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1、四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第二章第二章 世界貨幣體系世界貨幣體系四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第一節(jié)第一節(jié) 世界貨幣世界貨幣 世界貨幣的概念世界貨幣的概念 世界貨幣的形成世界貨幣的形成 世界貨幣的發(fā)展世界貨幣的發(fā)展四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系 世界貨幣是在世界范圍內媒介世界商品流通的一世界貨幣是在世界范圍內媒介世界商品流通的一般等價物般等價物,同各國國內貨幣一樣同各國國內貨幣一樣,也是一種特殊商品也是一種特殊商品,除除了它本身的職能了它本身的職能:價值尺度、一般的購買手段、一般價值尺度、一般的購買手段、一般的支付手段和社會財富的一般體現物等職能外，還的支付手段和社會財富

2、的一般體現物等職能外，還在前述職能的基礎上派生出了國際清算手段、干預在前述職能的基礎上派生出了國際清算手段、干預貨幣和在國際范圍內作為投資手段的職能。貨幣和在國際范圍內作為投資手段的職能。世界貨幣的概念世界貨幣的概念四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系世界貨幣的概念世界貨幣的概念價值尺度職能：衡量商品的國際價值價值尺度職能：衡量商品的國際價值購買手段職能：充當國際商品流通的媒介購買手段職能：充當國際商品流通的媒介支付手段職能：償還國際債務支付手段職能：償還國際債務 和平衡世界貿易差和平衡世界貿易差額額貯藏手段職能：作為儲藏貨幣，如各國的儲備資產貯藏手段職能：作為儲藏貨幣，如各國的儲備資產價值尺

3、度職能：衡量商品的國際價值價值尺度職能：衡量商品的國際價值購買手段職能：充當國際商品流通的媒介購買手段職能：充當國際商品流通的媒介支付手段職能：償還國際債務支付手段職能：償還國際債務 和平衡世界貿易差和平衡世界貿易差額額貯藏手段職能：作為儲藏貨幣，如各國的儲備資產貯藏手段職能：作為儲藏貨幣，如各國的儲備資產四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系 世界貨幣在上述職能上還派生出了以下兩種世界貨幣在上述職能上還派生出了以下兩種職能：職能：干預貨幣職能：在國際市場被用于對匯率進行干預貨幣職能：在國際市場被用于對匯率進行必要的調節(jié)，緩和匯率的波動，維持匯率穩(wěn)定。必要的調節(jié)，緩和匯率的波動，維持匯率穩(wěn)定。投

4、資手段職能：在國際范圍內進行各種投資活投資手段職能：在國際范圍內進行各種投資活動動世界貨幣的概念世界貨幣的概念四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系 世界貨幣的形成是世界商品流通的必然產物世界貨幣的形成是世界商品流通的必然產物 世界貨幣的形成過程，也是世界貨幣轉化為國世界貨幣的形成過程，也是世界貨幣轉化為國際資本的過程際資本的過程世界貨幣的形成世界貨幣的形成四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系世界貨幣的發(fā)展 黃金白銀黃金白銀 一個或幾個世界經濟強國發(fā)行的金幣一個或幾個世界經濟強國發(fā)行的金幣 一個或幾個世界經濟強國發(fā)行的信用貨幣一個或幾個世界經濟強國發(fā)行的信用貨幣 二戰(zhàn)前，英鎊成為世界貨幣二戰(zhàn)前，

5、英鎊成為世界貨幣 二戰(zhàn)后，美元、日元、馬克、法郎成為世界貨二戰(zhàn)后，美元、日元、馬克、法郎成為世界貨幣幣 今天，形成一個以美元、歐元、日元、英鎊為今天，形成一個以美元、歐元、日元、英鎊為中心的多種世界貨幣儲備體系中心的多種世界貨幣儲備體系四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第二節(jié)第二節(jié) 世界貨幣體系世界貨幣體系 世界貨幣體系的涵義世界貨幣體系的涵義 世界貨幣體系的內容世界貨幣體系的內容四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系世界貨幣體系的涵義世界貨幣體系的涵義 涵義：在世界各國在貿易交往、債務清償、資本涵義：在世界各國在貿易交往、債務清償、資本轉移中對貨幣的定值、兌換、比價和國際收支的調整，轉移中對

6、貨幣的定值、兌換、比價和國際收支的調整，以及儲備資產的供應等方面所做出的安排和規(guī)定。以及儲備資產的供應等方面所做出的安排和規(guī)定。 他是隨著資本主義生產方式的確立和世界市場的他是隨著資本主義生產方式的確立和世界市場的形成以及各國之間的經濟、政治、文化關系的日益密形成以及各國之間的經濟、政治、文化關系的日益密切而逐步形成和發(fā)展起來的。切而逐步形成和發(fā)展起來的。四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系世界貨幣體系的內容世界貨幣體系的內容 世界及各國貨幣匯率制度的規(guī)定世界及各國貨幣匯率制度的規(guī)定 各國貨幣的兌換性和國際結算原則的確定各國貨幣的兌換性和國際結算原則的確定 國際儲備資產的確定國際儲備資產的確定

7、 黃金、外匯是否自由流動與轉移黃金、外匯是否自由流動與轉移四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第三節(jié)第三節(jié) 第二次世界大戰(zhàn)前第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變世界貨幣體系的演變 第一次世界大戰(zhàn)爭前，世界各國普遍實行第一次世界大戰(zhàn)爭前，世界各國普遍實行的金本位制度，即是一種以一定成色及重量的的金本位制度，即是一種以一定成色及重量的黃金為本位幣的制度。根據其與黃金的聯系程黃金為本位幣的制度。根據其與黃金的聯系程度可以分為三種形式：度可以分為三種形式：四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系金本位制度的三種形式金本位制度的三種形式金幣本位制金幣本位制 以金幣為本位幣，本位幣具有法定的含金量以金幣為本位幣

8、，本位幣具有法定的含金量 金幣可以自由流通，自由儲藏金幣可以自由流通，自由儲藏 黃金可以自由輸入和輸出，各國貨幣按其含緊黃金可以自由輸入和輸出，各國貨幣按其含緊量確定他們之間的比值，國際間的結算和各國量確定他們之間的比值，國際間的結算和各國的貨幣儲備都使用黃金的貨幣儲備都使用黃金四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系金本位制度的三種形式金本位制度的三種形式金塊本位制金塊本位制 金幣雖為本位幣，但在國內流通的不是金幣，金幣雖為本位幣，但在國內流通的不是金幣，而是紙幣，紙幣具有無限法償權而是紙幣，紙幣具有無限法償權 銀行券不能自由兌換金幣銀行券不能自由兌換金幣 為保證銀行券的法償能力，國際必須儲備一

9、定為保證銀行券的法償能力，國際必須儲備一定數量的金塊作為儲備，有中央銀行負責以官價數量的金塊作為儲備，有中央銀行負責以官價買賣黃金，維持黃金和貨幣與黃金的關系買賣黃金，維持黃金和貨幣與黃金的關系四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系金本位制度的三種形式金本位制度的三種形式金匯兌本位制金匯兌本位制 國內只能流通銀行券，銀行券不能直接兌換黃國內只能流通銀行券，銀行券不能直接兌換黃金，只能兌換實行金幣本位制國家的外匯金，只能兌換實行金幣本位制國家的外匯 與另一個實行金幣本位制或金塊本位制的國家與另一個實行金幣本位制或金塊本位制的國家的貨幣保持固定的比價，并在該國存放外匯和的貨幣保持固定的比價，并在該國

10、存放外匯和黃金作為儲備黃金作為儲備 通過無限制買賣外匯，保持匯率穩(wěn)定通過無限制買賣外匯，保持匯率穩(wěn)定四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系優(yōu)點：優(yōu)點： 有利于發(fā)展生產有利于發(fā)展生產 有利于匯率穩(wěn)定有利于匯率穩(wěn)定 有利于國際收支的調節(jié)有利于國際收支的調節(jié) 有利于國際金融的穩(wěn)定有利于國際金融的穩(wěn)定 有利于各國經濟政策的協調有利于各國經濟政策的協調對金本位制的評價對金本位制的評價四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系對金本位制的評價對金本位制的評價缺點缺點 呈金字塔行的格局，處于塔頂的英國容易操縱呈金字塔行的格局，處于塔頂的英國容易操縱弱小國家的金融命脈弱小國家的金融命脈 金幣本位制度下的各國國際收支的

11、自動調節(jié)是金幣本位制度下的各國國際收支的自動調節(jié)是有條件的有條件的四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第四節(jié)第四節(jié) 第二次世界大戰(zhàn)后第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系的建立和崩潰布雷頓森林體系的建立和崩潰 布雷頓森林體系的建立布雷頓森林體系的建立 布雷頓森林體系的內在矛盾和危機布雷頓森林體系的內在矛盾和危機 布雷頓森林體系的全面崩潰布雷頓森林體系的全面崩潰四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系布雷頓森林貨幣體系的建立布雷頓森林貨幣體系的建立 1944年年7月月1日，在美國新罕布什爾州布雷頓森林日，在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開了有召開了有44國參加的國際貨幣金融會議，會上通過的國參加的國際貨幣金融

12、會議，會上通過的文件稱為文件稱為“布雷頓森林協定布雷頓森林協定”。主要內容包括：。主要內容包括： 美元和黃金掛鉤美元和黃金掛鉤 其他國家貨幣與美元掛鉤其他國家貨幣與美元掛鉤 實行固定匯率制度實行固定匯率制度四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系布雷頓森林貨幣體系的內在矛盾布雷頓森林貨幣體系的內在矛盾 美元成為國際上的基準貨幣，可以輕易控制資美元成為國際上的基準貨幣，可以輕易控制資本主義世界的貿易和金融本主義世界的貿易和金融 美元定價過高美元定價過高 各國貨幣成為美元的附庸，必須保留美員儲備各國貨幣成為美元的附庸，必須保留美員儲備支付國際收支逆差、維持匯率穩(wěn)定，而基準貨支付國際收支逆差、維持匯率穩(wěn)

13、定，而基準貨幣國家則可以直接用美元來彌補國際收支逆差幣國家則可以直接用美元來彌補國際收支逆差四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系布雷頓森林貨幣體系的危機布雷頓森林貨幣體系的危機 布雷頓森林貨幣體系的危機，主要表現在布雷頓森林貨幣體系的危機，主要表現在20世紀世紀60年代后美元為的不斷深化的基礎上。年代后美元為的不斷深化的基礎上。 美元危機：指在國際金融市場上，由于美元美元危機：指在國際金融市場上，由于美元地位虛弱極其信用下降而引起的大量拋售美元、地位虛弱極其信用下降而引起的大量拋售美元、用美元兌換美國的黃金、搶購其他國家的貨幣等用美元兌換美國的黃金、搶購其他國家的貨幣等現象現象四川大學李天德國

14、際金融學世界貨幣體系布雷頓森林貨幣體系的全面崩潰布雷頓森林貨幣體系的全面崩潰 布雷頓森林貨幣體系危機的發(fā)展，最終導致布雷頓森林貨幣體系危機的發(fā)展，最終導致了該體系的全面崩潰，主要表現在兩個方面：了該體系的全面崩潰，主要表現在兩個方面： 美元和黃金脫鉤與黃金官價的廢除美元和黃金脫鉤與黃金官價的廢除 固定匯率制的垮臺和浮動匯率制度的全面實行固定匯率制的垮臺和浮動匯率制度的全面實行四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系第五節(jié)第五節(jié) 牙買加貨幣體系的建立和發(fā)展牙買加貨幣體系的建立和發(fā)展 牙買加貨幣體系的主要內容牙買加貨幣體系的主要內容 牙買加貨幣體系運行的特點牙買加貨幣體系運行的特點 牙買加貨幣體系的作

15、用牙買加貨幣體系的作用四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系牙買加貨幣體系的主要內容牙買加貨幣體系的主要內容 浮動匯率合法化浮動匯率合法化 黃金非貨幣化黃金非貨幣化 確定特別提款權作為主要儲備資產確定特別提款權作為主要儲備資產 擴大對發(fā)展中國家的資金融通擴大對發(fā)展中國家的資金融通四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系牙買加貨幣體系運行的新特點牙買加貨幣體系運行的新特點 國際儲備多樣化國際儲備多樣化 匯率制度多樣化匯率制度多樣化 國際收支調節(jié)機制多樣化國際收支調節(jié)機制多樣化四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系牙買加貨幣體系運行的作用牙買加貨幣體系運行的作用積極作用積極作用 擺脫了基準通貨國家與依附國

16、家相互牽連的弊端擺脫了基準通貨國家與依附國家相互牽連的弊端 一定程度解決了一定程度解決了“特里芬難題特里芬難題” 多種匯率體制能靈敏反映不斷變化的客觀經濟狀多種匯率體制能靈敏反映不斷變化的客觀經濟狀況況 一定程度緩解了布雷頓森林貨體系失靈的困難一定程度緩解了布雷頓森林貨體系失靈的困難四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系牙買加貨幣體系運行的作用牙買加貨幣體系運行的作用消極作用消極作用 使國際貨幣格局錯綜復雜，缺乏同一穩(wěn)定性使國際貨幣格局錯綜復雜，缺乏同一穩(wěn)定性 使匯率波動頻繁而劇烈，加劇了國際金融體系使匯率波動頻繁而劇烈，加劇了國際金融體系的混亂局面的混亂局面 使國際支付問題嚴重化使國際支付問題嚴重化四川大學李天德國際金融學世界貨幣體系國際貨幣體系的進一步發(fā)展國際貨幣體系的進一步發(fā)展 歐洲貨幣體系的建立和發(fā)展歐洲貨幣體系的建立和發(fā)展 國際貨幣體系的未來國際貨幣體系的未來固定匯率復興和區(qū)域固定匯率復興和區(qū)域貨幣勃興貨幣勃興