《證券從業(yè)資格 《證券交易》全書精講 第八章 融資融券業(yè)...》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《證券從業(yè)資格 《證券交易》全書精講 第八章 融資融券業(yè)...（25頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,http:/,第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理,（四）融券交易期間權(quán)益的處理,客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：,1.,證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。,2.,證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補(bǔ)償。,3.,證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，由證券公司和融券客戶根據(jù)雙方約

2、定處理。,第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理,九、信息披露與報(bào)告,證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日,22,：,00,前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。,交易所在每個(gè)交易日開市前，根據(jù)證券公司報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)公布以下信息：,1.,前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。,2.,前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。,第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理,證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后,10,個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告當(dāng)月的下列情況：,第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理,1.,融資

3、融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量。,2.,全體客戶和前,10,名客戶的融資、融券余額。,3.,客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量。,4.,強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉的交易金額。,5.,有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值。,6.,融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況。,7.,要求報(bào)告的其他信息。,證券公司通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購義務(wù)。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),（一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn),客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。,（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因不可預(yù)

4、見和控制的因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場(chǎng)安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實(shí)施強(qiáng)制平倉收回融出資金（證券）而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（三）業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對(duì)單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（四）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可

5、能性。,（五）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制,（一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制,1.,建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。,2.,嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示。,3.,證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場(chǎng)所內(nèi)公示。,4.,建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及

6、其控制,（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制,1.,單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的,25%,時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至,20%,以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。,2.,單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的,25%,時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至,20%,以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,3.,當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：,（,1,）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)

7、準(zhǔn)或范圍。,（,2,）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。,（,3,）調(diào)整融資、融券保證金比例。,（,4,）調(diào)整維持擔(dān)保比例。,（,5,）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。,（,6,）暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買入或融券賣出交易。,（,7,）交易所認(rèn)為必要的其他措施。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,4.,融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。證券公司應(yīng)當(dāng)按照交易所的要求，對(duì)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，并主動(dòng)、及時(shí)地向交易所報(bào)告其客戶的異常融資融券交易行為。,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下措

8、施進(jìn)行控制：,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（,1,）調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種。（主要是提高保證金中現(xiàn)金的比重等）,（,2,）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。（主要是調(diào)低折算率）,（,3,）調(diào)整保證金比例。（提高保證金比例）,（,4,）調(diào)整維持擔(dān)保比例。（提高維持擔(dān)保比例）,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（三）業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制,1.,證券公司要根據(jù)自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監(jiān)管要求、保持正常的資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)可承受的前提下確定融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模。融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模一旦確定則不得隨意擴(kuò)大，并需通過技術(shù)手段進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,2.,證券

9、公司對(duì)客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自對(duì)外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。,3.,業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：,（,1,）對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的,5%,；,（,2,）對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的,5%,；,（,3,）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的,20%,。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（四）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制,1.,制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等，并加強(qiáng)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行管理制度和業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)。,2.,對(duì)重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開立賬戶、擔(dān)保品審核、授信審批等實(shí)行雙人

10、雙崗復(fù)核、審批，并強(qiáng)制留痕。,3.,公司總部對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和每個(gè)客戶的賬戶動(dòng)態(tài)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并明確相應(yīng)的處置措施，發(fā)現(xiàn)問題按相關(guān)規(guī)定及時(shí)處置。,4.,公司業(yè)務(wù)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)營業(yè)部和融資融券業(yè)務(wù)管理部門的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行定期或不定期檢查或稽核。,第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（五）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制,1.,建立完善的融資融券業(yè)務(wù)信息技術(shù)系統(tǒng)，包括日常業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)、容錯(cuò)備份系統(tǒng)和災(zāi)難備份系統(tǒng)，并制定完善的備份方案和應(yīng)急處理預(yù)案。,2.,制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息技術(shù)系統(tǒng)日常運(yùn)行管理制度，加強(qiáng)系統(tǒng)日常維護(hù)，確保系統(tǒng)正常運(yùn)行。,3.,定期或不定期組織融資融券業(yè)務(wù)管理部門和營業(yè)部對(duì)備份方案和

11、應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行演練，確保相關(guān)部門和人員熟悉相關(guān)內(nèi)容和應(yīng)急操作。,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,一、融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管,（一）交易所的監(jiān)管,單一證券的市場(chǎng)融資買入量或者融券賣出量占其市場(chǎng)流通量的比例達(dá)到規(guī)定的最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。,融資融券活動(dòng)出現(xiàn)異常，可能危及市場(chǎng)穩(wěn)定，證券交易所可以暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,（二）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,對(duì)與融資融券交易有關(guān)的證券劃轉(zhuǎn)和證券公司信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)情況進(jìn)行監(jiān)督。,（三）客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管,資金存管銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信用資金

12、存管協(xié)議的約定，對(duì)證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況，要求證券公司予以說明，并報(bào)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,（四）客戶查詢,證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、資金存管銀行要按照協(xié)議的約定，為客戶提供相應(yīng)的查詢服務(wù)。,（五）信息公告,證券公司應(yīng)當(dāng)按照證交所的規(guī)定，在每日收市后向其報(bào)告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息。,（六）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)中的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔(dān)保物的收取和管理等事項(xiàng)，進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查。,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,二、法律責(zé)任,（一）,證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法,證

13、券公司及其分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，沒收違法所得，暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可，并處以非法融資融券等值以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券業(yè)從業(yè)資格，并處以,3,萬元以上,30,萬元以下的罰款。,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,（二）,證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例,的有關(guān)規(guī)定,1.,證券公司違反,條例,的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得,1,倍以上,5,倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足,3,萬元的，處以,3,萬元以上,30,萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員單處或者并處警告、

14、,3,萬元以上,10,萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格：,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,（,1,）未按照規(guī)定程序了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。,（,2,）推薦的產(chǎn)品或者服務(wù)與所了解的客戶情況不相適應(yīng)。,（,3,）未按照規(guī)定指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。,（,4,）未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款。,（,5,）未按照規(guī)定編制并向客戶送交對(duì)賬單，或者未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度。,（,6,）未按照規(guī)定存放、管理客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券。,第四節(jié)融

15、資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,2.,證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，處以,20,萬元以上,50,萬元以下的罰款，并對(duì)直接負(fù)責(zé)的董事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，處以,1,萬元以上,5,萬元以下的罰款。,3.,違反,條例,的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得,1,倍以上,5,倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足,10,萬元的，處以,10,萬元以上,60,萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以,3,萬元以上,30,萬元以下的罰款：,第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任,（,1,）證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)違反規(guī)定動(dòng)用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券。,（,2,）資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)違反規(guī)定動(dòng)用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的申請(qǐng)、指令予以同意、執(zhí)行。,（,3,）資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券被違法動(dòng)用而未向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。,最后祝大家考試順利通過！,