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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,SAC,證券業(yè)從業(yè)人員資格考試課程,就業(yè)方向與考試價(jià)值,證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書，是進(jìn)入銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、會(huì)計(jì)公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考,通過證券交易，可從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；通過證券發(fā)行與承銷，可從事投資銀行業(yè)務(wù)；通過證券投資分析，獲得從業(yè)資格后，還需滿足中國國籍、大學(xué)學(xué)歷、兩年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的條件，才能取得證券投資咨詢相關(guān)工作的執(zhí)業(yè)資格；通過證券投資基金，可從事基金管理公司、銀行基金部門的相關(guān)工作。

2、,考試概況,考試方式：考試采取全國統(tǒng)一、閉卷、計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行。,考試題型：三種，分別是單項(xiàng)選擇題、不定選項(xiàng)選擇題和判斷題。,題量及分?jǐn)?shù)：,題量是,160,題，其中,60,題是單選，每題,0.5,分，,60,題是判斷每題,0.5,分，還有,40,題是多選，每題是,1,分。,考試難度,標(biāo)準(zhǔn)化、客觀化、標(biāo)準(zhǔn)化試題?？荚嚭细窬€：近兩年都是,60,分。,通過率高,考試科目：,考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為,證券基礎(chǔ)知識(shí),。專業(yè)科目包括：,證券交易,、,證券發(fā)行與承銷,、,證券投資分析,、,證券投資基金,。單科考試時(shí)間為,120,分鐘。,。,2011,報(bào)名時(shí)間及考試時(shí)間,報(bào)名方式：,登陸中

3、國證券業(yè)協(xié)會(huì)（,http:/ 證券市場(chǎng)概述,考呀呀網(wǎng)站提供,,學(xué)習(xí)章法,證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),計(jì)：,36,課時(shí),一,.,全面深入講解教材（,30,課時(shí)）,1.,按章講解（,24,課時(shí)）,內(nèi)容精講：章內(nèi)融會(huì)貫通，合理構(gòu)建知識(shí)體系。,(16,課時(shí),=2,課時(shí)*,8,章,),習(xí)題互動(dòng)：大量習(xí)題訓(xùn)練，并精講要題難題。,(8,課時(shí),=1,課時(shí)*,8,章,),2.,教材串講：教材知識(shí)點(diǎn)、考點(diǎn)全面梳理。,（,6,課時(shí)）,二,.,仿真考卷演練及精講（,6,課時(shí)）,1.,考卷演練（,4,課時(shí),=120,分鐘*,2,套）,2.,考卷精講（,2,課時(shí),=1,課時(shí)*,2,套）,證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),第一部分：證券,證券基礎(chǔ)（

4、第一章第一節(jié)）；股票（第二章）；,債券（第三章）；證券投資基金（第四章）；,金融衍生工具（第五章）。,第二部分：證券市場(chǎng),證券市場(chǎng)基礎(chǔ)（第一章第二、三節(jié)）；,證券市場(chǎng)運(yùn)行（第六章）,;,證券中介機(jī)構(gòu)（第七章）；,證券市場(chǎng)法律制度與監(jiān)督管理（第八章）。,證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),目的與要求,本部分內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金等資本市場(chǎng)基礎(chǔ)工具的定義、性質(zhì)、特征、分類；金融期權(quán)、金融期貨和可轉(zhuǎn)換證券等金融衍生工具的定義、特征、組成要素、分類；證券市場(chǎng)的產(chǎn)生、發(fā)展、結(jié)構(gòu)、運(yùn)行；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立、主要業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理；中國證券市場(chǎng)的法規(guī)體系、監(jiān)管構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)

5、知識(shí)。,通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券和證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；掌握證券中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。,第一章 證券市場(chǎng)概述,掌握,證券與有價(jià)證券定義、分類和特征；,掌握,證券市場(chǎng)的定義、特征、結(jié)構(gòu)和基本功能；,了解,商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)的含義和構(gòu)成。,掌握,證券市場(chǎng)參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；,掌握,證券發(fā)行主體及其發(fā)行目的；,掌握,機(jī)構(gòu)投資者的主要類型及投資管理；,掌握,證券市場(chǎng)中介的含義和種類、證券市場(chǎng)自律性組織的構(gòu)成；,熟悉,投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資適當(dāng)性；,熟悉,證券

6、交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)；,了解,個(gè)人投資者的含義。,熟悉,證券市場(chǎng)產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢(shì)；,了解,美國次貸危機(jī)爆發(fā)后全球證券市場(chǎng)出現(xiàn)的新趨勢(shì)；,掌握,新中國證券市場(chǎng)歷史發(fā)展階段和對(duì)外開放的內(nèi)容；,熟悉,新,證券法,公司法,實(shí)施后中國資本市場(chǎng)發(fā)生的變化；,熟悉,面對(duì)全球金融危機(jī)所采取的措施；,熟悉,關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見,（,“,國九條,”,）的主要內(nèi)容；,了解,資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場(chǎng)；,了解,我國證券業(yè)在加入,WTO,后對(duì)外開放的內(nèi)容。,證券與證券市場(chǎng),證券市場(chǎng)參與者,證券市場(chǎng)的產(chǎn)生,與發(fā)展,有價(jià)證券,掌

7、握,證券市場(chǎng),掌握,定義,分類,特征,特征,結(jié)構(gòu),基本功能,證券發(fā)行人,掌握,證券投資人,掌握機(jī)構(gòu)投資者,證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu),掌握,自律性組織,掌握,產(chǎn)生,發(fā)展,國際證券市場(chǎng)現(xiàn)狀與趨勢(shì),中國證券市場(chǎng)發(fā)展史,掌握,國九條,中國證券市場(chǎng)的對(duì)外開放,框架,一、有價(jià)證券,（一）證券和有價(jià)證券的定義,1.,證券的定義：,是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。,從一般意義上來說，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益

8、,。,2.,有價(jià)證券的定義：有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有,所有權(quán)或債權(quán)的憑證。,證券本身沒有價(jià)值，但由于它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利；持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入；可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。,有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格。,(,二,),有價(jià)證券的分類,1.,廣義：商品證券,貨幣證券,資本證券,狹義：資本證券,擁有,商品所有權(quán)或使用權(quán),的憑證，受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。,是指本身能使持有人或第三者取得,

9、貨幣索取權(quán),的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是,商業(yè)匯票和商業(yè)本票,；另一類是銀行證券，主要是,銀行匯票、銀行本票和支票。,是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的,收入請(qǐng)求權(quán),。,資本證券是有價(jià)證券的主要形式。,例題,2,、貨幣證券包括（,A,、,D,）。,A,、商業(yè)匯票、商業(yè)本票,B,、銀行匯票、金融債券,C,、公司債券、商業(yè)票據(jù),D,、銀行匯票、銀行本票,2.,按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司（企業(yè)）證券。,政府證券通常是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。中央政府債券也稱國債，通常由一國財(cái)政部發(fā)行。地方

10、政府債券由地方政府發(fā)行，通常以地方稅或其他收入償還，我國目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級(jí)地方政府發(fā)行債券。,政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。,公司（企業(yè)）證券是公司（企業(yè)）為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司（企業(yè)）證券包括的范圍比較廣泛，主要有股票、公司（企業(yè)）債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司（企業(yè)）證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。,3.,按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。,上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi),公開買賣,的證券。,

11、非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。,憑證式國債、電子式儲(chǔ)蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。,4.,按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券,公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向,不特定的社會(huì)公眾投資者,公開發(fā)行的證券，,審核較嚴(yán)格,并采取,公示,制度。,私募證券是指向,少數(shù)特定的投資者,發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬,松,，投資者也較少，,不采取公示,制度。目前我國,信托投資,公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的,理財(cái)計(jì)劃,均屬私募證券；上市公司如采取,

12、定向增發(fā)方式,發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。,5,、,按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類，其他證券包括基金證券、證券衍生品,。,（三）有價(jià)證券的特征,1.,收益性。證券代表的是對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。,2.,流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性是指證券持有人在不造成資金損失前提下，以證券換取現(xiàn)金的特性。,3.,風(fēng)險(xiǎn)性。從整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，預(yù)期收益越低。,4.,期限性。債券一般有明確的還本付息期限

13、，債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)益的保護(hù)。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。,二、證券市場(chǎng),證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金份額等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)以證券發(fā)行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對(duì)接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。,（一）證券市場(chǎng)的三個(gè)特征,1,、證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所,2,、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所,3,、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所,（二）證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu),1,、層次結(jié)構(gòu)：按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券

14、發(fā)行市場(chǎng)又稱,“,一級(jí)市場(chǎng),”,或,“,初級(jí)市場(chǎng),”,，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱,“,二級(jí)市場(chǎng),”,或,“,次級(jí)市場(chǎng),”,，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。,2.,多層次資本市場(chǎng)。證券市場(chǎng)的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場(chǎng)、全國性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。,3.,品種結(jié)構(gòu)。,這是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要

15、有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。股票市場(chǎng)的發(fā)行人為股份有限公司。債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司（企業(yè)）。債券因有固定的票面利率和期限，因此，相對(duì)于股票價(jià)格而言，市場(chǎng)價(jià)格比較穩(wěn)定?；鹗袌?chǎng)是基金份額發(fā)行和流通的市場(chǎng)。封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。,4.,交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。通常人們也把有形市場(chǎng)稱作,“,場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng),”,，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。人們也把無形市場(chǎng)稱作為,“,場(chǎng)外市場(chǎng),”,，是指沒有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。目前已有越來

16、越多的證券交易不在有形的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行，而是通過經(jīng)紀(jì)人或交易商的電傳、電報(bào)、電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。,（三）證券市場(chǎng)的基本功能,1.,籌資,投資功能。證券市場(chǎng)的籌資,投資功能是指證券市場(chǎng)一方面為資金需求者提供了通過發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象?；I資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷。,2.,定價(jià)功能。證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。,3.,資本配置功能。證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。,例題,證券市場(chǎng)的基本功能不包括（,C,）。,A,、籌資功能,B,、定價(jià)功能,C,、保值增值功能,D,、資本配置功能,第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者,掌握證券市場(chǎng)參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要種類、證券市場(chǎng)中介的含義和種類、證券市場(chǎng)自律性組織的構(gòu)成。了解個(gè)人投資者的含義及證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)。了解中國證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者構(gòu)成的發(fā)展與演變。,一、證券發(fā)行人