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1、,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃,美國經(jīng)驗的啟示,博弘投資管理公司參謀,唐慶華,2007年4月 日,經(jīng)濟目標,有能力應付不測,有能力供養(yǎng)家庭,使生活更舒適,老有所養(yǎng),風險承受度,備用金的需要,投資時間長度,投資者的心理特征,你的備用金大約相當于,1 1個月的工資,2 2-6個月的工資,3 7個月到1年的工資,4 1-2年的工資,5 2年以上的工資,你有以下數(shù)量的人靠你生活,1 4人以上,2 3人,3 2人,4 1人,5 自己一個人,離你退休的時間還有,1 2年或現(xiàn)已退休,2 3-5年,3 6-10年,4 11-15

2、年,5 16年以上,你預期在下述時間內將動用目前投資的三分之一以上如買房子、交子女學費或其他大筆開支,12年內,23-5年,36-10年,411-15年,516年以上,你預期今后幾年里收入將增加,1很不同意,2不同意,3不知道,4同意,5很同意,你從不投資股市，因為風險太大,1很同意,2同意,3無所謂同意或不同意,4不同意,5很不同意,如果有一項投資，預期長期收益率較高，那么你能夠接受它在短期幾年內的虧損,1很不同意,2不同意,3無所謂同意或不同意,4同意,5很同意,在選擇投資時，你將,1只選擇低風險的投資，以保住本錢為主。,2主要選擇收益有保障的、價格穩(wěn)定的低風險的證券，并結合一小局部高風險

3、、高收益的投資。,3選擇一種較平衡的投資，即有一局部屬高風險、高收益的，又有一局部屬低風險、低收益的投資。,4主要選擇高風險、高收益的投資，結合一小局部低風險的投資。,5只選擇高風險、高收益的投資。,你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一局部價值，你將,1趕緊全部賣掉，以免損失更大,2賣掉一局部,3按兵不動,4原來買的時候價格就不錯，現(xiàn)在價格 更廉價了再多買一些,5借錢再買一些,你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資,1很不同意,2不同意,3無所謂同意或不同意,4同意,5很同意,風險承受度打分,總分高于,46,：冒險型,總分,36,45,：進取型,總分,26,

4、35,：穩(wěn)健型,總分,25,以下,:,保守型,投資組合冒險型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,冒險型,G組合,F組合,E組合,C組合,投資組合進取型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股

5、票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,進取型,F組合,E組合,D組合,C組合,投資組合穩(wěn)健型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5

6、年,16年以上,11-15年,6-10年,穩(wěn)健型,E組合,D組合,C組合,B組合,投資組合保守型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,保守型,D組合,C組合,B組合,A組合,婚姻的理財規(guī)劃,1婚前協(xié)議的利弊,2離婚的理財規(guī)劃,3配偶贍養(yǎng)費和子女撫養(yǎng)費,4財產(chǎn)分配,5再婚的理財規(guī)劃

7、,人壽預測,年齡,預測壽命,年齡,預測壽命,45,55,65,70,75,83,84,85,86,88,80,85,90,95,99,90,92,95,99,102,美國人退休收入來源,社會保險金,雇主單位退休金,退休者本人儲投,19%,20%,23%,退休后繼續(xù)工作的收入,其他,36%,2%,雇主單位退休金,固定雇員領取額制,固定雇主投入額制,希望65歲退休時積累相當于退休工資10倍者應儲投比例,投資凈收益率,離退休還有年數(shù),4,5%,6%,7%,應儲投工資的百分比,30年,18%,16%,13%,11%,25年,25%,22%,19%,17%,20年,15年,34%,51%,28%,25%

8、,47%,44%,41%,31%,目前年收入,退休后所需,社會保險金和單位退休金,個人需儲量,退休后壽命,退休后投資凈收益率,退休投儲目標,目前已有投儲,退休前投資凈收益率,離開退休年數(shù),退休時目前儲投的預期價值,退休收入尚缺,每年需儲量,例一,例二,829920,150000,80000,32000,80000,32000,48000,30年,48000,30年,4%,100000,100000,6%,4%,1200000,100000,6%,25年,25年,429000,429000,400920,771000,7217,13878,退休儲投估計,增加退休收入,延遲退休,退休后繼續(xù)工作,降

9、低退休后的消費標準,改住較小一點的住所,投資不要太保守,退休金的管理,退休金管理公司必須完全為投資者的利益效勞,退休金的管理費用必須合理,退休金投資必須多元化,退休金投資必須謹慎，風險不應過大,年金方案,固定收益率的年金方案,可變收益率的年金方案,綜合上述兩者的年金方案,住房的功用,將住房局部出租,將住房賣給親友,將住房抵押給銀行以獲取月供款,“反向房屋抵押貸款,支付期有限,支付期終身,全盤理財規(guī)劃,當前需要和遠期目標,目前資產(chǎn)負債與預期資產(chǎn)負債，目前現(xiàn)金收支與預期現(xiàn)金收支,保險規(guī)劃,購置住宅的理財規(guī)劃,與婚姻有關的理財規(guī)劃,子女教育經(jīng)費的理財規(guī)劃,投資規(guī)劃,退休養(yǎng)老的理財規(guī)劃,遺產(chǎn)規(guī)劃,目前

10、稅務和預期稅務的規(guī)劃,健全財務規(guī)劃的尺度,你的生活開支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂交際，約占每月收入的35%-45%參見?如何理財?第二章,各種保險開支約占每月收入的5%-10%參見?如何理財?第三章,房貸、車貸、信用卡貸款等每月歸還總額約占收入的30%-35%參見?如何理財?第四章,如還有余錢，那么應當積蓄相當于上述費用6個月到1年的備用金參見?如何理財?第七章,如還有余錢，單身者可作婚姻儲投參見?如何理財?第五章,有家庭者，可為子女教育作儲投參見?如何理財?第六章,同時，可為退休養(yǎng)老作儲投參見?如何理財?第七章和第八章,如還有余錢，可作遺產(chǎn)規(guī)劃參見?如何理財?第十章,理財規(guī)劃和人生規(guī)劃,

11、我現(xiàn)在何處？,目前的經(jīng)濟狀況,我將來要到哪里去？,(將來的經(jīng)濟目標,我將如何到那里去？,(實現(xiàn)這些目標的步驟,?如何理財現(xiàn)代家庭理財規(guī)劃?,唐慶華 著,上海人民出版社,2005年出版,聯(lián)系方式：,Email:,博弘投資管理公司,中國首家對沖基金管理公司,博弘投資管理公司成立于2003年，是中國首家對沖基金管理公司。公司總部設在上海。,博弘有強大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。公司成立后，經(jīng)過兩年的研發(fā)，于2005年開始從事ETF套利交易，取得優(yōu)異的盈利業(yè)績。,2006年博弘的業(yè)績依然優(yōu)異，并且完成了股票指數(shù)期貨套利交易軟件系統(tǒng)的開發(fā)。公司知名度和美譽度不斷攀升。,公司總裁具有16年

12、的投資經(jīng)驗。目前公司有30名員工。,博弘的競爭優(yōu)勢,博弘傾心打造的兩大核心競爭力為：,1金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團隊由精英人士組成，具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實踐。,2程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘團隊的開發(fā)水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強，為公司交易提供了獨特的交易系統(tǒng)。,博弘的投資策略,博弘的投資策略是市場中性策略，即投資的風險和收益與市場的漲跌無關。投資業(yè)績在牛市中未必大紅大紫，但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。,博弘憑借強大的金融工程力量從市場中尋找市場效率的低點交易時機，憑借其強大的IT開發(fā)力量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易時機，從市場的每一個小小的“過失中鎖定其中“無風險的蠅頭小利，憑借計算機自動完成的大量交易將“蠅頭小利積少成多，從而取得滿意的收益。,博弘的業(yè)績,2005年中國股市下跌12，博弘的投資收益為57。,2006年中國股市上漲121，博弘的投資收益為59。,博弘業(yè)績 2005年,博弘業(yè)績,2006,年,歡送投資博弘,博弘目前管理著10億人民幣的資金。公司衷心地歡送新客戶?？蛻敉顿Y起點為2000萬人民幣。博弘將根據(jù)雙方事先的議定條件與客戶分紅。,同時，公司歡送有資格的境內外機構投資者入股，成為公司的股東。,有興趣者，請與博弘投資管理公司國際參謀唐慶華先生接洽。,