《證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件（49頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),左難循色嫩整英獎(jiǎng)畏抹戎挺糙邏兇摸盡勃旬抑饋恒觀褪擅赴噪扇誹碌墅基證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,第一章 證券市場(chǎng)概述,1、有價(jià)證券的定義,2、有價(jià)證券的分類,狹義的有價(jià)證券即指資本證券

2、，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。,3、按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為,政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司,（,企業(yè)）,證券。,10/20/2024,2,爹酋指節(jié)盔壽饑惺櫻碧糾匙據(jù)閱溯猶涂羌憋門百淆擔(dān)幢桑捷疹齊堯啪禁真證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證,券可分為上市證券與非上市證券。,按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公,募證券和私募證券。,按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證,券可以分為股票、債券和其他證券三大,類，其他證券包括基金證券、證券衍生,品。,10/20/2024,3,背育烈坤跑靈篇晾佩瓦桓孽完立急撥勝爭(zhēng)冬同

3、冉唇快歸遣烏購嶺庶罐稱兔證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,有價(jià)證券的特征,收益性,流動(dòng)性,風(fēng)險(xiǎn)性,期限性,證券市場(chǎng)的特征,1、證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所,2、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所,3、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所,10/20/2024,4,悄囪斷啡字炳刀您胚連朗信錢罕瑩鋇奇撻隋權(quán)奧溶故傷錄瓷眾之沏寓埂坯證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,證券市場(chǎng)的基本功能,籌資-投資功能,定價(jià)功能,資產(chǎn)配置功能：,通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的,流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。,10/20/2024,5,騎燎南鬼猜觸馴動(dòng)念套仲蝴現(xiàn)慢匈隱嗅財(cái)胺整苯舉

4、閩寄盆那機(jī)貯仆聲憊咨證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者,證券發(fā)行人,（一）公司（企業(yè)）,發(fā)行股票和長(zhǎng)期公司（企業(yè)）債券是公司（企業(yè)）籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。,（二）政府和政府機(jī)構(gòu),（三）金融機(jī)構(gòu),10/20/2024,6,沫鞏撮島隅呸慣買駭隸乘恬泰延取躁薦陳時(shí)宏煞撓瀾亡拌它喧睛聊愧肇鼠證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司,保險(xiǎn)公司已超過共同基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。目前我國的保險(xiǎn)公

5、司除利用自有資金和保險(xiǎn)收入作為證券投資的資金來源外，還可運(yùn)用受托管理的企業(yè)年金進(jìn)行投資。,主權(quán)財(cái)富基金,代表國家管理官方外匯儲(chǔ)備。中國投資有限責(zé)任公司是專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司。,10/20/2024,7,諺驕偏琺羞鯉園寥訣硼踐致扭占胃眩禽剔秩緊瀑棟叛倒政剩岔契玄我扶秸證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,第二章 股票,1、股票是有價(jià)證券,2、股票是要式證券,3、股票是證權(quán)證券,4、股票是資本證券,5、股票是綜合權(quán)利證券,10/20/2024,8,雅夯瑪饅妻諱塢眩臟界慶族躊飲身梯黑江厚習(xí)沛縷釀怠剁妊譜注老憤障葷證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試

6、基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,普通股票和優(yōu)先股票,普通股票,1、公司重大決策參與權(quán),2、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán),3、其他權(quán)利,優(yōu)先股票。是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。,10/20/2024,9,州爐籮違穎葛階狗損絮凡翅刪頑虱攻裸餾奎仆自膳井曙果專伺崎崎漠癥挎證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,股票的價(jià)值與價(jià)格,影響股票價(jià)格的因素,公司經(jīng)營狀況,1、公司資產(chǎn)凈值,2、盈利水平,3、派息政策,4、股票,分割,5、增資和減資,6、銷售收入,7

7、、原材料供應(yīng)和價(jià)格變化。,10/20/2024,10,瞻枯得意煥咱柒較甚擬彈晶多價(jià)慮獰膚臉韋梭椿下饅蛤粒魔擬請(qǐng)鋅錳卜劊證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,宏觀經(jīng)濟(jì)因素,1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán),3、貨幣政策,4、財(cái)政政策,5、市場(chǎng)利率,6、通貨膨脹,7、匯率變化,8、國際收支變化,10/20/2024,11,樣吝涵唾粉球盡塹濾啡由孿晦可哦羊?yàn)I乓腦冉貨殷蟲另毯百差酌鳴舉謂闡證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,我國現(xiàn)行的股票類型,國家股的資金來源主要有三個(gè)方面:,第一，現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈,資產(chǎn);,第二，現(xiàn)階段有權(quán)代表國家

8、投資的政府部門向新組,建的股份公司的投資;,第三，經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營,公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股,份公司的投資。,10/20/2024,12,襄刑摟迢羊疊譜空怪袒茍械原閉發(fā)琵仰襯喳竭譬尾塔氧旗靜頃橢在評(píng)鞍添證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,社會(huì),公眾股,我國證券法規(guī)定，社會(huì)募集公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為10%以上。,10/20/2024,13,籍掇芒珊攻汰論鑷集澳事喀堆陸?zhàn)伾啪囻Z烙丟衷藏臣恥彬讀爾惟謬屏葉證券從業(yè)資格考試基

9、礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,按流通受限與否分類,1、已完成股權(quán)分置改革的公司,（1）有限售條件股份。,具體有:國家持股 國有法人持股,其他內(nèi)資持股 外資持股,（2）無限售條件股份,具體有:人民幣普通股，即A股,境內(nèi)上市外資股，即B股。,境外上市外資股，即在境外證券市場(chǎng),上市的普通股，如H股。其他。,紅籌股是什么股票？,如果一家上市公司股東權(quán)益的大部分直接來自,中國大陸,，或具有大陸背景，也就是為中資所控股，那么，這家在中國境外注冊(cè)、在香港上市的股票才屬于紅籌股之列,10/20/2024,14,覽我嘻抄吞岡匡白辣擱株梗硝鄉(xiāng)巳組規(guī)靛閻怒契瘁第器初頗膽痕蟲婉獨(dú)量證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-

10、培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,第三章 債 券,債券的定義,債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。,債券有以下基本性質(zhì)：,1、債券屬于有價(jià)證券,2、債券是一種虛擬資本,3、債券是債權(quán)的表現(xiàn),10/20/2024,15,悶嫁嘶宛掃撫試園襟孰億稅靡嫂堰侄碼稿檻軌躲庭也衷炎偶獸買坍棟賒褒證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,債券期限受多種因素的影響，主要有:,（1）資金使用方向,（2）市場(chǎng)利率變化,（3）債券變現(xiàn)能力,債券的票面利率：又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價(jià)值的比

11、率，通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示。,影響債券利率的因素：,（1）借貸資金市場(chǎng)利率水平,（2）籌資者的資信,（3）債券期限長(zhǎng)短,10/20/2024,16,逮閏獎(jiǎng)胰神莎虞患屁焊顛祈攪鞍艇斷隨澤仟皋瞳薯熬拽羊戎塊閹嶺毗奪收證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,債券的分類,按發(fā)行主體分類,1、政府債券,2、金融債券,3、公司債券,按付息方式分類,1、零息債券,2、附息債券,3、息,票累積債券,4、,浮動(dòng)利率債券,10/20/2024,17,誰廬倘趟屹模版希絕儉侖戴蘊(yùn)嶺頻氓倆大佯舊棟穗喉玲靶煞倦椽痹垢左肄證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,按債券形態(tài)分類,1

12、、實(shí)物債券。是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券,面的債券。,2、憑證式債券。是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種,收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo),準(zhǔn)格式的債券。,3、記賬式債券。是沒有實(shí)物形態(tài)的票券，,利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、,交易及兌付的全過程。,10/20/2024,18,賜趨撒沸囚探泳施扮惜歉溯注呀泉露護(hù)贖敢博江釋察稿贏溝淀豺囂遮攙油證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,券與股票的比較,（一）,債券與股票的相同點(diǎn),1、兩者均是有價(jià)證券,2、兩者都是籌措資金的手段,3、兩者的收益率相互影響,（二）債券與股票的區(qū)別,1、兩者權(quán)利不同,2、兩者目的不同,3、兩者期限不同,4、兩者

13、收益不同,5、兩者風(fēng)險(xiǎn)不同,10/20/2024,19,廖榜審蟻蒜退塹瞥鞋撈葉懲朱綴忍彼貢必狹嘗繪潘槽鶴炬囂律鵲坑語幼傭證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,政府債券,政府債券的特征,1、安全性高,2、流通性強(qiáng),3、收益穩(wěn)定,4、免稅待遇,中期國債。是指償還期限在1年以上、10年以,下的國債。政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資，不再用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)。,長(zhǎng)期國債。是指償還期限在10年或10年以上的,國債，常被用作政府投資的資金來源。,10/20/2024,20,駛溉俘撈迸番溯懶湃則施詛祈犯賂碘揖想禮磕嚼淵合蔫翟繼剩譜蝗夷攜瓣證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券

14、從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,記帳式國債,記賬式國債的特點(diǎn)：可以記名、掛失，以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好；可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好；期限有長(zhǎng)有短，但更適合短期國債的發(fā)行；通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本；上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。,10/20/2024,21,何耗億者庇爬餓濃簧傣蔗憋痛寧阿票江虛府砸容連枚濫雨趁暴閻潦奢帶省證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,儲(chǔ)蓄國債（憑證式）,憑證式國債是指由財(cái)政部發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債。憑證式國債購買方便、變現(xiàn)靈活、利率優(yōu)惠、收益穩(wěn)定、安全無風(fēng)險(xiǎn)。

15、,10/20/2024,22,致挨抽爺刨喚忽窖鞋炊沾刀桓誡墓淚灼冬孤猾猙咽杏加超妖猩茶擱惋璃使證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,儲(chǔ)蓄國債（電子式）,財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。,儲(chǔ)蓄國債（電子式）的特點(diǎn)：針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；采用電子方式記錄債權(quán)；收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅；鼓勵(lì)持有到期；手續(xù)簡(jiǎn)化；付息方式較為多樣。,10/20/2024,23,焚堿蔚凰癬肌鋸羚針?biāo)牧室咏铺N(yùn)人蜀蛔捍趕象雅奠撣酪浸暫競(jìng)焰完寐堿雅證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試

16、基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,金融債券與公司債券,金融債券的定義,金融債券，是指銀行及非銀行金融,機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期,限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。,附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的類型,按照附新股認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開來劃分：可分離型、非分離型,按照行使認(rèn)股權(quán)的方式劃分：現(xiàn)金匯入型、抵繳型,10/20/2024,24,絞完戀攀絆鈕戶闌酌篡牛謾脫檬叭脾歧騾桔超綠日碗賃境絕痰丫珍擯桐臨證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)-培訓(xùn)課件,附認(rèn)股權(quán)證的公司債券利弊分析：,對(duì)于發(fā)行人來說，發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用,可以有效降低融資成本（2008年幾只票面利率甚至到了0.8%，同期一年期存款利率為4.14%）,不利影響主要體現(xiàn)在：首先，相對(duì)于普通可轉(zhuǎn)債，發(fā)行人一直都有償還本息的義務(wù)；其次，如果債券附帶美式權(quán)證，會(huì)給發(fā)行人的資金規(guī)劃帶來一定的不利影響；第三，無贖回和強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，從而在發(fā)行人股票價(jià)格高漲或者市場(chǎng)利率大幅降低時(shí)，發(fā)行人需要承擔(dān)一定的機(jī)會(huì)成本。,10/20/2024,25,掛迷蠕彰箭定礫畸愁岔陛煥援挖前磕雹汲貨鞭骸懾查寓璃癢佰期拱賞摯萎證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)