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1、,*,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,2,商業(yè)銀行,的演變與發(fā)展,1,內容提要,商業(yè)銀行的發(fā)展歷史,分業(yè)與混業(yè)模式及其對銀行模式的影響,2,商業(yè)銀行的發(fā)展歷史,3,STEP1：貨幣兌換商,金屬貨幣的鑄造權分散在各國統(tǒng)治者和各地富有的商人手中，其鑄造的貨幣質量不一、品種各異，給日益擴大的國際貿易帶來很大麻煩。,兌換各種不同種類及成色鑄幣的商人應運而生，他們憑借豐富的經驗識別、估值各種不同貨幣、并以之為依據提供貨幣兌換服務。,語源學：古法語banque和意大利語banca的意思均為“長凳”，2000多年前，最早的banker就是坐在商業(yè)區(qū)的“

2、長凳”上從事錢幣兌換活動，并收取手續(xù)費。,4,STEP2：金匠,為避免攜帶與保存貨幣可能導致的損失與危險，貿易商亦將其貨幣存放在貨幣兌換商那里，并委托他們辦理匯兌與支付業(yè)務。,英國亨利八世和查爾斯一世時期，政府大肆收斂私人金銀，人們于是把金銀存入“金匠商店”，金匠則向這些顧客簽發(fā)憑證卡以證明他們在商店的寄存物。由于金匠卡比金銀攜帶更方便，它開始作為貨幣流通。而金匠商店也成為英國銀行的起源。英格蘭銀行初成立的幾大股東就包括了當時倫敦最著名的幾家金匠。,5,早期的銀行活動,匯兌銀行就是從貨幣兌換業(yè)發(fā)展而來的；,存款銀行提供“銀行貨幣”（如金匠憑證），不經營貼現或貸款，不能被透支，實行100的儲備，

3、不能創(chuàng)造貨幣。,匯劃銀行主要辦理國外的轉帳結算、劃撥款項。,6,早期銀行帶有明顯高利貸性質,在17世紀資本主義確立之前，商品交換的范圍和規(guī)模受生產力發(fā)展水平和社會分工的限制，處于不發(fā)達狀態(tài)，與此相適應的貨幣和信用也限制在比較狹小的范圍內。,早期的銀行主要經營兌換、匯劃、存款和貼現等業(yè)務，具有高利貸性質。其業(yè)務遠遠不能滿足大規(guī)模工商企業(yè)發(fā)展所產生的信用需求。,7,STEP3：現代商業(yè)銀行的起源,P金德爾伯格指出：“阿姆斯特丹的約翰霍普公司18世紀是銀行，同時又從事第一手和第二手貿易，經營各種商品。”,“從商業(yè)向銀行業(yè)的發(fā)展經常遇到一個持久的中間階段”，這個中間階段的銀行業(yè)在英格蘭原先被稱為商人銀

4、行業(yè)。商人銀行家是一個向別人提供信貸的商人。在這一過程中“多數商人銀行家逐漸從一般貿易轉向專門貿易，然后又從專門貿易轉向金融”。,8,英格蘭銀行的誕生與“商業(yè)銀行”的得名,1694年，在英國政府特許下，英格蘭銀行應運而生。,英格蘭銀行吸收工商企業(yè)存款、發(fā)放工商企業(yè)貸款，同時還作為政府金融代理人發(fā)行貨幣。,“商業(yè)銀行”這個名稱是在19世紀初的倫敦金融市場上才形成的，當時實際上是指辦理商業(yè)票據貼現的銀行。,商業(yè)銀行是辦理商業(yè)票據貼現的銀行的簡稱和習慣用語。由于銀行票據貼現的時間短，因而又把商業(yè)銀行稱做辦理短期授信業(yè)務的銀行。,9,STEP4：現代商業(yè)銀行的出現和發(fā)展,英格蘭銀行問世后，西方國家紛紛

5、以之為模式組建現代意義上的商業(yè)銀行。,現代商業(yè)銀行的基本特點：,以股份制的形式,發(fā)行銀行券供流通使用,把吸收的存款作為可支配資本來經營,現代商業(yè)銀行的出現開辟了銀行向產業(yè)化發(fā)展的道路，宣告了高利貸金融組織在信用領域中壟斷地位的結束，標志著真正意義的商業(yè)銀行制度的確立。,10,促成經濟和社會的現代化,高利貸性質的銀行不能適應資本擴張的需要，成為資本主義經濟發(fā)展的障礙。,“現代銀行制度，一方面把一切閑置的貨幣準備金集中起來，并且把它們投入貨幣市場，從而剝奪了高利貸資本的壟斷，另一方面又建立信用貨幣，從而限制了貴金屬本身的壟斷。”,資本的貸放者或使用者，都不是這個資本的所有者或生產者。信用制度和銀行

6、制度揚棄了資本的私人性質。,自近代以來，資本就成為經濟發(fā)展的驅動力，資本使用的社會化性質最終導致了生產和生產組織的社會化，從而從根本上決定了當代經濟和社會的特點。,11,為新興的資本主義制度服務,18世紀，資本主義生產關系（市場經濟）確立，以股份制為特征的資本主義企業(yè)制度獲得了迅速發(fā)展，這客觀上要求有新型的金融機構為其提供服務。,18世紀后工業(yè)革命的結果使大機器工業(yè)代替了手工工業(yè)，企業(yè)的規(guī)模得以驚人地擴大。,大企業(yè)對資本的巨額需求僅靠自身的積累已經難以得到滿足，于是客觀上也要求商業(yè)銀行能夠為其提供外部的資金支持。,政府為維持資本主義生產關系和經濟制度而行使各項職能時，也常常遇到資金不足的矛盾，

7、也需要與之相適應的金融機構為其提供金融中介服務。,12,STEP5：非銀行金融機構的出現和多元競爭局面的形成,隨著資本主義商品經濟的快速發(fā)展，經濟社會不僅需要商業(yè)銀行提供資金上的支持或融通便利，還迫切希望能夠享受各種中介性或技術性的金融服務。,于是商業(yè)銀行進一步加快了組織創(chuàng)新的步伐；投資銀行、證券公司、信托公司、財務公司等各種非銀行金融機構也相繼創(chuàng)立。,13,非銀行金融機構的崛起,各種金融機構紛紛介入商業(yè)銀行領域，如抵押銀行、,信用協(xié)會,、基金公司、保險公司、信托公司、投資公司、金融公司，以及,官辦和半官辦的專業(yè)信用機構,等，甚至連一些非金融機構的大公司和大企業(yè)也擠入商業(yè)銀行的領地。,非銀行金

8、融機構的崛起、發(fā)展與完善，侵蝕和瓜分商業(yè)銀行所擁有的傳統(tǒng)市場，商業(yè)銀行長期以來占有絕對優(yōu)勢的存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務受到擠壓并呈下降趨勢。,14,商業(yè)銀行的對策,面對來自非銀行金融機構的競爭，不同國家的商業(yè)銀行呈現不同的發(fā)展方向：,德國、日本等國家商業(yè)銀行逐步發(fā)展成為金融百貨公司，其業(yè)務范圍不斷外延，涵蓋了幾乎所有金融機構的業(yè)務；,而美國、英國等國家其商業(yè)銀行的業(yè)務范圍擴展受到法律和相關法規(guī)的約束，無法隨客觀需求而不斷擴展，因此逐步由金融系統(tǒng)的壟斷者退居競爭者中的一員。,時至今日，除了吸收存款和發(fā)放貸款這兩項基本業(yè)務還基本保持相似外，不同國家的商業(yè)銀行其面目已是大相徑庭。,15,Case2-1 英格蘭

9、銀行的創(chuàng)立,英格蘭銀行的問世是當時英國經濟、政治、軍事等各因素共同作用的結果，是時代發(fā)展的一個必然。,16,歷史,1640年，英國革命爆發(fā)；,1649年，英王查理一世被處死，英國成為共和國，實際上進入克倫威爾獨裁的“護國時期”；,1660年，斯圖亞特王朝復辟成功，查理二世登基；,1688-1689年，光榮革命：支持議會的輝格黨人與部分托利黨人廢黜國王詹姆士二世，詹姆士二世的女婿、時任荷蘭奧蘭治執(zhí)政的女婿威廉被立為英王。威廉三世即位后，一切權力歸于議會，英國的立憲君主制得以確立。,17,背景：王室,王室財政力量下降,1640年壟斷法問世為標志，王室不再能通過對經濟政治的有效控制來擴大其歲入。,1

10、693年皇家礦產法案公布，結束了民間礦產發(fā)現的金銀歸國王所有的歷史，皇家失去了礦產資源專有權。,王室財政支出擴大,軍費開支的擴大對財政收入提出很大的壓力和要求。,王室經濟狀況日益拮據,查理二世為增加收入，甚至冒叛國罪的大險接受法王每年10萬鎊的饋贈,18,背景：經濟,農業(yè)：,土地經過40多年的內戰(zhàn)和動蕩，換主頻繁，1640年以前的老貴族大都走向式微；精明、有遠見和經營有方的地主最終能保住其土地并獲得新土地；大莊園數目減少；許多農奴成為自由產業(yè)者或佃農，一小部分則被擠出農業(yè)進入城市手工業(yè)作坊。農業(yè)組織形式向商業(yè)化結構發(fā)展。,貿易：,16世紀人口增長導致馬爾薩斯壓力增大，農業(yè)活動報酬趨于遞減；英國

11、海外殖民地急劇擴張、海上霸權地位確立；兩方面因素共同導致英國商業(yè)貿易發(fā)展迅速。,交通：,光榮革命之后交通事業(yè)迅速發(fā)展，當時的驛車和馬車已將倫敦與各地區(qū)中心聯系起來。交通的發(fā)展使產品市場整體化、價格趨向統(tǒng)一，從而極大促進了貿易的發(fā)展。,19,背景：總結,富庶商人積累了大量資金，然而缺乏政治上的必要保障。譬如1672年查理二世曾代表國家宣布無力償還債務，當天即導致五大金匠垮臺。,國王、政府則急需資金。1694年正是英法9年戰(zhàn)爭（1688-1697年）的相持階段，雙方比拼的就是消耗。,20,事件,英王威廉三世和王后瑪麗牽頭，倫敦1265名商人共同認股，合資共建英格蘭銀行。,國王和政府獲得解決財政危機

12、的辦法：不僅可分享銀行利潤，并且以酒稅和關稅為擔保發(fā)鈔，相當于獲得了一個方便的抵押貸款機制。,商人獲得銀行利潤，并且因其銀行股東的身份而成為政府的債權人。或如Braudel說的：“資本主義之成功，關鍵在于它與國家互為一體，它本身即成了國家”,21,結論,1640-1689年的革命和動蕩中，國王和商人階級相對權力的升降共同構成他們進行制度創(chuàng)新的激勵；而農業(yè)、工商、貿易、交通的發(fā)展和統(tǒng)一市場的形成及對外戰(zhàn)爭的需要分別為制度創(chuàng)新提供了條件、環(huán)境和外部動因，從而，英格蘭銀行的成立是經濟史發(fā)展變遷的一個必然。,要考察1694年的這一事件，則須上溯至54年前，即爆發(fā)清教徒革命的1640年。,22,思考,始

13、于2004年、至今仍未完成的中國國有商業(yè)銀行的股份制改造，其背后的深層邏輯是什么？,23,分業(yè)與混業(yè)模式及其對銀行模式的影響,24,分業(yè)與混業(yè),銀行業(yè)務范圍如何，各國之間并不一樣，甚至大相徑庭。粗略地劃分，有分業(yè)和混業(yè)兩類，二者在法令條例上雖然截然不同，但在各國的實踐中很難找到明顯的界限。,各國銀行的分業(yè)混業(yè)之分，歸根到底由其基本國情和特殊的歷史社會條件所決定。因此，簡單比較兩國銀行模式的異同，是沒有意義的。,由于經濟的全球化和金融的一體化潮流，各國銀行的經營運作模式正日益趨同。,25,美國模式,26,1930s-1980s：分業(yè),1930年代大蕭條，美國有上萬家銀行倒閉，銀行總數由25000

14、減至14000家，銀行信用幾乎全部喪失。,許多經濟學家將危機爆發(fā)的原因歸咎于全能銀行制度。他們認為，由于全能銀行將大量的資金長期性證券交易上，從而使其在金融危機中陷入嚴重資金短缺的困境中，最終不得不破產倒閉。,為了防止銀行危機的再度發(fā)生，美國國會于1933年通過了1933年銀行法案，嚴格禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務，尤其是證券的承銷和自營買賣業(yè)務，嚴禁商業(yè)銀行和從事證券業(yè)務的機構聯營或人員相互兼職，從而在法理上首開金融分業(yè)經營的先河。,27,1980s至今：混業(yè),1980年代以來，國際銀行業(yè)的發(fā)展進入了新的時期。在金融自由化的沖擊下，金融創(chuàng)新層出不窮，金融監(jiān)管逐漸放松，各種金融機構之間業(yè)務相互

15、交叉和滲透。,從1987年開始，美國聯邦儲備委員會先后批準了一些銀行持股公司經營證券業(yè)務，1989年又批準花旗等五大銀行直接包銷企業(yè)債券和股票，從而使美國商業(yè)銀行向全能銀行方向的轉變邁出了一大步。,1991年美國通過了1991年聯邦存款保險公司改進法，允許商業(yè)銀行持有相當于自有資本100%的普通股和優(yōu)先股，這表明長期以來限制商業(yè)銀行和工商業(yè)之間相互滲透的禁區(qū)已經被突破。,1994年，美國又通過了1994年跨州銀行法，允許商業(yè)銀行充當保險和退休基金的經紀人，從而表明對商業(yè)銀行涉足保險業(yè)的限制也被突破。,1998年4月美國花旗銀行和旅行者集團合并，合并后的花旗集團將花旗銀行的業(yè)務和旅行者的投資、保

16、險業(yè)務集于一身，成為全球最大的金融服務公司。,1999年金融現代化法案通過，標志著美國正式告別了分業(yè)經營時代，進入混業(yè)經營時代。,28,分業(yè)轉向混業(yè)的原因分析,內因：,動機：激烈的市場競爭促使各金融機構努力拓寬自己的服務領域和提供更便捷的服務手段，各金融機構有實現相互融合的強烈利潤動機；資本市場快速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行服務業(yè)已經無法適應金融市場發(fā)展的新需求，必須作出調整；,技術支持：現代通訊和計算機技術的高速發(fā)展為這一融合及通過融合降低成本提供了技術保障和物質支持；,工具支持：金融創(chuàng)新的發(fā)展為突破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務范圍和證券業(yè)務提供了可能，商業(yè)銀行在負債結構和資產配置方面越來越多的依靠資本市場工具，而投資銀行也日益向商業(yè)銀行業(yè)務滲透，金融創(chuàng)新使二者的業(yè)務界限逐漸消失。,外因：,美國銀行在國際金融市場上越來越多地受到來自歐洲和日本的全能銀行的競爭壓力。,29,英國模式,30,基本特點,分業(yè)經營：不同金融機構之間分工明確、界限清楚。,但與美國（1999年前）不同，英國的分業(yè)經營不是由法律規(guī)定的，而是習慣和自律的產物。存款銀行、貼現銀行、儲蓄銀行和商人銀行等一開始就分道揚鑣各自發(fā)展。存款銀行