世界貨幣制度論文正稿
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1、世界貨幣制度論文 國(guó)際貨幣體系的演變 國(guó)際貨幣體系,是指各國(guó)政府為適應(yīng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的需要,對(duì)貨幣兌換、國(guó)際收支的安排、調(diào)節(jié)等所確定的原則,以及為此建立的組織形式的總稱。主要內(nèi)容有:各國(guó)貨幣比價(jià)的確定依據(jù),包括比價(jià)的市場(chǎng)波動(dòng)界限、調(diào)整幅度;各國(guó)貨幣和可兌換性,對(duì)國(guó)際支付所采取的措施;國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定和供應(yīng)方式;國(guó)際金融事務(wù)的協(xié)調(diào)、磋商和有關(guān)管理工作;國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式,包括逆差和順差國(guó)所承擔(dān)的責(zé)任。 自二戰(zhàn)后至今,共建立了兩個(gè)國(guó)際貨幣體系:布雷頓森林體系和牙買加體系。布雷頓森林國(guó)際貨幣體系是1944年建立的。該體系對(duì)于二戰(zhàn)后國(guó)際經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。但進(jìn)入60年代后期,其
2、矛盾開始暴露,金融危機(jī)開始產(chǎn)生,到了70年代已是危機(jī)四伏,于是牙買加體系取代了布雷頓森林體系。牙買加體系最終確立了浮動(dòng)匯率制度,雖然和布雷頓森林體系相比,該體系克服了其矛盾和問題,但也有自身無法克服的缺陷。例如,自從浮動(dòng)匯率實(shí)行后,西方外匯市場(chǎng)貨幣匯價(jià)波動(dòng)頻繁,價(jià)格起伏不斷,股票證券行市不穩(wěn),1974—1975年和1982年曾出現(xiàn)西方銀行倒閉風(fēng)潮,1989年出現(xiàn)震驚世界的黑色星期一”。因此,國(guó)際貨幣制度的改革,一直是國(guó)際金融領(lǐng)域討論的熱點(diǎn)問題。 布雷頓森林體系布雷頓森林體系實(shí)際上是美元充當(dāng)國(guó)際貨幣,發(fā)揮國(guó)際貨幣和職能,同時(shí),由于美元在一定的條件下可以兌換黃金,故也是一種金匯兌本位。美國(guó)承擔(dān)各
3、國(guó)政府或其中央銀行按一盎司黃金等于35美元的官價(jià)兌換黃金的義務(wù)。會(huì)員國(guó)貨幣與美元的匯率是固定的,其匯率由貨幣含金量來決定,波幅不超過1%。在成員國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)嚴(yán)重不平衡時(shí),可以申請(qǐng)升值或貶值,經(jīng)國(guó)際貨幣基金組織同意進(jìn)行調(diào)整。在這一制度下,調(diào)節(jié)國(guó)際收支不平衡的方法有兩個(gè):一是通過國(guó)際貨幣基金組織調(diào)節(jié);二是通過匯率調(diào)節(jié)。但這兩個(gè)方法都有很難采用。因此,在布雷頓森林體系下,維持外部平衡主要通過犧牲內(nèi)部平衡來實(shí)現(xiàn)。該體系的最大問題在于美元和其他貨幣的不平等地位,而這種不平等地位又要靠所有成員國(guó)來維持。美國(guó)的國(guó)際地位一旦稍有變動(dòng),這個(gè)體系便會(huì)出現(xiàn)很多矛盾而難以維持。 50年代至60年代上半期,布雷頓森
4、林體系運(yùn)行良好,匯率很少有波動(dòng),尤其是是美元、英鎊、法郎、馬克及日元,這些主要貨幣的匯率比較穩(wěn)定。各國(guó)考慮到政治及經(jīng)濟(jì)代價(jià),以及貨幣之間的依賴性,都把匯率調(diào)整作為萬不得已的最后調(diào)節(jié)手段。例如1964年英國(guó)在面臨嚴(yán)重國(guó)際收支逆差的情況下,采取的是內(nèi)部調(diào)節(jié)手段,即緊縮政策。然而美元危機(jī)卻是布雷頓森林體系無法解決的問題。1950—1971年,美國(guó)的國(guó)際收支除1957年以外一直是逆差,而另一方面,外因持有美元資產(chǎn)持續(xù)增加,這樣,美國(guó)的國(guó)際收支逆差給國(guó)際貨幣體系提供了持續(xù)增加的額外的清償能力,從而損害了人們對(duì)美元匯率穩(wěn)定性的信心。 因此在進(jìn)入70年代以后,美元一再貶值,各國(guó)貨幣紛紛浮動(dòng)。歐共體聯(lián)合浮動(dòng)
5、,日元單獨(dú)浮動(dòng),眾多的發(fā)展中國(guó)家或盯住美元,或盯住英鎊、法郎,或盯住特加緊提款權(quán)而浮動(dòng)。國(guó)際貨幣制度擺脫布雷頓森林體系最終進(jìn)入有管理的浮動(dòng)匯率制度---牙買加體系。 牙買加體系國(guó)際貨幣基金組織于1972年7月成立一個(gè)專門委員會(huì),具體研究國(guó)際貨幣制度的改革問題,由11個(gè)主要工業(yè)國(guó)家和9個(gè)發(fā)展中國(guó)家共同組成。委員會(huì)于1974的6月提出一份國(guó)際貨幣體系改革綱要”,對(duì)黃金、匯率、儲(chǔ)備資產(chǎn)、國(guó)際收地支調(diào)節(jié)等問題提出了一些原則性的建議,為以后的貨幣改革奠定了基礎(chǔ)。1976年1月在牙買加的首都有金斯敦舉行會(huì)議,討論國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款,經(jīng)過激烈的爭(zhēng)論,簽定了箸名的牙買加協(xié)定。牙買加協(xié)定的主要內(nèi)容是:增加
6、國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)的基金份額;成員國(guó)可暫時(shí)自行決定匯率制度;廢除黃金官價(jià),使特別提款權(quán)逐步代替黃金作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn);擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。牙買加體系的主要特征是:浮動(dòng)匯率制度的廣泛實(shí)行,這使各國(guó)政府有了解決國(guó)際收支不平衡的重要手段,即匯率變動(dòng)手段;各國(guó)采取不同的浮動(dòng)形式,歐共體實(shí)質(zhì)上是聯(lián)合浮動(dòng),日元是單獨(dú)浮動(dòng),還有眾多的國(guó)家是盯住浮動(dòng),這使國(guó)際貨幣體系變得復(fù)雜而難以控制;各國(guó)央行對(duì)匯率實(shí)行干預(yù)制度;特別提款權(quán)作為國(guó)際儲(chǔ)備資歷產(chǎn)和記帳單位的作用大大加強(qiáng);美元仍然是重要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn),而黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的作用大大削減,各國(guó)貨幣價(jià)值也基本上與黃金脫鉤。 如果說在布雷頓森林體系下,國(guó)際金融
7、危機(jī)是偶然的、局部的,那么,在牙買加體系下,國(guó)際金融危機(jī)就成為經(jīng)常的、全面的和影響深遠(yuǎn)的。1973年浮動(dòng)匯率普遍實(shí)行后,西方外匯市場(chǎng)貨幣匯價(jià)的波動(dòng)、金價(jià)的起伏經(jīng)常發(fā)生,小危機(jī)不斷,大危機(jī)時(shí)有發(fā)生。1978年10月,美元對(duì)其它主要西方貨幣匯價(jià)跌至歷史最低點(diǎn),引起整個(gè)西方貨幣金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。這就是著名的1977年一1978年西方貨幣危機(jī)。 由于金本位與金匯兌本位制的瓦解,信用貨幣無論在種類上、金額上都大大增加。信用貨幣占西方各通貨流通量的90%以上,各種形式的支票、支付憑證、信用卡等到種類繁多,現(xiàn)金在某些國(guó)家的通貨中只占百分之幾。貨幣供應(yīng)量和存放款的增長(zhǎng)大大高于工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)速度,而且國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)
8、展對(duì)信用的依賴越來越深??傊?,現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系被人們普遍認(rèn)為是一種過渡性的不健全的體系,需要進(jìn)行徹底的改革。 國(guó)際貨幣體系的現(xiàn)狀 目前,世界運(yùn)行的國(guó)際貨幣制度主要有這樣一些特征:國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)多樣化,普遍實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度,區(qū)域性的貨幣集團(tuán)紛紛建立。 美元仍然是國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的重要組成部份,全世界約有三分之二的國(guó)家和地區(qū)其貨幣與美元掛鉤,屬于美元區(qū),因此是主要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn);但西德馬克、法國(guó)法郎、瑞士法郎和日元也成為重要的儲(chǔ)備貨幣,而且它們的作用還在不斷加強(qiáng);黃金的作用還沒有消失,仍然是重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)之一。這種多元化的儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有潛在的不穩(wěn)定性,因?yàn)檐浲ㄘ浐陀餐ㄘ浗?jīng)常發(fā)生變化,外
9、匯儲(chǔ)備就不斷比一種貨幣轉(zhuǎn)向另一種貨幣,從而造成外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩。 盡管不少人懷念固定匯率制度,國(guó)際基金組織也規(guī)定,只要有全體會(huì)員國(guó)的85%同意,就可以回到固定匯率制,但由于目前各國(guó)通貨膨脹率不同,國(guó)際收支嚴(yán)重失調(diào),大量國(guó)際游資移動(dòng)等因素的影響,真下穩(wěn)定匯率是不可能的。所以人們預(yù)測(cè)目前這種管理浮動(dòng)匯率有長(zhǎng)期化趨勢(shì)。 戰(zhàn)后的國(guó)際金融關(guān)系,一方面是矛盾日益尖銳復(fù)雜,另一方面是合作日益興旺發(fā)達(dá)。在貨幣領(lǐng)域,不但表現(xiàn)為貨幣危機(jī)頻繁暴發(fā),也表現(xiàn)為貨幣集團(tuán)紛紛建立。1979年3月,由歐共體成員國(guó)組成的歐洲貨幣體系正式成立,隨著歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,歐洲貨幣一體化的進(jìn)程式也十分迅速。1993年11月,歐共體
10、12國(guó)兩年前在馬斯特里赫特城簽署的歐洲聯(lián)盟條約”正式生效,宣布經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟將按規(guī)定日期于1994年1月進(jìn)入第二階段,即創(chuàng)建歐洲中央銀行的雛形,歐洲貨幣機(jī)構(gòu),并最遲于1999年進(jìn)入第三階段即建立統(tǒng)一的歐洲貨幣。歐共體成員國(guó)已通過取消外匯管制,加強(qiáng)財(cái)政、貨幣金融政策的協(xié)調(diào)一致,如期進(jìn)入第二階段。此外,非洲、中東、拉美等地區(qū)的發(fā)展中國(guó)家,從60年代開始也積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)一體化,并取得了相當(dāng)?shù)男Ч?。近年來,北美自由貿(mào)易區(qū)、東盟經(jīng)濟(jì)一體化也在加緊建設(shè)。 在這次東南亞金融風(fēng)暴爆發(fā)之前,東南亞大部分國(guó)家和地區(qū)屬于美元圈,皆以不同的形式采取釘住通貨藍(lán)”與美元掛鉤的匯率制度,所謂釘住特定貨通貨藍(lán)”匯率制是指事先選
11、定一個(gè)世界性儲(chǔ)備貨幣,確定本國(guó)貨幣與該選定貨幣的一個(gè)固定匯率和一個(gè)合適的比較小浮動(dòng)范圍,然后盯住該選定貨幣,讓本國(guó)貨幣在規(guī)定的小浮動(dòng)范圍內(nèi)隨之沉浮”。比如泰國(guó)和香港系采用釘住美元聯(lián)系匯率制度,印尼、馬來西亞及菲律賓等國(guó)名義上采用浮動(dòng)匯率制度,但央行進(jìn)行高度干預(yù)實(shí)際上采用釘住美元的聯(lián)系匯率制度。 但當(dāng)美元在全世界泛濫的時(shí)候也可能淹沒這些國(guó)家自己的經(jīng)濟(jì)。因?yàn)檫@個(gè)地區(qū)的中央銀行無力制止這個(gè)進(jìn)程,要想保持他們自己貨幣同美元的比值,他們必須繼續(xù)收購美元。東南亞各國(guó)家貨幣為什么會(huì)與美元掛鉤,據(jù)說是按照國(guó)際貨幣基金會(huì)的指示進(jìn)行和尾隨的。 1997年七國(guó)首腦會(huì)議關(guān)注全球金融市場(chǎng)問題1997年6月21日在美
12、國(guó)丹佛市的公共圖書館里,以美國(guó)為首的西方七國(guó)首腦就人類即將邁入21世紀(jì)所面臨的全球經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行了討論,各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人取得了較為一致的看法,會(huì)后發(fā)表了題為〈面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融挑戰(zhàn)》的聲明。 聲明認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)的全球化為各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了機(jī)遇,同時(shí)各國(guó)也在經(jīng)濟(jì)金融和其他方面面臨著挑戰(zhàn)。聲明特別強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管和立法,以保持全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。 七國(guó)首腦還批準(zhǔn)了七國(guó)財(cái)長(zhǎng)就促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定向首腦會(huì)議提出的最后報(bào)告。這份報(bào)告回顧了里昂會(huì)議以來在加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管方面所取得的成績(jī)。報(bào)告要求各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間在監(jiān)管活動(dòng)和信息分享方面進(jìn)一步加強(qiáng)合作美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)勞倫斯薩默斯在丹佛高
13、峰會(huì)議召開前一個(gè)多星期,就金融全球化發(fā)展及全球金融穩(wěn)定問題在美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院發(fā)表了演講。薩默斯在演講中充分闡述了世界金融全球化發(fā)展趨勢(shì),特別是發(fā)展中國(guó)家的新興金融市場(chǎng)的驚人發(fā)展,加大了全球金融危機(jī)的潛在因素,全球金融的動(dòng)蕩及其傳染速度都在加劇。 薩默斯的演講反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融界對(duì)全球金融危機(jī)的憂慮。丹佛首腦會(huì)議在21日發(fā)表的經(jīng)濟(jì)金融聲明和批準(zhǔn)的促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的最后報(bào)告同樣反映了對(duì)全球金融危機(jī)的警惕和擔(dān)憂。薩默斯的演講可以使我們更深刻地洞悉美國(guó)及其西方盟國(guó)在全球金融一體化方面的基本立場(chǎng)以及深層次淵源。 發(fā)展中國(guó)家接受外國(guó)直接投資的能力增強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)一體化推動(dòng)了國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易,國(guó)際投資
14、向一體化方向發(fā)展。反過來,金融貿(mào)易投資的國(guó)際流動(dòng)促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)。在全球直接投資持續(xù)增長(zhǎng)時(shí),發(fā)展中國(guó)家接受外國(guó)直接投資的能力和向外資的能力得到加強(qiáng)。 國(guó)際間的直接投資20年來從微不足道的250億美元上升到1996年的3500億美元。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議最近發(fā)表的統(tǒng)計(jì)資料明顯示,在全球經(jīng)濟(jì)一體化的推動(dòng)下,1996年全球外國(guó)直接投資呈現(xiàn)跨國(guó)資本投資雙向交叉發(fā)展。同年發(fā)展中國(guó)家輸入的外國(guó)直接投資協(xié)議金額為2080億美元,實(shí)際金額為1290億美元,比一年發(fā)展中國(guó)家實(shí)際吸收外國(guó)資本直接投資增長(zhǎng)30%。發(fā)展中國(guó)家作為全球投資資本和金融資本的接受者,在外國(guó)的投資也呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì),這一數(shù)字19
15、96年達(dá)到510億美元,占同年外國(guó)直接投資總額的15%,比上年發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家投資增長(zhǎng)近35%。 迅速成長(zhǎng)的全球金融市場(chǎng) 在過去的15年里,國(guó)際金融市場(chǎng)有了驚人發(fā)展。金融管制的解除及其金融業(yè)務(wù)的融合,新的信息傳輸技術(shù)的發(fā)明,金融工具的不斷創(chuàng)新,這一切使全球成為一個(gè)金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的資本流量每日超過1萬億。資本的流動(dòng)速度和金融市場(chǎng)的價(jià)格傳播速度大大加快,金融市場(chǎng)也更加一體化和復(fù)雜化。一些金融產(chǎn)品如金融期貨、期權(quán)、利率、貨幣掉期在金融市場(chǎng)中變得愈來愈重要,已成為金融市場(chǎng)交易中的一條牢固的鏈條。多數(shù)金融市場(chǎng)中的大金融機(jī)構(gòu)都以全球業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)。銀行業(yè)和證券業(yè)的分界已越來越模糊不清了。全球是一個(gè)
16、金融市場(chǎng)。越來越多的國(guó)家的投資者、融資者和金融機(jī)構(gòu)參加到這個(gè)金融市場(chǎng)中來。 新興金融市場(chǎng)的驚人發(fā)展主要有以下幾個(gè)方面: 去年2500多億美元的私人資本通過直接投資、證券投資和銀行貸款的方式流入了新興市場(chǎng),而1986年這個(gè)數(shù)字才250億美元。不久以前,國(guó)際金融市場(chǎng)中的私人資本流向這些新興經(jīng)濟(jì)地區(qū)的流動(dòng)量已超過官方資本流向該地區(qū)的流動(dòng)量。 進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)融資的國(guó)家的數(shù)量有了驚人的增加。就在過去的兩年里,有31個(gè)國(guó)家第一次叩開了國(guó)際金融市場(chǎng)的大門,從而使56個(gè)國(guó)家在最近第一次進(jìn)入了國(guó)際金融市場(chǎng)。在整個(gè)新興金融市場(chǎng)中,公共企業(yè)、私人企業(yè)甚至國(guó)家公共機(jī)構(gòu)也能夠進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)。 國(guó)際金融市場(chǎng)的
17、相互融合和制度創(chuàng)新為全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大利益,增加了金融市場(chǎng)的交易機(jī)會(huì),促進(jìn)了新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,投資者能夠?qū)ふ腋呋貓?bào)的投資機(jī)會(huì),金融創(chuàng)新分散了投資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也使貿(mào)易活動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)能更好地平衡資金往來。 對(duì)國(guó)內(nèi)而言,金融市場(chǎng)的發(fā)展和業(yè)務(wù)的交叉能夠創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)改革的良好環(huán)境,增加投資者和融資者進(jìn)入金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì),促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率,從而能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境反過來又推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。 新的國(guó)際金融市場(chǎng)所面臨的挑戰(zhàn)然而,新的國(guó)際金融環(huán)境并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。正如ROBERTMERTON所言,金融全球化似乎有點(diǎn)象高速公路給 人們所帶來的影響一樣——人們可以在這里更自由更快地奔馳,
18、但交通事故也許會(huì)更多更糟 臨著新的挑戰(zhàn): 新的國(guó)際金融環(huán)境面 根據(jù)IMF的報(bào)告,在過去的15年里,三分之二的成員在二十世紀(jì)八十年代,GDP的3%到智利所需 國(guó)的銀行體系存在著明顯的問題從美國(guó)為解決儲(chǔ)蓄和貸款危機(jī)所需GDP的30%,財(cái)政成本表明,銀行危機(jī)正消耗著巨額國(guó)內(nèi)資源。日本巨額銀行呆帳正侵蝕著它的財(cái)政資源,它也是影響日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)世界競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素。 1994年墨西哥金融危機(jī)的余悸至今在國(guó)際金融市場(chǎng)體系中余魂不散。泰國(guó)泰銖危機(jī)以及對(duì)東南亞金融市場(chǎng)的傳染正危及著世界金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。 害群之馬”已使許多金融機(jī)構(gòu)毀在他們的手里,道德風(fēng)險(xiǎn)正成為危害全球金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的大敵。
19、加強(qiáng)全球金融監(jiān)管:一個(gè)來自美國(guó)的聲音華盛頓正期待著丹佛七國(guó)首腦會(huì)議通過一系列的決議 來加強(qiáng)全球的金融穩(wěn)定?!眲趥愃顾_默斯6月12日在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院的一次演講中說,美國(guó)致力于建立穩(wěn)定的全球金融秩序的努力可以追溯到1994年克林頓總統(tǒng)在那不勒斯七國(guó)高峰會(huì)議上提交的一份計(jì)劃,他要求各國(guó)政府承擔(dān)起一項(xiàng)廣泛的改革,以迎接世界經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)?!?他特別 薩默斯在演講中對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制作了論述強(qiáng)調(diào)主權(quán)國(guó)家的金融危機(jī)及其對(duì)世界金融市場(chǎng)的傳染所帶來對(duì)的危害,甚至把這一危害的嚴(yán)重性提高到關(guān)系社會(huì)安定和政局穩(wěn)定的高度上來。他說,最令人關(guān)心的事情是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)即當(dāng)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)倒閉或者某一國(guó)家的金融市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰時(shí),它必然會(huì)傳
20、染給健康的金融機(jī)構(gòu)或別的國(guó)家的金融市場(chǎng),從而給整個(gè)國(guó)家的金融秩序和世界金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重危害?!彼_默斯強(qiáng)調(diào)說,這是一個(gè)值得重視的問題,因?yàn)榻鹑谖C(jī)導(dǎo)致的后果不僅僅只是經(jīng)濟(jì)問題,而且還影響到國(guó)家政治的穩(wěn)定,甚至對(duì)維系民主社會(huì)所必須的必要條件產(chǎn)生至關(guān)重要的不良影響?!彼_默斯在演講中對(duì)未來全球金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),提出了美國(guó)人的看法。他認(rèn)為全球金融網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)要以信息傳輸網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際金融組織要進(jìn)一步促進(jìn)信息流動(dòng),達(dá)到信息共享目的。全球金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)要以增強(qiáng)國(guó)家監(jiān)管組織和國(guó)際監(jiān)管組織的監(jiān)管能力為手段,達(dá)到有效監(jiān)管從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的目的。薩默斯特別提到要增強(qiáng)對(duì)衍生金融工具和外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
21、的信息報(bào)告制度的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制。 薩默斯說,在丹佛會(huì)議,七國(guó)首腦們將計(jì)劃采取一系列措施構(gòu)筑全球金融信息網(wǎng)絡(luò),這一網(wǎng)絡(luò)至少要達(dá)到下列四個(gè)目的:以此來提高國(guó)家管理當(dāng)局監(jiān)管從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力,為全球金融管理機(jī)構(gòu)建立一套監(jiān)管原則做出貢獻(xiàn),為改善衍生金融工具的匯報(bào)和監(jiān)管制度創(chuàng)造條件,為減少國(guó)際外匯交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件薩默斯的演講肯定了美國(guó)在構(gòu)筑國(guó)際金融監(jiān)管體系中的貢獻(xiàn),并強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用 丹佛高峰金融會(huì)議 對(duì)全球金融業(yè)來說是一次重要的金融會(huì)議 ,因?yàn)楦咝в辛? ”薩默斯說,利用,美國(guó)在最近的一 的金融秩序?qū)τ诮?jīng)濟(jì)繁榮是至關(guān)重要的西方七國(guó)首腦會(huì)議和其它國(guó)際金融組織些年
22、里為進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際金融合作,減少國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),起了領(lǐng)導(dǎo)作用。丹佛高峰會(huì)議將是沿著這一道路繼續(xù)前進(jìn)的一個(gè)重要里程碑?!? 薩默斯指出,1996年超過2500億美元的私人資本流入了新興市場(chǎng),而1986年這個(gè)數(shù)字只有250億美元。這一新興的金融市場(chǎng)環(huán)境并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的?!彼_默斯說,這就象汽車在高速公路奔馳,人們?cè)谶@里可以更快地行駛,獲得更多的機(jī)會(huì)。但一旦發(fā)生車禍,情況也許更糟?!彼_默斯指出,丹佛經(jīng)濟(jì)會(huì)議是為人類進(jìn)入21世紀(jì)建立經(jīng)濟(jì)新秩序而做的多年努力的結(jié)果的一部分。在這個(gè)新的經(jīng)濟(jì)秩序里,貿(mào)易、投資、資本、信息和知識(shí)產(chǎn)權(quán)都將更自由地流動(dòng),以使它們更有效地創(chuàng)造財(cái)富。這個(gè)經(jīng)濟(jì)新秩序包括所有國(guó)家。日益一
23、體化的全球經(jīng)濟(jì)將為美國(guó)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的全球擴(kuò)張戰(zhàn)略提供廣泛的機(jī)會(huì),從而也會(huì)促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)繁榮 面對(duì)金融危機(jī)的挑戰(zhàn),薩默斯在演講中強(qiáng)調(diào)一個(gè)穩(wěn)定而富有彈性的金融體系是必要的。他指出,建立全球經(jīng)濟(jì)秩序的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是保持國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)健有力、富有彈性和充滿活力。丹佛首腦會(huì)議將會(huì)通過一系列的重要決議來加強(qiáng)國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。 薩默斯最后以反面教訓(xùn)和美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)再一次強(qiáng)調(diào)建立一個(gè)世界金融安全網(wǎng)絡(luò)的緊迫性。他說,高峰金融會(huì)議對(duì)于世界各國(guó)來說是至關(guān)重要的,因?yàn)閺?qiáng)有力的金融體系對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的繁榮同樣是至關(guān)重要的。在此我們僅僅只要回顧一下大蕭條時(shí)期,眾多的金融機(jī)構(gòu)癱瘓和金融市場(chǎng)的崩潰所引發(fā)的一場(chǎng)浩劫,我們就可以理解穩(wěn)定的金融體系對(duì)一國(guó)來說是多么重要。就在最近,阿爾巴尼亞金融秩序危機(jī),引發(fā)暴力沖突而人們暴死街頭。在整整一個(gè)世紀(jì),美國(guó)為適應(yīng)國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、銀行系統(tǒng)的更為有效的監(jiān)管的需要,為了規(guī)范證券市場(chǎng),逐步建立了一系列法規(guī)和有效的行政監(jiān)管體系。美國(guó)建立了聯(lián)邦儲(chǔ)備體系,存款保險(xiǎn)制度以及完備的證券銀行法律架構(gòu)。 我們正在努力重建全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)安全網(wǎng)絡(luò)。 這對(duì)美國(guó)來說是多么重要。在過去的歲月里,美國(guó)通過西方七國(guó)首腦會(huì)議和其他國(guó)際金融組織的講壇在眾多的領(lǐng)領(lǐng)域,為促進(jìn)國(guó)際金融合作,減少全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),起著領(lǐng)導(dǎo)作用。丹佛高峰會(huì)議是這一過程的重要一步。 專業(yè)專注
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