2014年經(jīng)濟師考試《中級金融》真題(完整版)
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1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上 一、單項選擇題 1、 銀行承兌匯票是( )工具。 A.信用衍生 B.資本市場C.利率衍生 D.貨幣市場 標準答案: D 解析:銀行承兌匯票是貨幣市場工具。 2、 某投資者買入一只股票的看跌期權(quán),當股票的市場價格低于執(zhí)行價格時,該投資者正確的選擇是( )。 A. 行使期權(quán),獲得收益 B.行使期權(quán),全額虧損期權(quán)費 C.放棄合約,虧損期權(quán)費 D. 放棄合約,獲得收益 標準答案: A 解析:對于漲跌期權(quán)的買方來說,當市場價格低于合約的執(zhí)行價格時,他會行使期權(quán),取得收益,當市場價格高于實行價格時,
2、他會放棄合約,虧損金額即為期權(quán)費。 3、 我國債券市場的主體是( )市場。 A. 銀行間 B.主板 C.創(chuàng)業(yè)板 D.商業(yè)銀行柜臺 標準答案: A 解析:銀行間市場是我國債券市場的主體。 4、 在我國股票市場上發(fā)行交易的A股股票的計價貨幣是( )。 A.人民幣 B.港幣 C.美元 D. 歐元 標準答案: A 解析:A股股票是指已在或獲準在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計價幣種的股票。 5、 我國在2013年推出的金融衍生品是( )。 A.股指期貨 B.國債期貨 C.利率互換 D.債券遠期 標準答案:
3、B 解析:2013年9月6日,國債期貨正式上市交易。 6、 某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品,期限2年,年利率為6%,按年支付利息。假定不計復利,第一年收到的利息也不用于再投資,則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為( )元。 A.10600.00 B.11200.00 C.11910.16 D.11236.00 標準答案: B 解析:I=P*r*n=10000*6%*2=1200,本利和為10000+1200=11200元。 7、 假定預期當年1年期債券的年利率為9%,預期下一年1年期債券的年利率為11%,根據(jù)預期理論,則當前2年期債券的年利率是( )。
4、 A.9% B.10% C.11% D.20% 標準答案: B 解析:根據(jù)預期理論,長期債券的利率等于一定時期內(nèi)人們所預期的短期利率的平均水平,即(9%+11%)/2=10%。 8、 古典利率理論認為,利率取決于( )。 A .儲蓄和投資的相互作用 B.公眾的流動性偏好 C.儲蓄和可貸資金的需求 D.中央銀行的貨幣政策 標準答案: A 解析:古典學派認為,利率決定于儲蓄與投資的相互作用。 9、 假定某2年期零息債券的面值為100元,發(fā)行價格為85元,某投資者買入后持有至到期,則其到期收益率是( )。 A.7.5% B.8.5%
5、 C.17.6% D.19.2% 標準答案: B 10、 弱式有效市場假說認為,市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息。 下列說法中,屬于弱式有效市場所反映出的信息是( )。 A. 成交量 B.財務信息 C.內(nèi)幕信息 D.公司管理狀況 標準答案: A 解析:弱式有效市場假說認為,市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息,包括股票的成交價、成交量等。 11、 存款性金融機構(gòu)是吸收個人或機構(gòu)存款,并發(fā)放貸款的金融機構(gòu)。下列金融機構(gòu)中,屬于存款性金融機構(gòu)的是( )。 A. 養(yǎng)老基金 B.投資銀行 C.保險公司 D.信用合作社
6、 標準答案: D 解析:存款性金融機構(gòu):包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用合作社等。 12、 世界銀行集團由世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司組成,向成員國提供金融服務和技術援助,本質(zhì)上屬于( )。 A.金融監(jiān)管機構(gòu) B.契約性金融機構(gòu)C.存款性金融機構(gòu) D.開發(fā)性金融機構(gòu) 標準答案: D 解析:世界銀行集團由世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司組成,向成員國提供金融服務和技術援助,本質(zhì)上屬于開發(fā)性金融機構(gòu)。 13、 由某一集團公司控制或收購若干家銀行,但是,被控制或收購的銀行仍然具有獨立法人地位,這種商業(yè)銀行組織制度屬于( )制度。 A. 持股公司
7、B.單一銀行 C.連鎖銀行 D.分支銀行 標準答案: A 解析:持股公司制是由某一集團成立持股公司,由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行的組織制度,被控制或收購的銀行仍然獨立。 14、 在我國,為證券交易提供清算、交收和過戶服務的法人機構(gòu)是( )。 A. 財務公司 B.投資銀行 C.證券登記結(jié)算公司 D. 金融資產(chǎn)管理公司 標準答案: C 解析:證券登記結(jié)算公司的具體職能是:對正確和資金進行清算、交收和過戶,使買入者得到證券,賣出者得到資金。 15、 我國監(jiān)管信托業(yè)務的金融機構(gòu)是( )。 A. 中國人民銀行 B.中國保險監(jiān)督管理委員會
8、 C.中國證券監(jiān)督管理委員會 D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 標準答案: D 解析:銀監(jiān)會監(jiān)管對象:商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、政策性銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu),以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司及其他金融機構(gòu) 16、 下列業(yè)務中,不屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務的是( )。 A.理財業(yè)務 B.咨詢顧問 C.存放同業(yè) D.支付結(jié)算 標準答案: C 解析:商業(yè)銀行中間業(yè)務是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債,形成銀行非利息收入的業(yè)務,包括收取服務費或代客買賣差價的理財業(yè)務、咨詢顧問、基金和債券的代理買賣、代客買賣資金產(chǎn)品、代理收費、托管、
9、支付結(jié)算等業(yè)務。 17、 在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理方法中,用來衡量銀行資產(chǎn)與負債之間重定價期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的方法是( )分析法。 A.敞口限額 B.久期 C.情景模擬 D.缺口 標準答案: D 解析:缺口分析是商業(yè)銀行衡量銀行資產(chǎn)與負債之間重定價期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的方法。 18、 根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2012年6月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,我國商業(yè)銀行一級資本充足率的最低要求是()。 A.5% B.6% C.7% D.8% 標準答案: A 解析:根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2012年6月發(fā)布的《
10、商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,我國商業(yè)銀行一級資本充足率的最低要求是5%。 19、 在經(jīng)營管理過程中,商業(yè)銀行會選擇主動拒絕或退出某些高風險經(jīng)營活動,這種風險管理策略稱為( )。 A.風險抑制 B.風險對沖 C.風險轉(zhuǎn)移 D.風險補償 標準答案: A 解析:風險抑制是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中,主動拒絕或退出某些高風險經(jīng)營活動。 20、 在商業(yè)銀行的成本管理中,員工工資屬于( )。 A. 稅費支出 B.經(jīng)營管理費用 C.補償性支出 D.營業(yè)外支出 標準答案: B 解析:經(jīng)營管理費用是指商業(yè)銀行為組織和管理業(yè)務經(jīng)營活動而發(fā)生的各種費用,包括
11、員工工資、電子設備運轉(zhuǎn)費、保險費等經(jīng)營管理費用。 21、 在股票市場的保證金交易中,投資銀行以客戶的證券作為抵押,貸款給客戶購進股票。這種交易方式體現(xiàn)了投資銀行的( )功能。 A.期限中介 B.流動性中介 C.風險中介 D.信息中介 標準答案: B 解析:在股票市場的保證金交易中,投資銀行以客戶的證券作為抵押,貸款給客戶購進股票。這種交易方式體現(xiàn)了投資銀行的流動性中介功能。 22、 2014年5月22日,國內(nèi)著名電商京東正式在納斯達克市場掛牌交易,其股票發(fā)行是( )。 A.首次公開發(fā)行 B.股權(quán)再融資 C.定向非公開發(fā)行 D.定向募集 標準答案: A
12、 解析:首次公開發(fā)行是指股票發(fā)行者第一次將其股票在公開市場發(fā)行銷售。 23、 下列股票發(fā)行監(jiān)管制度中,行政干預色彩最濃的是( )。 A.審批制 B.注冊制 C.備案制 D.核準制 標準答案: A 解析:審批制行政干預色彩最濃。 24、 我國證券交易市場開盤價遵照的競價原理是( )競價。 A.時間 B.連續(xù)C.協(xié)商 D.集合 標準答案: D 解析:在我國開盤價是集合競價的結(jié)果。 25、 發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營同類產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購是( )并購。 A.縱向 B.橫向 C.混合 D.垂直 標準答案: B 解析:橫向并購
13、是指發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營同類產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購。 26、 為支持“三農(nóng)”發(fā)展,在其他商業(yè)銀行法定存款準備金率保持不變的同時,中國人民銀行近年來分別下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行人民幣法定存款準備金率2個和0.5個百分點。從金融創(chuàng)新的角度看,中國人民銀行的這一做法屬于( )創(chuàng)新。 A.金融工具 B.金融制度 C.金融業(yè)務 D.金融交易 標準答案: B 解析:金融制度創(chuàng)新:金融體系與結(jié)構(gòu)的大量新變化 1.分業(yè)管理制度的改變 2.對商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)實施不同管理制度的改變 3.金融市場準入制度趨向國民待遇,促使國際金融市場與跨國銀行業(yè)務獲得
14、極大發(fā)展 27、 關于金融期貨交易的說法,正確的是( )。 A. 金融期貨交易是一種場外交易 B.金融期貨合約實際上是遠期合約的標準化 C.金融期貨交易加大了買方的風險 D. 當金融期貨合約臨近到期時,其現(xiàn)貨價格與期貨價格間的差異逐漸變大 標準答案: B 解析:金融期貨合約實際上是遠期合約的標準化,B正確。 28、 在金融交易中,金融深化和發(fā)展表現(xiàn)為( )。 A. 借貸合同中的限制條款越來越明確 B.金融結(jié)構(gòu)失衡日益嚴重 C.金融價格的扭曲曰益嚴重 D. 金融政策越來越靈活 標準答案: A 解析:金融深化和發(fā)展
15、在交易上的表現(xiàn): 1. 專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息的機構(gòu)的建立; 2. 政府出面進行管理; 3. 金融中介的出現(xiàn); 4. 限制條款的使用:金融深化和發(fā)展在交易上的表現(xiàn),就是合同中越來越明確的限制條款。 29、 關于金融深化與經(jīng)濟發(fā)展之間關系的說法,錯誤的是( )。 A. 金融深化與人均國民收入正相關 B.金融深化必然促進經(jīng)濟發(fā)展 C.失控的金融深化會破壞經(jīng)濟發(fā)展 D. 金融深化程度又受到經(jīng)濟發(fā)展的影響 標準答案: B 解析:金融深化并不一定始終地、必然地會帶來經(jīng)濟的發(fā)展,無效的活失控的金融深化反而會導致經(jīng)濟的實質(zhì)性倒退,破壞金融自身的發(fā)
16、展。 30、 根據(jù)麥金農(nóng)提出的金融深化與經(jīng)濟增長模型,對儲蓄與投資決策具有首要影響的要素是( )。 A.儲蓄利率 B.貨幣供給條件 C.名義貨幣需求 D.實際貨幣需求 標準答案: B 解析:在麥金農(nóng)的模型中,貨幣供給條件對儲蓄與投資的決策具有首要的影響。 31、 在貨幣需求理論中,費雪方程式認為,名義收入等于貨幣存量和流通速度的乘積,短期內(nèi)商品交易數(shù)量和( )保持不變。 A. 物價水平 B.持久收入 C.貨幣存量 D.貨幣流通速度 標準答案: D 解析:費雪認為,貨幣流通速度V、交易量T在短期內(nèi)基本不變,可視為常數(shù)。 32、 凱恩斯的
17、貨幣需求理論認為,人們的貨幣需求是由交易動機、預防動機和投機動機決定的,其中,由投機動機決定的貨幣需求主要取決于( )水平。 A.利率 B.收入 C.物價 D.邊際消費 標準答案: A 解析:由投機動機決定的貨幣需求主要取決于利率水平。 33、 某貨幣當局資產(chǎn)負債表顯示,當前基礎貨幣余額為27.5萬億元,流通中貨幣Mo余額為5.8萬億元,金融機構(gòu)超額準備金為2.2萬億元,則法定準備金為( )萬億元 A.3.6 B.19.5 C.21.7 D.25.3 標準答案: B 解析:基礎貨幣=流通中的現(xiàn)金+準備金=流通中的現(xiàn)金+法定存款準備金+
18、超額準備金 法定準備金=基礎貨幣-流通中的現(xiàn)金-超額準備金=27.5-5.8-2.2=19.5 34、 根據(jù)我國的貨幣供應量層次劃分,假定廣義貨幣供應量M2余額為107.7萬億元,狹義貨幣供應量M1余額為31.5萬億元,流通中貨幣Mo余額為5.6萬億元,則單位活期存款為( )萬億元。 A.25.9 B.70.6 C.75.6 D.102.1 標準答案: A 解析:M1=流通中的現(xiàn)金+單位活期存款。因此,單位活期存款=31.5-5.6=25.9 35、 假定金融機構(gòu)的法定準備金率為20%,超額準備金率為2%,現(xiàn)金漏損率為3%,則存款乘數(shù)為( )。 A.4
19、.00 B.4.12 C.5.00 D.20.00 標準答案: A 解析:存款乘數(shù)=1/(20%+2%+3%)=4 36、 貨幣工資和物價水平?jīng)]有變化,但是居民實際消費水準卻下降的通貨膨脹屬于 ( )通貨膨脹。 A.溫和型 B.隱蔽型C.爬行式 D.公開型 標準答案: B 解析:隱蔽型通貨膨脹是指貨幣工資和物價水平?jīng)]有變化,但是居民實際消費水準卻下降的現(xiàn)象。 37、 實行緊縮性財政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中,不屬于緊縮性財政政策的是( )。 A. 減少政府購買性支出 B.增加稅收 C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出 D. 擴大赤字規(guī)模
20、 標準答案: D 解析:擴大赤字規(guī)模屬于擴張性財政政策,D錯誤。 38、 2010年至2012年上半年,由于國際大宗商品價格上漲,導致我國重要原材料和中間產(chǎn)品的價格持續(xù)上漲,由此而引起的通貨膨脹屬于( )通貨膨脹。 A. 需求拉上型 B.結(jié)構(gòu)型 C.成本推進型 D.供求混合型 標準答案: C 解析:成本推進:是由于工資成本、壟斷利潤、原材料等生產(chǎn)成本提高。 39、 下列舉措中,不屬于凱恩斯主義治理通貨緊縮的政策主張的是( )。 A.增加貨幣供應量 B.壓低利率以刺激投資 C.政府舉債以擴大需求 D.減少政府干預經(jīng)濟 標準答案: D
21、 解析:凱恩斯主義的主張: 1. 擴張性的貨幣政策,即增加貨幣供應量,壓低利率,以刺激投資與消費; 2. 赤字財政政策,即政府要用舉債的辦法發(fā)展經(jīng)濟,擴大有效需求。 40、 治理通貨緊縮的舉措中,一般不經(jīng)常使用的政策措施是( )。 A.減稅 B.擴張性貨幣政策 C.加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 D.增加財政支出 標準答案: A 解析:治理通貨緊縮的政策措施: 1.擴張性財政政策:減稅和增加財政支出。減稅涉及稅法和稅收制度的改變,不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段; 2.擴張性貨幣政策; 3.加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整; 4.其他措施 (1)工資、物
22、價管制:制定工資增長計劃或限制價格下降 (2)股票市場干預 41、 中央銀行是銀行的銀行,是指中央銀行( )。 A. 當商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的最后貸款人 B.監(jiān)管商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu) C.通過商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造調(diào)節(jié)貨幣供應量 D. 政府提供貸款 標準答案: A 解析:中央銀行是銀行的銀行,是指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業(yè)務,作商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的最后貸款人。 42、 下列變量中,屬于金融宏觀調(diào)控操作目標的是( )。 A.存款準備金率 B.基礎貨幣 C.再貼現(xiàn)率 D.貨幣供給 標準答案: B 解析:金融宏觀調(diào)控操
23、作目標:短期利率、基礎貨幣、存款準備金。 43、 下列說法中,不屬于中央銀行存款準備金政策優(yōu)點的是( )。 A.中央銀行具有完全的自主權(quán) B.對貨幣供應量的作用迅速 C.作用猛烈,缺乏彈性 D.對松緊信用較公平 標準答案: C 解析:中央銀行存款準備金政策優(yōu)點:央行具有完全的自主權(quán)(最容易實施);作用迅速;對松緊信用公平,同時影響所有的金融機構(gòu);缺點:作用猛烈、缺乏彈性;政策效果受超額準備金影響。 44、 貨幣學派的貨幣政策傳導機制理論認為,貨幣供應量影響國民收入的傳導機制是 ( )。 標準答案: D 解析:貨幣學派的貨幣政策傳導
24、機制理論認為,貨幣供應量影響國民收入的傳導機制是: M E I y 45、 中央銀行實施貨幣政策的時滯效應中,作為貨幣政策調(diào)控對象的金融部門對中央銀行實施貨幣政策的反應過程,稱為( )。 A.認識時滯 B.決策時滯 C.內(nèi)部時滯 D.外部時滯 標準答案: D 解析:外部時滯是指金融部門及企業(yè)部門對央行實施貨幣政策的反應過程。 46、 2011年9月,某不銹鋼制品有限公司董事長失蹤,欠銀行貸款5億多元未還。這種情形對于該公司的債權(quán)銀行而言,屬于該銀行的( )。 A.流動性風險 B.操作風險 C.法律風險 D.信用風險 標準答案: D 解
25、析:廣義的信用風險:交易對方所有背信棄義、違反約定的風險;狹義的信用風險:交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義信用風險的最大承受者是商業(yè)銀行。 47、 2014年3月到5月,人民幣持續(xù)貶值,這在使出口商增加出口結(jié)匯的人民幣收入的同時,卻使進口商以人民幣購匯的成本相應增加。這種情形屬于進口商的( )。 A.信用風險 B.轉(zhuǎn)移風險 C.匯率風險 D.利率風險 標準答案: C 解析:匯率風險:不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率意外變動而蒙受損失的可能性。 48、 2008年6月,國家審計署發(fā)布了汶川地震抗震救災資金審計情況公告,其中曝光了A銀行某支行用“抗震
26、救災特別費”為該行職工購買名牌運動鞋一事。公告發(fā)布后,多家媒體對此做了報道轉(zhuǎn)載。據(jù)悉,購置運動鞋的“抗震救災特別費”為該分行核批給其支行的財務費用。但是,個別媒體和部分網(wǎng)友將這筆款項誤認為社會救災捐款,對此進行嚴厲譴責,加劇了公眾的憤怒,引起巨大社會反響。這種情形是該支行的( )。 A.信用風險 B.流動性風險 C.合規(guī)風險 D.聲譽風險 標準答案: D 解析:聲譽風險是指金融機構(gòu)因受公眾的負面評價,而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪失、業(yè)務成本提高等情況,從而蒙受相應經(jīng)濟損失的可能性。 49、 行使抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán),追索保證人,屬于( )。 A. 信用風險的事前
27、管理 B.操作風險的流程管理 C.信用風險的事中管理 D. 操作風險的制度管理 標準答案: C 解析:行使抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán),追索保證人,屬于信用風險的事中管理。 50、 招商銀行于2014年3月24日招標發(fā)行國內(nèi)首款基于信用卡應收賬款的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。這種舉措在性質(zhì)上屬于銀行流動性風險管理中的保持( )流動性的方法。 A.資產(chǎn) B.負債 C.資產(chǎn)負債綜合 D.資本 標準答案: A 解析:保持資產(chǎn)的流動性:如建立現(xiàn)金資產(chǎn)的一級準備和短期證券的二級準備;提高存量資產(chǎn)的流動性,將抵押貸款、應收信用卡等資產(chǎn)證券化,出售固定資產(chǎn)再回租等。 51、 下列說法中
28、,屬于金融監(jiān)管機構(gòu)實施有效監(jiān)管基本原則的是( )。 A. 監(jiān)管主體的盈利性 B.監(jiān)管主體的自律性 C.監(jiān)管主體的獨立性 D. 監(jiān)管主體的合規(guī)性 標準答案: C 解析:金融監(jiān)管的基本原則: 1.監(jiān)管主體獨立性原則,監(jiān)管主體獨立性是金融監(jiān)管機制實施有效金融監(jiān)管的基本前提。 2.依法監(jiān)管原則 3.外部監(jiān)管與自律并重原則 4.安全穩(wěn)健與經(jīng)營效率結(jié)合原則 5.適度競爭 6.統(tǒng)一性原則 52、 我國允許境內(nèi)投資者有限度地投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排是 ( )。 A. QFII B.RQFII C.QDII D. CDS
29、 標準答案: C 解析:QDII 是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換,資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。 53、 在商業(yè)銀行貸款的五級分類中,屬于不良貸款的是( )。 A. 關注貸款、可疑貸款、次級貸款 B.次級貸款、可疑貸款、損失貸款 C.關注貸款、可疑貸款、損失貸款 D.關注貸款、次級貸款、損失貸款 標準答案: B 解析:貸款的五級分類:正常、關注、次級、可疑、損失,后三類是不良貸款。 54、 根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》,我國商業(yè)銀行的營業(yè)費用與營業(yè)收入之比不應高于( )。 A.50%
30、 B.60% C.45% D.35% 標準答案: D 解析:根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》,我國商業(yè)銀行的營業(yè)費用與營業(yè)收入之比不應高于35%。 55、 根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》,實際控制證券公司超過( )以上股權(quán)的,須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準。 A.3% B.5% C.8% D.10% 標準答案: B 解析:根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》,實際控制證券公司超過5%以上股權(quán)的,須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準。 56、 在匯率制度中,管理浮動的本質(zhì)特征是( )。 A. 各國維持本幣對美元的法定平價 B.官方或明或暗地干預外匯市場 C.
31、匯率變動受黃金輸送點約束 D.若干國家的貨幣彼此建立固定聯(lián)系 標準答案: B 解析:管理浮動是官方或明或暗地干預外匯市場,使市場匯率在經(jīng)過操縱的外匯供求關系作用下相對平穩(wěn)波動的匯率制度。 57、 在理論上,可以用來調(diào)節(jié)國際收支逆差的宏觀經(jīng)濟政策是( )。 A. 松的財政政策 B.松的貨幣政策 C.本幣貶值 D. 刺激進口 標準答案: C 解析:在國際收支逆差時,可以采用本幣法定貶值或貶值的政策。 58、 我國通過設立具有主權(quán)財富基金性質(zhì)的中國投資公司來管理部分外匯儲備,這是一種( )管理模式。 A. 最優(yōu)的外匯儲備總量 B.國際通行的外匯儲
32、備結(jié)構(gòu) C.積極的外匯儲備 D.傳統(tǒng)的外匯儲備 標準答案: C 解析:積極的外匯儲備管理模式的實現(xiàn)路徑主要有兩種:①貨幣當局本身的外匯管理轉(zhuǎn)型;②由國家成立專門的投資公司或部門,將超額的外匯儲備轉(zhuǎn)給其進行市場化運作和管理。 59、 如果我國在倫敦發(fā)行一筆人民幣債券,則該筆交易屬于( )市場的范疇。 A. 歐洲債券 B.外國債券 C.揚基債券 D. 武士債券 標準答案: A 解析:此題有爭議。書上給的歐洲債券的定義是錯誤的,但是后邊的舉例是正確的。此題是按照課本給的錯誤定義來出題的,我們只能選擇A。 60、 1996年12月1日,我國正式接受
33、《國際貨幣基金協(xié)定》第八條款。這意味著,我國從此實現(xiàn)了人民幣在( )項下可兌換。 A. 商品項目 B.經(jīng)常項目 C.資本項目 D.錯誤與遺漏項目 標準答案: B 解析:1996年12月,我國實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換。 二、多項選擇題 61、 我國參與同業(yè)拆借市場的金融機構(gòu)有( )。 A. 證券公司 B.商業(yè)銀行 C.證券登記結(jié)算公司 D. 信托公司 E.財務公司 標準答案: A, B, D, E 解析:同業(yè)拆借市場的參與者相當廣泛,商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)和中介機構(gòu)都是同業(yè)拆借市場的主要參與者。我國同業(yè)拆借市場的參
34、與機構(gòu)包括中資大型銀行、中資中小型銀行、證券公司、基金公司、保險公司、外資金融機構(gòu)以及其他金融機構(gòu)(如城市信用社、農(nóng)村信用社、財務公司、信托投資公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司、社?;?、投資公司、企業(yè)年金、其他投資產(chǎn)品等)。 62、 2013年1月16日以來,我國多層次股票市場包括( )。 A. 主板市場 B.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) C.期貨市場 D. 中小企業(yè)板市場 E.創(chuàng)業(yè)板市場 標準答案: A, B, D, E 解析:我國股票市場包括主板市場、中小企業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)板市場,2013年1月6日后,新增全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。 63、
35、 關于期限結(jié)構(gòu)理論中預期理論的說法,正確的有( )。 A. 短期利率的預期值是相同的 B.長期利率的波動小于短期利率的波動 C.不同期限的利率波動幅度相同 D. 短期債券的利率一定高于長期利率 E.長期債券的利率等于預期的短期利率的平均值 標準答案: B, E 解析:預期理論認為,長期債券的利率等于一定時期內(nèi)人們所預期的短期利率的平均值,該理論認為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率,在于未來不同的時間段內(nèi),短期利率的預期值是不同的。預期理論表明,長期利率的波動小于短期利率的波動。 64、 根據(jù)資產(chǎn)定價理論中的有效市場假說,有效市場的類型包括(
36、 )。 A. 弱式有效市場 B.半弱式有效市場 C.半強式有效市場 D. 強式有效市場 E.超強式有效市場 標準答案: A, C, D 解析:有效市場假說認為市場可以分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。 65、 我國實行分業(yè)經(jīng)營的銀行制度,在這種制度下,我國商業(yè)銀行可以從事的業(yè)務有( )。 A.存款業(yè)務 B.貸款業(yè)務 C.匯兌業(yè)務 D. 結(jié)算業(yè)務 E.保險業(yè)務 標準答案: A, B, D 解析:分業(yè)經(jīng)營的銀行制度下,商業(yè)銀行只能從事存貸款及結(jié)算等銀行業(yè)務。 66、 根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管
37、核心指標》,我國衡量商業(yè)銀行流動性狀況的指標有( ) A. 流動性比例 B.單一集團客戶授信集中度 C.累計外匯敞口頭寸比 D. 流動性缺口率 E.核心負債比例 標準答案: A, D, E 解析:流動性風險監(jiān)管指標衡量商業(yè)銀行流動性狀況及其波動性,包括流動性比例、核心負債比例和流動性缺口率指標。 67、 下列方法中,屬于國際銀行業(yè)通行的前瞻性動態(tài)資產(chǎn)負債管理方法的有( )。 A. 缺口分析 B.情景模擬 C.流動性壓力測試 D. 久期分析 E.外匯敞口與敏感性分析 標準答案: B, C 解析:目前,國際銀
38、行業(yè)較為通行的資管負債管理辦法主要包括缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析三種基礎管理方法,以及情景模擬和流動性壓力測試兩種前瞻性動態(tài)管理辦法。 68、 下列中介功能中,屬于投資銀行媒介資金供求功能的有( )。 A. 期限中介 B.監(jiān)管中介 C.風險中介 D. 信息中介 E.流動性中介 標準答案: A, C, D, E 解析:投資銀行是通過以下四個中介作用來發(fā)揮其媒介資金供求功能:期限中介、風險中介、信息中介、流動性中介。 69、 所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更屬于廣義的并購范疇。下列并購方式中,屬于所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更的有( )。 A. 交換發(fā)盤
39、 B. 股權(quán)切離 C.股票回購 D. 杠桿收購 E.溢價購回 標準答案: A, C, D 解析:所有權(quán)變更包括交換發(fā)盤、股票回購、轉(zhuǎn)為非上市公司、杠桿收購、管理層收購。 70、 下列業(yè)務中,屬于商業(yè)銀行負債業(yè)務創(chuàng)新的有( )。 A. 貸款證券化 B.備用信用證 C.可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶 D. 票據(jù)發(fā)行便利 E.存款證券化 標準答案: C, E 解析:存款證券化、可轉(zhuǎn)讓支付命令屬于商業(yè)銀行負債業(yè)務創(chuàng)新。貸款證券化和票據(jù)發(fā)行便利屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新;備用信用證屬于中間業(yè)務創(chuàng)新。 71、 根據(jù)凱恩斯的流動性偏好理
40、論,人們持有貨幣的動機有( )。 A. 交易動機 B. 成就動機 C.預防動機 D. 交往動機 E.投機動機 標準答案: A, C, E 解析:根據(jù)凱恩斯的流動性偏好理論,人們持有貨幣的動機有交易動機、預防動機和投機動機。 72、 下列說法中,屬于通貨膨脹成因的有( )。 A. 需求拉上 B.成本推進 C.供求混合作用 D. 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化 E.流動性陷阱 標準答案: A, B, C, D 解析:通貨膨脹成因包括:需求拉上、成本推進、供求混合作用、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化。 73、 下列說法中,屬于通貨緊縮標志的
41、有( )。 A. 價格總水平持續(xù)下降 B.貨幣供應量持續(xù)下降 C.社會失業(yè)率持續(xù)下降 D. 經(jīng)濟增長率持續(xù)下降 E.國際收支持續(xù)順差 標準答案: A, B, D 解析:通貨緊縮的標志可以從以下三方面把握:價格總水平持續(xù)下降;貨幣供應量持續(xù)下降;經(jīng)濟增長率持續(xù)下降。 74、 下列業(yè)務中,屬于中央銀行作為“政府的銀行”所具有的基本職責的有( )。 A.代理國庫 B.向商業(yè)銀行貸款 C.代理政府金融事務 D. 買賣外匯 E.集中保管存款準備金 標準答案: A, C 解析:中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職能:
42、代理國庫、對政府融通資金、代理政府金融事務、代表政府參加國際金融活動、充當政府金融政策顧問。 75、 下列業(yè)務中,屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務的有( )。 A. 貸款 B.再貼現(xiàn) C.國債買賣 D. 代理國庫 E.管理國際儲備 標準答案: A, B, C, E 解析:中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務包括:貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、管理國際儲備、其他資產(chǎn)業(yè)務。 76、 下列做法中,屬于商業(yè)銀行對信用風險進行事前管理的方法有( )。 A.利用評級機構(gòu)的信用評級結(jié)果 B.轉(zhuǎn)讓債權(quán) C.進行“5C”分析 D. 行使抵押權(quán) E.進行“3C”分析
43、 標準答案: A, C, E 解析:考察信用風險的事前管理。事前管理一方面可以直接利用社會上獨立評級機構(gòu)對借款人的信用評級結(jié)果,另一方面可以自己單獨對借款人進行信用“5C”“3C”分析。 77、 下列做法中,屬于國家風險管理的方法有( )。 A. 簽訂雙邊投資保護協(xié)定 B.平衡資產(chǎn)和負債的流動性 C.實行經(jīng)濟金融交易的國別多樣化 D. 參與多邊投資保護協(xié)定的談判 E.實行跨國聯(lián)合的股份化投資 標準答案: A, C, D, E 解析:國家風險的管理: 1.國家層面的管理方法:例如:與他國簽訂雙邊投資促進與保護協(xié)定;設立官方的保險或
44、擔保公司對國家風險提供保險或擔保;積極參與各國際組織、區(qū)域性組織的多邊投資保護協(xié)定的談判活動,將對外投資保護工作納入國際保護體系;加強外交對對外貿(mào)易活動的支持;金融監(jiān)管當局在金融監(jiān)管中要求商業(yè)銀行對有關國家的債權(quán)保持最低準備金等。 2.企業(yè)層面的管理方法:實行經(jīng)濟金融交易的國別多樣化,實行跨國聯(lián)合的股份化投資等。 78、 根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,我國商業(yè)銀行的風險加權(quán)資產(chǎn)有 ( )。 A. 信用風險加權(quán)資產(chǎn) B.系統(tǒng)風險加權(quán)資產(chǎn) C.市場風險加權(quán)資產(chǎn) D. 聲譽風險加權(quán)資產(chǎn) E.操作風險加權(quán)資產(chǎn) 標準答案: A, C, E 解
45、析:風險加權(quán)資產(chǎn)包括信用風險加權(quán)資產(chǎn)、市場風險加權(quán)資產(chǎn)、操作風險加權(quán)資產(chǎn) 79、 近年來,我國的國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差。為了緩解這一趨勢,我國可以采用的調(diào)節(jié)政策有( )。 A. 緊的財政政策 B.松的貨幣政策 C.允許人民幣升值 D. 放寬企業(yè)對外直接投資的外匯管制 E.鼓勵高附加值的外商直接投資流入 標準答案: B, C, D 解析:出現(xiàn)國際收支順差時,可以采用松的財政政策;松的貨幣政策;也可以采用本幣法定升值或升值政策,也可以放寬乃至取消外貿(mào)管制和外匯管制。 80、 近年來,我國已經(jīng)采取的對外匯儲備進行積極管理的措施有( )。 A.
46、 調(diào)節(jié)國際收支順差 B.實行藏匯于民 C.增加外匯占款 D. 儲備貨幣多元化 E.構(gòu)建積極的外匯儲備管理模式 標準答案: A, B, D, E 解析:我國已經(jīng)采取的對外匯儲備進行積極管理的措施:對國際收支順差的調(diào)節(jié)措施;藏匯于民;外匯儲備貨幣多元化;資產(chǎn)組合采取更積極的管理策略;引進和構(gòu)建積極地外匯儲備管理模式。 三、案例分析題 (一)某公司擬進行股票投資,計劃購買ABC三種股票,并設計了甲乙兩種投資組合,ABC三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5。甲種投資組合中,ABC三種股票的投資比重分別為20%、30%和50%。乙種投資組合中,AB
47、C三種股票的投資比重分別為50%、30%和20%。同期市場上所有股票的平均收益率為8%,無風險收益率為4%。 81、A股票的預期收益率是( )。 A.6% B.8% C.10% D.12% 標準答案: C 解析:預期收益率=β*(rm-rf)+rf=1.5*(8%-4%)+4%=10%。 82、 甲種投資組合的β系數(shù)是( )。 A.0.75 B.0.85 C.1.00 D.1.50 標準答案: B 解析:甲種投資方式下,組合β系數(shù)為20%*1.5+30%*1.0+50%*0.5=0.85。 83、 乙種投資組合的預期收益率是( )。
48、A.4.6% B.8.0% C.8.6%D.12.0% 標準答案: C 解析:乙種投資組合的β系數(shù)=50%*1.5+30%*1.0+20%*0.5=1.15,預期收益率=β*(rm-rf)+rf=1.15*(8%-4%)+4%=8.6%。 84、 假定該公司擬通過改變投資組合來降低投資風險,則在下列風險中,不能通過此舉消除的風險是( )。 A.宏觀經(jīng)濟形勢變動風險 B.國家經(jīng)濟政策變動風險 C.財務風險 D.經(jīng)營風險 標準答案: A, B 解析:1.系統(tǒng)風險:宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變動、稅制改革、政治因素。永遠存在,不可能通過資產(chǎn)組合來消除,屬于
49、不可分散風險 2.非系統(tǒng)風險:包括公司財務風險、經(jīng)營風險在內(nèi)的特有風險,屬于可分散風險。 (二)2014年6月底,我國某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表中的主要數(shù)據(jù)是:資產(chǎn)總額1720億元,負債總額1650億元,普通股30億元,優(yōu)先股7億元,盈余公積5億元,資本公積10億元,未分配利潤10億元,一般風險準備8億元,風險加權(quán)資產(chǎn)總額為1400億元。2014年下半年,該商業(yè)銀行計劃進一步提高資本充足率水平。 85、2014年6月底,該商業(yè)銀行的一級資本充足率為( )。 A.4.5% B.5.0% C.5.7% D.3.8% 標準答案: B 解析:本題中一級資本總額為(30+5
50、+10+10+8+7)=70億元,對應資本扣除項為0億元,一級資本充足率=(一級資本-對應資本扣除項)/風險加權(quán)資本*100%=70/1400*100%=5.0%。 86、 為了達到《商業(yè)銀行資本管理辦法試行》規(guī)定的最低核心一級資本充足率要求,在風險加權(quán)資產(chǎn)總額不變的情況下。該商業(yè)銀行需要補充核心一級資本( )億元。 A.14 B.7 C.10 D.21 標準答案: B 解析:最低核心一級資本充足率要求為5%。核心一級資本總額為30+5+10+10+8=63億元;根據(jù)核心一級資本充足率達到法定要求時,根據(jù)核心一級資本充足率=(核心一級資本-對應資本扣除項)/風險加權(quán)資本
51、*100%可知,核心一級資本=核心一級資本充足率*風險加權(quán)資本+對應資本扣除項=70億元,尚差70-63=7億元。 87、 根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,該商業(yè)銀行最遲應于( )年底前全面達到資本充足率監(jiān)管要求。 A.2014年 B.2016年 C.2017年 D.2018年 標準答案: D 解析:根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,該商業(yè)銀行最遲應于2018年底前全面達到資本充足率監(jiān)管要求。 88、 為了提高一級資本充足率水平,該商業(yè)銀行可以采取的方法有( ) A. 發(fā)行普通股股票 B.發(fā)行減記型二級資本工具 C.擴大貸款投放規(guī)模 D.發(fā)行
52、優(yōu)先股股票 標準答案: A, C, D 解析:為了提高一級資本充足率水平,該商業(yè)銀行可以采取的方法有:發(fā)行普通股股票;發(fā)行優(yōu)先股股票;擴大貸款投放規(guī)模。 (三)DY股份有限公司首次公開發(fā)行不超過2300萬股人民幣普通股(A股)的申請已獲中國證券監(jiān)督管理委員會核準。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向投資者詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式進行。網(wǎng)下初始發(fā)行股數(shù)為1500萬股,占本次發(fā)行總量的65.22%;網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為本次最終發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量。本次網(wǎng)上申購熱烈,有效申購倍數(shù)為60倍。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為SD證券有限責任公司,本次發(fā)行價格5元/股,其對應的按發(fā)行后股本
53、攤薄后市盈率為10倍。 89、根據(jù)2013年12月中國證券監(jiān)督管理委員會新修訂的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》中關于發(fā)行回撥機制的規(guī)定,主承銷商可選擇( )。 A.網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥 B.網(wǎng)上向網(wǎng)下回撥 C.雙向同時回撥 D.不可回撥 標準答案: A 解析:網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍(含)的,應當從網(wǎng)下回撥,題目中:有效申購倍數(shù)為60倍。因此,應該是網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥。 90、 根據(jù)2013年12月中國證券監(jiān)督管理委員會新修訂的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》,本次發(fā)行需遵守的規(guī)定有( )。 A.發(fā)行人需要向戰(zhàn)略投資者配售股票 B.網(wǎng)下投資者報價后,
54、發(fā)行人需剔除申購總量中報價最高的部分 C.在詢價中,有效報價投資者的數(shù)量不得少于10家,不得多于20家 D.發(fā)行人需要在發(fā)行方案中有超額配售選擇權(quán)安排 標準答案: B, C 解析:股票數(shù)量4億股以上,可以向戰(zhàn)略投資者配售,A錯誤。網(wǎng)下投資者報價后,發(fā)行人需剔除申購總量中報價最高的部分,B正確。DY股份有限公司首次公開發(fā)行不超過2300萬股人民幣普通股,因此在詢價中,有效報價投資者的數(shù)量不得少于10家,不得多于20家,C正確。首次公開發(fā)行4億股以上的,發(fā)行人及其承銷商可以在發(fā)行方案中有超額配售選擇權(quán),D錯誤。 91、 本次發(fā)行的保薦機構(gòu)承擔的角色是( ) A.
55、 主承銷商 B. 經(jīng)紀商 C.交易商 D. 做市商 標準答案: A 解析:本次發(fā)行的保薦機構(gòu)承擔的角色是主承銷商。 92、 根據(jù)本次股票發(fā)行價格和市盈率可知利,DY股份有限公司發(fā)行股票時,其每股盈利為( )元。 A.0.25 B.0.50 C.0.55 D.0.75 標準答案: B 解析:市盈率=股票市場價格/每股收益,每股盈利=股票市場價格/市盈率=5/10=0.50 (四)2014年第一季度我國經(jīng)濟開局平穩(wěn),中國人民銀行根據(jù)國際收支和流動性供需形勢,合理運用政策工具,管理和調(diào)節(jié)銀行體系流動性。春節(jié)前合理安排21天期的逆回購操作40
56、0億元,有效應對季節(jié)性因素引起的短期流動性波動;春節(jié)后開展14天期和28天期正回購操作,促進銀行體系流動性供求的適度均衡。 93、2014年第一季度中國人民銀行的逆回購操作和正回購操作在性質(zhì)上屬于 ( )。 A.存款準備金政策 B.公開市場操作C.再貼現(xiàn)與再貸款 D.長期利率工具 標準答案: B 解析:中國人民銀行的逆回購操作和正回購操作在性質(zhì)上屬于公開市場操作。 94、 關于正回購和逆回購操作的界定,正確的有( )。 A. 正回購指賣出有價證券,并約定在未來特點日期買回有價證券的行為 B.逆回購指賣出有價證券,并約定在未來特點日期買回有價證券的行為
57、 C.正回購指買入有價證券,并約定在未來特點日期賣出有價證券的行為 D. 逆回購指買入有價證券,并約定在未來特點日期賣出有價證券的行為 標準答案: A, D 解析:正回購指賣出有價證券,并約定在未來特點日期買回有價證券的行為;逆回購指買入有價證券,并約定在未來特點日期賣出有價證券的行為。 95、 關于2014年春節(jié)前逆回購操作的說法,正確的是( )。 A. 春季前的逆回購首期投放基礎貨幣400億元 B.春節(jié)前的逆回購到期回籠基礎貨幣400億元 C.春季前的逆回購首期回籠基礎貨幣400億元 D. 春節(jié)前的逆回購到期投放基礎貨幣400億元
58、標準答案: A, B 解析:逆回購指買入有價證券,并約定在未來特點日期賣出有價證券的行為。 96、 中央銀行運用公開市場操作的條件有( )。 A. 利率市場化 B.參與的金融機構(gòu)都需持有相當數(shù)量的有價證券 C.存在較發(fā)達的金融市場 D. 信用制度健全 標準答案: B, C, D 解析:中央銀行運用公開市場操作的條件有:1.中央銀行和商業(yè)銀行都須持有相當數(shù)量的有價證券;2.要具有比較發(fā)達的金融市場;3.信用制度健全。 (五)我國某汽車公司并購了某一發(fā)達國家的汽車公司。該發(fā)達國家具有發(fā)達的金融市場,能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生品交易
59、。該汽車公司并購中的運作行為和并購后的運營模式是:(1)為了補充并購資金的不足,從國內(nèi)商業(yè)銀行取得了5年期浮動利率的美元貸款;(2)被并購的公司依然在該發(fā)達國家生產(chǎn)原有品牌的汽車,有部分汽車零部件轉(zhuǎn)從我國進口,有部分汽車對我國出口;(3)被并購的公司會將暫時閑置的貨幣資金在當?shù)剡M行股票投資。 97、 在從國內(nèi)商業(yè)銀行借入浮動利率的美元貸款中,該汽車公司承受的金融風險有 ( )。 A.信用風險 B.利率風險 C.匯率風險 D.投資風險 標準答案: B, C 解析:匯率風險:不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率意外變動而蒙受損失的可能性。此題涉及到匯率風險,而匯率風險又包
60、括在利率風險內(nèi)。因此 98、 被并購的公司對我國出口汽車時,承受的金融風險有( )。 A. 利率風險 B.匯率風險 C.投資風險 D.國家風險中的主權(quán)風險 標準答案: B 解析:匯率風險:不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率意外變動而蒙受損失的可能性。 99、 為了控制從我國進口汽車零部件時的匯率風險,被并購的公司可以采取的方法有 ( )。 A. 進行遠期外匯交易 B.進行利率期貨交易 C.進行貨幣期貨交易 D.進行利率期權(quán)交易 標準答案: A, C 解析:為了控制從我國進口汽車零部件時的匯率風險,被并購的公司可以進行遠期外匯交易和
61、貨幣期貨交易。 100、 為了控制股票投資風險,被并購的公司可以采取的方法是( )。 A. 進行缺口管理 B.分散投資 C.進行“5C”分析 D.購買股票型投資基金 標準答案: B, D 解析:股票投資風險的管理方法主要有:1.根據(jù)對股票價格未來走勢的預測,買入價格即將上漲的股票或賣出價格即將下降的股票;2.根據(jù)風險分散原理,按照行業(yè)分散、地區(qū)分散、市場分散、幣種分散等因素,進行股票的分散投資,建立起相應的投資組合,并根據(jù)行業(yè)。地區(qū)與市場發(fā)展的動態(tài)和不同貨幣的匯率走勢,不斷調(diào)整投資組合;3.根據(jù)風險分散原理,在存在知識與經(jīng)驗、時間或資金等投資瓶頸的情況下,不進行個股投資,而是購買股票型投資基金;4.同樣根據(jù)風險分散原理,做股指期貨交易或股指期權(quán)交易,作為個股投資的替代,以規(guī)避個股投資相對集中的風險。 專心---專注---專業(yè)
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