǒng)一管理（重點掌握）,5,、嚴格控制營業(yè)部的財務(wù)風(fēng)險，確保資產(chǎn)安全,6,、建立健全營業(yè)部實時監(jiān)控和稽核制度，加大現(xiàn)場稽核力度,7,、營業(yè)部應(yīng)建立重大突發(fā)事件應(yīng)急機制和重大事件報告制度,8,、其他要求,第八章 證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制三、營業(yè)部內(nèi)部控制的基,第八章,證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制,熟悉內(nèi)容中重點掌握的內(nèi)容：,,1,、證券公司集中交易安全管理（,2007,年教材新增部分）,其中：證券公司集中交易系統(tǒng)的特征重點掌握。（,3

57、29,頁）,,2,、客戶交易結(jié)算資金管理（,340,頁）,第八章 證券營業(yè)部的經(jīng)營管理與內(nèi)部控制熟悉內(nèi)容中重點掌握的內(nèi),第一章,第一章,證券交易的種類,股票交易。,1,、上市交易,----,柜臺交易,2,、口頭報價,----,書面報價,----,電腦報價,債券交易。,1,、政府債券（國債、地方債、政府保證債券）,----,金融債券,----,公司債券,基金交易。,1,、封閉式基金（上市）,----,開放式基金（（非）上市）,2,、,ETF,（交易型開放式指數(shù)基金）。,（,1,）一攬子股票的投資組合，可上市交易也可申購和贖回（付出貨收回的,是股票組合。,（,2,）指數(shù)化投資策略,--,可上市交易

58、,—,費用低廉,3,、,LOF,（上市開放式基金）,（,1,）本質(zhì)是開放式基金,（,2,）結(jié)合代銷機構(gòu)和交易所交易網(wǎng)絡(luò)的銷售優(yōu)勢,（,3,）在代銷機構(gòu)申購、贖回（按當(dāng)日收市基金凈值），證券營業(yè)部按撮合,成交價買賣基金或按凈值申購、贖回。,（,4,）跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管,,證券交易的種類股票交易。債券交易。基金交易。,證券交易的種類,金融衍生工具交易,1,、權(quán)證交易。,（,1,）認股權(quán)證（新股）,---,備兌權(quán)證（已流通股）,（,2,）認購權(quán)證（看漲期權(quán)、買入）,---,認沽權(quán)證（看跌期權(quán)、賣出）,（,3,）美式權(quán)證（失效日之前）,---,歐式權(quán)證（失效日當(dāng)日）,---,百慕大式權(quán)證（失效日之前一段規(guī)定

59、時間）,2,、金融期貨交易。,(1),以金融期貨合約（標(biāo)準(zhǔn)化合約）為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動,(2),外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨（股票價格指數(shù)期貨和股票期貨）,3,、金融期權(quán)交易（,1,）以金融期權(quán)合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動,（,2,）金融期權(quán)買入者支付期權(quán)費，有買入或賣出金融商品（現(xiàn)貨期權(quán)）或,金融期貨合約（期貨期權(quán)）的權(quán)利。也可不行使權(quán)利。,（,3,）買入期權(quán)（買入金融工具）,---,賣出期權(quán)（賣出金融工具）,4,、可轉(zhuǎn)換債券,（,1,）可以轉(zhuǎn)換成普通股，具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。也可在市場上拋售,證券交易的種類金融衍生工具交易,證券交易的方式,現(xiàn)貨交易,,,遠期交易和期貨交易,1,

60、、相同點：現(xiàn)在定約成交、將來交割,,,,,回購交易。通常在債券交易中運用,,,,,信用交易。投資者買賣證券的資金或證券有一部分向經(jīng)紀人借入,,,1,、包括保證金買空和保證金賣空。,2,、證券公司的融資融券業(yè)務(wù),證券交易的方式現(xiàn)貨交易1、包括保證金買空和保證金賣空。,證券投資者,國家法律禁止參與證券交易的自然人或法人。,國家對證券投資者的限制條件。,,一般的境外投資者可以投資,B,股。,合格的境外機構(gòu)投資者的投資范圍。,,,買賣證券的兩條基本途徑,證券投資者國家法律禁止參與證券交易的自然人或法人。一般的境外,,證券交易所的含義：為證券集中交易,提供場所和設(shè)施,---,組織和監(jiān)督證券交易,---,

61、實行自律管理的法人,,證券交易所的作用：,提供交易條件,---,提供價格競爭,---,實施信息批露,---,提供交易和售后服務(wù),,,,證券交易所：不持有證券,---,不進行證券買賣,---,不能決定證券交易價格,證券交易所不得直接或間接從事的事項。（,11,頁）,證券交易所的組織形式：會員制和公司制,我國上交所和深交所采用會員制。設(shè)立會員大會,---,理事會,---,專門委員會,總經(jīng)理負責(zé)日常事務(wù)，由證監(jiān)會任免,,,證券交易所的含義和作用,決策機構(gòu),其他交易場所（場外交易市場）,銀行間債券市場：債券交易采用詢價交易方式,證券交易所的含義和作用決策機構(gòu)其他交易場所（場外交易市場）,,1,、流動性

62、。成交速度和成交價格,,2,、穩(wěn)定性。證券價格的波動程度。提高市場透明度。,,,3,、有效性,證券交易機制的目標(biāo),,證券市場的低成本,證券市場的高效率,,證券市場的信息效率,證券市場的運行效率,,直接成本：傭金、交易稅,間接成本：搜索成本、延遲成本,證券交易機制的目標(biāo)證券市場的低成本證券市場的高效率證券市場的,從交易時間連續(xù)特點劃分,1,、定期交易系統(tǒng),---,訂單在某一約定時刻匹配,---,（價格的穩(wěn)定性、成本低）,2,、連續(xù)交易系統(tǒng),---,訂單可以連續(xù)不斷的匹配,（交易的即時性、提供更多市場價格信息）,證券交易機制的種類,,從交易價格的決定特點劃分,1,、指令驅(qū)動系統(tǒng)（又稱訂單驅(qū)動市場）

63、,2,、報價驅(qū)動系統(tǒng)（又稱做市商市場）,,,從交易時間連續(xù)特點劃分證券交易機制的種類,會員資格的申請和審批程序,證券公司報送相關(guān)材料到證券交易所,證券交易所會員受理,---,文件齊備，,20,個工作日內(nèi)做出決定,1,、申請書,2,、設(shè)立的批準(zhǔn)文件,3,、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證,4,、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,5,、章程及制度,6,、董事、監(jiān)事、高級管理人員個人資料,7,、,5%,以上股權(quán)的股東等信息,8,、境內(nèi)外控股子公司及主要參股公司信息,9,、其他文件,會員資格的申請和審批程序證券公司報送相關(guān)材料到證券交易所證券,證券交易所交易席位的,含義、種類和管理辦法,交易席位的管理,1,、取得交易席位的條件,2

64、,、取得交易席位的申請程序,3,、取得席位的批準(zhǔn)程序,4,、席位的使用（嚴禁擅將席位全部或部分以出租或承包等形式,交其他機構(gòu)個人使用，經(jīng)會員部審核批準(zhǔn)，可轉(zhuǎn)讓不可退回）,5,、交易席位的變更,,交易席位,---,交易大廳交易的,固定位置，即交易資格。,交易席位的分類見右表。,證券交易所交易席位的交易席位的管理交易席位---交易大廳交易,證券交易所交易單元的,含義、種類和管理辦法,深圳證券交易所交易單元,上海證券交易所交易單元,證券交易所交易單元的深圳證券交易所交易單元上海證券交易所交易,對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定,交易所在會員監(jiān)管中，對違規(guī)會員采取的措施。見,21,頁,7,點。,會員拖

65、欠交易所費用的，交易所視情況暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù),交易所對會員的紀律處分措施見,21,頁。,董事、監(jiān)事、高管對會員違規(guī)負有責(zé)任的，紀律處分措施見,21,頁,特別會員違規(guī)處分見,22,頁,對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定交易所在會員監(jiān)管中，對違規(guī),證券交易風(fēng)險防范制度,風(fēng)險準(zhǔn)備金制度,---,風(fēng)險準(zhǔn)備金的用途。,全額交易結(jié)算資金制度,---,證券公司在清算賬戶內(nèi)必須交存證券,清算所需的足額資金。,風(fēng)險控制指標(biāo),---,凈資本和風(fēng)險準(zhǔn)備兩個角度,1,、證券公司必須符合的風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn),2,、證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),3,、證券公司經(jīng)營自營業(yè)務(wù),4,、經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù),5,、經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)

66、務(wù),6,、經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù),證券交易風(fēng)險防范制度風(fēng)險準(zhǔn)備金制度---風(fēng)險準(zhǔn)備金的用途。全,證券公司的風(fēng)險監(jiān)察和,證券行業(yè)的自律管理,風(fēng)險監(jiān)察,自律管理,,事先預(yù)警,實時監(jiān)控,事后監(jiān)察,,制度建設(shè),內(nèi)部監(jiān)察,行業(yè)檢查,證券公司的風(fēng)險監(jiān)察和風(fēng)險監(jiān)察自律管理事先預(yù)警實時監(jiān)控事后監(jiān)察,證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義和特點,證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義：代客買賣證券，不賺差價，只收傭金,目前我國具有法人資格的證券經(jīng)紀商指從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司,證券經(jīng)紀商的作用：證券買賣的媒介、提供咨詢服務(wù)。,證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點：,1,、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。,(,同時具有業(yè)務(wù)對象價格變動性特點）,2,、證券經(jīng)紀商的中介性。,3,、客戶指令的權(quán)威性,4,、客戶資料的保密性,證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義和特點證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義：代客買賣證券，不,第二章,第二章,證券交易委托人和證券經(jīng)紀商的,概念、權(quán)利和義務(wù),證券交易委托人的權(quán)利和義務(wù),注意：尋求司法保護權(quán)、按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金,證券經(jīng)紀商的權(quán)利和義務(wù),注意：義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則、 不接受,全權(quán)委托。,經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的禁止行為：具體見,38,頁。主要是禁止內(nèi)部交易、,操縱市場、欺詐