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1、六、保險統(tǒng)計分析,(一)保險統(tǒng)計分析的主要指標我國目前保險分為兩類，一類是財產(chǎn)保險，另一類是人壽保險。財產(chǎn)保險的具體種類有：企業(yè)財產(chǎn)險，家庭財產(chǎn)險，機動車險，船舶險，貨物運輸險，衛(wèi)星及核能險，建筑安裝工程保險及責任保險，責任險，保證保險，出口信用險，農(nóng)業(yè)險，其它險。人壽保險主要有：壽險，健康險，人身以外傷害險。保險統(tǒng)計分析的主要指標有：1保險金額是指各保險公司各種險種的被保險價值總和，是保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額。它是衡量一個國家保險規(guī)模的主要指標。,,2保費收入指投保人為取得保險人在約定范圍內(nèi)所承擔賠償責任而支付給保險人的費用。3保險賠款指保險人根據(jù)保險合同的規(guī)定，向被保險人

2、支付的賠償保險責任損失的金額。4保險給付包括死傷醫(yī)療給付和期滿給付。死傷醫(yī)療給付是指保險人根據(jù)人壽保險及長期健康保險合同的規(guī)定，因被保險人在保險期內(nèi)發(fā)生保險責任范圍內(nèi)的保險事故支付給被保險人的金額。期滿給付是指被保險人生存期滿，保險人按人壽保險合同規(guī)定支付給被保險人的期滿保險金額。,,5保險密度（人均保額或戶均保額）人均保額保費收入總人口戶均保額保費收入總戶數(shù)這兩個相對指標可反映一個國家或地區(qū)的保險密度。能夠衡量一國或地區(qū)公民保險意識水平、保險市場發(fā)展程度。6保險深度保險深度=保費收入/當年GDP總額或國民收入保險深度是一個綜合性指標，它衡量保險規(guī)模的發(fā)展水平，是一個相對指標，可用于國與國之間

3、的比較。,,(二)、保險需求和保險供給（1）保險需求一般認為，保險需求是指在一定時期內(nèi)全社會期望從保險業(yè)得到的經(jīng)濟補償總量。保險需求可分為兩種：一種是保險的自然需求，它是由自然界和社會經(jīng)濟活動中客觀存在的風險損失總量所產(chǎn)生和決定的對保險的需求；一種是保險的有效需求，是同需求者的購買能力相聯(lián)系的需求。一般來講，保險的自然需求要遠遠大于保險的有效需求。我們可以給出一個保險的需求模型：D=F(r,y,p,m,i,s,z),,其中R表示風險因素。風險是保險存在的前提和基礎，無風險亦無保險。保險需求總量與風險總量存在正相關關系。Y表示經(jīng)濟發(fā)展因素。保險的作用是對由風險所造成的對人和物的損失進行經(jīng)濟補償，

4、而這些用于補償?shù)呢泿藕臀镔Y必然來源于滿足人們當前消費的剩余。從這個意義上看，保險的有效需求取決于社會產(chǎn)品的剩余程度及社會生產(chǎn)力的發(fā)展水平。P表示價格因素。同其他商品一樣，保險產(chǎn)品自身的價格影響對保險的需求，保險需求與保險價格呈反比。M表示風險管理因素。風險管理水平高，人們可以綜合采取回避、防損與減損、自留、以及包括購買保險在內(nèi)的轉移方式來對付風險，因此，單純對保險的需求就會減少；反之，就會增加。,,I表示利率因素。因為大多數(shù)壽險產(chǎn)品都帶有儲蓄的特性，人們在購買時，無疑要與其他的儲蓄和投資工具進行機會成本的比較?？梢?，利率對壽險產(chǎn)品的影響是明顯的。S表示科學技術進步因素。如飛機的發(fā)明和使用產(chǎn)生了

5、對航空保險的需求，核技術的發(fā)明產(chǎn)生了核保險的需求。Z表示其他因素，如一國的收入分配制度、金融制度、財政制度及社會保障制度等等都會對保險需求產(chǎn)生影響。,,（）保險供給保險供給是指整個保險產(chǎn)業(yè)為社會提供的保險產(chǎn)品總量。保險供給模型開夜車寫成：S=F(k,l,m,p)表示社會可用于經(jīng)營保險業(yè)的資本量。假定其他條件不變，經(jīng)營資本與保險供給能力呈正相關關系，經(jīng)營資本越多，供給能力越強。表示保險從業(yè)人員的數(shù)量和質(zhì)量。這里主要指保險經(jīng)營所需的專門人才，如精算師、承保員、理賠師、風險評估人員等。表示保險業(yè)自身的經(jīng)營技術和管理水平，包括組織機構的效率。假定其他條件不變，越大，保險的供給能力越強。表示保險價格。同

6、其他商品一樣，保險產(chǎn)品自身的價格影響保險的供給，保險供給與保險價格成正比。,保險公司業(yè)務經(jīng)濟技術指標（）,,（三）保險規(guī)模分析,保險規(guī)模分析主要用兩個指標，一是保險密度，二是保險深度。保險密度是每人平均的保費收入，保險深度是保費收入占的比重。我國年總人口數(shù)為129227萬人，為117251.9萬元，保費收入為：億元。可以計算出保險密度為每人平均保費收入300.27元，保險深度為3.3%。與發(fā)達國家相比，他們一般在左右?？梢钥闯鑫覈ｋU規(guī)模的差距。我們可以建立計量模型來分析保險規(guī)模?；?qū)ΡｋU規(guī)模進行預測。如，有的學者用銀行存款來建立模型，隨著銀行存款的變化，保險規(guī)模也會發(fā)生變化。有的學者用作為解

7、釋變量建立模型。也可以預測隨著的增加，保險規(guī)模的變化情況。但我們可以建立更加綜合的計量模型分析。,七、債券統(tǒng)計分析,、國債規(guī)模分析。國債結構分析、國債風險與適度國債規(guī)模分析,（一）債券的規(guī)模和結構,、債券規(guī)模和結構分析的意義、債券的分類：按發(fā)行主體分為：國債、金融債券、企業(yè)債券按發(fā)行對象分為：國內(nèi)債券和國外債券按發(fā)行期限分為：短期債券和長期債券按發(fā)行品種和功能分為：建設債券、公路債券。。。。、債券統(tǒng)計的主要指標：,,（1）債券發(fā)行額包括國債、政策性金融債券、企業(yè)債券等各種形式的當年發(fā)行額。（2）債券兌付額包括各種債券的當年承兌額。（3）債券年末余額是指上年年末余額加上本年凈發(fā)行額。計算公式為：

8、債券年末余額債券年初余額債券發(fā)行額債券兌付額,,,（二）國債風險評價和適度國債規(guī)模分析,可以從三個角度評價國債的規(guī)模：財政角度、國民經(jīng)濟角度、國際經(jīng)濟角度（外債）。1財政承債能力指標（1）債務依存度該指標是指當年債務收入與當年財政支出之間的比例關系，從流量上反映財政支出對國債收入的依賴程度。這一指標的計算口徑較為混亂，綜合起來有三種：一是“國債發(fā)行額（包括內(nèi)債、外債）/國家財政支出”，反映國債總規(guī)模的大??；二是“內(nèi)債發(fā)行額/國家財政支出”，反映國內(nèi)債務的規(guī)模大小；三是“內(nèi)債發(fā)行額/中央財政支出”，反映國債發(fā)行主體的債務負擔情況。,,這三個指標雖然從不同的角度反映了財政同國債的對比情況，但第三個

9、指標更具有警示效應。對于中央財政的債務依存度，國際上公認的警戒線為2535%左右。目前發(fā)達國家的這一指標一般較低，大概在1025%之間。,,（2）國債償債率這一指標反映了財政的債務清償能力，國債收入的有償性使得財政狀況對國債運行十分重要。償債率的計算口徑一致，為“當年國債還本付息額/當年中央財政總收入+償債基金”。這一指標國際上通行的警戒線為10%左右，但沒有考慮償債基金問題。按照可比數(shù)據(jù)（不含償債基金）考察西方發(fā)達國家，就總的水平而言，償債率一般在715%之間。,,、國民經(jīng)濟（社會）應債能力指標（1）國債負擔率是指當年國債積累余額與當年經(jīng)濟總規(guī)模的比例關系，它著眼于國債的存量規(guī)模，從國民經(jīng)濟

10、總體上來考慮國債的數(shù)量界限具有重要意義。這一指標一般以“當年國債余額/當年GDP”來衡量。一般國家的國債累積額最多不能超過當年GDP的45%，但同時也應看到，發(fā)達國家的財政收入占GDP的比重也很高，因此國債累積額占GDP的比重必須與財政收入占GDP的比重相適應。,,（2）赤字與比率是指當年用于彌補財政赤字和支付國債利息部分占GDP的比重，由于彌補赤字的國債發(fā)行和國債利息支出都是一種純消耗性支出，不產(chǎn)生任何收益，因此對一國來說，赤字國債和國債利息支出的數(shù)量越小，反映出一國國債的投向越合理、借債成本越低。馬約規(guī)定，赤字率的國際警戒線為3%。,,（3）居民應債能力該指標一般以“當年國債余額/當年居民

11、儲蓄存款余額”表示，是用來衡量居民的債務資金供給情況，因為居民存款和現(xiàn)金是國債收入的主要來源。一般認為國債余額低于居民儲蓄存款余額即二者比率小于100%即可,,、外債分析指標(1)外債償債率指償還外債本息與當年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入(國際收支口徑)之比。(2)外債負債率指外債余額與當年國內(nèi)生產(chǎn)總值之比。(3)外債債務率指外債余額與當年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入(國際收支口徑)之比。,,我國財政債務依存度（國際：）,,我國財政赤字占比重（國際警戒線）,,我國國債償債率(國際警戒線：7-15%),,國債余額與比例（參考：）,,居民應債能力：,我國外債余額：,,外債風險指標：,,、適度國債規(guī)模模型分析,我們

12、可以建立計量模型來分析適度國債規(guī)模，建立模型時應考慮下列因素：財政的負擔能力：如赤字率，債務依存度、債務償還能力國民經(jīng)濟發(fā)展的承載能力：如債務與的比例關系居民和企業(yè)的承載能力：如居民儲蓄、企業(yè)資產(chǎn)負債率國際標準的衡量：各國經(jīng)驗數(shù)據(jù)時滯因素：償還時間和借債時間，功能的時滯，如赤字彌補的時間。存量和流量同時考慮。,八、利率分析,（一）利率結構及其變化利率是金融市場上資金商品的價格，它由資金的供求來決定。利率對資金的供求起著重要的調(diào)節(jié)作用。當資金供不應求時，利率上升，因此融資成本加大，從而資金需求減少，同時又因資金收益增加，而擴大資金供給。這樣通過利率的上下波動和人們投資收益的變化，引導資金流向最重

13、要的地方，從利潤低的部門流向利潤高的部門，也就是流向那些經(jīng)營管理好、產(chǎn)品暢銷、有發(fā)展前途的經(jīng)濟單位，從而有利于提高投資效益，實現(xiàn)資金在各地區(qū)、各部門、各單位的合理流動，完成社會資源優(yōu)化配置的作用。在金融市場上，有各種不同的利率。利率結構的優(yōu)化對宏觀經(jīng)濟平衡的穩(wěn)固有重要影響。具體而言，利率結構包括期限結構、資產(chǎn)結構、層次結構等多個方面。,,1利率的期限結構所謂利率的期限結構，是指各種金融資產(chǎn)長短期利率之間的聯(lián)系和比例。利率結構的優(yōu)化，就是對各種金融資產(chǎn)期限不同的利率進行協(xié)調(diào)，使之按照期限長短排列有序，以使長短期資金供求同時達到均衡。2利率的資產(chǎn)結構所謂利率的資產(chǎn)結構，是指不同金融資產(chǎn)之間的利率聯(lián)

14、系和比例。影響金融資產(chǎn)的利率結構的因素主要有：期限、資信、風險、管理成本等。利率的資產(chǎn)結構應該體現(xiàn)出不同資產(chǎn)的風險和收益狀況，而不應該出現(xiàn)扭曲。3利率的層次結構所謂利率的層次結構，是指不同調(diào)節(jié)功能的各種利率，主要有中央銀行基準利率、商業(yè)銀行利率、市場利率等。,,金融機構法定存款利率（年利率）,,,（二）利率的影響因素及影響利率的因素,、影響利率的因素：貨幣供應量、貨幣需求量、價格、股票價格指數(shù)、匯率、投資需求、消費需求、銀行儲蓄、債券法學量和總量等、利率變化的影響：物價、儲蓄率、儲蓄額、投資需求、消費需求、股票價格指數(shù)及資金供應量、債券發(fā)行、匯率、國際資本流動、企業(yè)生產(chǎn)成本、利潤率、經(jīng)濟增長率

15、等等。,（三）計量模型的建立,兩種類型的模型：以利率為因變量的模型和以利率為自變量的模型。利率的敏感度：市場越發(fā)達、利率的敏感度越高。相關性檢驗：利率影響是多方面的，但到底與哪些變量有更大的相關性。需要檢測利率的效應：應該在多變量模型中分解。利率的國際關聯(lián)性應在模型中考慮利率模型中一般對應現(xiàn)價的經(jīng)濟變量。,九、金融流量表分析,,表中的平衡關系有：1、每個部門的儲蓄加上金融負債，等于該部門的金融債權加實物投資；2、每個部門的總負債等于總投資；3、整個國民經(jīng)濟的儲蓄加上金融負債，等于金融債權加實物投資；4、整個國民經(jīng)濟的金融負債等于金融債權；5、整個國民經(jīng)濟的儲蓄等于投資。,矩陣式金融流量表,,表

16、中各數(shù)學符號均為矩陣，W表示部門間金融流量，U表示各部門在各金融交易上的收入，Y表示儲蓄列向量，G表示總投資列向量，S表示各部門在金融交易上的支出即金融投資，Z表示實物投資列向量，F(xiàn)表示各項金融交易的合計數(shù)列向量。設有n個部門，m種金融工具，則表中主要的平衡關系有：(1)每個部門的儲蓄加上金融負債等于總負債，即(i=1,2,3n)矩陣式：Ui+YG,,(2)每個部門的金融投資支出加上實物投資等于總投資，即(j=1,2,3.n)矩陣式：Si+ZG,,(3)各部門的儲蓄總和等于投資總和，即(4)各種形式的金融負債總和等于各種形式的金融投資總和，即,,表中能直接計算的主要系數(shù)有：(1)部門負債結構系數(shù)用表示i部門在j種形式上的負債占該部門總負債的比例，則或(2)部門投資結構系數(shù)用bij表示j部門在i種形式上的金融投資占該部門總投資的比例，則或,,(3)部門金融負債分布系數(shù)用rij表示i部門在j種形式上的金融負債占全部經(jīng)濟中該項負債的比例，則或,,(4)部門金融投資分布系數(shù)用hij表示j部門在i種形式上的金融投資占全部經(jīng)濟中該項金融投資的比例，則或,,計算這四個系數(shù)以后，就有下面的公式成立：它們分別為金融負債模型和金融投資模型。,