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1、2019/7/18,1,第七章 融資租賃公司經營與風險防范,學習內容,融資租賃公司的資金來源及創(chuàng)新？ 融資租賃風險類別？信用風險的成因與防范? 融資租賃保險的種類及其理賠與索賠？,2019/7/18,2,第七章 融資租賃公司經營與風險防范,第一節(jié) 融資租賃公司的資金來源,第二節(jié) 融資租賃的信用風險與防范,第三節(jié) 融資租賃保險,2019/7/18,3,第一節(jié) 融資租賃公司的資金來源,一、自有資金,二、借入資金,三、借入資金的創(chuàng)新,2019/7/18,4,（一）股本金,一、自有資金,1.股本金額的規(guī)定,2.股本在經營中的意義 (1)自有資金可以提高項目的抗風險能力 (2)自有資金決定了融資租賃公司

2、對項目的關心程度，能夠有效降低“道德風險” （3）自有資金體現(xiàn)了融資租賃公司對租賃項目的承諾和對未來項目發(fā)展前景的信心,2019/7/18,5,（二）留存收益,一、自有資金,1.定義：租賃公司在經營過程中創(chuàng)造的保留在公司內部的利潤,2.留存收益在經營中的意義 (1)不需要對外支付利息和股利，不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量 (2)是規(guī)模較小的租賃公司資金來源的最佳選擇,2019/7/18,6,（一）商業(yè)銀行貸款重要融資來源,二、借入資金,1.信用貸款：沒有任何租賃資產作為抵押和擔保的貸款,2.質押貸款和抵押貸款：是以租賃設備作為抵押擔保品，以此來獲得數(shù)額較大的貸款。質押和抵押的本質區(qū)別在于前者一般需要轉

3、移設備的占有權，后者不需要。,3.保證貸款：憑借保證人的信用即可獲得貸款,4.選擇貸款銀行時考慮的因素：（1）銀行規(guī)模 （2）銀行經驗（3）借款人與貸款銀行的聯(lián)系,2019/7/18,7,（二）債券融資,二、借入資金,1.債券融資的意義： （1）便于為租賃項目籌措大量資金 （2）可以獲得較長期限的資金 （3）與銀行貸款相比受到的限制更少,2.債券融資存在的問題 債券到期時租賃公司的現(xiàn)金流壓力非常大，而租賃公司收取租金是階段性的，因此就會出現(xiàn)債券兌現(xiàn)要求與資金流不匹配的問題，甚至可能引發(fā)租賃公司的破產危機。,2019/7/18,8,（三）同業(yè)拆借,二、借入資金,同業(yè)拆借是各類金融機構之間調頭寸的

4、業(yè)務,（四）信托資金 信托資金是金融租賃公司既不承擔資金風險也不享有資金收益的資金來源。 意義：盡管只能取得服務報酬卻可以不受資本充足率的限制而擴大自己的市場占有份額，從而提高自己的知名度。,（五）國際融資,2019/7/18,9,（一）創(chuàng)新方式,三、借入資金的創(chuàng)新,融資租賃公司可以將缺乏流動性的出租設備委托給信托公司，由信托公司將設備作為還款的基礎資產，發(fā)行融資證券，進行再融資，即使租賃資產證券化。,（二）租賃資產證券化的流程,2019/7/18,10,第二節(jié) 融資租賃的信用風險與防范,三、融資租賃信用風險的防范,一、融資租賃風險特征與類型,二、融資租賃的信用風險及成因,2019/7/18,

5、11,（一）融資租賃風險特征,一、融資租賃風險特征與類型,1.分離性 2.復雜性 3.長期性,融資租賃風險是指租賃未來結果的不確定性（如未來收益變化的不確定性、未來資產成本的不確定性等）給租賃項目帶來損失的可能性。,2019/7/18,12,（二）融資租賃風險類型,一、融資租賃風險特征與類型,1.信用風險：債權風險、物權風險 2.市場風險：利率風險、匯率風險、流動性風險 3.其他風險：自然災害、政策風險、技術風險、產業(yè)周期和商業(yè)周期,2019/7/18,13,（一）融資租賃信用風險的危害,二、融資租賃的信用風險及成因,1.因承租人業(yè)務經營不善或者產品市場情況發(fā)生惡化，使得承租人無法按時支付租金

6、； 2.承租人掠奪式使用設備或其他短期行為 3.承租人非法處置本應屬于出租人所有的租賃資產 4.集中發(fā)生的租金償付拖延和租賃設備回收困難可能會引起租賃公司的流動性風險 5.合同風險,（二）融資租賃信用風險的成因,2019/7/18,14,三、融資租賃信用風險的防范,1.審查承租人的資信情況； 2.審查承租人的經營管理能力； 3.審查承租人的盈利能力； 4.要對融資租賃行業(yè)進行選擇； 5.要與其關聯(lián)企業(yè)聯(lián)合起來考察； 6.承租人的地域因素； 7.掌握承租企業(yè)的全部債務狀況。,（一）審查承租人的情況,2019/7/18,15,三、融資租賃信用風險的防范,1.評估和審查融資租賃項目的出發(fā)點 出租人對

7、租賃項目進行審查評估，以項目盈利能力為核心審查內容，重點考察項目現(xiàn)金流分析。,（二）評估和審查融資租賃項目,2019/7/18,16,三、融資租賃信用風險的防范,2.評估和審查融資租賃項目時應該注意的問題 租賃公司應根據(jù)謹慎原則，通過銀行對賬、業(yè)務訂單、行業(yè)平均數(shù)據(jù)、實地測量等方法來核實測算租賃項目的現(xiàn)金流量。,（二）評估和審查融資租賃項目,2019/7/18,17,三、融資租賃信用風險的防范,3.對租賃項目進行審查的主要內容 （1）租賃項目是否已獲得有關部門的批準 （2）租賃項目是否符合國家產業(yè)政策 （3）租賃項目屬于技改項目、新建項目還是擴建項目，現(xiàn)有工藝、設備運轉狀況如何 （4）項目所需

8、原材料供應是否已落實，其他條件是否齊備 （5）項目產品是否有市場需求 （6）與租賃項目配套的其他資金是否落實 （7）擔保人的資信狀況、經濟實力、擔保能力如何,（二）評估和審查融資租賃項目,2019/7/18,18,三、融資租賃信用風險的防范,4.對租賃項目進行的三項基本評估 （1）技術評估 （2）財務評估 （3）效益評估,（二）評估和審查融資租賃項目,2019/7/18,19,三、融資租賃信用風險的防范,5.融資租賃項目評估的步驟,（二）評估和審查融資租賃項目,（1）評估租賃項目的盈利能力：銷售收入、投資、生產成本、稅金等。 （2）評估租賃項目的構成及其合理性； （3）評估各環(huán)節(jié)對租賃項目盈利

9、能力的影響； （4）分析租賃項目所處環(huán)境的適應性。,2019/7/18,20,三、融資租賃信用風險的防范,（三）信用風險的后期管理 在后期信用管理的各環(huán)節(jié)中，最為關鍵的一個環(huán)節(jié)就是租金收取。,（四）融資租賃業(yè)監(jiān)管,1.市場準入 （1）最低資本額要求（2）對公司大股東要求（3）完善的公司章程、公司治理及內部控制制度（4）合格的專業(yè)化從業(yè)人員（5）合格的營業(yè)場所 2.經營監(jiān)管 3.市場退出,2019/7/18,21,第三節(jié) 融資租賃保險,一、融資租賃保險及其種類,二、租賃保險合同的內容,三、融資租賃保險的索賠和理賠,2019/7/18,22,一、融資租賃保險及其種類,（一）融資租賃保險的含義,（二

10、）融資租賃保險的種類,1.租賃物件運輸保險：海洋運輸、內陸運輸及航空運輸保險 2.租賃期內租賃物件保險：財產保險、盜竊險、機器損壞險、營業(yè)中斷險、建筑工程一切險、安裝工程一切險和一攬子保險。,融資租賃保險是指對融資租賃物件在運輸、裝卸、存儲、安裝以及租賃物件在租賃期內的使用過程中，可能遭受的風險損失進行經濟補償?shù)囊环N措施。,2019/7/18,23,二、租賃保險合同的內容,（一）保險標的,（二）保險金額,（三）保險責任,（四）除外責任,（五）保險費,（六）保險期限,2019/7/18,24,三、融資租賃保險的索賠和理賠,（一）融資租賃保險的索賠,1.保險索賠 2.索賠工作程序：通知填寫出險通知書提供有關索賠單證開具權益轉讓書,（二）融資租賃保險的理賠,1.融資租賃的理賠 2.租賃保險理賠程序：損失勘查核定損失 余損處理給付賠款,