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1、 精品文檔 第一章 證券投資基金概述 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn) 1、與直接投資股票或債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具； 2、證券投資基金特點(diǎn)：①集合理財、專業(yè)管理；②利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；③組 合投資、風(fēng)險分散；④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全； 3、基金與股票、 債券的差異： ①反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同； ②所籌資金的投向不同； ③投資收益與風(fēng)險大小不同； 4、基金與銀行存款的差異：①性質(zhì)不同；②收益與風(fēng)險特性不同；③信息披露 程度不同； 第二節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作與參與主體 1、

2、 第三節(jié) 證券投資基金的法律形式 1、契約型基金是根據(jù)基金合同設(shè)立的； 公司型基金是根據(jù)基金公司章程設(shè)立的； 2、契約型基金與公司型基金的區(qū)別：①法律主體資格不同；②投資者的地位不同；③基金運(yùn)營依據(jù)不同； 3、 第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式 1、封閉式基金與開發(fā)式基金的不同：①期限不同；②份額限制不同；③交易場 所不同；④價格形成方式不同；⑤激勵約束機(jī)制與投資策略不同； 第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展 1、最早的基金： 1868 年英國“海外及殖民地政府信托基金” ； 2、第一只開

3、放式基金： 1924 年美國“馬薩諸塞投資信托基金” ； 3、全球基金發(fā)展的趨勢與特點(diǎn)：①美國占據(jù)主導(dǎo)地位；②開放式基金成為主流 產(chǎn)品；③競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出；④基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生變化； . 精品文檔 第六節(jié) 我國基金業(yè)的發(fā)展概況 1、1992 年中國第一只比較規(guī)范的基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立； 2、1998 年《證券投資基金管理暫行辦法》發(fā)布； 3、南方基金管理公司——基金開元；國泰基金管理公司——基金金泰； 4、2001 年第一只開放式基金——華安創(chuàng)新； 5、200

4、4 年《證券投資基金法》 6、2004 年 10 月，第一只 LOF——南方基金配置基金； 2004 年底，第一只 ETF——華夏上證 50； 第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用 1、為中小投資者拓寬了投資渠道； 2、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長； 3、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展； 4、完善金融體系和社會保障體系； 第二章 證券投資基金的類型 第一節(jié) 證券投資基金分類概述 第二節(jié) 第三章 在 第四章 基金管理人 第一節(jié) 基金管理人概述

5、1、基金管理公司注冊資本不少于 1 億元人民幣； 2、基金管理公司主要股東條件： ①從事金融資產(chǎn)管理行業(yè)， 注冊資本不低于 3 億元人民幣； ②持續(xù)經(jīng)營 3 個以上 會計年度；③最近 3 年無違法違規(guī)行為； ④其他股東凈資產(chǎn)不低于 1 億元人民幣； 3、基金管理公司主要業(yè)務(wù)：①證券投資基金業(yè)務(wù)；②特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)； ③投資咨詢服務(wù)；④全國社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年檢業(yè)務(wù)；⑤ QDII 業(yè)務(wù)； . 精品文檔 第二節(jié) 基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置、 1、投資決策委員會——最高決策機(jī)構(gòu)；

6、 2、風(fēng)險控制委員會 3、投資部、研究部、交易部、監(jiān)察稽核部、風(fēng)險管理部、市場部、機(jī)構(gòu)理財部 第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理 1、基金公司投資決策程序： ① 公司研究發(fā)展部提出研究報告； ② 投資決策委員會決定基金的整體投資計劃； ③ 基金投資部指定投資組合具體方案； ④ 風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)控建議； 2、對于股票價值的估值：市盈率（ P/E），市凈率（ P/B），現(xiàn)金流折現(xiàn)（ DCF） 以及經(jīng)濟(jì)價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤； 3、基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令；

7、 第四節(jié) 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 1、特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)立條件： ① 單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)——委托資產(chǎn)不少于 3000 萬元； ② 為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)——單一客戶不低于 100 萬元，總金額不低于 3000 萬元； 2、單個資產(chǎn)管理計劃持有一家公司股票不得超過計劃資產(chǎn)凈值的 20%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部計劃投資于一家公司發(fā)行證券，不得超過證券規(guī)模的10%；完全按指數(shù)構(gòu)成比例投資的不受此限制； 3、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類基金的 60%； 4、提取報酬不得超過凈收益的 20%；

8、 . 精品文檔 5、資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，每季度至多開放一次參與或退出； 6、每月向委托人報告一次份額凈值； 第五節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制 1、獨(dú)立董事人數(shù)不得少于 3 人，且不得少于董事會人數(shù)的 1/3；以下事項(xiàng)應(yīng)該經(jīng) 過 2/3 以上的獨(dú)立董事通過： ① 公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易； ② 公司和基金審計事務(wù)，聘請或者更會計師事務(wù)所； ③ 公司管理的基金半年度報告和年度報告； 2、督察長由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并經(jīng)全體獨(dú)立董事同意； 3、基金管理公司內(nèi)部控制制度包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度；

9、 4、內(nèi)部控制包括四個層次，一是員工自律；二是部門各級主管監(jiān)督；三是公司 總經(jīng)理及監(jiān)察稽核部門監(jiān)督；四是董事會監(jiān)督； 5、公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操 作手冊組成； 6、基金公司內(nèi)部控制制度原則：健全性原則；有效性原則；獨(dú)立性原則；相互 制約原則；成本效益原則； 7、督察長應(yīng)當(dāng)定期或者不定期向全體董事報送工作報告； 8、公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察部門，對公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)； 第五章 基金托管人 第一節(jié) 基金托管人概述 1、托管人職責(zé)：資產(chǎn)保管；資金清算；資產(chǎn)核算；投資運(yùn)作監(jiān)督； 2、

10、 第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng) 第三節(jié) 基金財產(chǎn)保管 1、基金財產(chǎn)保管的基本要求： ① 保證基金資產(chǎn)的安全； ② 依法合規(guī)處分基金財產(chǎn)； . 精品文檔 ③ 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密； ④ 對基金財產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任； 2、基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的開立的； 3、結(jié)算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結(jié)算公司開立的； 4、基金證券賬戶是以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國結(jié)算公司開立的； 5、全國銀行間市場債券托管賬戶是以基金名義在中央國債登記公司開立的； 6、基

11、金托管人保管基金印章、基金財務(wù)專用章及基金業(yè)務(wù)章；負(fù)責(zé)保管基金重 大合同、基金開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等； 第四節(jié) 基金資產(chǎn)的清算 1、T 日接收清算數(shù)據(jù)； T+1 日復(fù)核、執(zhí)行交割； 2、每季度由托管人撰寫內(nèi)部檢查報告，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告； 3、內(nèi)部控制原則：合法性；完整性；及時性；審慎性；有效性；獨(dú)立性； 4、內(nèi)部控制基本要素：環(huán)境控制、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通、內(nèi)部監(jiān)控； 5、 第六章 基金的市場營銷 基金市場營銷主要包括目標(biāo)市場與客戶的確定、 營銷環(huán)境的分析、 營銷組合的設(shè) 計、營銷過

12、程的管理四個方面； 第一節(jié) 基金營銷概述 1、基金營銷特征：規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性； 2、機(jī)構(gòu)投資者營銷成本低、服務(wù)成本高；個人營銷成本高、服務(wù)成本低； 3、 第二節(jié) 基金產(chǎn)品設(shè)計與定價 1、產(chǎn)品線內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長度、產(chǎn)品線的寬度、產(chǎn)品線的深度； 2、 第三節(jié) 基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務(wù) . 精品文檔 1、 第四節(jié) 基金銷售機(jī)構(gòu) 1、基金銷售機(jī)構(gòu)條件： 商業(yè)銀行：負(fù)責(zé)基金銷售部門取得基金從業(yè)資格的人員不得低于

13、1/2；部門管理人員取得基金從業(yè)資格，具有 2 年以上基金或 5 年以上其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)經(jīng)歷；證券投資咨詢機(jī)構(gòu)：注冊資本不低于 2000 萬；從事證券投資咨詢業(yè)務(wù) 3 個會計年度； 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)：注冊資本 2000 萬；取得基金從業(yè)資格的不少于 10 人； 2、中國證監(jiān)會依照《行政許可法》受理基金銷售業(yè)務(wù)資格申請； 第五節(jié) 基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范 1、基金宣傳推介材料的禁止情形 ① 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； ② 預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績； ③ 違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失； ④ 詆毀競爭對手； ⑤ 違規(guī)使用安全、保證

14、、承諾、高收益、無風(fēng)險等表述； ⑥ 登載單位或個人推薦性文字； 2、未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費(fèi)率； 3、申購贖回費(fèi)不得高于 5%；并且應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的 25%歸入基金財 產(chǎn)；貨幣市場基金按照不高于 0.25%計提銷售服務(wù)費(fèi)； 4、持有期少于 7 日的，收取不低于 1.5%的贖回費(fèi)；少于 30 日的，提取 0.75%； 5、基金銷售的資料應(yīng)保存 15 年以上； 第六節(jié) 第七章 基金的估值、費(fèi)用與會計核算 第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值 . 精品文檔

15、 1、開放式基金每個交易日估值，于次日公告基金份額凈值；封閉式基金每周紕 漏一次基金份額凈值，但每日估值一次； 2、首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)未能確定公允價值的按 成本計量； 3、送股、轉(zhuǎn)增股、配股等發(fā)行未上市股票，按交易所市場價值估值； 4、首次公開發(fā)行有明確鎖定期股票的，按交易所市場價值估值； 5、非公開發(fā)行有明確鎖定期股票：初始取得成本高于證券市場價值的，以證券 市場價值為準(zhǔn)； 否則按公式計算； 6、因持有股票而享有配股權(quán)，按收盤價高于配股價的差額估值；否則為 0； 7、當(dāng)基金估值錯誤達(dá)到 0.25%

16、時，應(yīng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告；當(dāng)計價錯誤達(dá)到 0.5% 時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案； 8、QDII 基金份額凈值每周計算并公布一次，如果投資衍生品每日披露； 9、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后 2 個工作日內(nèi)披露； 第二節(jié) 基金費(fèi)用 1、管理費(fèi)股票基金 -1.5%；債券低于 1%；貨幣市場 0.33%； 2、基金運(yùn)作費(fèi)，發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一時，應(yīng)采用預(yù)提或攤銷方 式計入基金損益；小于十萬分之一時，直接計入當(dāng)期損益； 第三節(jié) 基金會計核算 1、我國基金會計年度為公歷 1 月 1 日至 12 月 31 日；

17、 2、證券投資基金一般在月末轉(zhuǎn)結(jié)當(dāng)期損益；貨幣市場基金按日轉(zhuǎn)結(jié)； 第四節(jié) 基金財務(wù)會計報告分析 1、 第五節(jié) 第八章 基金利潤分配與稅收 第一節(jié) 基金利潤 . 精品文檔 1、 第二節(jié) 基金利潤分配 1、封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次， 每次不得少于已實(shí)現(xiàn)利潤的 90%； 2、基金利潤分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式；可以約定專為基金份額； 3、貨幣市場基金的利潤分配每日進(jìn)行，紅利在投資； 4、貨幣市場基金，當(dāng)日贖回的基金份額

18、自下一個工作日不再享有收益分配權(quán)益；當(dāng)日申購的基金份額，自下一個工作日起享有收益分配權(quán)益；周五進(jìn)行分配時，同時分配周六周日收益；節(jié)假日前最后一個開放日的利潤和節(jié)假日的利潤一起于法定節(jié)假日最后一日進(jìn)行分配； 5、 第三節(jié) 基金稅收 1、對基金管理人運(yùn)用基金購買債權(quán)、股票的差價收入免征營業(yè)稅； 2、基金賣出股票時按照千分之一征收印花稅；買入不征稅； 3、基金從證券市場取得的收入不征收企業(yè)所得稅；利息收入代繳 20%個人所得 稅；對從上市公司獲得的股利所得按 50%計算征收個人所得稅； 4、金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；非金融機(jī)構(gòu)不征

19、收營業(yè)稅； 5、企業(yè)投資者買賣基金免征印花稅； 6、企業(yè)投資者買賣基金差價收入征收企業(yè)所得稅；分配收入不征稅； 7、個人投資者買賣基金差價收入不征收個人所得稅； 8、從封閉式基金中獲得的企業(yè)債券利息收入征收個人所得稅； 第九章 基金的信息披露 第一節(jié) 基金信息披露概述 1、基金信息披露的作用： ① 有利于投資者價值判斷； ② 有利于防止利益沖突與利益輸送； ③ 有利于提高證券市場效率； . 精品文檔 ④ 有效防止信息濫用； 2、基金信息披露內(nèi)容原則：①真實(shí)性原則；

20、②完整性原則；③準(zhǔn)確性原則；④ 及時性原則；⑤賬公平披露原則； 3、披露形式基本原則：規(guī)范性原則；易解性原則；易得性原則； 4、基金信息披露禁止行為： ① 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； ② 對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測； ③ 違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失； ④ 詆毀其他基金管理人、托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)； 5、基金募集信息披露：招募說明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告； 6、開放式基金合同生效后每 6 個月披露一次招募說明書； 7、基金運(yùn)作信息披露：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公 告、基金年度報告、半年度報告、季度報告； 8、 第二節(jié) 第十章 .