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1、第五篇 保險(xiǎn)監(jiān)管篇 第十八章 保險(xiǎn)監(jiān)管理論概述 第一節(jié) 政府干預(yù)市場(chǎng)的一般理論 西方學(xué)者們一般將關(guān)于個(gè)人與國(guó)家的關(guān)系的觀點(diǎn)分為兩種，即有機(jī)社會(huì)論與機(jī)械社會(huì) 論。有機(jī)社會(huì)論認(rèn)為，社會(huì)可以被看做是一個(gè)有生命的機(jī)體， 個(gè)人是整體的一部分，整體的 利益高于個(gè)體， 強(qiáng)調(diào)社會(huì)的整體利益， 而不是個(gè)人的利益。 政府是這一有機(jī)體的不可分離的 部分，它負(fù)責(zé)定義“社會(huì)利益” ，并且制定和實(shí)施法律來(lái)促進(jìn)整體社會(huì)利益的提高。與之相 反， 機(jī)械社會(huì)論則認(rèn)為， 政府的目標(biāo)是幫助個(gè)人實(shí)現(xiàn)他們的愿望。 政府不是社會(huì)有機(jī)整體的 一部分， 而是眾多個(gè)人為了更加有效地實(shí)現(xiàn)他們的愿望而創(chuàng)造的一種機(jī)制， 個(gè)體的利益優(yōu)于

2、 集體的利益。這兩種對(duì)立觀點(diǎn)的具體表現(xiàn)形式就是影響整個(gè) 20 世紀(jì)的兩種不同的經(jīng)濟(jì)思想 ——市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。 在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下， 由政府代替市場(chǎng)力量配置資源。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 體制下，供求關(guān)系創(chuàng)造了市場(chǎng)，市場(chǎng)確定價(jià)格，價(jià)格是配置資源的信號(hào)機(jī)制。 一般來(lái)講， 經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的程度取決于三方面： 一是市場(chǎng)力量決定價(jià)格的程度； 二是市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)的程度； 三是政府干預(yù)市場(chǎng)的程度。 政府對(duì)一般市場(chǎng)干預(yù)程度的差別同樣存在于保險(xiǎn)市 場(chǎng)，大多數(shù)情況下，政府對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管程度與其對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度是一致的。 在經(jīng)濟(jì)學(xué)中， 對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度實(shí)證研究和規(guī)范研究的角度是不同的。 實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)側(cè)重于 如實(shí)地描

3、述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，主要研究 “是什么”的問(wèn)題； 規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)則側(cè)重于衡量經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的優(yōu) 劣，主要研究“應(yīng)當(dāng)是什么”的問(wèn)題。規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)和實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)都有一些理論試圖說(shuō)明監(jiān)管 存在的必要，例如， 規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào) “公共利益” ， 認(rèn)為監(jiān)管是為了服務(wù)于公共利益而存在， 監(jiān)管的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率最大化， 包括防止和糾正市場(chǎng)失靈引起的對(duì)消費(fèi)者利益的重大損 害。實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)則強(qiáng)調(diào)“私人利益” ，認(rèn)為監(jiān)管者的動(dòng)機(jī)在于促進(jìn)私人的利益。按照這種理 論的解釋， 監(jiān)管者出于自身利益， 熱衷于監(jiān)管活動(dòng)， 與他們追求政治支持最大化的目標(biāo)是一 致的。 一、公共利益論 “公共利益論”認(rèn)為， 政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的目的應(yīng)當(dāng)是尋求社

4、會(huì)福利的最大化， 問(wèn)題是如何 來(lái)衡量所謂的社會(huì)福利。 競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)在某些條件下會(huì)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的“帕累托有效”， 從理論上講， 市場(chǎng)經(jīng) 濟(jì)可以在沒有政府干預(yù)的情況下自動(dòng)地實(shí)現(xiàn)資源的有效配置， 但是有效的配置并不一定是公 平的。 盲目追求效率目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致某些人陷入貧困， 或使其最基本需求得不到滿足。 各國(guó)政府 也一直都對(duì)保險(xiǎn)業(yè)采取比其他一般行業(yè)更多的監(jiān)管措施。這種監(jiān)管實(shí)踐背后的基本理念是， 保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于公眾的福利是至關(guān)重要的， 它關(guān)系到公共利益， 直接影響著公民和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)安 全。因此，也就為保險(xiǎn)監(jiān)管找到了理論基礎(chǔ)和理論解釋。 “帕累托有效”只有在各種嚴(yán)格的假設(shè)條件都具備的情況下才能

5、實(shí)現(xiàn)， 經(jīng)濟(jì)學(xué)中所謂的 “完全競(jìng)爭(zhēng)”有四個(gè)假設(shè)條件。 然而，現(xiàn)實(shí)社會(huì)中所有的市場(chǎng)都處于不完全競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，我 們只能讓市場(chǎng)盡可能地滿足假設(shè)條件，從而盡可能地實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)所能夠帶來(lái)的利益。 市場(chǎng)不能有效地配置資源就意味著有些商品和服務(wù)是不可獲得的， 或者只能以次優(yōu)的方 式， 比如以高于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的價(jià)格獲得商品和服務(wù)。 這種以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)造成的資源 無(wú)效配置被稱為“市場(chǎng)失靈” 。市場(chǎng)失靈的存在，會(huì)引起整體社會(huì)福利的減少。一般市場(chǎng)監(jiān) 管和保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是使這種社會(huì)福利最大化。 如果通過(guò)有效方式使得至少有一個(gè) 人獲得更多的利益， 而同時(shí)沒有損害其他人的利益，這時(shí)，就可以認(rèn)為是達(dá)到

6、了所謂“帕累 托改進(jìn)” 。 監(jiān)管政策的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是社會(huì)福利的最大化。 通常政策制定者將此目標(biāo)解釋為在保持生產(chǎn) 者剩余不變的前提下， 實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者剩余的最大化。 這是有些國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)施監(jiān)管的理論 依據(jù)。 政府監(jiān)管者通過(guò)將保險(xiǎn)費(fèi)率保持在“競(jìng)爭(zhēng)性”的水平， 盡可能擴(kuò)大消費(fèi)者剩余。 社會(huì) 福利的增減是檢驗(yàn)監(jiān)管政策效果的一個(gè)最重要的指標(biāo)。 在沒有其他壓倒一切的社會(huì)目標(biāo)的情 況下， 如果某項(xiàng)監(jiān)管政策減少了社會(huì)福利， 那么它就是不可取的； 如果某項(xiàng)監(jiān)管政策增加了 社會(huì)福利，那么它就是可取的。當(dāng)然，市場(chǎng)并不總是能夠處于“帕累托改進(jìn)”狀態(tài)的。生產(chǎn) 者剩余增加而消費(fèi)者剩余相應(yīng)減少的現(xiàn)象是常見的，

7、如價(jià)格提高， 而質(zhì)量沒有相應(yīng)改進(jìn)。 在 這種情況下， 監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)關(guān)注社會(huì)福利的變化， 一旦市場(chǎng)失靈鼓勵(lì)了生產(chǎn)者的行為， 使社會(huì) 福利遭到損害，他們就有理由采取矯正市場(chǎng)失靈的監(jiān)管措施。 二、私人利益論 “私人利益論”認(rèn)為。 監(jiān)管者為了獲得來(lái)自行業(yè)的資金以及其他支持， 可能會(huì)表現(xiàn)出傾 向行業(yè)（保險(xiǎn)人 ） 的偏見；相反，為了獲得消費(fèi)者 （ 選民 ） 的支持，則可能會(huì)表現(xiàn)出傾同于消 費(fèi)者的偏見（如壓制價(jià)格 ） ，即使長(zhǎng)期效果是有害的。 “私人利益論”中最著名的監(jiān)管理論是所謂的“俘獲理論”， 該理論認(rèn)為監(jiān)管者被其所 監(jiān)管的行業(yè)俘獲而為該行業(yè)的利益服務(wù)。 組織嚴(yán)密、 資金充足的特殊利益集團(tuán)

8、可以左右立法 者和監(jiān)管者。從而使他們?yōu)槠渌谩?保險(xiǎn)業(yè)的特殊利益集團(tuán)包括保險(xiǎn)人、再保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)代 理人、銀行、證券公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以及其他為保險(xiǎn)業(yè)人士提供服務(wù)的公司。例如，外國(guó)保 險(xiǎn)人經(jīng)常抱怨某些東道國(guó)的監(jiān)管者禁止它們進(jìn)入市場(chǎng)， 或不能給予它們公平待遇， 其原因在 于東道國(guó)的特殊利益集團(tuán)對(duì)當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)監(jiān)管者施加了不正當(dāng)?shù)挠绊懀?而且這種不正當(dāng)?shù)挠绊? 通常對(duì)當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)消費(fèi)者是有害的。 消費(fèi)者力量分散、 組織松懈、 資金不足， 對(duì)有關(guān)情況的了解程度遠(yuǎn)不如那些特殊利益集 團(tuán)， 自然處于弱勢(shì)地位。 受特殊利益集團(tuán)不正當(dāng)影響的監(jiān)管政策可能會(huì)引發(fā)許多問(wèn)題， 如對(duì) 新的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)人和國(guó)外保險(xiǎn)人的進(jìn)

9、入進(jìn)行限制， 抑制價(jià)格和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)， 對(duì)來(lái)自類似或補(bǔ)充性 產(chǎn)品的行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行限制。 也就是說(shuō)， 被“俘獲”的保險(xiǎn)監(jiān)管者將在原有社會(huì)福利等式的 基礎(chǔ)上， 給予生產(chǎn)者剩余更多的權(quán)重， 而減少消費(fèi)者剩余的權(quán)重。 由于監(jiān)管者對(duì)公平的自然 市場(chǎng)權(quán)重進(jìn)行了不正當(dāng)?shù)娜藶檎{(diào)整， 從而損害了整體社會(huì)福利。 所以經(jīng)濟(jì)學(xué)者們認(rèn)為這種做 法從公共利益的角度上看也是不合理的。 三、經(jīng)濟(jì)管制論 經(jīng)濟(jì)管制論也被稱做“政治”監(jiān)管理論。 該理論認(rèn)為監(jiān)管將在現(xiàn)有政治和行政管理體制 內(nèi)，通過(guò)不同私人利益集團(tuán)的討價(jià)還價(jià)而確立。這里的利益集團(tuán)包括消費(fèi)者、監(jiān)管者、 政治 實(shí)體 （ 法院和立法機(jī)構(gòu) ） 以及被監(jiān)管的行業(yè)。

10、利益集團(tuán)的影響取決于政治資源的豐裕程度、 監(jiān) 管事項(xiàng)的重要性和復(fù)雜性。 這些集團(tuán)具有不同的性質(zhì)， 因此討價(jià)還價(jià)的結(jié)果也會(huì)依監(jiān)管事項(xiàng) 的不同而有所變化。 經(jīng)濟(jì)管制論有兩個(gè)前提： 首先， 國(guó)家是強(qiáng)制權(quán)的基本源泉， 利益集團(tuán)確信國(guó)家運(yùn)用強(qiáng)制 權(quán)能使該集團(tuán)的處境得以改善； 其次， 當(dāng)局選擇使效用最大化的行為是理智的。 這兩個(gè)前提 導(dǎo)致一個(gè)假設(shè)， 即監(jiān)管的供給是為了滿足利益集團(tuán)收入最大化的需求。 監(jiān)管是利益集團(tuán)為增 加自身收入通過(guò)國(guó)家權(quán)力從社會(huì)其他團(tuán)體手中重新分配財(cái)富的途徑。 即政治體制是理性地建 立起來(lái)并被理性地使用的，也就是說(shuō)，它是實(shí)現(xiàn)社會(huì)成員愿望的合適的工具。 監(jiān)管者選擇政策的目的

11、是使其政治支持最大化。 立法者為了使其政治支持最大化， 制定 決策時(shí)必須考慮受益集團(tuán)的規(guī)模和傳送給受益集團(tuán)的福利的大小。 一個(gè)利益集團(tuán)從監(jiān)管中獲 得的總利益等于傳送給它的福利減去組織該利益集團(tuán)的成本。 監(jiān)管政策把一些人的財(cái)富分配給另一些從監(jiān)管中獲益的人時(shí)， 監(jiān)管當(dāng)局必然要考慮該項(xiàng) 政策將遭到的政治反對(duì)。 政治上的反對(duì)力量隨著不能從監(jiān)管中獲益的人口數(shù)量、 利益集團(tuán)的 密度以及加在他們身上的稅賦的增加而增加。 監(jiān)管者將選擇小于福利最大化的政策， 原因是減少一部分福利雖然要相應(yīng)減少一點(diǎn)政治 支持， 但卻可以更大程度地減少政治反對(duì)。 因?yàn)殡m然監(jiān)管造成的人均受益很高， 但監(jiān)管造成 的人均

12、損失更高。 經(jīng)濟(jì)管制論試圖解釋許多監(jiān)管政策有利于被監(jiān)管產(chǎn)業(yè)的原因。 因?yàn)楸槐O(jiān)管 的行業(yè)能比消費(fèi)者更好地給立法者提供政治支持， 而消費(fèi)者為數(shù)眾多， 組織松散， 對(duì)監(jiān)管的 影響微弱。 至于哪些產(chǎn)業(yè)部門最有可能被監(jiān)管的問(wèn)題， 經(jīng)濟(jì)管制論認(rèn)為， 監(jiān)管最有可能發(fā)生在相對(duì) 競(jìng)爭(zhēng)或相對(duì)壟斷的產(chǎn)業(yè)部門， 因?yàn)楸O(jiān)管者將選擇“政治支持最大化”時(shí)的價(jià)格。 “政治支持 函數(shù)”隨價(jià)格升高而下降，因?yàn)楫?dāng)價(jià)格升高時(shí)，消費(fèi)者的政治反對(duì)增加；同時(shí)，“政治支持 函數(shù)”隨利潤(rùn)的增加而上升， 因?yàn)閺S商會(huì)以更大的政治支持作為回報(bào)。 利潤(rùn)取決于價(jià)格， 當(dāng) 價(jià)格低于“壟斷價(jià)格”時(shí)， “利潤(rùn)函數(shù)”是增函數(shù)；當(dāng)價(jià)格高于“壟斷價(jià)格

13、”時(shí)，利潤(rùn)函數(shù) 是減函數(shù)。 因?yàn)楫?dāng)價(jià)格小于壟斷價(jià)格時(shí)， 如果監(jiān)管者提高價(jià)格，將遭到消費(fèi)者的反對(duì)， 但同 時(shí)增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)部門的支持。 監(jiān)管者的理想價(jià)格是能夠取得最高的政治支持的水平。這個(gè)價(jià)格只能位于競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格 （ 產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)為零 ） 和壟斷性價(jià)格 （ 產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)最大化 ） 之間， 也就是說(shuō)立法者或監(jiān)管者不會(huì)將價(jià)格 設(shè)定在產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)最大化的水平上。 按照經(jīng)濟(jì)管制論的觀點(diǎn)， 即使監(jiān)管有利于被監(jiān)管的行業(yè)， 監(jiān)管政策也不會(huì)設(shè)定在使產(chǎn)業(yè) 利潤(rùn)最大化的水平上。由于受消費(fèi)集團(tuán)的影響，價(jià)格將被置于達(dá)到利潤(rùn)最大化的水平之下； 監(jiān)管最有可能發(fā)生在相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)或相對(duì)壟斷的產(chǎn)業(yè)部門， 因?yàn)檎窃谶@些產(chǎn)業(yè)部門中， 監(jiān)

14、管才 會(huì)產(chǎn)生最大的影響； 市場(chǎng)失靈的存在使得監(jiān)管更有可能， 因?yàn)槭袌?chǎng)失靈領(lǐng)域的監(jiān)管會(huì)增加社 會(huì)福利，一些利益集團(tuán)獲取的收益相對(duì)而言比其他利益集團(tuán)蒙受的損失要大。 第二節(jié) 保險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理， 在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的保險(xiǎn)市場(chǎng)中， 政府干預(yù)或監(jiān)管， 只能在以下條件下成 立： 一是出現(xiàn)或可能出現(xiàn)市場(chǎng)失靈現(xiàn)象； 二是市場(chǎng)失靈已經(jīng)或可能引起明顯的效率低下或不 公平現(xiàn)象； 三是政府監(jiān)管行為能夠解決效率低下或不公平問(wèn)題。 如果上述任何一個(gè)條件得不 到滿足， 政府就不應(yīng)干預(yù)。 所以要闡述政府監(jiān)管的必要性， 就必須對(duì)保險(xiǎn)實(shí)踐中的各種市場(chǎng) 失靈現(xiàn)象進(jìn)行分析。 保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈也和其他市場(chǎng)一樣

15、，可以概括為市場(chǎng)支配力、外部性、免 費(fèi)搭車和不完全信息。 一、市場(chǎng)支配力與保險(xiǎn)監(jiān)管 市場(chǎng)支配力是指一個(gè)或多個(gè)銷售者或購(gòu)買者對(duì)他們所交易商品或服務(wù)的價(jià)格的影響能 力。 如果某些市場(chǎng)參與者能夠影響價(jià)格， 那么市場(chǎng)在資源配置中的作用就失效了。 市場(chǎng)支配 力產(chǎn)生的原因很多， 如政府設(shè)置的市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘、 規(guī)模經(jīng)濟(jì)、 絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品差異或價(jià) 格歧視等。 （一）市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘問(wèn)題 如果市場(chǎng)存在準(zhǔn)人壁壘， 而且銷售者數(shù)量較少， 就會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)支配力。 世界各國(guó)的保險(xiǎn) 市場(chǎng)都不同程度地存在市場(chǎng)支配力現(xiàn)象。 絕大多數(shù)市場(chǎng)支配力都是由政府創(chuàng)造或支持而形成 的，依靠非政府行為形成的很少，因此，這種

16、市場(chǎng)支配力可以通過(guò)減少政府干預(yù)得到緩解。 有些國(guó)家是壟斷市場(chǎng)，有些國(guó)家是寡頭市場(chǎng)，二者通常都與準(zhǔn)入壁壘有關(guān)。 許可證要求也會(huì)造成技術(shù)性的準(zhǔn)入壁壘。 營(yíng)業(yè)許可要求一般包括最低資本金、 經(jīng)營(yíng)狀況 證明， 以及具體的經(jīng)營(yíng)方案等。 有些政府以沒有市場(chǎng)需求為理由， 不頒發(fā)新的保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)許可 證。 也有的國(guó)家在任何情況下都不會(huì)給予新的許可證。 在許多市場(chǎng)上， 由于大量的不公開規(guī) 則的存在， 加之執(zhí)照頒發(fā)手續(xù)缺乏透明度， 市場(chǎng)準(zhǔn)入的結(jié)構(gòu)性障礙往往會(huì)造成保險(xiǎn)市場(chǎng)的支 配力。 許多國(guó)家的保險(xiǎn)市場(chǎng)都不同程度地存在人為的準(zhǔn)入壁壘， 其理由通常是消費(fèi)者缺乏對(duì)保 險(xiǎn)人的了解。因此，一個(gè)希望在某國(guó)營(yíng)業(yè)的保險(xiǎn)

17、人首先必須獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。為了獲得執(zhí)照， 外國(guó)保險(xiǎn)人通常必須在當(dāng)?shù)亟⒋硖帯?分公司或附屬機(jī)構(gòu)。 有些國(guó)家規(guī)定外國(guó)保險(xiǎn)人獲得 本國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入的唯一方法就是與當(dāng)?shù)毓窘⒑腺Y企業(yè)。 許多國(guó)家規(guī)定， 公民不能購(gòu)買無(wú)當(dāng) 地執(zhí)照保險(xiǎn)人的產(chǎn)品， 保險(xiǎn)中介也不能銷售無(wú)當(dāng)?shù)貓?zhí)照保險(xiǎn)人的保單。 如果公民買了無(wú)許可 證保險(xiǎn)人的產(chǎn)品、被保險(xiǎn)人可能會(huì)被取消稅收減讓，保險(xiǎn)合同也可能在本國(guó)法院無(wú)法執(zhí)行。 政府力圖通過(guò)這些方法減少公民與財(cái)務(wù)狀況不佳的保險(xiǎn)人進(jìn)行交易的機(jī)會(huì)。 也有些國(guó)家不同 程度地允許跨境保險(xiǎn)交易， 比如在美國(guó)，如果本州保險(xiǎn)人拒絕提供某些非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，允許 通過(guò)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人向無(wú)本州許可證的保險(xiǎn)人投保

18、。 在英國(guó)， 除了某些強(qiáng)制保險(xiǎn)險(xiǎn)種外， 其他險(xiǎn) 種都可以向無(wú)照保險(xiǎn)人投保。 為了獲得執(zhí)照， 保險(xiǎn)人必須符合該國(guó)有關(guān)最低資本和其他財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的要求。 現(xiàn)行的審 慎監(jiān)管要求保險(xiǎn)人使用強(qiáng)制或公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的特定格式， 向監(jiān)管者提交強(qiáng)制性的定期財(cái)務(wù) 報(bào)告。 保險(xiǎn)企業(yè)投資通常在數(shù)量和性質(zhì)上受到限制， 政府還制定了負(fù)債的估價(jià)方法。 大多數(shù) 國(guó)家都要求外國(guó)保險(xiǎn)人設(shè)在東道國(guó)的子公司和分支機(jī)構(gòu)的責(zé)任準(zhǔn)備金必須在本國(guó)投資。 有些 國(guó)家還要求跨境再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金的投資須本地化。 針對(duì)持照保險(xiǎn)人的階段性的現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù) 檢查非常普遍。 這些檢查的目的在于核實(shí)保險(xiǎn)人呈報(bào)信息的準(zhǔn)確性， 調(diào)查保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)定

19、性和經(jīng)營(yíng)狀況。 盡管有些國(guó)家實(shí)行國(guó)民待遇， 但是嚴(yán)格的國(guó)民待遇也可能導(dǎo)致市場(chǎng)準(zhǔn)入困難。 如果一國(guó) 將對(duì)產(chǎn)品定價(jià)和結(jié)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管體系平等地適用于本國(guó)和外國(guó)企業(yè)， 有的外國(guó)公司可能會(huì)感 到這種監(jiān)管規(guī)則實(shí)際上是對(duì)它們的一種懲罰， 因?yàn)樵谶@種規(guī)則下， 它們很難把自己的產(chǎn)品創(chuàng) 新引入該國(guó)市場(chǎng)幾乎所有的國(guó)家都對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管。 保險(xiǎn)監(jiān)管通常會(huì)涉及市場(chǎng)支配力問(wèn) 題。 保險(xiǎn)人或某些險(xiǎn)種被看作公共設(shè)施， 其中的利潤(rùn)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)通常受到嚴(yán)格的監(jiān)管。 嚴(yán)格 監(jiān)管的目的在于防止破壞性競(jìng)爭(zhēng)或創(chuàng)造一個(gè)規(guī)范的市場(chǎng)， 而不是出于對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)的擔(dān)心。 市 場(chǎng)的集中程度越高， 企業(yè)獲得市場(chǎng)支配力的機(jī)會(huì)就越大。 但我們

20、還不能僅就此得出結(jié)論， 認(rèn) 為較高的市場(chǎng)集中程度必然導(dǎo)致市場(chǎng)支配力，從而抑制競(jìng)爭(zhēng)。 （二）規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題 如果一個(gè)廠商的產(chǎn)出增長(zhǎng)率高于投入的增長(zhǎng)率， 就出現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 在存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的 行業(yè)中，廠商的規(guī)模越大，經(jīng)營(yíng)效率也將越高，因此新的進(jìn)入者就會(huì)面臨競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。規(guī)模經(jīng) 濟(jì)作為另一種進(jìn)入壁壘，也會(huì)造成強(qiáng)大的市場(chǎng)支配力。 在保險(xiǎn)市場(chǎng)中， 中小型公司的規(guī)模收益遞增， 而大型公司的規(guī)模收益則可能不變， 也可 能適度遞增或遞減。 由于缺乏有力的證據(jù)表明保險(xiǎn)市場(chǎng)存在自然壟斷的趨勢(shì)， 因此保險(xiǎn)市場(chǎng) 中來(lái)自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)入壁壘并不突出。 一般認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)性的， 可以支持各種規(guī)模的 保險(xiǎn)人。

21、 即使是小規(guī)模保險(xiǎn)人也可以成功地與大型保險(xiǎn)人展開競(jìng)爭(zhēng)， 或者是作為謹(jǐn)慎的小范 圍參與者， 或者是進(jìn)行技術(shù)開發(fā)。 隨著市場(chǎng)廣度和深度的增加， 規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈 的可能性會(huì)更小。 “范圍經(jīng)濟(jì)”也可能造成市場(chǎng)失靈。 所謂范圍經(jīng)濟(jì)， 是指通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)的協(xié)作生產(chǎn)所 帶來(lái)的效率。在保險(xiǎn)市場(chǎng)中，某些險(xiǎn)種的協(xié)作生產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)。 廠商是否能取得市場(chǎng)支配力取決于它的市場(chǎng)相對(duì)規(guī)模， 而不是絕對(duì)規(guī)模。 微型市場(chǎng)上的 小公司同樣可能獲得壟斷優(yōu)勢(shì)， 巨型保險(xiǎn)公司在國(guó)際市場(chǎng)上則很難形成壟斷。 在“可爭(zhēng)奪市 場(chǎng)”上， 由于市場(chǎng)進(jìn)出壁壘很低， 壟斷者或寡頭時(shí)刻面臨新加入者的威脅， 很難施展他們的

22、壟斷力量，而不得不像在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上一樣從事經(jīng)營(yíng)。 （三）產(chǎn)品差異和價(jià)格歧視問(wèn)題 如果購(gòu)買者由于產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)、廠商的位置、 聲譽(yù)等原因，更加偏好某一個(gè)公司的產(chǎn) 品，就出現(xiàn)了“產(chǎn)品差異”。數(shù)量很多的廠商生產(chǎn)相似、 但不相同的產(chǎn)品， 就出現(xiàn)了壟斷競(jìng) 爭(zhēng)。 壟斷競(jìng)爭(zhēng)也是造成市場(chǎng)支配力的重要原因之一。 保險(xiǎn)人總是在眾多的競(jìng)爭(zhēng)者中尋求其產(chǎn) 品的差別化。通常保險(xiǎn)監(jiān)管者只有在購(gòu)買者可能遭到誤導(dǎo)的情況下才會(huì)對(duì)產(chǎn)品差異予以關(guān) 注。 價(jià)格歧視是指廠商對(duì)相同的產(chǎn)品向不同顧客群體索要不同的價(jià)格。 保險(xiǎn)人有時(shí)也會(huì)采取 “價(jià)格歧視”。 保險(xiǎn)監(jiān)管往往禁止不合理的價(jià)格歧視， 即損失利成本不足以說(shuō)明的價(jià)格差異。

23、 理論上講， 極端的價(jià)格歧視會(huì)導(dǎo)致“掠奪性定價(jià)”。 所謂掠奪性定價(jià)就是把價(jià)格降到無(wú)利潤(rùn) 水平以削弱或消滅競(jìng)爭(zhēng)， 待競(jìng)爭(zhēng)消失之后再提高價(jià)格。 在國(guó)際領(lǐng)域， 一般將“掠奪性定價(jià)” 稱為“傾銷”。 盡管在理論上是可能的， 但目前尚無(wú)證據(jù)表明保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在大量的掠奪性 定價(jià)或傾銷。 有的保險(xiǎn)市場(chǎng)存在對(duì)費(fèi)用和傭金的限制，政府對(duì)保險(xiǎn)實(shí)行定價(jià)控制。而在另一些市場(chǎng)， 政府或政府認(rèn)可的卡特爾制定所有保險(xiǎn)人必須遵守的價(jià)格， 這樣， 監(jiān)管本身就創(chuàng)造了市場(chǎng)支 配力。 也有一些國(guó)家的保險(xiǎn)人可以自由制定它們認(rèn)為合適的價(jià)格。 還有一些國(guó)家是介于兩種 極端之間。 在很多市場(chǎng)上，共謀定價(jià)是非法的，但是允許共享?yè)p

24、失統(tǒng)計(jì)資料。政府通常也會(huì) 使用鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)法或反托拉斯法， 以限制保險(xiǎn)市場(chǎng)通過(guò)兼并、 收購(gòu)或其他試圖不正當(dāng)限制競(jìng)爭(zhēng) 的活動(dòng)進(jìn)行不適當(dāng)?shù)膭?shì)力集中。 鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)法還禁止壟斷和價(jià)格共謀行為， 從歷史上看， 很多 國(guó)家的保險(xiǎn)市場(chǎng)都出現(xiàn)過(guò)公開或私下的串通現(xiàn)象， 特別是在價(jià)格方面。 許多發(fā)展中國(guó)家和一 些發(fā)達(dá)國(guó)家都存在所有的提供者都索要相同的價(jià)格的現(xiàn)象， 歐盟正在通過(guò)單一市場(chǎng)計(jì)劃逐漸 減少這種做法。 二、外部性與保險(xiǎn)監(jiān)管 外部性是指一個(gè)廠商的生產(chǎn)行為或一個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)行為對(duì)其他人產(chǎn)生直接的正面或 負(fù)面的影響。 在出現(xiàn)負(fù)面外部性時(shí)， 用于矯正或緩解外部性的努力和資源卻微乎其微， 比如 空氣或水污

25、染， 以極低的價(jià)格生產(chǎn)或消費(fèi)過(guò)多的產(chǎn)品或服務(wù)。 出現(xiàn)正面外部性時(shí)， 為增強(qiáng)這 種外部性而投入的努力卻極小， 如某公司從其他公司學(xué)到一種新的推銷方式， 將以極高的價(jià) 格生產(chǎn)極少量的產(chǎn)品或服務(wù)。 保險(xiǎn)中也存在負(fù)面外部性和正面外部性。 最明顯的保險(xiǎn)負(fù)面外 部性就是有人為了獲取保險(xiǎn)賠償或給付， 故意損害財(cái)產(chǎn)和謀害人命。 在有些保險(xiǎn)市場(chǎng)上， 比 如歐洲和北美市場(chǎng)，大約 5%-l5 ％的非壽險(xiǎn)索賠被認(rèn)為涉及欺詐。這些破壞活動(dòng)表現(xiàn)為社會(huì) 的凈福利損失，它也可以被看做經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)的一種“成本”。 長(zhǎng)期以來(lái)， 許多政府一直都把解決銀行和證券領(lǐng)域由于負(fù)面外部性引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)視 為監(jiān)管重點(diǎn)。 所謂系統(tǒng)

26、性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的困境造成其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的混亂。 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可 以分為兩類， 即“臺(tái)階式破產(chǎn)”和“擠提”。 所謂臺(tái)階式破產(chǎn)， 是指一個(gè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)直接 引起其他金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。 比如， 某個(gè)銀行無(wú)力償還其他銀行的短期貸款， 造成其他銀行的 破產(chǎn)， 從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成損害。 所謂擠提， 是指許多存款人或其他債權(quán)人同時(shí)要求提取現(xiàn) 金。 人們由于對(duì)銀行無(wú)力償債的真實(shí)或假想的恐懼而對(duì)銀行喪失信心， 造成擠提。 一個(gè)或多 個(gè)銀行破產(chǎn)往往會(huì)造．成對(duì)有償債能力的銀行的擠提，導(dǎo)致其破產(chǎn)，同樣，擠提也會(huì)造成證 券市場(chǎng)的崩潰。 臺(tái)階式破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有可能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)集中和再保險(xiǎn)渠道在保險(xiǎn)市場(chǎng)中傳遞。 有些再保

27、險(xiǎn)人的 破產(chǎn)曾引起直接保險(xiǎn)人的破產(chǎn)， 盡管這類情況非常少見， 對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響也很有限。 臺(tái)階式破 產(chǎn)往往出現(xiàn)在可以分散的風(fēng)險(xiǎn)之中， 也就是說(shuō)， 它們并不是由災(zāi)難性事故引發(fā)的， 管理層可 以通過(guò)謹(jǐn)慎選擇再保險(xiǎn)人的方式來(lái)預(yù)防臺(tái)階式破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 連帶責(zé)任、強(qiáng)烈地震、龍卷風(fēng)、全 球變暖、 恐怖活動(dòng)、 核設(shè)施泄漏以及其他災(zāi)難性事故， 對(duì)保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人造成巨額賠款損 失， 也可能引起大規(guī)模的破產(chǎn)。 由此造成的經(jīng)濟(jì)能力的損失會(huì)損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生存力。 盡管 發(fā)生這種情況的概率非常微小， 但是不應(yīng)因此就掉以輕心。保險(xiǎn)業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)“擠提” 的情 況， 但還沒有發(fā)生過(guò)因擠提風(fēng)潮導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況良好的保險(xiǎn)公司

28、破產(chǎn)的情況。 不過(guò)， 由于保險(xiǎn) 公司， 特別是壽險(xiǎn)公司熱衷于提供“銀行保險(xiǎn)”產(chǎn)品，因而在這一領(lǐng)域擠提風(fēng)險(xiǎn)蔓延的可能 性是存在的， 應(yīng)當(dāng)引起重視。 非壽險(xiǎn)業(yè)還沒有發(fā)生過(guò)擠提現(xiàn)象， 因?yàn)榉菈垭U(xiǎn)產(chǎn)品很少具有儲(chǔ) 蓄的成分， 也容易被新的產(chǎn)品取代。 總的來(lái)講，保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這一點(diǎn)與銀 行和證券公司的情形有所不同。 保護(hù)消費(fèi)者， 還應(yīng)考慮使被保險(xiǎn)人由于保險(xiǎn)人無(wú)力償債而遭受的損失最小化。 一旦保險(xiǎn) 人陷入償債危機(jī)，政府將通過(guò)安排兼并、收購(gòu)、業(yè)內(nèi)拯救計(jì)劃等措施，使消費(fèi)者免受損失。 許多國(guó)家建立了保證基金等機(jī)制以確保被保險(xiǎn)人不會(huì)因保險(xiǎn)人無(wú)力償債而遭受經(jīng)濟(jì)損失， 不 過(guò)保證基金也會(huì)在

29、一定程度上削弱市場(chǎng)規(guī)則的作用。如果購(gòu)買者知道即使保險(xiǎn)人無(wú)力償債， 他們也將毫發(fā)無(wú)損的話， 他們調(diào)查和監(jiān)督保險(xiǎn)人償債能力的積極性將有所減少。 另外， 如果 保證基金的評(píng)估機(jī)制對(duì)保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)不加區(qū)分， 保險(xiǎn)人產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)加大， 從而進(jìn) 一步削弱了市場(chǎng)規(guī)則。 保險(xiǎn)業(yè)保證基金的依據(jù)在于消費(fèi)者信息的不對(duì)稱問(wèn)題， 而銀行保證基 金的依據(jù)主要是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 保險(xiǎn)業(yè)可能存在正面外部性。 從歷史來(lái)看， 保險(xiǎn)人很少尋求其產(chǎn)品、 工藝或服務(wù)創(chuàng)新的 知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)， 因此，保險(xiǎn)人有減少創(chuàng)新活動(dòng)的傾向。近年來(lái)，一些保險(xiǎn)人也開始試圖 利用版權(quán)、 專利、禁止盜用、商業(yè)秘密和商標(biāo)等法律武器來(lái)保護(hù)他們的

30、創(chuàng)新。有些政府顯然 認(rèn)為保險(xiǎn)從本質(zhì)卜講有著重要的正面外部性， 國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在保衛(wèi)國(guó)家主權(quán)中的作用正是這樣 一種外部性。 據(jù)說(shuō)兩家大型的阿拉伯保險(xiǎn)集團(tuán)就是出于國(guó)家安全的考慮組建的①。 還有， 提 供某些社會(huì)保險(xiǎn)也會(huì)帶來(lái)正面外部性， 人們認(rèn)為向失業(yè)、 傷病和退休者提供基本的保險(xiǎn)保障， 維護(hù)了社會(huì)的最大利益。 通過(guò)這些保險(xiǎn)， 政府減少了一些不幸個(gè)體可能造成的額外社會(huì)成本， 比如從事犯罪活動(dòng)等的可能性。 三、“免費(fèi)搭車”與保險(xiǎn)監(jiān)管 某些集體消費(fèi)的產(chǎn)品或服務(wù)被稱為公共產(chǎn)品，例如警察、消防隊(duì)、國(guó)防、法院系統(tǒng)等。 如果有人以極低的或零成本獲得了這些產(chǎn)品， 我們稱之為“免費(fèi)搭車”。 相反， 私人產(chǎn)品

31、是 指如果被一個(gè)人消費(fèi)， 則另一個(gè)人便不能消費(fèi)的產(chǎn)品。 公共產(chǎn)品具有“非沖突消費(fèi)”的特征， 也就是說(shuō)， 一個(gè)人對(duì)某產(chǎn)品或服務(wù)的消費(fèi)并不能減少該產(chǎn)品或服務(wù)對(duì)于其他人的可獲性。 燈 塔就是一種傳統(tǒng)和典型的公共產(chǎn)品， 它可以被所有的船只使用， 某一艘船對(duì)燈塔的使用不會(huì) 影響其他人對(duì)它．的使用。公共產(chǎn)品的難題在于， 由于誰(shuí)都不會(huì)被排除在使用者之外， 所以 沒有人愿意為此付錢。 因此， 如果順其自然的話， 競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)將無(wú)法提供最優(yōu)數(shù)量的公共產(chǎn) 品。于是，政府就會(huì)來(lái)充當(dāng)公共產(chǎn)品的提供者。 保險(xiǎn)市場(chǎng)也存在“免費(fèi)搭車”問(wèn)題。 當(dāng)某個(gè)保險(xiǎn)貿(mào)易協(xié)會(huì)進(jìn)行院外活動(dòng)要求更有利的立 法時(shí)， 包括非成員在內(nèi)

32、的所有保險(xiǎn)公司都會(huì)因此受益。 如果某些人知道或相信有人會(huì)補(bǔ)償他 們?cè)馐艿娜魏螕p失， 保險(xiǎn)市場(chǎng)的“免費(fèi)搭車”問(wèn)題就有可能出現(xiàn)。 如果某些個(gè)人或企業(yè)相信 政府會(huì)在災(zāi)難發(fā)生時(shí)提供資助， 他們購(gòu)買此類商業(yè)保險(xiǎn)的愿望將會(huì)有所減弱。 同樣， 如果某 人知道他將獲得免費(fèi)的急救醫(yī)療， 就不會(huì)再購(gòu)買相應(yīng)的商業(yè)健康保險(xiǎn)。 保險(xiǎn)監(jiān)管本身就具有 公共產(chǎn)品的性質(zhì)，無(wú)數(shù)的個(gè)人和企業(yè)從中獲益，但他們無(wú)須為此付費(fèi)， 或花費(fèi)很少。所以在 大多數(shù)國(guó)家的國(guó)民心目中理想的市場(chǎng)監(jiān)管，似乎不太可能由私有市場(chǎng)本身產(chǎn)生。 四、不完全信息與保險(xiǎn)監(jiān)管 保險(xiǎn)是非常復(fù)雜的行業(yè)， 無(wú)論是買者還是賣者都不可能獲得絕對(duì)充分的信息。 不完全信

33、 息是造成保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈最常見和最重要的原因之一。 （一）不對(duì)稱的信息 不對(duì)稱信息是指交易中的一方擁有而另一方缺少的相關(guān)信息。 不對(duì)稱信息可以分為 “隱 蔽信息”和“隱蔽行為” 。 “舊車問(wèn)題”和逆向選擇是比較典型的隱蔽信息。如果買者對(duì)所購(gòu) 產(chǎn)品的知識(shí)少于賣者，就可能出現(xiàn)“舊車問(wèn)題” 。一般的保險(xiǎn)購(gòu)買者對(duì)險(xiǎn)種適合與否、價(jià)格 合理與否，以及出單保險(xiǎn)人的狀況都是無(wú)法確知的。于是就會(huì)提出：我買的不會(huì)是“舊車” 吧 ? 保險(xiǎn)人或代理人不會(huì)是在利用我保險(xiǎn)知識(shí)的欠缺吧 ? 如果買者對(duì)自身情況的了解多于賣 者， 就可能引發(fā)逆向選擇問(wèn)題。 投保人可能隱瞞了相關(guān)的重要信息， 他們可能利用保險(xiǎn)人的

34、 信息欠缺，導(dǎo)致保險(xiǎn)人的實(shí)際損失高于其根據(jù)不完全信息或錯(cuò)誤信息作出的判斷。 隱蔽行為包括委托代理問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)。委托代理問(wèn)題是指代理人損害委托人的利益。 這里的“代理”是一般意義上的，包括所有代表他人，即“委托人” ，從事某項(xiàng)行為的人。 作為代理人的保險(xiǎn)公司經(jīng)理層有可能不會(huì)始終維護(hù)公司股東 （ 委托人 ） 的利益。 經(jīng)理專注于掙 更多的錢， 而這一目標(biāo)可能與公司股東獲得利潤(rùn)的目標(biāo)不相符。 另外， 一般的保險(xiǎn)公司也不 能完全依靠銷售人員 （ 代理人 ） 招攬業(yè)務(wù)， 因?yàn)殇N售人員的目的說(shuō)到底就是售出產(chǎn)品， 以便保 證自己的傭金收人。 他們的私人利益與保險(xiǎn)人 （ 委托人 ） 的利益可能不

35、完全相符。 這種代理人 和委托人利益偏離的情況會(huì)造成無(wú)效經(jīng)濟(jì)。 隱蔽行為還體現(xiàn)在道德風(fēng)險(xiǎn)上， 由于保險(xiǎn)的存在， 被保險(xiǎn)人可能會(huì)因此而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范，甚至進(jìn)行更加危險(xiǎn)的行為。 在信息不對(duì)稱情況下， 受到不利影響的一方可以通過(guò)獲得更多的信息來(lái)減小信息不對(duì)稱 造成的不利后果。投保人可以通過(guò)對(duì)自身的保險(xiǎn)需求以及保單的質(zhì)量和價(jià)格進(jìn)行深入研究， 減少買到“次品”的可能；保險(xiǎn)人也應(yīng)當(dāng)在簽發(fā)保單之前獲取有關(guān)投保人的更充分的信息； 代表股東利益的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)更為嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制， 約束經(jīng)理人的行為； 經(jīng)理人也應(yīng)當(dāng)加 強(qiáng)對(duì)銷售人員的臨督； 保險(xiǎn)人還可以通過(guò)更深入的理賠調(diào)查來(lái)避免騙賠或超額索賠。 在現(xiàn)實(shí)

36、 市場(chǎng)中， 信息并不是免費(fèi)的， 獲取更全面的信息需要增加相應(yīng)的成本， 一方面是為獲取更多 信息而增加的成本， 另一方面是在信息缺乏條件下作出市場(chǎng)決策所造成的額外損失， 市場(chǎng)參 與者需要在這兩者之間進(jìn)行權(quán)衡。 保險(xiǎn)市場(chǎng)上賣者信息多于買者信息的“舊車問(wèn)題”比較突出。 個(gè)人和小企業(yè)無(wú)法評(píng)估和 判斷保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況， 而且保險(xiǎn)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)， 經(jīng)理層可能會(huì)向股東隱瞞這些不利 信息， 這種“委托代理問(wèn)題”使得消費(fèi)者的信息不對(duì)稱問(wèn)題更加嚴(yán)重。 因?yàn)楸ｋU(xiǎn)提供的是一 種未來(lái)交付的余融產(chǎn)品． 它關(guān)系到公共利益。 所以政府應(yīng)當(dāng)對(duì)這種信息的不對(duì)稱性予以關(guān)注， 通過(guò)有效監(jiān)管確保保險(xiǎn)人的償付能力，維

37、護(hù)廣大投保人的利益。 保險(xiǎn)人的穩(wěn)定性依其凈資產(chǎn) （ 資產(chǎn)減負(fù)債 ） 的多少而有所不同。為了評(píng)估保險(xiǎn)人的凈資 產(chǎn)，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)確立用以評(píng)價(jià)資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，然后把同一準(zhǔn)則適用于所有保險(xiǎn)人。 這里出現(xiàn)了兩個(gè)“消費(fèi)者難題”。 在許多國(guó)家， 由于會(huì)計(jì)核算采用的是歷史成本、 賬面價(jià)值、 等， 而不是市場(chǎng)價(jià)值， 結(jié)果有可能掩蓋保險(xiǎn)人的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。 經(jīng)理層在會(huì)計(jì)報(bào)告上的自由 處理權(quán)，也可能會(huì)妨礙公司間的比較。另外， 由于每個(gè)國(guó)家都有自己的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 外國(guó)人在 解讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)， 由于受到其本國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的影響， 會(huì)遇到更多的麻煩。 這種情況更加劇了 消費(fèi)者獲取信息的困難。 一般來(lái)講， 市場(chǎng)可

38、以提供解決上述問(wèn)題的辦法。 信息問(wèn)題在很大程度上可以依靠市場(chǎng)自 身。解決， 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以監(jiān)督保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)狀況， 并就保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性發(fā)表意見。 它們 的服務(wù)在美國(guó)和英國(guó)被廣泛地使用， 但是在其他國(guó)家則相對(duì)較少。 保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)， 主要是獨(dú) 立代理人和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人， 也經(jīng)常提供對(duì)保險(xiǎn)人資信狀況的評(píng)估。 特別是大型經(jīng)紀(jì)公司在幫助 客戶選擇資信良好的保險(xiǎn)人， 監(jiān)督保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)狀況的服務(wù)中， 其作用更是引人注目。 盡管 如此， 考慮到公眾的知悉程度對(duì)公共利益的影響， 政府也要提供有關(guān)信息， 因此政府的作用 是不應(yīng)忽視的。 保險(xiǎn)產(chǎn)品本身也會(huì)引起不對(duì)稱信息問(wèn)題， 保險(xiǎn)合同是復(fù)雜的法律文件， 非業(yè)

39、 內(nèi)人士很難理解其中的含義。 由于保單， 特別是壽險(xiǎn)保單本身及其說(shuō)明的復(fù)雜性， 買者也很 難區(qū)分不同保單之間的差異。 這些問(wèn)題對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的買者來(lái)說(shuō)就不很明顯了， 比如有些大型 商家可以聘用自己的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)。 政府對(duì)這些問(wèn)題可以有多種應(yīng)對(duì)方法， 有的禁止使用誤 導(dǎo)性的保單用語(yǔ)， 有的要求用簡(jiǎn)單的語(yǔ)言書寫保單， 有的直接規(guī)定某些保單的措辭， 有的要 求在銷售環(huán)節(jié)對(duì)保單的特定項(xiàng)目進(jìn)行披露。 當(dāng)然， 對(duì)有些問(wèn)題， 保險(xiǎn)買者要比賣者掌握更多的信息。 從而使保險(xiǎn)人面臨著逆向選擇 和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 比如， 投保人比保險(xiǎn)人更清楚自己的健康狀況， 他可以利用這些信息來(lái)確 保所購(gòu)買的產(chǎn)品有利于自

40、己， 而不利于保險(xiǎn)人。 由于被保險(xiǎn)人疏于防范， 索賠頻率和金額將 會(huì)比正常情況下更高。 保險(xiǎn)公司的承保和理賠環(huán)節(jié)的核心任務(wù)是最大限度地減少逆向選擇和 道德風(fēng)險(xiǎn)。 法律也對(duì)這些問(wèn)題的極端形式作出規(guī)定， 限制被保險(xiǎn)人通過(guò)不實(shí)陳述和故意損壞 保險(xiǎn)標(biāo)的獲利的企圖。 （二）不存在的信息 在保險(xiǎn)過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)上， 不論買者還是賣者都無(wú)法獲得完全的信息， 因?yàn)橛行┬畔⒃? 本是不存在的。 保險(xiǎn)合同承諾的是未來(lái)的支付， 它的價(jià)格是在生產(chǎn)成本 （ 索賠和費(fèi)用 ）未知的 情況下厘定的。 如果某人無(wú)法了解當(dāng)前和未來(lái)所作選擇的結(jié)果， 他就面臨著不確定性。 這種 不確定性導(dǎo)致他采取一些改進(jìn)行為， 以減輕風(fēng)

41、險(xiǎn)。 這類對(duì)沖行為消耗了額外的資源， 從而減 少了社會(huì)的整體福利。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、通貨膨脹、 新頒法律和規(guī)章、消費(fèi)者態(tài)度和偏好的變化等 環(huán)境因素增加了賣者和買者的不確定性， 使決策行為呈現(xiàn)次優(yōu)的狀態(tài)。 人們通過(guò)分散化經(jīng)營(yíng) 和建立無(wú)力償債保障基金等方式來(lái)應(yīng)對(duì)類似的情況。 私營(yíng)保險(xiǎn)人不會(huì)提供消費(fèi)者所需要的所有險(xiǎn)種。 如果保險(xiǎn)人意識(shí)到嚴(yán)重的逆向選擇和道 德風(fēng)險(xiǎn)， 或者無(wú)法分散索賠風(fēng)險(xiǎn)， 就會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)失靈， 因此私營(yíng)保險(xiǎn)機(jī)制通常很少提供洪水、 地震或核電設(shè)施責(zé)任保險(xiǎn)。 保險(xiǎn)人認(rèn)為自然界、 人類社會(huì)的變化， 以及嚴(yán)重的逆向選擇問(wèn)題 帶來(lái)太多的不確定性。 如果這些風(fēng)險(xiǎn)需要獲得保障， 通常是由政府自

42、己或接受政府補(bǔ)貼的私 營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)提供相應(yīng)的保險(xiǎn)。 不存在的信息和不對(duì)稱信息問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者無(wú)法了解自己的最 大利益所在。 社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃的基礎(chǔ)之一就是個(gè)人不愿或不能全面地安排自身的財(cái)務(wù)安全， 因 此政府必須“越俎代庖” 。 保險(xiǎn)業(yè)信息監(jiān)管的首要目的是矯正消費(fèi)者信息的不對(duì)稱問(wèn)題。 世界各國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)普遍 實(shí)行有關(guān)產(chǎn)品等信息的強(qiáng)制披露， 保險(xiǎn)人向監(jiān)管者披露財(cái)務(wù)報(bào)表的做法被廣泛采用。 在德國(guó) 和瑞士等國(guó)， 有些信息被認(rèn)為是不受法規(guī)管制的， 因此可以不向購(gòu)買保險(xiǎn)的公眾提供。 而在 美國(guó)和英國(guó)公眾可以很容易地審看這些信息， 盡管獲得信息的費(fèi)用可能很高， 而且理解起來(lái) 也很困難。 個(gè)人非壽險(xiǎn)產(chǎn)

43、品要求有限信息披露， 個(gè)人壽險(xiǎn)和年金產(chǎn)品特別要求更為深人的披 露， 披露的內(nèi)容通常包括價(jià)格和產(chǎn)品等信息。 信息監(jiān)管還包括對(duì)信息披露的明確要求， 保險(xiǎn) 人及其代理人作出的足以誤導(dǎo)消費(fèi)者的不準(zhǔn)確和不完全的信息是非法的， 大多數(shù)市場(chǎng)都禁止 競(jìng)爭(zhēng)者以任何方式貶低對(duì)方。 五、保險(xiǎn)市場(chǎng)中的監(jiān)管失靈 政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管， 不僅有其理論依據(jù)， 而且實(shí)踐也證明通過(guò)保險(xiǎn)監(jiān)管確實(shí)可以在一 定程度上矯正市場(chǎng)失靈。 與此同時(shí)， 正如市場(chǎng)失靈已成為不爭(zhēng)的事實(shí)， 監(jiān)管失靈也同樣在所 難免。造成監(jiān)管失靈的原因主要有以下幾方面： （一）政府同樣存在信息不靈的問(wèn)題 政府政策制定者難以具體實(shí)施其理想的目標(biāo)。 及時(shí)

44、地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題， 并且提出正確的解決方 案也并非易事。 （二）政府工作人員可能缺乏徹底、公正地實(shí)施有關(guān)法律法規(guī)的直接動(dòng)機(jī) 也就是說(shuō)，政府工作人員中也可能存在“代理人失控”問(wèn)題 （ 政府雇員作為社會(huì)公眾的 代理人，加之有些國(guó)家的政府公務(wù)員報(bào)酬偏低，有可能出現(xiàn)懈怠甚至濫用職權(quán)等現(xiàn)象。 （三）監(jiān)管本身可能引發(fā)與市場(chǎng)規(guī)則相矛盾的行為 被監(jiān)管者往往通過(guò)對(duì)監(jiān)管活動(dòng)施加影響，謀求自身的經(jīng)濟(jì)利益，即所謂“尋租行為”。 這類行勾本身是非生產(chǎn)性的， 即它們?cè)斐缮鐣?huì)凈福利損失， 從而降低社會(huì)效率。 尋租行為還 可能通過(guò)減少社會(huì)福利而造成市場(chǎng)扭曲。 相反， 監(jiān)管者也可能對(duì)消費(fèi)者的降價(jià)壓力給予過(guò)多 的不合

45、理重視。從而在長(zhǎng)期來(lái)看，有可能擾亂整個(gè)市場(chǎng)。 （ 四） “占據(jù)”問(wèn)題也與尋租行為有關(guān) 一般來(lái)講， 被監(jiān)管者通常信息靈通， 其整體利益與監(jiān)管的性質(zhì)和質(zhì)量緊密相連。 消費(fèi)者 往往信息不靈、組織松懈、利益分散。這有可能使得監(jiān)管者出于自身利益，更重視生產(chǎn)者， 而忽視消費(fèi)者。 事實(shí)上， 有些監(jiān)管者已經(jīng)或希望與保險(xiǎn)行業(yè)坐在同一條船上， 因?yàn)樗麄円呀?jīng) 或希望在從監(jiān)管部門退職后被保險(xiǎn)業(yè)雇用。這種所謂“留后路”現(xiàn)象在理論上與“俘獲”問(wèn) 題直接相關(guān)。 第三節(jié) 保險(xiǎn)監(jiān)管收益與成本分析 一、一般經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的收益與成本 由于關(guān)于經(jīng)濟(jì)管制的規(guī)范理論不同， 經(jīng)濟(jì)管制效果的含義也不同。 對(duì)公共利益論者而言，

46、經(jīng)濟(jì)管制的效果是指全社會(huì)福利實(shí)現(xiàn)的程度， 換言之， 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的增進(jìn)程度。 對(duì)私人利益論 者而言， 經(jīng)濟(jì)管制的效果是指特殊集團(tuán)利益實(shí)現(xiàn)的程度。 當(dāng)然， 經(jīng)濟(jì)管制的效果只是相對(duì)的。 經(jīng)濟(jì)管制的效果一般可以從兩個(gè)角度來(lái)衡量：一是將管制結(jié)果與特定“最優(yōu)”狀態(tài)相比較， 一般是根據(jù)既定的“福利標(biāo)準(zhǔn)”來(lái)衡量；二是將管制結(jié)果與不存在管制的狀態(tài)相比較。 西方學(xué)者曾給出了四種衡量經(jīng)濟(jì)管制效果的方法：①比較受管制企業(yè)與不受管制企業(yè)， 研究不同體制下企業(yè)行為及其后果的差異。 可以進(jìn)行截面分析或時(shí)間序列分析， 截面分析要 求所研究的樣本的管制體制不同， 時(shí)間序列分析則要求管制體制發(fā)生過(guò)變化。 一般將管制體

47、 制或管制程度設(shè)定為虛擬變量， 進(jìn)而推斷管制效果。 ②比較不同管制強(qiáng)度下的效果差異。 ③ 設(shè)置實(shí)驗(yàn)環(huán)境。 研究者可以設(shè)計(jì)一定的實(shí)驗(yàn)環(huán)境， 用于檢驗(yàn)制度安排和公共政策變化的效果。 ④建立評(píng)價(jià)模型。 1997 年，美國(guó)國(guó)會(huì)會(huì)計(jì)總署就管制收益成本問(wèn)題對(duì)部分美國(guó)公司進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果表 明， 盡管管制給公司帶來(lái)了負(fù)擔(dān)， 但同時(shí)也產(chǎn)生了效益。 管制效益主要表現(xiàn)在保護(hù)了空氣和 水的質(zhì)量， 維護(hù)了工作環(huán)境的安全， 促進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)， 改進(jìn)了生產(chǎn)過(guò)程和產(chǎn)品質(zhì)量。管制的受益 對(duì)象不僅包括整個(gè)社會(huì)、 特定群體和個(gè)人，也包括受監(jiān)管行業(yè)本身。事實(shí)上，評(píng)估監(jiān)管收益 很困難， 至少要比估算監(jiān)管成本的難度大得多。 監(jiān)

48、管成本可以分為直接成本和間接成本。 直 接成本包括與監(jiān)管直接相關(guān)的成本， 如監(jiān)管人員薪金、雇員培訓(xùn)費(fèi)、設(shè)備成本等。 間接成本 包括由于監(jiān)管引起的效率損失， 如產(chǎn)量下降、 競(jìng)爭(zhēng)削弱或者資源配置不當(dāng)?shù)取?監(jiān)管效果可以 通過(guò)監(jiān)管收益和監(jiān)管成本體現(xiàn)出來(lái)，收益大于成本，說(shuō)明監(jiān)管效果為正；反之則為負(fù)。 1991 年， Hahn Robert W ．和 John A ． Hird 在回顧監(jiān)管收益與成本研究時(shí)認(rèn)為，監(jiān)管 得失的評(píng)估療法有很多， 各種方法針對(duì)的監(jiān)管內(nèi)容不同， 關(guān)聯(lián)渠道不同，評(píng)估程序不同，評(píng) 估結(jié)果自然也不同。 一般可以分為局部均衡法和一般均衡法， 前者只獨(dú)立考察一個(gè)行業(yè)， 后 者則

49、與整個(gè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起考察。 監(jiān)管可分為經(jīng)濟(jì)監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管， 經(jīng)濟(jì)監(jiān)管效果的評(píng)價(jià)主 要依靠供需模型，社會(huì)監(jiān)管效果評(píng)價(jià)則包括數(shù)理規(guī)劃法、個(gè)案調(diào)查法等。 20世紀(jì)70年代以后，國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)了放松管制的趨勢(shì)。 1977年美國(guó)GNP中的70% 來(lái)自受充分管制的行業(yè)，經(jīng)過(guò)交通、通信、能源以及金融保險(xiǎn)等產(chǎn)業(yè)的放松管制，到 l988 年，該比率已下降到 6 ． 6 ％。研究表明，放松管制對(duì)價(jià)格、服務(wù)質(zhì)量、利潤(rùn)、就業(yè)、工資 等方面的影響是廣泛和深遠(yuǎn)的， 美國(guó)航空、汽車運(yùn)輸、鐵路、 銀行保險(xiǎn)以及天然氣行業(yè)的經(jīng) 驗(yàn)證明， 放松管制可以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)， 推動(dòng)企業(yè)開展管理和技術(shù)創(chuàng)新， 積極主動(dòng)地采取應(yīng)變策略，

50、 更有效地適應(yīng)環(huán)境變化，應(yīng)對(duì)各種外部沖擊。 一、保險(xiǎn)監(jiān)管的收益與成本 （一）保險(xiǎn)監(jiān)管的收益 保險(xiǎn)監(jiān)管的收益是指保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管所獲得的利益， 是金融體系穩(wěn)定性的增強(qiáng)所 帶來(lái)的利益， 可做如下度量： 如果保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局不實(shí)施金融監(jiān)管， 則保險(xiǎn)體系不穩(wěn)定所造成 的損失，它等于避免了不穩(wěn)定的利益。由于不實(shí)施監(jiān)管的后果可以有多種， 因此保險(xiǎn)． 監(jiān)管 的收益等于無(wú)監(jiān)管導(dǎo)致的損失的期望值。 在無(wú)監(jiān)管的狀態(tài)下， 單個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能因風(fēng)險(xiǎn)管理 不當(dāng)而倒閉， 也可能因過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)而遭受損失， 還可能因市場(chǎng)被壟斷而難于開拓業(yè)務(wù)， 上述種 種都可能導(dǎo)致各個(gè)機(jī)構(gòu)遭受一定的損失； 在無(wú)監(jiān)管狀態(tài)下， 投保人

51、可能因所投保的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而蒙受一定的損失； 在無(wú)監(jiān)管狀態(tài)下，如果保險(xiǎn)體系不穩(wěn)定，還可導(dǎo)致金融.系 統(tǒng)不穩(wěn)定， 進(jìn)而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退、 失業(yè)率上升的情況，這樣全社會(huì)就 要蒙受損失， 嚴(yán)重者還可引起跨國(guó)界的損失。 因此， 保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的直接受益者為 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和投保人， 間接受益者則為全社會(huì)。 將保險(xiǎn)監(jiān)管的總收益記為 r(x) ， x 為監(jiān)管水平 ( 下同 ) ， dr(x) ／ dx>0， d2r(x) ／ d2x<0。 (二)保險(xiǎn)監(jiān)管的成本 保險(xiǎn)監(jiān)管的成本可分為直接成本和問(wèn)接成本兩種。 直接成本指監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管過(guò)程中 支出的成本， 如經(jīng)常性的工

52、資等行政開支、 各種檢查費(fèi)用等， 再加上各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為配合監(jiān)管 而提供報(bào)表、 提供檢查場(chǎng)地、 配備人員配合各種檢查而支出的成本； 在存在再保險(xiǎn)制度的條 件下， 監(jiān)管的直接成本還包括再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)遭受損失的投保人所支付的賠償。 間接成本則指 因保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管而造成的各種損失， 包括由于監(jiān)管限制了充分競(jìng)爭(zhēng)而造成的保險(xiǎn)體 系的效率損失及由此造成的全社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率損失。 監(jiān)管的直接成本中監(jiān)管機(jī)構(gòu)支出部 分，一般由政府負(fù)擔(dān)，即由全社會(huì)負(fù)擔(dān)， 由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支出部分則由各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。保險(xiǎn)監(jiān) 管的總成本 ( 包括直接成本和間接成本 ) 記為 c(x) ， dc(x) ／ dx>0， d2c(

53、x) ／ d2x<0 (三)監(jiān)管的邊際收益、邊際成本與理想監(jiān)管均衡 監(jiān)管機(jī)構(gòu)將監(jiān)管水平 (x) 提高一單位 ( 如嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與增加檢查頻率 ) 所帶來(lái)的監(jiān)管 收益的增加，稱為監(jiān)管的邊際收益 (MR(x)) 。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將監(jiān)管水平提高一單位所造成的成本 的增加，稱為監(jiān)管的邊際成本 (MC(x)) 。當(dāng)邊際收益等于邊際成本時(shí)，即 MR(x)= MC(x) 時(shí)， 監(jiān)管的凈收益 n(x)=r(x)-c(x) 達(dá)到最大，此時(shí)達(dá)到理想的監(jiān)管均衡狀態(tài)，監(jiān)管水平則為理 想的均衡監(jiān)管水平 x*(見圖18-1)。當(dāng)監(jiān)管水平低于理想的監(jiān)管均衡水平時(shí)，監(jiān)管凈收益隨 監(jiān)管水平的提高而增加； 當(dāng)監(jiān)管水平高于

54、理想的監(jiān)管均衡水平時(shí)， 監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的 提高而遞減。 18— 1 保險(xiǎn)監(jiān)管的收益和成本分析 18— 2 現(xiàn)實(shí)均衡監(jiān)管水平高于理想均衡監(jiān)管水平的情形 三、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù) 現(xiàn)實(shí)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)不僅包括監(jiān)管凈收益， 而且包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的價(jià)值追 求，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大、良好的社會(huì)形象、職員的職業(yè)成就感等。我們以 f(&n(x) ， x) 表示 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)。這里不妨假定 f 1>0， f 2>0， f11<0， f 22<0，因?yàn)榍拔囊呀?jīng)假定 r(x) ， c(x) 具有通常的收益函數(shù)和成本函數(shù)的性質(zhì)， 所以一定存在一個(gè) x ， 當(dāng) x=x* 時(shí)， n(x)=r(

55、x)-c(x) 達(dá)到最大值， x* 為理想的均衡監(jiān)管水平。因?yàn)椋?f 2>0，所以 x 并不是 f 最大化的解。 f 最大 化的解x**>x。此時(shí)，雖然n(x)不是最大值，但由于 x由x*增大到x**使f值達(dá)到最大，即 監(jiān)管機(jī)構(gòu)要考慮 n(x) 和 x 之間的替代關(guān)系， 它為追求自身利益 (x 越大越好 ) ， 會(huì)犧牲一定的 監(jiān)管凈收益，但它不會(huì)無(wú)限制地追求 x的擴(kuò)大。因?yàn)椋?dāng)x>x**時(shí)，x的擴(kuò)大對(duì)f值的正影響 已不足以抵消 n(x) 下降對(duì) f 值的負(fù)影響。一般而言，現(xiàn)實(shí)的均衡監(jiān)管水平 x** 高于理想的監(jiān) 管均衡水平 x*( 見圖 18 — 2) 。但是，在特別情況下，如果監(jiān)管

56、機(jī)構(gòu)的價(jià)值追求較低，特別是 當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職員缺乏足夠的職業(yè)成就感從而缺乏足夠的動(dòng)力時(shí)， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)的性質(zhì) 會(huì)與上述性質(zhì)有所不同，會(huì)出現(xiàn) f 2并非始終大于零的情形，如果對(duì)于 xAx*時(shí)，都有f2<0, 則現(xiàn)實(shí)的均衡監(jiān)管水平 x**

57、構(gòu)會(huì)進(jìn)行一些創(chuàng)新以突破保險(xiǎn)監(jiān)管 機(jī)會(huì)，擴(kuò)大生存空間。當(dāng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新出現(xiàn)后， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能適應(yīng)形勢(shì)變化放松原有的監(jiān) 管政策或針對(duì)創(chuàng)新實(shí)施新的監(jiān)管政策（簡(jiǎn)稱RR）,這樣保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的新監(jiān)管政策， 可能又進(jìn)行新的創(chuàng)新以突破新的監(jiān)管。 這樣，監(jiān)管一創(chuàng)新和突破監(jiān)管一重新監(jiān)管一重新創(chuàng)新 和突破監(jiān)管的過(guò)程便會(huì)持續(xù)下去，使保險(xiǎn)監(jiān)管政策具有了動(dòng)態(tài)調(diào)整性質(zhì)，在此調(diào)整過(guò)程中， 監(jiān)管部門和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 一直在不斷適應(yīng)。 愛德華?凱恩如此總結(jié)這種管制的辯證法： “市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的政治上強(qiáng)加的種種限制以黑格 爾的方式不斷變形，在經(jīng)濟(jì)與政治權(quán)力兩者斗爭(zhēng)中， 在解決矛盾的同時(shí)又挑起一系列新的矛 盾。這種方式將不斷

58、地重復(fù)逃避管制。 ”保險(xiǎn)監(jiān)管之所以出現(xiàn)上述動(dòng)態(tài)調(diào)整性質(zhì)， 是因?yàn)楦? 國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在不斷變化，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)格也在不斷變化。 為了維護(hù) 保險(xiǎn)體系的穩(wěn)定性，保障投保人的利益，保險(xiǎn)監(jiān)管就不得不隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而作相 應(yīng)調(diào)整。從西方國(guó)家的情況來(lái)看，大都經(jīng)歷著這么一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程； 當(dāng)然，動(dòng)態(tài)調(diào)整并不 意味著調(diào)整的速度是均勻的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)， 保險(xiǎn)監(jiān)管政策的變化也就相 對(duì)大一些，當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定時(shí)， 保險(xiǎn)監(jiān)管政策的變化也就相對(duì)小一些。因此， 凱恩 所謂靜態(tài)平衡不可能實(shí)現(xiàn)的論點(diǎn)有些過(guò)于絕對(duì)化了。 假定監(jiān)管處于某個(gè)均衡狀態(tài)。如果這時(shí)市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生了變

59、化， 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)突破監(jiān)管機(jī)構(gòu)能 獲得新的獲利機(jī)會(huì)，此時(shí)便要考慮突破監(jiān)管的收益和成本，我們用 ER。（DR）表示突破監(jiān)管 給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的收益的期望值， EC（DR）為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)突破監(jiān)管的成本，例如可能受到監(jiān)管 機(jī)構(gòu)處罰的期望值。如果 ER（DR）WEG（DR）,則突破監(jiān)管不發(fā)生。假定突破監(jiān)管發(fā)生了，則 監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否進(jìn)行重新監(jiān)管， 仍要看目標(biāo)函數(shù)值的變化趨向， 如果重新監(jiān)管后的f的期望值 上升，則重新監(jiān)管發(fā)生，否則重新監(jiān)管不發(fā)生。 ri n(x*) 本章要點(diǎn) i .保險(xiǎn)市場(chǎng)以及保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和保險(xiǎn)監(jiān)管活動(dòng)是一國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的有機(jī)組成部分，保險(xiǎn) 監(jiān)管理論不可能游離于經(jīng)濟(jì)監(jiān)管理論而獨(dú)

60、立存在。 規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)和實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)都有一些理論試 圖說(shuō)明監(jiān)管存在的必要性。 “公共利益論”認(rèn)為， 政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的目的應(yīng)當(dāng)是尋求社會(huì)福利 的最大化。“私人利益論”認(rèn)為， 監(jiān)管者為了獲得來(lái)自行業(yè)的資金以及其他支持， 可能會(huì)表 現(xiàn)出傾向行業(yè)（保險(xiǎn)人）的偏見；相反，為了獲得消費(fèi)者（選民）的支持，則可能會(huì)表現(xiàn)出傾向 于消費(fèi)者的偏見（如壓制價(jià)格），即使長(zhǎng)期效果是有害的。經(jīng)濟(jì)管制論也稱“政治”監(jiān)管理論， 它認(rèn)為監(jiān)管將在現(xiàn)有政治和行政管理體制內(nèi)，通過(guò)不同私人利益集團(tuán)的討價(jià)還價(jià)而確立。 2． 政府監(jiān)管的必要性主要是由于保險(xiǎn)實(shí)踐中存在各種市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。 和其他市場(chǎng)一樣， 保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈也可以概括為市場(chǎng)支配

61、力、 外部性、 免費(fèi)搭車和不完全信息。 保險(xiǎn)監(jiān)管確實(shí)可 以在一定程度上矯正市場(chǎng)失靈， 但由于政府存在信息不靈問(wèn)題， 政府工作人員可能缺乏徹底、 公正地實(shí)施有關(guān)法律法規(guī)的直接動(dòng)機(jī)，監(jiān)管本身可能引發(fā)與市場(chǎng)規(guī)則相矛盾的行為、“占 據(jù)”等原因，監(jiān)管失靈也同樣在所難免。 3．保險(xiǎn)監(jiān)管的收益是指保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管所獲得的利益，是金融體系穩(wěn)定性的增 強(qiáng)所帶起的利益。 保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的直接受益者為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和投保人， 間接受益者則 為全社會(huì) 保險(xiǎn)監(jiān)管的總收益可以記為 r(x) ， x 為監(jiān)管水平， 并且滿足 dr(x) ／ dx>0 ， d2r(x) ／ d2x<0 。 4。保險(xiǎn)監(jiān)管的成本

62、可分為直接成本和間接成本兩種。直接成本指監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管過(guò) 程中支出的成本， 再加上各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為配合監(jiān)管而支出的成本； 在存在再保險(xiǎn)制度的條件下。 還包括再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)遭受損失的投保人所支付的賠償。 間接成本則指因保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān) 管而造成的各種損失， 包括由于監(jiān)管限制了充分競(jìng)爭(zhēng)而造成的保險(xiǎn)體系的效率損失及由此造 成的全社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率損失。保險(xiǎn)監(jiān)管的總成本 c(x) ，滿足 dc(x) ／ dx>0 ， d2c(x) ／ d2x<0 。 5．當(dāng)監(jiān)管的邊際收益等于監(jiān)管的邊際成本，即 r(x)-c(x) 達(dá)到最大， 此時(shí)達(dá)到理想的監(jiān)管均衡狀態(tài)， ( 包括直接成本和間接成本 )

63、可以記為 MR(x)=MC(x) 時(shí)，監(jiān)管的凈收益 n(x)= 監(jiān)管水平則為理想的均衡監(jiān)管水平 * x。 當(dāng)監(jiān)管水平低于理想的監(jiān)管均衡水平時(shí)， 監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的提高而增加； 當(dāng)監(jiān)管水平 高于理想的監(jiān)管均衡水平時(shí)，監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的提高而遞減。 6．現(xiàn)實(shí)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)不僅包括監(jiān)管凈收益，而且包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的價(jià)值 追求可以記為 f(n(x),x), 滿足 f 1>0， f 2>0， f 11<0， f 22<0。因?yàn)?f 2>0，所以 x 并不是最大化 的解，f大化的解x*>x。一般而言，現(xiàn)實(shí)的均衡監(jiān)管水平 X*高于理想的監(jiān)管均衡水平 x。 但是，在特別情

64、況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)會(huì)出現(xiàn)對(duì)于 X**時(shí)，都有f2<0,則現(xiàn)實(shí)的均衡 監(jiān)管水平 x** EC(DR, RR)且EbRRR ,DR)> Ef(NRR), 則DR RR發(fā)生，DR RR發(fā)生后若無(wú)新的 DR RR存在使監(jiān)管實(shí)現(xiàn)靜態(tài)納什均衡，則監(jiān)管過(guò) 程將繼續(xù)處于不斷的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程中，直至達(dá)到 x=x** 的靜態(tài)納什均衡狀態(tài)。