《模擬芯片行業(yè)市場分析報告ppt課件》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《模擬芯片行業(yè)市場分析報告ppt課件（12頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、,#,模擬芯片行業(yè)市場分析報告,模擬芯片行業(yè)市場分析報告,1,一、工程師紅利釋放條件之一：受高等教育勞動者數(shù)量眾多,二、工程師紅利釋放條件之二：國家有發(fā)展科技創(chuàng)新型經(jīng)濟的時機和需求,三、以史為鑒：日本的工程師紅利釋放,四、國內(nèi)外龍頭企業(yè)對比：工程師勞動力成本低，國產(chǎn)追趕空間廣闊,一、工程師紅利釋放條件之一：受高等教育勞動者數(shù)量眾多四、國內(nèi),2,高等教育普及率不斷提高。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，,2000,年我國大學(xué)毛入學(xué)率為,7.59%,，普通本科招生人數(shù)為,116,萬人，到,2015,年大學(xué)毛入學(xué)率攀升至,46.04%,，普通本科招生人數(shù)為,389.4,萬人。同時，大量留學(xué)人員歸國,正成為趨勢，,

2、2001,年我國出國留學(xué),8.4,萬人，出國留學(xué)人數(shù)是學(xué)成回國人數(shù)的,6.9,倍，而,2018,年出國留學(xué),66.21,萬人，出國留學(xué)人數(shù)僅為學(xué)成回國人數(shù)的,1.3,倍，留學(xué)人員回國，除了響應(yīng)國家號召，更重要是國內(nèi)發(fā)展空間,大，國家對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大力支持。,圖表：我國出國留學(xué)人員和留學(xué)歸國人數(shù),中國大學(xué)毛入學(xué)率（,%,）,出國留學(xué)人員,(,萬人,),60%,50%,40%,30%,20%,10%,0%,學(xué)成回國留學(xué)人員,(,萬人,),出國留學(xué)人數(shù)：學(xué)成回國人數(shù),70,60,50,40,30,20,10,0,來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部,來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部,高等教育普及率不斷提高。根據(jù)國

3、家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2000年我,3,我國工學(xué)本科及研究生招收人數(shù)占總招收人數(shù)的,30%,以上，工學(xué)人才儲備充足。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，,2015,年,普通本科招生人數(shù)為,389.4,萬人，其中工學(xué)招生數(shù)為,132.5,萬人，占比,34%,；研究生招生數(shù)為,64.5,萬人，其中工,學(xué)研究生,22.7,萬人，占比,35.2%,。過去,10,年間，我國培養(yǎng)了,7,000,萬本科生和,500,萬研究生，其中工學(xué)人才占比,30%,以上，我國擁有大量工程師人才儲備。,圖表：我國工學(xué)研究生招生數(shù)占總招生數(shù),30%,以上,工學(xué)普通本科招生數(shù),(,萬人,),研究生招生數(shù),(,萬人,),70,60,50,40,30,2

4、0,10,0,0,來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部,來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部,我國工學(xué)本科及研究生招收人數(shù)占總招收人數(shù)的30%以上，工,4,我國,PCT,專利申請數(shù)位列世界第一。隨著傳統(tǒng)勞動力紅利的消退，低端制造產(chǎn)業(yè)逐漸喪失優(yōu)勢，國家有強烈的,發(fā)展科技創(chuàng)新性經(jīng)濟、向中高端轉(zhuǎn)型升級的需求。,2019,年我國,PCT,申請數(shù)達,58990,，首次超越美國，躍居世界,第一，且漲幅達,10.6%,，美國僅為,2.8%,。企業(yè)方面，,PCT,專利申請世界前八中國占據(jù)四個名額，華為以,4411,個,PCT,專利穩(wěn)居第一。,圖表：,2019,年,PCT,專利申請企業(yè)世界,top8,：中國占據(jù)四個名額,PCT

5、,專利申請數(shù),排名,增幅,10.60%,2.80%,5.90%,-2.00%,12.80%,0.20%,2.70%,0.70%,0.40%,-3%,4500,4000,3500,3000,2500,2000,1500,1000,500,3,4,2661,2334,2127,1927,1864,5,1698,1691,6,7,5786,4610,4185,4011,8,0,9,10,來源：,WIPO,，市場研究部,我國PCT專利申請數(shù)位列世界第一。隨著傳統(tǒng)勞動力紅利的消,5,日本曾享有工程師紅利并成功轉(zhuǎn)型。,1970,年代初，日本工業(yè)經(jīng)濟持續(xù)收縮，經(jīng)濟增速回落。同時，人口紅利消,失、外貿(mào)結(jié)構(gòu)單一

6、、增長后遺癥顯現(xiàn)。因此，日本制定戰(zhàn)略，升級舊產(chǎn)業(yè)，大力扶持新產(chǎn)業(yè)。此后新興技術(shù)產(chǎn),業(yè)如電子、機械、汽車占比顯著提升，日本逐漸從勞動密集轉(zhuǎn)向技術(shù)密集。,1975-1990,年間經(jīng)濟迅速發(fā)展，并,于,1984,年一躍成為高收入國家。,美國,GDP,（美元）,50%,40%,30%,20%,10%,0%,-10%,-20%,來源：,The,World,Bank,，市場研究部,日本曾享有工程師紅利并成功轉(zhuǎn)型。1970年代初，日本工業(yè),6,高等教育入學(xué)率是,GDP,提升的重要因素之一。除去外部因素的影響，大量的工程師也是成就日本飛速發(fā)展的重,要因素。,1973,年日本大學(xué)毛入學(xué)率僅,20.76%,，到,

7、1995,年攀升至,45.11%,，在此期間日本大學(xué)向社會輸送了大量,的人才，且由于此階段日本的教育政策重點是優(yōu)先為經(jīng)濟服務(wù)，理工科大學(xué)畢業(yè)生數(shù)量眾多，大大推動了技術(shù),密集轉(zhuǎn)型進程。而美國,1973,大學(xué)毛入學(xué)率為,48.62%,，遠超同期的日本和中國，大量人才儲備也是美國四十年,間一直保持較高且穩(wěn)定的,GDP,增速的重要原因之一。,2000,年來中國高等教育入學(xué)率不斷，中國,GDP,增速也持續(xù),保持在美國和日本之上。,圖表：中日美三國大學(xué)毛入學(xué)率對比,中國大學(xué)毛入學(xué)率（,%,）,美國大學(xué)毛入學(xué)率（,%,）,日本大學(xué)毛入學(xué)率（,%,）,美國,GDP,增速,60.00%,50.00%,40.00

8、%,30.00%,20.00%,10.00%,0.00%,120.00%,100.00%,80.00%,60.00%,40.00%,20.00%,0.00%,來源：,The,World,Bank,，市場研究部,來源：,The,World,Bank,，市場研究部,高等教育入學(xué)率是GDP提升的重要因素之一。除去外部因素的,7,模擬芯片國產(chǎn)替代空間較大。根據(jù),WSTS,的數(shù)據(jù)，,2018,年全球模擬芯片市場規(guī)模為,588,億美元，中國模擬市場,占全球份額約為,60%,左右，市場需求約為,353,億美元。根據(jù)賽迪咨詢的數(shù)據(jù)，,2018,年模擬芯片的自給率僅,17%,，目前國內(nèi)電源芯片和信號鏈龍頭矽力杰

9、和圣邦微,2019,年的營收僅約,25,億元和,7.9,億元，相比國際龍頭依,舊有非常大的追趕空間。,營業(yè)收入（億元）,德州儀器,芯朋微,亞德諾,(ANALOG),圣邦股份,1200,1000,800,600,400,200,0,1,003.39,70%,60%,50%,40%,30%,20%,10%,0%,619.28,421.99,3.02,7.87,3.33,8.72,2016,2017,2018,2019,-10%,-20%,來源：,wind,，市場研究部,模擬芯片國產(chǎn)替代空間較大。根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2018年,8,我國工程師勞動成本遠低于發(fā)達國家。根據(jù)美國職業(yè)點評網(wǎng)站,Glassd

10、oor,數(shù)據(jù)，我國工程師年均工資約為,11,萬,元，美國、英國、日本等主要發(fā)達國家工程師年均工資折合人民幣分別為,47.6,萬元，,29.9,萬元和,33.4,萬元，分,別是中國的,4.3,倍，,2.7,倍和,3,倍，我國工程師勞動成本遠低于美國、日本等發(fā)達國家。由此可以推測美國企業(yè)如,德州儀器、,ADI,的工程師薪資成本將遠高于中國企業(yè)。且由于我國企業(yè)目前采用的主要為,Fabless,模式，此模式,專注于芯片設(shè)計，不需要投入過多的資本用于建設(shè)廠房、購入設(shè)備。企業(yè)從而節(jié)省成本，投入更多資金進行新,產(chǎn)品研發(fā)。,圖表：國內(nèi)外模擬芯片龍頭企業(yè)研發(fā)費用率對比,圖表：我國工程師勞動成本遠低于發(fā)達國家,德

11、州儀器,芯朋微,亞德諾,(ANALOG),圣邦股份,工程師年均工資（萬元）,50,45,40,35,30,25,20,15,10,5,25%,20%,15%,10%,5%,0%,0,2016,2017,2018,2019,中國,美國,英國,日本,來源：,Glassdoor,，市場研究部,我國工程師勞動成本遠低于發(fā)達國家。根據(jù)美國職業(yè)點評網(wǎng)站G,9,龍頭把握工程師紅利，研發(fā)成果顯著。根據(jù)圣邦股份,2019,年年報，報告期內(nèi)公司共有研發(fā)人員,263,人，占總員,工數(shù)量的,65.9%,，在售產(chǎn)品達,1400,款，與國內(nèi)競爭對手相比，圣邦股份擁有更多的研發(fā)人員，因此在產(chǎn)品型號,數(shù)量上也遙遙領(lǐng)先思瑞浦的

12、,900,余款和芯朋微的,500,余款。,2020H1,圣邦股份研發(fā)人員增長至,315,人，且公司研,發(fā)投入占營業(yè)收入比例、研發(fā)人員數(shù)量占比均呈逐年上升趨勢，公司憑借工程師紅利的加持加速發(fā)展，不斷拉,近和國外龍頭的距離。,圖表：國內(nèi)主要企業(yè)在售產(chǎn)品型號和研發(fā)人員情況,圣邦股份,晶豐明源,芯朋微,在售產(chǎn)品型號,研發(fā)人員數(shù)量,300,250,200,150,100,50,1600,1400,1200,1000,800,600,400,200,0,300,250,200,150,100,50,0,0,2016,2017,2018,2019,圣邦股份,思瑞普,芯朋微,來源：公司公告，市場研究部,龍頭把

13、握工程師紅利，研發(fā)成果顯著。根據(jù)圣邦股份2019年,10,國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)相繼推出股權(quán)激勵計劃。為了進一步健全公司長效激勵機制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動公,司員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和核心團隊個人利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長遠,發(fā)展，在充分保障股東利益的前提下，按照收益與貢獻匹配的原則，國內(nèi)龍頭芯朋微、思瑞浦、卓勝微相繼推,出了股權(quán)激勵計劃，并設(shè)定歸屬期內(nèi)考核目標。,圖表：芯朋微股權(quán)激勵計劃,覆蓋范圍,歸屬期,考核年度,2020,2021,2022,2021,2022,2023,凈利潤（億元）,營業(yè)收入,（億元）,覆蓋范圍,歸屬期,第一個歸屬期（首次）,董事、高級管理

14、人員及,董事會認為需要激勵的,第二個歸屬期（首次）,人員（不包括獨立董事、,監(jiān)事）,擬首次授予限制,性股票的激勵對象供給,192,人，約占計劃草案公,第一個歸屬期（預(yù)留）,告時員工總數(shù),209,人的,第二個歸屬期（預(yù)留）,7.43,第三個歸屬期（首次）,期,第三個歸屬期（預(yù)留）,來源：公司公告，市場研究部,來源：公司公告，市場研究部,國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)相繼推出股權(quán)激勵計劃。為了進一步健全公司長效,11,該考核年度使用的營業(yè)收入累計值均值,X,65%,100%,80%,第一個歸屬期（首次）,2020,55%,X65%,X55%,X,80%,70%,X80%,X70%,0,100%,80%,0,2021

15、,2022,2023,2021,2022,2023,2020,年度和,2021,年度營業(yè)收入累計值的均值,2020,年度、,2021,年度和,2022,年度營業(yè)收入累計值的均值,90%,X100%,X90%,X,120%,0,100%,80%,0,100%,80%,0,首次授予的激勵對象不超過,45,人，約占員工總數(shù)的,20.73%,，,具體包括：,1.,中層管理人員；,2.,2020,年度、,2021,年度、,2022,年度和,2023,年度營業(yè)收入累計值的均值,110%,X120%,技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干人員。,X110%,X,80%,70%,X80%,X70%,2020,年度和,2021,年度營業(yè)收入累計值的均值,X,100%,90%,X100%,X90%,100%,80%,0,2020,年度、,2021,年度和,2022,年度營業(yè)收入累計值的均值,X,120%,100%,80%,0,2020,年度、,2021,年度、,2022,年度和,2023,年度營業(yè)收入累計值的均值,110%,X120%,X110%,來源：公司公告，市場研究部,該考核年度使用的營業(yè)收入累計值均值X65%100%第一個歸,12,