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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,2023年10月13日,,#,工程1：客戶評價,工作任務(wù),2024年11月19日,2,任務(wù),1.1,家庭生命周期與生涯規(guī)劃評價,任務(wù),1.2,探討客戶理財價值觀,任務(wù),1.3,評價客戶風(fēng)險屬性,2024/11/19,3,家庭生命周期,2024/11/19,4,不同家庭生命周期的理財重點(diǎn),2024/11/19,5,家庭生命周期在理財上的運(yùn)用,依據(jù)家庭生命周期設(shè)計(jì)適合的保險、信托、信貸理財套餐。,依據(jù)家庭生命周期的流淌性、收益性與安全性需求做資產(chǎn)配置建議。,如流淌性需求在子女很小與自己很老時較大，流淌性好的存款或貨

2、幣基金比重可以高一些。由形成期至年輕期，隨著年齡增加，投資在股票等風(fēng)險性資產(chǎn)的比重應(yīng)降低，年輕期收益性的需求大，債券比重應(yīng)最高。,2024/11/19,6,生涯規(guī)劃與理財打算,2024/11/19,7,生涯規(guī)劃與理財活動,2024/11/19,8,案例,趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子兩歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房打算。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，金融理財師為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點(diǎn)是什么?,2024/11/19,9,案例評析,1,趙先生家庭處于家庭成長期在支出方面子女哺育與教育負(fù)擔(dān)將漸漸增加，但同時隨著收入的提高也應(yīng)增加儲蓄額，來應(yīng)對此時多數(shù)家庭

3、會有的購房打算與購車打算。,趙先生的生涯階段屬于建立期家庭型態(tài)為新婚五年內(nèi)，有學(xué)前小孩。事業(yè)上已經(jīng)有幾年的工作閱歷，應(yīng)當(dāng)在職進(jìn)修充實(shí)自己，同時擬定生涯打算，確定往后的工作方向，目標(biāo)是使家庭收入穩(wěn)定的增加。,2024/11/19,10,案例評析,2,在理財活動上，此階段的可累積的資產(chǎn)不高，通常以存款及基金定投為主。,趙先生目前20萬元資產(chǎn)均為銀行存款，目前存款利率偏低，趙先生可以保存半年的支出3萬元放存款，當(dāng)作緊急備用金即可。其它局部可投資于投資收益率較高的基金。,每年4萬元的儲蓄購房后扣除月供額，可投資額可能降低，建議以基金定投的方式運(yùn)用，投資股票型基金，以較高的預(yù)期酬勞率來進(jìn)展中長期的子女高

4、等教育金規(guī)劃與長期的退休規(guī)劃。,保險方面此時夫妻應(yīng)當(dāng)互以對方為受益人買保險，可以被保險人五年的收入額為適當(dāng)?shù)谋ｎ~。,2024/11/19,11,一生的壽險安排,探討客戶理財價值觀,人生的價值取向,理財價值觀,12,3 June 2023,2024/11/19,13,理財價值觀,在理財規(guī)劃上，人們對個別理財目標(biāo)間的相對重要性或?qū)崿F(xiàn)挨次的主觀選擇，稱為理財價值觀。,資源有限，欲望無窮，因此必需要做選擇，打算資源的安排挨次。,經(jīng)濟(jì)學(xué)就是探討如何選擇的科學(xué)，打算的標(biāo)準(zhǔn)就在每一個選擇工程可帶來的效用凹凸。然而效用對每個不同的個人來說并不是常數(shù)，是相當(dāng)主觀的。,價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)，金融理財師的責(zé)

5、任不在扭轉(zhuǎn)客戶的價值觀，而是讓客戶了解在堅(jiān)持極端價值觀下所付出的代價。,2024/11/19,14,義務(wù)性支出與選擇性支出,1,在家庭理財上，最應(yīng)優(yōu)先滿足的現(xiàn)金流量有三項(xiàng)：,日常生活根本開銷。,已有負(fù)債的本利攤還支出。一旦有了負(fù)債，應(yīng)有的,本利攤還應(yīng)列為優(yōu)先支出的工程。,已有保險的續(xù)期保費(fèi)支出。是否投保與個人安全感,的認(rèn)定有關(guān)，情愿支付保費(fèi)來換取心安也是一種用,錢的價值觀。已有的保費(fèi)負(fù)擔(dān)也是優(yōu)先要考慮的項(xiàng),目。,2024/11/19,15,義務(wù)性支出與選擇性支出,2,以上三種支出合計(jì)為目前的義務(wù)性支出，連生活費(fèi)都無法支應(yīng)的人，生活缺乏根本保障。貸款違約可能導(dǎo)致房屋遭拍賣或個人信用破產(chǎn)，停繳保費(fèi)

6、可能導(dǎo)致保單失效，有違當(dāng)時保險原意，都是盡量要避開的。,收入高于義務(wù)性支出的局部就是選擇性支出，哪些支出給個人帶來的效用較高就會偏向該工程，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財價值觀。,對大多數(shù)屬于中產(chǎn)階級的家庭而言，所得已超過維持生活的根本需求與應(yīng)繳的貸款本息保費(fèi)，但力量仍舊有限，可供選擇性支出的局部又無法同時滿足全部想要的欲望，此時便要依個人不同的價值觀，評斷各目標(biāo)對家庭的主觀效用，做出選擇。,2024/11/19,16,主要的理財目標(biāo)與理財價值觀,人生四大理財目標(biāo)：,退休、目前生活水準(zhǔn)、購房、子女教育,四種典型的理財價值觀：,偏退休型、偏當(dāng)前享受型、偏購房型、偏子女型,2024/11/19,17

7、,偏退休族螞蟻?zhàn)宓睦碡攬D示,2024/11/19,18,偏當(dāng)前享用族蟋蟀族的理財圖示,2024/11/19,19,偏購房族蝸牛族的理財圖示,2024/11/19,20,偏子女族慈烏族的理財圖示,2024/11/19,21,理財價值觀與理財規(guī)劃,評價客戶風(fēng)險屬性,客戶的風(fēng)險屬性可以從客戶的客觀風(fēng)險承受力量和主觀風(fēng)險容忍態(tài)度兩個維度加以刻畫。,客戶的客觀風(fēng)險承受力量,客戶的主觀風(fēng)險容忍態(tài)度,風(fēng)險矩陣與資產(chǎn)組合安排,22,3 June 2023,2024/11/19,23,影響客戶客觀風(fēng)險承受力量的因素,2024/11/19,24,投資者客觀風(fēng)險承受力量的影響因素,投資者及其家庭工作收入狀況及其工作

8、的穩(wěn)定性、其他收入來源；,投資者年齡、安康、家庭狀況及其負(fù)擔(dān)狀況；,任何可能的繼承財產(chǎn)；,任何對投資本金的支出打算，如教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出打算；,生活費(fèi)用支出對投資收益的依靠程度等。,2024/11/19,25,客觀風(fēng)險承受度簡易量化分析,年齡與投資股票比例：以100-年齡來計(jì)算。如30歲可以投資股票70%，存款30%。50歲可以投資股票50%，存款50%,冒險型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上20%,樂觀型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上10%,穩(wěn)健者則維持依照年齡算出的股票比率,消極型投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去10%,保守投資者可以依照年齡算出的股

9、票比率再減去20%,如20歲的樂觀投資者可以90%投資股票，80歲的保守投資者資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)100%放存款。,風(fēng)險習(xí)性可以通過問卷調(diào)查或客戶自己說明來確定?？梢援嫵瞿挲g與適當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y比例圖如下：40歲的樂觀投資者，應(yīng)當(dāng)投資股票的比例=100%-401%+10%=70%,2024/11/19,26,客觀風(fēng)險承受力量的定量化Risk Capacity,客觀風(fēng)險承受力量，可依年齡、就業(yè)狀況、家庭負(fù)擔(dān)、置產(chǎn)狀況、投資閱歷與學(xué)問估算出。可定義影響客觀風(fēng)險承受力量的因素如下：,A.年齡-總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分,B.其它因素：總分50分,2024/11/19,27,客觀

10、風(fēng)險承受力量評分表,2024/11/19,28,客戶的主觀風(fēng)險容忍態(tài)度Risk Attitude,依據(jù)客戶對于零期望收益博弈的態(tài)度，將客戶劃分為：,風(fēng)險中性型；,風(fēng)險厭惡型；,風(fēng)險愛好型。,2024/11/19,29,客戶主觀風(fēng)險容忍態(tài)度的定量化,主觀風(fēng)險容忍態(tài)度，可以依客戶對本金損失可容忍的損失幅度及其它心理測驗(yàn)估算出來?？啥x影響主觀風(fēng)險容忍態(tài)度的因素如下:,A.對本金損失的容忍程度：可承受虧損的百分比以一年的時間為基準(zhǔn),總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個百分點(diǎn)加2分，可容忍25%以上損失者為總分值50分,B.其它心理因素：總分50分,2024/11/19,30,主觀風(fēng)險容忍態(tài)度評分表,2024/11/19,31,風(fēng)險矩陣與資產(chǎn)組合安排,2024/11/19,32,綜合應(yīng)用,客戶理財價值觀與行為特性,客戶屬性的歸類,客戶屬性供給理財建議,2024/11/19,33,客戶理財價值觀與行為特性,