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1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,第五章 無形資產(chǎn)評估,第一節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述,一、無形資產(chǎn)的概念,我國?資產(chǎn)評估準那么無形資產(chǎn)?：無形資產(chǎn)是特定主體控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。,?國際評估準那么國際評估指南四無形資產(chǎn)?：無形資產(chǎn)是以其經(jīng)濟特性而顯示其存在的一種資產(chǎn)，無形資產(chǎn)無具體的物理形態(tài)，但為其擁有者獲取了權(quán)益和特權(quán)，而且通常為其擁有者帶來收益。,二、無形資產(chǎn)的特性,一無形資產(chǎn)的形式特征,無形性,長期性,排他性,效益性,無形資產(chǎn)在價值形成與計量上與有形資產(chǎn)的區(qū)別,1、如果從本錢消耗角度評估資產(chǎn)

2、價值，無形資產(chǎn)價值,由個別生產(chǎn)者在個別勞動中所消耗的實際勞動時間,來計量；而有形資產(chǎn)價值是由凝結(jié)在其中的社會必,要勞動時間來決定。,2、無形資產(chǎn)價值主要以效用為根底，而有形資產(chǎn)價值,較多地以生產(chǎn)費用為根底。,因為無形資產(chǎn)的本錢與效用之間往往存在非對稱性。,二無形資產(chǎn)的功能特性,4,、替代性：一項技術(shù)代替另一項技術(shù),1,、附著性：必須附著于有形資產(chǎn)發(fā)生作用。,2,、共益性：由不同的主體同時使用。,3、積累性：研制與開展是一個不斷積累的過程,排他性,有償,使用,三、影響無形資產(chǎn)價值的因素,1、無形資產(chǎn)的取得本錢：包括開發(fā)本錢、轉(zhuǎn)換本錢、獲權(quán)及維權(quán)本錢、交易本錢等。,2、時機本錢,3、獲利能力,4、

3、使用期限,5、技術(shù)成熟程度,6、轉(zhuǎn)讓內(nèi)容,7、市場因素,8、開展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度,四、無形資產(chǎn)評估的特點、目的與前提,一無形資產(chǎn)評估的特點,1、市場性2、模擬性 3、公正性,二無形資產(chǎn)的評估目的,1、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓,2、以無形資產(chǎn)出資，用于工商注冊登記,3、股份制改造,4、企業(yè)合資、合作、重組及兼并,5、銀行質(zhì)押貸款,6、法律訴訟,7、其他目的,三無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資評估的前提,1、能夠帶來超額利潤追加利潤,2、能夠帶來壟斷利潤,五、無形資產(chǎn)評估的程序,一明確評估目的,轉(zhuǎn)讓、投資、企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動、法律訴訟等。,二鑒定無形資產(chǎn),1、確認無形資產(chǎn)存在,2、鑒別無形資產(chǎn)種類,3、確定無形資產(chǎn)有效

4、期限,三搜集相關(guān)資料,四確定評估方法，計算評估值,雖然三種方法均可用于無形資產(chǎn)的評估，但是由于：無形資產(chǎn)的本錢與效用的非對稱性；大多數(shù)無形資產(chǎn)難以復制；市場交易案例難以搜集，因此最適宜的方法是收益法。新近形成的無形資產(chǎn)有可能采用本錢法。市場法那么取決于是否能尋找到具有可比性的交易案例。,一、無形資產(chǎn)評估的收益法,一根本公式,最低收費額,第二節(jié) 無形資產(chǎn)評估的一般方法,分成率,分成基數(shù),二無形資產(chǎn)收益額確實定,無形資產(chǎn)收益額是由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。,由于無形資產(chǎn)的功能特性附著性，因此存在如何從無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)共同作用創(chuàng)造的收益中別離出無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益的問題。,1、直接估算法,假設能夠直接

5、判斷無形資產(chǎn)帶來的超額收益，那么可用此方法。通過比照使用無形資產(chǎn)前后收益差額確定無形資產(chǎn)的收益額。,收入增長型：,1價格上升,2銷量擴大,費用節(jié)約型：,RP2P1Q1T,RQ2Q1PC1T,RC1C2Q1T,例某企業(yè)轉(zhuǎn)讓保溫杯生產(chǎn)新技術(shù)，購置方銷售水平為年銷售50萬只保溫杯。由于新技術(shù)的使用，保溫杯保溫性能有很大提高。所得稅率為33，試計算以下三種情況下該項無形資產(chǎn)的超額收益。,1其單位售價由以前的每只10元上升到每只12元。,2保溫杯售價仍為每只10元，銷售量由50萬只升到70萬只，本錢為每只8元。,3銷售量保持為50萬只，生產(chǎn)本錢由每只8元下降到7元。,1無形資產(chǎn)超額收益121050133

6、67萬元,2無形資產(chǎn)超額收益7050108133 26.8萬元,3無形資產(chǎn)超額收益875013333.5萬元,2,、差額法,將使用無形資產(chǎn)后的經(jīng)營利潤與未使用無形資產(chǎn)的行業(yè)平均利潤比較。,無形資產(chǎn)帶來的超額收益經(jīng)營利潤資產(chǎn)總額行業(yè)平均資金利潤率,1收集使用無形資產(chǎn)的產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營活動的財務資料，進行盈利分析，得到經(jīng)營利潤和銷售利潤等根本數(shù)據(jù),2對上述生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金使用情況包括固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和已有賬面價值的其他無形資產(chǎn)進行統(tǒng)計,3收集行業(yè)平均資金利潤率等指標,4計算無形資產(chǎn)帶來的超額收益,例某企業(yè)擬購入電子數(shù)控新技術(shù)。經(jīng)測算，該技術(shù)運用后企業(yè)經(jīng)營收益為,120,萬元，企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)總額為,

7、1000,萬元，行業(yè)平均資金利潤率為,10,。試計算該項無形資產(chǎn)的超額收益。,無形資產(chǎn)超額收益,120,100010,20,萬元,無形資產(chǎn)收益額銷售收入利潤銷售收入利潤分成率,3,、分成率法,2.按照新增利潤的5%30%分成。由于分成年限受技術(shù)水平和市場因素影響較大，一般技術(shù)分成年限不超過5年，高新技術(shù)不超過3年，根底工業(yè)技術(shù)不超過10年。,在無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實務中，一般確定一定的銷售收入分成率，俗稱“抽頭。,我國一般采用的分成率為：,1.,按照新增銷售收入的,1%5%,分成。,行業(yè),按新增銷售收入分成比例,石油、化工、冶金、機械等,2%3%,紡織、輕工、電子等,3%4%,汽車、家電、儀表等,4%

8、5%,計算機等高新技術(shù),5%10%,從銷售收入分成率本身很難看出轉(zhuǎn)讓價格是否合理，但是，換算成利潤分成率那么可以判斷。在實際工作中，由于利潤額不夠穩(wěn)定也不容易控制和核實，因而，按銷售收入分成是可行的。為了更為合理地確定分成率，在評估中一般以評估利潤分成率為根底，換算成銷售收入分成率。,利潤分成率確實定，是以無形資產(chǎn)帶來的追加利潤在利潤總額中的比重為根底的。,1邊際分析法,運用轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)進行經(jīng)營所獲得的利潤，與企業(yè)原有技術(shù)或者利用普通市場技術(shù)進行經(jīng)營獲得的利潤進行比較，求得的差額即為投資于無形資產(chǎn)所帶來的追加利潤；然后求出無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期間追加利潤占總利潤的比重即為評估的利潤分成率。,該

9、方法的適用情況：能夠確定無形資產(chǎn)投入后可帶來的追加利潤。,利潤分成率確實定,例企業(yè)轉(zhuǎn)讓非專利技術(shù)，經(jīng)對該技術(shù)邊際奉獻因素分析，測算在其經(jīng)濟壽命期間各年度分別可帶來追回利潤110萬元、120萬元、90萬元和70萬元，各年利潤總額分別為250萬元、400萬元、450萬元、500萬元。假定折現(xiàn)率為10%，試評估無形資產(chǎn)利潤分成率。,1.,利潤總額現(xiàn)值為：,2.,追加利潤現(xiàn)值為：,3.,無形資產(chǎn)利潤分成率為：,2約當投資分析法,該方法的適用情況：無法直接確認無形資產(chǎn)的奉獻率。,在投資額基礎上附加一定的成本利潤率所折合的投資額。,例甲企業(yè)以制造四輪驅(qū)動汽車的技術(shù)向乙企業(yè)投資，該技術(shù)的重置本錢為100萬元

10、，乙企業(yè)擬投入合營的資產(chǎn)重置本錢8000萬元，甲企業(yè)無形資產(chǎn)本錢利潤率為500，乙企業(yè)擬合作的資產(chǎn)原利潤率為12.5。試評估無形資產(chǎn)的利潤分成率。,1無形資產(chǎn)的約當投資量為：,2企業(yè)約當投資量為：,3甲企業(yè)投資無形資產(chǎn)的利潤分成率為：,1001500600萬元,8000112.59000萬元,60090006006.25,三最低收費額的評估,重置本錢。購置方使用無形資產(chǎn)，就應由購置方補償本錢費用。當購置方與轉(zhuǎn)讓方共同使用該項無形資產(chǎn)時，那么由雙方按運用的規(guī)模、受益范圍等來分攤。,時機本錢。由于無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，可能因停止由該無形資產(chǎn)支撐的營業(yè)而減少收益，也給自己制造了競爭對手而減少利潤或是增加開

11、發(fā)支出。這些構(gòu)成無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的時機本錢，應由無形資產(chǎn)購置者來補償。,無形資產(chǎn),最低收費額,重置成本,凈值,轉(zhuǎn)讓成本,分攤率,無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的,機會成本,=,+,購買方運用無形資產(chǎn)的設計能力,運用無形資產(chǎn)的總設計能力,轉(zhuǎn)讓成本,分攤率,=,100%,無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)出,凈減收益,無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的,機會成本,=,+,無形資產(chǎn)再開發(fā),凈增費用,根據(jù)設計產(chǎn)量或按設計產(chǎn)量計算的銷售收入確定,例某企業(yè)轉(zhuǎn)讓浮法玻璃生產(chǎn)全套技術(shù)，經(jīng)搜集和初步測算如下資料：,該企業(yè)與購置企業(yè)共同享有浮法玻璃生產(chǎn)技術(shù)，雙方設計能力分別為600萬和400萬標箱,浮法玻璃生產(chǎn)全套技術(shù)系國外引進，賬面價格200萬元，已使用2年，尚可使用8年，2

12、年通貨膨脹率累計為10%,該項技術(shù)對該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有較大影響，由于市場競爭加劇，產(chǎn)品價格下降，在以后8年減少銷售收入按折現(xiàn)值計算為80萬元，增加開發(fā)費用以提高質(zhì)量，保住市場的追加本錢按現(xiàn)值計算為20萬元。試評估該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費額。,1兩年來通貨膨脹率為10%，對外購無形資產(chǎn)的重置本錢可按物價指數(shù)法調(diào)整，并根據(jù)成新率確定凈值，可得浮法玻璃生產(chǎn)全套技術(shù)的重置本錢凈值為：,2因轉(zhuǎn)讓雙方共同使用該無形資產(chǎn)，設計能力分別為600萬和400萬標箱，評估重置本錢凈值分攤率為：,3由于無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場競爭，在該無形資產(chǎn)的壽命期間，銷售收入減少和費用增加的折現(xiàn)值是轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的時機本錢，即為：

13、80+20=100萬元,最低收費額評估為：17640%+100=170.4萬元,四無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率確實定,與有形資產(chǎn)相比，無形資產(chǎn)的收益較高，風險也較大，故無形資產(chǎn)的風險報酬率往往高于有形資產(chǎn)。,折現(xiàn)率無風險報酬率,+,風險報酬率,五無形資產(chǎn)收益期限確實定,指具有超額獲利能力的時間，即經(jīng)濟壽命。,無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命與自然壽命距離較大，但同法定合同壽命聯(lián)系密切。,無形資產(chǎn)的損耗僅僅是無形損耗。,確定無形資產(chǎn)收益期的方法,1、法定年限法,分析法定合同期限內(nèi)是否還具有剩余經(jīng)濟壽命。對于版權(quán)、專利權(quán)來說，法律保護期長，而技術(shù)和知識更新的速度較快，當剩余法律壽命還較長時，剩余經(jīng)濟壽命較難預期，要采用

14、其他方法來評估。而對于專營權(quán)、進出口許可證、生產(chǎn)許可證、租賃權(quán)益等法定合同壽命短，或者是土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)等法定合同壽命長，而收益相對穩(wěn)定的無形資產(chǎn)，可以根據(jù)法定合同壽命的剩余年限確定剩余經(jīng)濟年限。,2、更新周期法,對局部專利權(quán)、版權(quán)和專有技術(shù)來說，根據(jù)無形資產(chǎn)的更新周期評估其剩余經(jīng)濟年限是比較適用的方法。無形資產(chǎn)的更新周期有兩大參照系：一是產(chǎn)品更新周期，在一些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，科學技術(shù)進步往往很快轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的更新?lián)Q代。二是技術(shù)更新周期，新一代技術(shù)的出現(xiàn)，替代現(xiàn)行的技術(shù)。,采用更新周期法，通常是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)，運用統(tǒng)計模型來分析，而不是對無形資產(chǎn)一一進行更新周期的分析。,3

15、,、剩余壽命預測法,直接評估無形資產(chǎn)的尚可使用的經(jīng)濟年限。根據(jù)產(chǎn)品的市場競爭狀況、可替代性、技術(shù)進步和更新的趨勢做出的綜合性預測。,例某電視劇制作公司準備出售其剛剛完成的一套33集電視連續(xù)劇的版權(quán)。該劇的制作時間為1年從評估基準日前1年開始算起。經(jīng)核算，其本錢總值為800萬元，無風險利率為15%，行業(yè)風險報酬率為10%。據(jù)專家預測，該電視劇在未來五年的收益額為每年300萬元?？紤]到受讓方在宣傳該電視連續(xù)劇還要投入廣告本錢，將利潤分成率定為40%。求獨家轉(zhuǎn)讓該電視連續(xù)劇版權(quán)在評估基準日的評估值。,1重置本錢。新制作，不考慮價值損失。,=8001+15%+10%=1000萬元,2收益現(xiàn)值=年收益額

16、折現(xiàn)系數(shù)=3002.6893806.8萬元,3評估價值=1000+806.840%=1322.72萬元,評估價格=重置本錢+收益現(xiàn)值收益分成率,二、無形資產(chǎn)評估的本錢法,2006：?企業(yè)會計準那么第6號無形資產(chǎn)?,自創(chuàng)無形資產(chǎn)的費用,研究階段支出,開發(fā)階段支出,計入當期損益,計入當期損益,資本化,同時滿足第九條,五個條件,二無形資產(chǎn)評估中本錢法的根本計算公式與操作方法,無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)重置本錢成新率,一無形資產(chǎn)的本錢特性,1、不完整性,2、弱對應性,3、虛擬性,1、外購無形資產(chǎn)重置本錢的估算,1市價調(diào)整法,選擇類似的參照物，根據(jù)功能和技術(shù)的先進性、適用性對參照物成交價格進行調(diào)整，確定現(xiàn)行市場價格；購置費用可以根據(jù)現(xiàn)行標準和實際情況核定。,評估值購置價格+購置費用,2物價指數(shù)法,無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)賬面原值價格變動指數(shù),注意物價指數(shù)的選擇：生產(chǎn)資料物價指數(shù)與消費資料物價指數(shù)。,自創(chuàng)無形資產(chǎn)的費用,資本化,費用化,2、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置本錢的估算,自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置本錢包括研究、開發(fā)、持有期間發(fā)生的全部消耗的物化勞動和活勞動費用支出。,物價指數(shù)法,直接核算法,市價調(diào)整法,倍加系數(shù)法,1