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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,0,30 十一月 2024,1,八綜合理財規(guī)劃(10級),框 架,綜合理財流程,綜合理財方案編制與評價,理財顧問,一份完整的理財方案應(yīng)該包括哪些？,從單身、新婚、有子女、中年到老年，不同時期的家庭，我們應(yīng)該如何設(shè)計不同的理財方案？,一份理財方案出爐，該如何評價它的優(yōu)劣？,導(dǎo)入性問題,綜合理財與理財規(guī)劃師,綜合理財工作流程,子項目一：綜合理財流程,綜合理財,含義,綜合理財又稱綜合理財規(guī)劃理財規(guī)劃或理財規(guī)劃,(Financial Planning),，是指運用科學(xué)的方法和特定的程序為客戶制定切合實際的、具有可操作性

2、的某方面或綜合性的財務(wù)方案。,目的,綜合理財?shù)哪康脑谟谀軌蚴箍蛻舨粩嗵岣呱钇焚|(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平。,理財規(guī)劃的目標(biāo)有兩個層次：財務(wù)安全和財務(wù)自由。理財規(guī)劃是一個評估個人或家庭各方面財務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確客戶理財目標(biāo)，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合性金融服務(wù)。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,綜合理財,核心內(nèi)容,綜合理財以客戶分析為基礎(chǔ)，在對目標(biāo)客戶進行財務(wù)、風(fēng)險偏好和理財需求進行全面分析的基礎(chǔ)上，對其人生發(fā)展、現(xiàn)金與流動性管理、消費與住房投資、風(fēng)險與保障管理、金融投資、稅收籌劃等進行綜合性規(guī)劃

3、。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,理財規(guī)劃師,含義,理財規(guī)劃師,(Financial Planner),是為客戶提供全面理財規(guī)劃的專業(yè)人士。,按照中華人民共和國人力資源和社會保障部制定的,理財規(guī)劃師國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，理財規(guī)劃師是指運用理財規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對個人、家庭以及中小企業(yè)、機構(gòu)的理財目標(biāo)，提供綜合性理財咨詢服務(wù)的人員。,理財規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實可行的理財方案，同時在對方案的不斷修正中，滿足客戶長期的、不斷變化的財務(wù)需求。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,理財規(guī)劃師,工作內(nèi)容,務(wù)實準(zhǔn)確的客戶分析，包括財務(wù)

4、分析、風(fēng)險特征分析和理財需求分析。,具有美好前景的人生規(guī)劃，基于職業(yè)發(fā)展和前景預(yù)期的人生規(guī)劃，包括教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財務(wù)傳承規(guī)劃等。,必要的流動性管理,合理的消費支出與住房投資（按揭管理）,完備的風(fēng)險保障,與風(fēng)險偏好相宜的投資規(guī)劃,合理的納稅安排,全面的理財規(guī)劃方案,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,理財規(guī)劃師,職業(yè)發(fā)展,職業(yè)資格要求，見第一章,職業(yè)發(fā)展：,美國理財規(guī)劃師,50,余萬人，,2010,年平均年薪超過,40,萬美元,我國人均收入水平增長，可理資產(chǎn)增大；中高收入群體成規(guī)模,我國儲蓄率高，居民儲蓄存款規(guī)模龐大，是理財?shù)幕A(chǔ)保證,現(xiàn)代銀行綜合柜臺人才、證券公司、保險公司等一線客戶服務(wù)人才都要求

5、有理財技能，現(xiàn)代金融離不開理財。,一、綜合理財與理財規(guī)劃師,基本工作流程,二、綜合理財工作流程,客戶財,務(wù)分析,客戶理財需求分析與,目標(biāo)確定,客戶風(fēng),險分析,人生,規(guī)劃,現(xiàn)金管理,消費與住房規(guī)劃,投資規(guī)劃,保障規(guī)劃,稅收籌劃,綜合理,財方案,方案,檢驗,方案執(zhí)行與監(jiān)控,工作流程細分,二、綜合理財工作流程,確定財,務(wù)目標(biāo),協(xié)助客戶明確所關(guān)注的問題、期望及目標(biāo)；幫助客戶重新確立具體的量化目標(biāo)；區(qū)分競爭性目標(biāo)的先后順序,多形式調(diào)查，收集客戶的各種財務(wù)與非財務(wù)信息，以及其在理財方案的主觀意志,對收集的信息進行分析，以得出客戶的財務(wù)運行情況、風(fēng)險偏好等理財特征，以確定客戶的理財需求,在進行人生規(guī)劃的基礎(chǔ)

6、上，制訂包括現(xiàn)金與流動性管理、消費管理、住房管理、保障管理、投資管理、稅收籌劃等在內(nèi)的綜合理財方案,收集相關(guān)信息,分析信息數(shù)據(jù),制訂方案,實施方案,監(jiān)控方案實施,激勵并協(xié)助客戶獲取一切必要的金融產(chǎn)品和服務(wù)來實施計劃，必要時求助外界專家,對所有實施的手段進行評估，復(fù)查客戶處境以及財務(wù)環(huán)境的變化，必要時重復(fù)各個步驟,理財目標(biāo)設(shè)定,短期目標(biāo),中期目標(biāo),長期目標(biāo),二、綜合理財工作流程,二、綜合理財工作流程,短期目標(biāo),現(xiàn)有資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)調(diào)整,（金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)比重、籌集緊急備用金、債務(wù)負擔(dān)最小化）,初步建立保障體系,控制開支預(yù)算,自身進修計劃,中期目標(biāo),為購房、購車籌集專項資金,提高保險保障,啟動個人

7、創(chuàng)業(yè)計劃,長期目標(biāo),建立退休基金,為孩子準(zhǔn)備教育基金,資產(chǎn)的保值增值,有效為繼承人分配財產(chǎn),練習(xí)：為自己設(shè)定理財目標(biāo),綜合理財方案編制,綜合理財方案評價與執(zhí)行,子項目二：綜合理財方案編制與評價,編制原則,整體完整：整個方案體現(xiàn)完整性，包括客戶分析，總體理財規(guī)劃，以及方案的執(zhí)行計劃。,合理享受，美好成長：不以犧牲合理的當(dāng)前享受為代價。理財不等于節(jié)約。既要有與收入相符的合理消費，又人考慮人生成長，實現(xiàn)整個人生的美好規(guī)劃。,風(fēng)險相符。與客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力相符。,保障適度。一是適度的流動性保障，二是適度的風(fēng)險保障。在風(fēng)險保障設(shè)計時，要充分考慮社會保障情況。,負債合理。合理的負債與提前消費，與

8、預(yù)期收入相適應(yīng)的住房按揭，以及合理的稅負減輕計劃。,一、綜合理財方案編制,理財方案要件,一份完整的理財方案在具備以下要件：,客戶財務(wù)與風(fēng)險分析，以及客戶理財需求分析,人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃,現(xiàn)金與消費規(guī)劃?，F(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動性。,住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理,一、綜合理財方案編制,理財方案要件,接上頁：,保障規(guī)劃，基于社會保險之上的保障規(guī)劃,投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃,稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對應(yīng)的收入支出調(diào)節(jié)管理,理財方案的評價,理財方案的執(zhí)行計劃,一、綜合理財方案編制,編制實踐,為自身家庭編制理財方案,陳先生家

9、庭理財方案,一、綜合理財方案編制,案例,根據(jù)導(dǎo)入案例,陳先生，,30,歲，在某大學(xué)任教師，年稅后收入為,8,萬元，每月有住房公積金,1500,元；陳太太,26,歲，在一小型公司任財務(wù)一職，月平均稅后收入,4000,元，每月有住房公積金,1000,元。兩人無支取住房公積金記錄，兩個賬戶共已有住房公積金,7,萬元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險外，無其它商業(yè)保險。雙方父母身體健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款,3,萬元，投資基金成本為,7,萬元，市值為,7.9,萬元。股票投資成本,3,萬元，已有三年多，市值約,3,萬元；購買五年期國債,5,萬元（最近購買）。兩人目前無房產(chǎn)，月付房

10、租,1500,元；有一輛小排量汽車，由父母提供的結(jié)婚禮物。未來有購房打算。支出情況：年日常生活支出約,3,萬元，汽車養(yǎng)護與使用支出：,15000,元；另外，健身、美容及娛樂等支出約,8000,元。,你認為，陳先生一家應(yīng)該購買多大的住房（以房價計）,分析,資產(chǎn)負債表,資產(chǎn)：活期存款：,3,萬元,基金：,7.9,萬元,股票：,3,萬元,國債：,5,萬元,住房公積金賬戶：,7,萬元,汽車：無變現(xiàn)計劃,負債：無,凈資產(chǎn)：,25.9,萬元,分析,現(xiàn)金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：,8+4.8=12.8,萬元,其它年收入：住房公積金：,3,萬元,預(yù)期收入增長：平穩(wěn)，陳太太將在半年多時間內(nèi)收入降低

11、（生小孩）,支出：房租：,1.8,萬元,日常生活支出：,3,萬元,其它支出：,0.8,萬元,汽車支出：,1.5,萬元,支出合計：,7.3,萬元,結(jié)余：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,綜合分析,基本判斷,環(huán)境分析,CPI,上升與利率上升,經(jīng)濟形勢向好，但對收入影響不大,資產(chǎn)負債與收支結(jié)構(gòu)：無負債，支出合理,專業(yè)能力,無專業(yè)投資能力,收支變化,生小孩，將增加支出年約,2,萬元，半年收入明顯減少或太太無收入,綜合分析,基本判斷,風(fēng)險偏好,年輕，先生收入穩(wěn)定，但無房：,溫和進取型,投資方向,債券投資不明智,無股票投資能力,應(yīng)加大基金投資（股票型與配置型）,綜合分析,綜合理財規(guī)劃,客戶分析,資產(chǎn)負

12、債,現(xiàn)金流,資產(chǎn)負債所面臨的宏觀風(fēng)險或政策風(fēng)險,現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險（宏觀風(fēng)險、人生不同環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流變化）,人生規(guī)劃：生小孩，暫時不考慮養(yǎng)老和教育支出,消費規(guī)劃,生小孩引起的支出增加,住房消費規(guī)劃,綜合分析,綜合理財規(guī)劃,現(xiàn)金規(guī)劃,需要保留多少現(xiàn)金,以什么形式保留,保障規(guī)劃,該家庭的保障需求較低，社會保障基本能滿足,投資規(guī)劃,建議投資什么？分別投資多少？,本方案的綜合收益有多少,本方案的風(fēng)險有哪些,分 析,按揭分析,存量與流量,存量：,25.9,萬元,流量：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,+1.8,萬元（房租）,=10.3,萬元,即每月流量為,8580,元,假設(shè),首付不足部分、裝修款均可通過

13、借款來滿足，裝修款預(yù)計,15,萬元。,家庭收入每年有所增長，所增長的收入足以支付首付、裝修的借款利息,不考慮生小孩及其它因素對家庭收入、支出的暫時性影響,按揭首付比率為,30%,，按揭利率為基準(zhǔn)利率的,70%,。,已知在,30,年下，每,10,萬元的貸款，其月付款為,500,元。,分 析,按揭分析,承擔(dān)能力,按存量：,25.9/30%=86,萬元,按流量：可支持貸款為,8580*10/500=170,萬元；可支持房價：,170/70%=240,萬元,一般原理：,5,年實現(xiàn)借貸平衡，即結(jié)余流量在,5,年內(nèi)還清首付與裝修的借款,分 析,理論測算,假設(shè)購買房價為,X,萬元,借款：（,30%X-25.

14、9,）,+15,貸款：,70%X,月付：,70%X*0.05/10=0.0035X,每年結(jié)余,（,0.,858-0.0035X,）*,12,5,年內(nèi)結(jié)余還清借款：,（,0.,858-0.0035X,）*,12*5=,（,30%X-25.9,）,+15,求出：,X=122.3,萬元,實際借款：首付不足,10.79,萬元，裝修,15,萬元，共為,25.79,萬元,實際月付：,4280,元，每月結(jié)余：,8580-4280=4300,元。,理財方案評價,評價內(nèi)容,目標(biāo)擬合度。理財方案實際所能達到的目標(biāo)與初始目標(biāo)的擬合程度。,財務(wù)齒合度,客戶財務(wù)分析結(jié)論與客戶實際情況的齒合,方案執(zhí)行后每一期財務(wù)運行情況

15、：收入（包括方案執(zhí)行后每一期產(chǎn)生的投資或理財收益）與支出的對稱性。,方案執(zhí)行后每一期負債承受情況。,二、理財方案評價與執(zhí)行,理財方案評價,評價內(nèi)容,風(fēng)險耦合度,方案的總體風(fēng)險程度與客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力的吻合程度。,方案風(fēng)險與客房風(fēng)險特征的動態(tài)吻合：在方案執(zhí)行過程中，隨著客戶年齡、家庭條件、社會環(huán)境等的變化，其風(fēng)險特征會發(fā)生變化。即每個階段的風(fēng)險動態(tài)吻合。,保障適合度,流動性保障,基于社會保險基礎(chǔ)上的風(fēng)險保障方案設(shè)計,適度的風(fēng)險保障：“保險不是投資”,收益最大化：風(fēng)險吻合下的投資收益最大化,二、理財方案評價與執(zhí)行,二、理財方案評價與執(zhí)行,風(fēng)險與收益的關(guān)系,理財方案執(zhí)行,方案的溝通。與客戶

16、的方案溝通，客戶接受方案并能協(xié)助完成方案,匹配資金來源確定,確定方案實施時間表：根據(jù)客戶及家庭成長來劃分理財階段，分階段確定實施時間表。,方案的動態(tài)優(yōu)化,宏觀經(jīng)濟形勢變化：如利率調(diào)整、匯率變化、住房按揭政策（如按揭額度調(diào)整）。,家庭變化：身體健康情況變化，成員變化，未預(yù)期收或支出改變等。,二、理財方案評價與執(zhí)行,理財顧問及其素質(zhì),私人銀行業(yè)務(wù),子項目三：理財顧問,理財顧問,含義,理財顧問是金融機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)或崗位，主要存在于商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、以及其它投資公司。,理財顧問是金融機構(gòu)為特定目標(biāo)客房提供提供的，基于客戶全面分析基礎(chǔ)上的財務(wù)規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃等系列性、專業(yè)化金融服務(wù),理財顧問還包括金融機構(gòu)產(chǎn)品推介服務(wù),一、理財顧問及其素質(zhì),理財顧問,素質(zhì),以客戶為中心，以誠信為準(zhǔn)則,準(zhǔn)確、及時的風(fēng)險揭示,客戶收益最大化,全面、及時的信息收集與處理能力，極強的信息變化敏感力,熟練的財務(wù)與金融投資運作能力,一、理財顧問及其素質(zhì),概念,私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行的理財經(jīng)理，按照合同約定的投資計劃、投資范