《銀行新員工崗前培訓(xùn)：金融基礎(chǔ)知識(shí)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《銀行新員工崗前培訓(xùn)：金融基礎(chǔ)知識(shí)（27頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、2014年新員工崗前培訓(xùn)-金融基礎(chǔ)知識(shí)貨幣與貨幣政策利率與利率市場(chǎng)化改革金融體系概覽商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與發(fā)展趨勢(shì)第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 利率問(wèn)題是把世界各地市場(chǎng)上的一個(gè)時(shí)間與另外一個(gè)時(shí)間聯(lián)系起來(lái)的一個(gè)價(jià)格。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的每個(gè)分支中，只要有時(shí)間的因素存在，便有利率的問(wèn)題存在。 歐文費(fèi)雪（I. Fisher，1930）一、利率的概念二、利率的種類三、利率的計(jì)算四、利率市場(chǎng)化改革第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 利率，也就是利息率，是單位時(shí)間內(nèi)付出利息的數(shù)量與本金額的比率。 利率=利息額借貸資金本金額100% 利率是資金的價(jià)格，是衡量利息高低的指標(biāo)。 利

2、率是宏觀經(jīng)濟(jì)中的重要變量。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的晴雨表。在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，中央銀行提高利率，增加借款的成本；在經(jīng)濟(jì)疲軟時(shí)，中央銀行降低利率，鼓勵(lì)企業(yè)投資，個(gè)人消費(fèi)。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革利率的概念19922011年中國(guó)存貸款基準(zhǔn)利率與GDP增速02468101214161992-031992-121993.07.111994-031994-121995-091996.05.011996-091997-061997-121998-061998-121999-061999-122000-092001-062002-2-212002-092003-062004-03

3、2004-10-292005-062006-032006-8-192007-032007-062007-9-152007-122008-9-162008-10-302008-122009-092010-062010-12-262011-4-6存款基準(zhǔn)利率貸款基準(zhǔn)利率GDP增速第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 年利率、月利率與日利率 年利率=月利率12=日利率365(360) 單利與復(fù)利 單利，是指僅按本金計(jì)算利息，上期本金所生利息不加入下期本金計(jì)算計(jì)息。其計(jì)算公式為： I=P r n S=P （1+r n） 其中，I代表利息額，P代表本金，r代表利率，n 代表借款期限，S

4、代表本金和利息之和。 第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革利率的種類 復(fù)利，是將上一期本金所生利息計(jì)入下一期本金計(jì)算利息。其計(jì)算公式為： S1=P（1+r） S2=P（1+r） （1+r）=P （1+r）2 S3= P （1+r）2 （1+r）=P （1+r）3 Sn= P （1+r）n-1 （1+r）=P （1+r）n 復(fù)利比單利能反映利率的本質(zhì)。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 存款利率與貸款利率 存款利率是客戶在銀行和其他金融結(jié)構(gòu)存款所取得的利息與存款本金的比率。 貸款利率是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率 基準(zhǔn)利率：在多種利

5、率并存的條件下，起決定作用的利率。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率 %調(diào)整時(shí)間 活期存款 定 期 存 款 三個(gè)月 半年 一年 二年 三年 五年 2007.12.21 0.723.333.784.144.685.45.852008.10.09 0.723.153.513.874.415.135.582008.10.30 0.722.883.243.64.144.775.132008.11.27 0.361.982.252.523.063.63.872008.12.23 0.361.711.982.252.793.333.62010.10.20 0

6、.361.912.22.53.253.854.22010.12.26 0.362.252.52.753.554.154.552011.02.09 0.42.62.833.94.552011.04.060.52.853.053.254.154.755.252011.07.070.53.13.33.54.455.52012.06.080.42.853.053.254.14.655.12012.07.060.352.62.833.754.254.75第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率 %調(diào)整時(shí)間 六個(gè)月以內(nèi)（含六個(gè)月） 六個(gè)月至一年（含一年） 一至三年（

7、含三年） 三至五年（含五年） 五年以上 2008.09.16 6.217.207.297.567.742008.10.09 6.126.937.027.297.472008.10.30 6.036.666.757.027.202008.11.27 5.045.585.675.946.122008.12.23 4.865.315.405.765.942010.10.20 5.105.565.605.966.142010.12.26 5.355.815.856.226.402011.02.09 5.606.066.106.456.602011.04.065.856.316.406.656.8020

8、11.07.076.106.566.656.907.052012.06.085.856.316.406.656.852012.07.065.606.006.156.406.55第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 法定利率、市場(chǎng)利率與公定利率 法定利率法定利率又稱“官定利率”，是指金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率。 法定利率主要包括兩類：一類是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)再融資利率；另一類是中央銀行對(duì)存貸款利率和債券利率直接管制。 市場(chǎng)利率市場(chǎng)利率是金融市場(chǎng)上由借貸資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率是比較典型的市場(chǎng)利率。 公定利率公定利率是非政府的民

9、間金融組織，如銀行業(yè)協(xié)會(huì)等所確定的利率。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革L(fēng)IBORLIBOR倫敦同業(yè)拆借利率(London Interbank Offered Rate，LIBOR)。SHIBORSHIBOR2007年1月4日，SHIBOR （Shanghai Interbank Offered Rate），開始正式運(yùn)行。全稱是“上海銀行間同業(yè)拆借利率上海銀行間同業(yè)拆借利率”。Shibor是中國(guó)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，是以16家報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)夠的算術(shù)平均值。目前，對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

10、及1年。 第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革20002000年年1 1月月20142014年年2 2月中國(guó)銀行間同業(yè)拆借加權(quán)平均利率月中國(guó)銀行間同業(yè)拆借加權(quán)平均利率0.001.002.003.004.005.006.007.002000-012000-052000-092001-012001-052001-092002-012002-052002-092003-012003-052003-092004-012004-052004-092005-012005-052005-092006-012006-052006-092007-012007-052007-092008-012

11、008-052008-092009-012009-052009-092010-012010-052010-092011-012011-052011-092012-012012-052012-092013-012013-052013-092014-01第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 名義利率與實(shí)際利率 名義利率是以名義貨幣表示的利率。 實(shí)際利率是名義利率剔除了通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。 實(shí)際利率通?？梢员硎緸椋?Rr=Rn-P 實(shí)際利率的精確計(jì)算公式為：Rr=（1+Rn）（1+P）-1=（Rn-P）（1+P）第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 資金的

12、時(shí)間價(jià)值（TVM） 貨幣的時(shí)間價(jià)值指的是今天所持貨幣比未來(lái)所獲得的相同數(shù)量更有價(jià)值的事實(shí)。 原因：（1）投資可獲得收益；（2）存在通貨膨脹，資金的購(gòu)買力可能隨時(shí)間發(fā)生變化；（3）未來(lái)預(yù)期所獲得資金的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)）。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革利率與貨幣的時(shí)間價(jià)值（二）現(xiàn)值與終值1、二者的關(guān)系現(xiàn)值（Present Value，PV）的事實(shí)依據(jù)：從現(xiàn)在算起，人們將來(lái)可以收到的一元錢在價(jià)值上要低于現(xiàn)在的一元錢。終值（Final Value，F(xiàn)V）的事實(shí)依據(jù)：現(xiàn)在的一元錢相當(dāng)于未來(lái)可以收到的幾元錢？這個(gè)問(wèn)題是指現(xiàn)在這一元錢未來(lái)的終值是多少。 FV=PV（1+r）n第二章第二

13、章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 2、現(xiàn)值的計(jì)算 計(jì)算現(xiàn)值的過(guò)程被稱為貼現(xiàn)(或折現(xiàn)，discount)。 PV=FV/(1+r)n 1/(1+r) 1/(1+r)n n被成為貼現(xiàn)因子。 一般來(lái)說(shuō)，貼現(xiàn)率越高，貼現(xiàn)因子就小。隨著貼現(xiàn)率的增加，現(xiàn)值開始下降。隨著貼現(xiàn)率趨于，1元的現(xiàn)值也趨于0。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 有了現(xiàn)值與終值這兩個(gè)概念，在利率水平既定的情況下，通過(guò)把未來(lái)可以收到的、所有來(lái)自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值相加，即可計(jì)算出一種信用工具今天的價(jià)值，據(jù)此我們可以對(duì)兩種支付時(shí)間截然不同的信用工具的價(jià)值進(jìn)行比較，從而作出理性的投資選擇。 凈現(xiàn)值規(guī)則

14、凈現(xiàn)值規(guī)則：接受未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值超過(guò)初始投資的投資。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 （一）利率市場(chǎng)化的概念與意義 概念概念 利率水平的高低由市場(chǎng)的供求所決定；形成一個(gè)以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定存款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革利率市場(chǎng)化改革 （二）我國(guó)的利率體制 一國(guó)的利率體制即一國(guó)對(duì)利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機(jī)制、利率變動(dòng)幅度的有關(guān)規(guī)定。 目前世界各國(guó)的利率體制主要有：利率管制和利率市場(chǎng)化。 我國(guó)的利率體制： 1949年到1983年，高度集中的利率管制； 1983

15、年至今，利率管制下的有限浮動(dòng)利率體制。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革自1996年我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程正式啟動(dòng)以來(lái)，經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，并取得了階段性進(jìn)展：1996年人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率。1997年放開銀行間債券回購(gòu)利率。1998年國(guó)家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債改革貼現(xiàn)率形成機(jī)制。1999年國(guó)債發(fā)行也開始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化。人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)幅度，批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款。2007年推行上海銀

16、行間同業(yè)拆放利率，作為重要的市場(chǎng)利率指標(biāo)。2012年，利率市場(chǎng)化邁出實(shí)質(zhì)性步伐。中國(guó)人民銀行在月日和月日兩次降息，和往年的利率變動(dòng)不同的是，這兩次均為實(shí)質(zhì)性的非對(duì)稱降息。其中，月日的降息規(guī)定，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革 （三）利率市場(chǎng)化改革 1.利率市場(chǎng)化的條件：金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場(chǎng)化的保證。 2.我國(guó)利率市場(chǎng)化的順序： 先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額，循序漸進(jìn)。 第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革第二章第二章 利率與利率市場(chǎng)化改革利率與利率市場(chǎng)化改革謝 謝！