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1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,PPT,文檔演模板,Office,PPT,29 十一月 2024,八綜合理財規(guī)劃,,框 架,綜合理財流程,綜合理財方案編制與評價,理財顧問,,一份完整的理財方案應該包括哪些？,從單身、新婚、有子女、中年到老年，不同時期的家庭，我們應該如何設計不同的理財方案？,一份理財方案出爐，該如何評價它的優(yōu)劣？,導入性問題,,綜合理財與理財規(guī)劃師,綜合理財工作流程,子項目一：綜合理財流程,,綜合理財,含義,綜合理財又稱綜合理財規(guī)劃理財規(guī)劃或理財規(guī)劃(Financial Planning)，是指運用科學的方法和特定的程序為客戶

2、制定切合實際的、具有可操作性的某方面或綜合性的財務方案。,目的,綜合理財?shù)哪康脑谟谀軌蚴箍蛻舨粩嗵岣呱钇焚|(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時候，也能保持自己所設定的生活水平。,理財規(guī)劃的目標有兩個層次：財務安全和財務自由。理財規(guī)劃是一個評估個人或家庭各方面財務需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確客戶理財目標，分析客戶的生活、財務現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合性金融服務。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,,綜合理財,核心內(nèi)容,綜合理財以客戶分析為基礎，在對目標客戶進行財務、風險偏好和理財需求進行全面分析的基礎上，對其人生發(fā)展、現(xiàn)金與流動性管理、消費與住房投資、風險與保障管理、金融

3、投資、稅收籌劃等進行綜合性規(guī)劃。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,,理財規(guī)劃師,含義,理財規(guī)劃師(Financial Planner)是為客戶提供全面理財規(guī)劃的專業(yè)人士。,按照中華人民共和國人力資源和社會保障部制定的理財規(guī)劃師國家職業(yè)標準，理財規(guī)劃師是指運用理財規(guī)劃的原理、技術和方法，針對個人、家庭以及中小企業(yè)、機構的理財目標，提供綜合性理財咨詢服務的人員。,理財規(guī)劃要求提供全方位的服務，因此要求理財規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實可行的理財方案，同時在對方案的不斷修正中，滿足客戶長期的、不斷變化的財務需求。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,,理財規(guī)劃師,工作內(nèi)容,務

4、實準確的客戶分析，包括財務分析、風險特征分析和理財需求分析。,具有美好前景的人生規(guī)劃，基于職業(yè)發(fā)展和前景預期的人生規(guī)劃，包括教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財務傳承規(guī)劃等。,必要的流動性管理,合理的消費支出與住房投資（按揭管理）,完備的風險保障,與風險偏好相宜的投資規(guī)劃,合理的納稅安排,全面的理財規(guī)劃方案,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,,理財規(guī)劃師,職業(yè)發(fā)展,職業(yè)資格要求，見第一章,職業(yè)發(fā)展：,美國理財規(guī)劃師50余萬人，2010年平均年薪超過40萬美元,我國人均收入水平增長，可理資產(chǎn)增大；中高收入群體成規(guī)模,我國儲蓄率高，居民儲蓄存款規(guī)模龐大，是理財?shù)幕A保證,現(xiàn)代銀行綜合柜臺人才、證券公司、保險公司等一線客

5、戶服務人才都要求有理財技能，現(xiàn)代金融離不開理財。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,,基本工作流程,二、綜合理財工作流程,客戶財,務分析,客戶理財需求分析與,目標確定,客戶風,險分析,人生,規(guī)劃,現(xiàn)金管理,消費與住房規(guī)劃,投資規(guī)劃,保障規(guī)劃,稅收籌劃,綜合理,財方案,方案,檢驗,方案執(zhí)行與監(jiān)控,,工作流程細分,二、綜合理財工作流程,確定財,務目標,協(xié)助客戶明確所關注的問題、期望及目標；幫助客戶重新確立具體的量化目標；區(qū)分競爭性目標的先后順序,多形式調(diào)查，收集客戶的各種財務與非財務信息，以及其在理財方案的主觀意志,對收集的信息進行分析，以得出客戶的財務運行情況、風險偏好等理財特征，以確定客戶的理財需求,

6、在進行人生規(guī)劃的基礎上，制訂包括現(xiàn)金與流動性管理、消費管理、住房管理、保障管理、投資管理、稅收籌劃等在內(nèi)的綜合理財方案,收集相關信息,分析信息數(shù)據(jù),制訂方案,實施方案,監(jiān)控方案實施,激勵并協(xié)助客戶獲取一切必要的金融產(chǎn)品和服務來實施計劃，必要時求助外界專家,對所有實施的手段進行評估，復查客戶處境以及財務環(huán)境的變化，必要時重復各個步驟,,理財目標設定,短期目標,中期目標,長期目標,二、綜合理財工作流程,,二、綜合理財工作流程,短期目標,現(xiàn)有資產(chǎn)、負債結構調(diào)整,（金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)比重、籌集緊急備用金、債務負擔最小化）,初步建立保障體系,控制開支預算,自身進修計劃,中期目標,為購房、購車籌集專項資金

7、,提高保險保障,啟動個人創(chuàng)業(yè)計劃,長期目標,建立退休基金,為孩子準備教育基金,資產(chǎn)的保值增值,有效為繼承人分配財產(chǎn),,練習：為自己設定理財目標,,綜合理財方案編制,綜合理財方案評價與執(zhí)行,子項目二：綜合理財方案編制與評價,,編制原則,整體完整：整個方案體現(xiàn)完整性，包括客戶分析，總體理財規(guī)劃，以及方案的執(zhí)行計劃。,合理享受，美好成長：不以犧牲合理的當前享受為代價。理財不等于節(jié)約。既要有與收入相符的合理消費，又人考慮人生成長，實現(xiàn)整個人生的美好規(guī)劃。,風險相符。與客戶的風險偏好、風險承受能力相符。,保障適度。一是適度的流動性保障，二是適度的風險保障。在風險保障設計時，要充分考慮社會保障情況。,負債

8、合理。合理的負債與提前消費，與預期收入相適應的住房按揭，以及合理的稅負減輕計劃。,一、綜合理財方案編制,,理財方案要件,一份完整的理財方案在具備以下要件：,客戶財務與風險分析，以及客戶理財需求分析,人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃,現(xiàn)金與消費規(guī)劃?，F(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動性。,住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理,一、綜合理財方案編制,,理財方案要件,接上頁：,保障規(guī)劃，基于社會保險之上的保障規(guī)劃,投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃,稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對應的收入支出調(diào)節(jié)管理,理財方案的評價,理財方案的執(zhí)行計劃,一、綜合理財方案編制,,編制實

9、踐,為自身家庭編制理財方案,陳先生家庭理財方案,一、綜合理財方案編制,,案例,根據(jù)導入案例,陳先生，30歲，在某大學任教師，年稅后收入為8萬元，每月有住房公積金1500元；陳太太26歲，在一小型公司任財務一職，月平均稅后收入4000元，每月有住房公積金1000元。兩人無支取住房公積金記錄，兩個賬戶共已有住房公積金7萬元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險外，無其它商業(yè)保險。雙方父母身體健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款3萬元，投資基金成本為7萬元，市值為7.9萬元。股票投資成本3萬元，已有三年多，市值約3萬元；購買五年期國債5萬元（最近購買）。兩人目前無房產(chǎn)，月付房租1500元；

10、有一輛小排量汽車，由父母提供的結婚禮物。未來有購房打算。支出情況：年日常生活支出約3萬元，汽車養(yǎng)護與使用支出：15000元；另外，健身、美容及娛樂等支出約8000元。,你認為，陳先生一家應該購買多大的住房（以房價計）,,分析,資產(chǎn)負債表,資產(chǎn)：活期存款：3萬元,基金：7.9萬元,股票：3萬元,國債：5萬元,住房公積金賬戶：7萬元,汽車：無變現(xiàn)計劃,負債：無,凈資產(chǎn)：25.9萬元,,分析,現(xiàn)金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：8+4.8=12.8萬元,其它年收入：住房公積金：3萬元,預期收入增長：平穩(wěn)，陳太太將在半年多時間內(nèi)收入降低（生小孩）,支出：房租：1.8萬元,日常生活支出：3萬元,

11、其它支出：0.8萬元,汽車支出：1.5萬元,支出合計：7.3萬元,結余：5.5萬元+3萬元（公積金）,,綜合分析,基本判斷,環(huán)境分析,CPI上升與利率上升,經(jīng)濟形勢向好，但對收入影響不大,資產(chǎn)負債與收支結構：無負債，支出合理,專業(yè)能力,無專業(yè)投資能力,收支變化,生小孩，將增加支出年約2萬元，半年收入明顯減少或太太無收入,,綜合分析,基本判斷,風險偏好,年輕，先生收入穩(wěn)定，但無房：,溫和進取型,投資方向,債券投資不明智,無股票投資能力,應加大基金投資（股票型與配置型）,,綜合分析,綜合理財規(guī)劃,客戶分析,資產(chǎn)負債,現(xiàn)金流,資產(chǎn)負債所面臨的宏觀風險或政策風險,現(xiàn)金流面臨的風險（宏觀風險、人生不同環(huán)

12、節(jié)的現(xiàn)金流變化）,人生規(guī)劃：生小孩，暫時不考慮養(yǎng)老和教育支出,消費規(guī)劃,生小孩引起的支出增加,住房消費規(guī)劃,,綜合分析,綜合理財規(guī)劃,現(xiàn)金規(guī)劃,需要保留多少現(xiàn)金,以什么形式保留,保障規(guī)劃,該家庭的保障需求較低，社會保障基本能滿足,投資規(guī)劃,建議投資什么？分別投資多少？,本方案的綜合收益有多少,本方案的風險有哪些,,分 析,按揭分析,存量與流量,存量：25.9萬元,流量：5.5萬元+3萬元（公積金）+1.8萬元（房租）=10.3萬元,即每月流量為8580元,假設,首付不足部分、裝修款均可通過借款來滿足，裝修款預計15萬元。,家庭收入每年有所增長，所增長的收入足以支付首付、裝修的借款利息,不考慮生

13、小孩及其它因素對家庭收入、支出的暫時性影響,按揭首付比率為30%，按揭利率為基準利率的70%。,已知在30年下，每10萬元的貸款，其月付款為500元。,,分 析,按揭分析,承擔能力,按存量：25.9/30%=86萬元,按流量：可支持貸款為 8580*10/500=170萬元；可支持房價：170/70%=240萬元,一般原理：5年實現(xiàn)借貸平衡，即結余流量在5年內(nèi)還清首付與裝修的借款,,分 析,理論測算,假設購買房價為X萬元,借款：（30%X-25.9）+15,貸款：70%X,月付：70%X*0.05/10=0.0035X,每年結余,（0.,858-0.0035X）*12,5年內(nèi)結余還清借款：,（

14、0.,858-0.0035X）*12*5=（30%X-25.9）+15,求出：X=122.3萬元,實際借款：首付不足10.79萬元，裝修15萬元，共為25.79萬元,實際月付：4280元，每月結余：8580-4280=4300元。,,理財方案評價,評價內(nèi)容,目標擬合度。理財方案實際所能達到的目標與初始目標的擬合程度。,財務齒合度,客戶財務分析結論與客戶實際情況的齒合,方案執(zhí)行后每一期財務運行情況：收入（包括方案執(zhí)行后每一期產(chǎn)生的投資或理財收益）與支出的對稱性。,方案執(zhí)行后每一期負債承受情況。,二、理財方案評價與執(zhí)行,,理財方案評價,評價內(nèi)容,風險耦合度,方案的總體風險程度與客戶的風險偏好、風險

15、承受能力的吻合程度。,方案風險與客房風險特征的動態(tài)吻合：在方案執(zhí)行過程中，隨著客戶年齡、家庭條件、社會環(huán)境等的變化，其風險特征會發(fā)生變化。即每個階段的風險動態(tài)吻合。,保障適合度,流動性保障,基于社會保險基礎上的風險保障方案設計,適度的風險保障：“保險不是投資”,收益最大化：風險吻合下的投資收益最大化,二、理財方案評價與執(zhí)行,,二、理財方案評價與執(zhí)行,風險與收益的關系,,理財方案執(zhí)行,方案的溝通。與客戶的方案溝通，客戶接受方案并能協(xié)助完成方案,匹配資金來源確定,確定方案實施時間表：根據(jù)客戶及家庭成長來劃分理財階段，分階段確定實施時間表。,方案的動態(tài)優(yōu)化,宏觀經(jīng)濟形勢變化：如利率調(diào)整、匯率變化、住

16、房按揭政策（如按揭額度調(diào)整）。,家庭變化：身體健康情況變化，成員變化，未預期收或支出改變等。,二、理財方案評價與執(zhí)行,,理財顧問及其素質(zhì),私人銀行業(yè)務,子項目三：理財顧問,,理財顧問,含義,理財顧問是金融機構的專業(yè)服務或崗位，主要存在于商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、以及其它投資公司。,理財顧問是金融機構為特定目標客房提供提供的，基于客戶全面分析基礎上的財務規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃等系列性、專業(yè)化金融服務,理財顧問還包括金融機構產(chǎn)品推介服務,一、理財顧問及其素質(zhì),,理財顧問,素質(zhì),以客戶為中心，以誠信為準則,準確、及時的風險揭示,客戶收益最大化,全面、及時的信息收集與處理能力，極強的信息變化敏感力,熟練的財務與金融投資運作能力,一、理財顧問及其素質(zhì),,概念,私人銀行服務是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎上，簽訂有關投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權委托商業(yè)銀行的理財經(jīng)理，按照合同約定的投資計劃、投資范圍和方式，代理客戶進行有關投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托理財服務,產(chǎn)生與發(fā)展,最初產(chǎn)生：國外金融資產(chǎn)存放及打理。如瑞士銀行的大量國外帳戶。,70年代的金融創(chuàng)新，投資渠道的多樣化,現(xiàn)代金融競爭