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1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,第一節(jié) 資本的性質(zhì),1,、,多選,資本的特點是什么（）,A,、增值性,B,、流動性,C,、風險性,D,、多樣性,E,、及時性,答案：,ABCD,資本的特點是增值性、流動性、風險性、多樣性。,第二節(jié) 資本的來源與形態(tài),1,、,單選,從狹義的理解上來說，企業(yè)資本是指（）,A,、企業(yè)的資本金,B,、企業(yè)所有者權益,C,、借入資本,D,、企業(yè)所有者權益加上借入資本,答案：,A,從狹義的理解上來說，企業(yè)資本是指企業(yè)的資本金；從較廣義的理解來說，企業(yè)資本是指企業(yè)所有者（股東）權益；而從更廣義的理解來說，企業(yè)的資本不僅包

2、括企業(yè)所有者權益，而且還包括借入資本。,2,、,多選,企業(yè)資本的形態(tài)在資產(chǎn)負債表上表現(xiàn)為什么（）,A,、貨幣資金,B,、實物資本,C,、無形資產(chǎn),D,、對外投資,E,、各種應收款,答案：,ABCDE,企業(yè)資本的形態(tài)在資產(chǎn)負債表的左方表現(xiàn)為各種資產(chǎn)，包括貨幣資金、實物資本、無形資產(chǎn)、對外投資和各種應收款。而目前流行的概念是知識資本和人力資本等概念。,第一章 資本運營概論,第三節(jié) 資本運營的含義,1,、,名詞解釋,資本運營,答案：,名詞解釋,資本運營，就是以資本最大限度增值為目的，對資本及其運動所進行的運籌和經(jīng)營活動。,2,、,論述題,簡述資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別與聯(lián)系？,答案：從歷史上看，資本經(jīng)

3、營與生產(chǎn)經(jīng)營是同時出現(xiàn)的，兩者相互聯(lián)系、相互滲透。,（一）資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別,1.,經(jīng)營對象不同。資本運營的對象是企業(yè)的資本及其運動，資本是可以帶來增值的價值。資本運營側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的價值方面，追求資本增值。而生產(chǎn)經(jīng)營的對象則是產(chǎn)品及其生產(chǎn)銷售過程，經(jīng)營的基礎是廠房、機器設備、產(chǎn)品設計、工藝、專利等。生產(chǎn)經(jīng)營側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的是也能夠價值方面，追求產(chǎn)品數(shù)量、品種的增多和質(zhì)量的提高。,2.,經(jīng)營領域不同。資本運營主要是在資本市場上運作，資本市場既包括證券市場，也包括非證券的長期信用資本的借貸，廣義上還包括非證券的產(chǎn)權交易活動。而生產(chǎn)經(jīng)營涉及的領域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術、原材料的采購

4、和產(chǎn)品銷售，主要是在生產(chǎn)資料市場、勞動力市場、技術市場和商品市場上運作。,第一章 資本運營概論,3.,經(jīng)營方式不同。資本運營要運用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款和租賃等方式合理籌集資本，要運用直接投資、間接投資和產(chǎn)權投資等方式有效地運用資本，合理地配置資本，盤活存量資本，加速資本周轉(zhuǎn)，提高資本效益。而生產(chǎn)經(jīng)營主要通過調(diào)查社會需求，以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定購，技術開發(fā)，研制新產(chǎn)品，革新工藝、設備，創(chuàng)名牌產(chǎn)品，開辟銷售渠道，建立銷售網(wǎng)絡等方式，達到增加產(chǎn)品品種、數(shù)量，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高市場占有率和增加產(chǎn)品銷售利潤的目的。,（二）資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的聯(lián)系,由于資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營都屬于企業(yè)經(jīng)營的范

5、疇，因而兩者存在極為密切的聯(lián)系。,1.,目的一致。企業(yè)進行資本運營的目的是追求資本的保值增值，而企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營，根據(jù)市場需要生產(chǎn)和銷售商品，目的在于賺取利潤，以實現(xiàn)資本增值，因此生產(chǎn)經(jīng)營實際上是以生產(chǎn)、經(jīng)營商品為手段、以資本增值為目的的經(jīng)營活動。,2.,相互依存。企業(yè)是一個運用資本進行生產(chǎn)經(jīng)營的單位，任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都是以資本作為前提條件，如果沒有資本，生產(chǎn)經(jīng)營就無法進行；如果不進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，資本增值的目的就無法實現(xiàn)。因此，資本經(jīng)營要為發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營服務，并以生產(chǎn)經(jīng)營為基礎。,第一章 資本運營概論,3.,相互滲透。企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的過程，就是資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的過程，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程供產(chǎn)銷

6、各環(huán)節(jié)脫節(jié)，資本循環(huán)周轉(zhuǎn)就會中斷，如果企業(yè)的設備閑置，材料和在產(chǎn)品存量過多，商品銷售不暢，資本就會發(fā)生擠壓，必然使資本效率和效益下降。資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營密不可分，因此，應當把搞好資本運營與搞好生產(chǎn)經(jīng)營密切結(jié)合起來。,在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)家既要精通生產(chǎn)經(jīng)營，又要掌握資本運營，并把兩者結(jié)合起來，生產(chǎn)經(jīng)營是基礎，資本運營要為發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營服務。,第一章 資本運營概論,第四節(jié) 資本運營的目標,1,、,單選,下列哪一項不屬于資本運營的目標（）,A,、利潤最大化,B,、所有者權益最大化,C,、收益最大化,D,、企業(yè)價值最大化,答案：,單選,資本運營的目標包括利潤最大化、所有者權益最大化和企業(yè)價值最大化。,

7、2,、,判斷,企業(yè)價值測算評估采用收益終值法，它是企業(yè)在連續(xù)經(jīng)營的情況下，將未來經(jīng)營期間每年的預期收益，用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出現(xiàn)值，據(jù)以估算企業(yè)價值。,答案：,X,企業(yè)價值測算評估采用收益現(xiàn)值法，它是企業(yè)在連續(xù)經(jīng)營的情況下，將未來經(jīng)營期間每年的預期收益，用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出現(xiàn)值，據(jù)以估算企業(yè)價值。,第五節(jié) 資本運營的內(nèi)容,1,、,多選,資本運營的內(nèi)容包括（）,A,、資本籌集,B,、投資決策和資本投入,C,、資本評估,D,、資本運動與增值,E,、資本運營增值的分配,答案：,ABDE,資本運營的內(nèi)容包括資本籌集、投資決策和資本投入、資本運動與增值和資本運營增值的分配,第一章 資本運營

8、概論,2,、,簡答,資本運營的分類主要包括哪一些？,答案：,簡答,資本運營的分類主要包括：,（一）從資本運動過程分：籌資決策和資本籌集、投資決策和資本投入、資本運動過程與增值和資本運營增值的分配,（二）從資本運營的內(nèi)容和形式分：實業(yè)資本運營、金融資本運營、產(chǎn)權資本運營,（三）從資本運用的狀態(tài)分：增量資本運營、存量資本運營,（四）從資本運營的方式分：外部交易型資本運營、內(nèi)部運用型資本運營,（五）從資本運營活動是否跨越本國過節(jié)分：國內(nèi)資本運營、國際資本運營,第一章 資本運營概論,第一節(jié) 資本運營的主體,1,、,判斷,按市場經(jīng)濟的要求，企業(yè)的組織制度形式不應按所有制性質(zhì)劃分，而是按照企業(yè)財產(chǎn)的組織形

9、式和承擔的法律責任劃分。,答案：,市場經(jīng)濟的要求是企業(yè)的組織制度形式按照企業(yè)財產(chǎn)的組織形式和承擔的法律責任劃分。,2,、,判斷,公司的組織結(jié)構實行管理權、執(zhí)行權和監(jiān)督權三權分立原則。,答案：,X,公司的組織結(jié)構實行決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權三權分立原則。,3,、,多選,企業(yè)制度按國際上通常分類可分為：,A,、個人業(yè)主制企業(yè),B,、合伙制企業(yè),C,、法人制企業(yè),D,、公司制企業(yè),E,、跨國企業(yè),答案：,ABD,國際上通常分類為個人業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)三種基本的企業(yè)制度。,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,4,、,簡答,資本運營主體（企業(yè)）的基本特征有哪些？,答案：,1,）企業(yè)直接為社會

10、提供產(chǎn)品和服務,2,）企業(yè)是經(jīng)濟組織。它不同于政府機關、事業(yè)單位、社會團體等非經(jīng)濟性組織。,3,）企業(yè)是營利性的經(jīng)濟組織。營利是企業(yè)的基本目的和動力，是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件。,4,）企業(yè)是自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧的經(jīng)濟組織。它不是政府的附屬物，二是獨立的經(jīng)濟實體，享有獨立的經(jīng)濟利益，獨立的承擔經(jīng)濟責任，能夠自我改造和自我發(fā)展,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,5,、,簡答,請簡述股份有限公司的組織結(jié)構。,答案：公司的組織結(jié)構實行決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權三權分立原則。,（一）公司的決策機構,公司的決策機構分為兩個層次；第一是股東會，它是公司的最高決策機構；第二是董事會，它是公司的常設決策機

11、構，是公司的人格化，對外代表公司，對內(nèi)代表股東，對股東會負責。這兩個層次的決策相互銜接。,（二）公司的執(zhí)行機構,經(jīng)理在董事會的領導下，全面負責公司的日常經(jīng)營管理工作。經(jīng)理對董事會負責，行使公司各項決策和管理工作的執(zhí)行權。經(jīng)理在公司中處于執(zhí)行層的最高位置，配備若干名副經(jīng)理。,（三）公司的監(jiān)督機構,公司的監(jiān)事會是依據(jù)公司法及公司章程規(guī)定的要求設立的，對公司事務依法進行監(jiān)督的常設監(jiān)督機構。監(jiān)事會由股東代表和適當比例的公司職工代表組成。為了保證監(jiān)事會的獨立性，公司的董事、經(jīng)理及財務負責人不得兼任監(jiān)事。,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,6,、,論述,請簡述不同企業(yè)制度的優(yōu)缺點,答案：（一）個人業(yè)主制企

12、業(yè),優(yōu)點：（,1,）建立和歇業(yè)的程序簡單；（,2,）產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓比較自由；（,3,）經(jīng)營者和所有者合一，經(jīng)營靈活，決策迅速（,4,）利潤獨享，保密性強,缺點：（,1,）企業(yè)本身財力有限，償債能力小，取得貸款的能力較差；（,2,）難于從事需要大量投資的大規(guī)模工商業(yè)活動；（,3,）業(yè)主要承擔無限責任，風險太大；（,4,）企業(yè)管理水平有限，企業(yè)生命力弱，如果業(yè)主無意繼續(xù)經(jīng)營，或因業(yè)主死亡、犯罪或與其他各種意外，企業(yè)的業(yè)務就會中斷。,（二）合伙制企業(yè),與個人業(yè)主制企業(yè)相比優(yōu)點：（,1,）可以從多個合伙人籌集資本，創(chuàng)辦較大的企業(yè)；（,2,）多個合伙人集思廣益，共同決策，合理分工，使企業(yè)的決策能力和管理水平有

13、所提高；（,3,）多個普通合伙人對企業(yè)債務負無限責任，有利于提高債權人對企業(yè)的信任程度，每個出資者的經(jīng)營風險也相應減少,與公司制企業(yè)相比的優(yōu)點：設立程序比較簡單。,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,與個人業(yè)主制企業(yè)相比的缺點：（,1,）合伙制企業(yè)是根據(jù)合伙人共同簽訂的協(xié)議建立的，當某一原有的合伙人退出，或某一新的合伙人加入，都必須重新確定新的合伙關系，比較復雜、麻煩；（,2,）由于多個普通合伙人都有權代表企業(yè)從事經(jīng)濟活動，各項決策都需要得到各普通合伙人的同意，因而很容易造成決策上的延誤；（,3,）產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓比較困難，須經(jīng)合伙人一致同意；（,4,）企業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定，易于解體。,與公司制企業(yè)相比的缺

14、點：（,1,）普通合伙人對企業(yè)債務負無限清償責任，風險太大；（,2,）企業(yè)規(guī)模有限,（三）公司制企業(yè),優(yōu)點：（,1,）具有籌資優(yōu)勢；（,2,）擁有獨立的法人財產(chǎn)；（,3,）實行有限責任制度；（,4,）實現(xiàn)所有權與經(jīng)營權分離；（,5,）所有權轉(zhuǎn)讓方便；（,6,）具有規(guī)范而嚴密的組織結(jié)構；（,7,）公司發(fā)展穩(wěn)定。,缺點：（,1,）設立程序復雜，創(chuàng)辦期較長，開辦費用較多；（,2,）受國家法律法規(guī)的約束較嚴格；（,3,）保密性較差；,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,第二節(jié) 資本運營的市場環(huán)境,1,、,判斷,證券市場交易的對象是各種有價證券，主要包括股票和債券兩類。,答案：,證券市場交易的對象是各種有

15、價證券，主要包括股票和債券兩類。,2,、,判斷,有價證券本身具有價值。,答案：,X,有價證券本身沒有價值，但它是代表財產(chǎn)所有權的憑證，是一種虛擬資本，能為其持有者帶來一定的收益，因而能在市場上買賣，具有價格。,3,、,判斷,證券市場按市場的功能，可分為場內(nèi)市場和場外市場。,答案：,X,證券市場按市場的功能分，可分為發(fā)行市場和流通市場；根據(jù)市場的組織形式，證券流通市場又可進一步分為場內(nèi)交易和場外交易。,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,4,、,判斷,流通市場是發(fā)行市場的基礎和前提，發(fā)行市場又是流通得以存在和發(fā)展的條件。,答案：,X,發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提，流通市場又是發(fā)行得以存在和發(fā)展的

16、條件。,5,、,判斷,銀行信貸主要是商業(yè)銀行信貸市場。,答案：,X,信貸市場主要是銀行信貸市場。銀行信貸可以分為商業(yè)銀行信貸和政策性銀行信貸。,6,、,判斷,商業(yè)銀行貸款和政策性銀行貸款均是以國家信用為基礎。,答案：,X,商業(yè)銀行貸款和政策性銀行貸款同屬銀行信貸融資，但其基礎和目標有差別。商業(yè)銀行貸款是以商業(yè)信用為基礎，而政策性銀行貸款以國家信用為基礎。,第二章 資本運營的主體與市場環(huán)境,7,、,單選,下列各項中不屬于投資銀行業(yè)務范圍的是（）,A,、證券承銷,B,、證券交易,C,、租賃,D,、企業(yè)經(jīng)營,答案：,D,投資銀行的業(yè)務主要有證券承銷、證券交易、私募發(fā)行、企業(yè)兼并與收購、基金管理、風險投資，此外，投資銀行還有項目融資、衍生產(chǎn)品、租賃、咨詢服務、現(xiàn)金管理、證券保管與抵押等業(yè)務。,8,、,單選,資本市場主要包括證券市場和（）,A,、流通市場,B,、發(fā)行市場,C,、信貸市場,D,、債券市場,答案：,C,資本市場主要包括證券市場和信貸市場。,9,、,多選,資本市場主要是由哪幾項組成的（）,A,、證券市場,B,、商品市場,C,、信貸市場,D,、衍生品市場,E,、外匯市場,答案：,AC,資