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1、第三章 跨國(guó)公司及直接投資理論,2012-2013 馬英,第一節(jié) 跨國(guó)公司概覽 第二節(jié) 跨國(guó)公司的發(fā)展歷程 第三節(jié) 壟斷優(yōu)勢(shì)理論 第四節(jié) 產(chǎn)品周期理論,第三章 跨國(guó)公司及直接投資理論,第一節(jié) 跨國(guó)公司概覽,（一）組織結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)（Structural Criteria 在兩個(gè)以上的國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)； 公司的所有權(quán)為兩個(gè)以上國(guó)籍的人所擁有； 公司的高級(jí)經(jīng)理人員來(lái)自兩個(gè)以上的國(guó)家； 公司以全球性地區(qū)和全球性產(chǎn)品為基礎(chǔ)。,（二）業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（Performance Characteristics Criteria） 指跨國(guó)公司在國(guó)外的生產(chǎn)值、銷(xiāo)售額、利潤(rùn) 額、資產(chǎn)額或雇員人數(shù)達(dá)到了某一個(gè)百分比 以上。

2、實(shí)踐中采用25作為衡量標(biāo)準(zhǔn)的情況較多。,第一節(jié) 跨國(guó)公司概覽,（三）行為標(biāo)準(zhǔn)（Behavioral Characteristics Criteria） 具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)和動(dòng)機(jī)， 以全球范圍內(nèi)的整體利益最大化為原則 用一視同仁的態(tài)度對(duì)待世界各地的商業(yè)機(jī)會(huì)和分支機(jī)構(gòu),第一節(jié) 跨國(guó)公司概覽,（一）按法律形式劃分 母分公司型的組織模式，適用于銀行與保險(xiǎn)等金融企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng) 母子公司型的組織模式，則比較適合工業(yè)企業(yè),,跨國(guó)公司的類型,（二）按經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的重點(diǎn)劃分： 資源開(kāi)發(fā)型的跨國(guó)公司主要以采礦業(yè)、石油開(kāi)發(fā)業(yè)和種植業(yè)為主 加工制造型跨國(guó)公司主要從事最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品的制造，如金屬制品、鋼材、機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備

3、和電信設(shè)備等 服務(wù)型跨國(guó)公司是指從事貿(mào)易、金融、運(yùn)輸、通訊、旅游、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、廣告、管理咨詢、會(huì)計(jì)法律服務(wù)、信息等行業(yè)和領(lǐng)域非物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)，提供各種服務(wù)的跨國(guó)公司,跨國(guó)公司的類型,（三）按公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)劃分 橫向型多數(shù)是產(chǎn)品單一的專業(yè)性跨國(guó)公司 垂直型是指母子公司之間分別制造同一產(chǎn)品的不同零部件，或從事不同工序的生產(chǎn)，通過(guò)公司結(jié)構(gòu)將整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程相互銜接起來(lái)； 混合型一般是經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品多樣化的跨國(guó)公司，母公司與子公司之間有的是垂直型分工，有的是橫向型分工。,跨國(guó)公司的類型,（五）按生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的空間分布劃分 區(qū)域型跨國(guó)公司的活動(dòng)范圍主要局限在特定區(qū)域； 全球型跨國(guó)公司是以整個(gè)世界市場(chǎng)作為其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

4、活動(dòng)的空間。,跨國(guó)公司的類型,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論（考點(diǎn)）,早期跨國(guó)公司的雛形 早期的跨國(guó)公司以美國(guó)的制造業(yè)為主體 首先是技術(shù)優(yōu)勢(shì)：美國(guó)跨國(guó)制造企業(yè)是那些產(chǎn)品首先在國(guó)內(nèi)發(fā)明 ，掌握著技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì), 首先到海外進(jìn)行投資以占領(lǐng)市場(chǎng)。,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論,勝家縫紉機(jī)公司 它也是第一家在全世界同時(shí)生產(chǎn)和大量銷(xiāo)售同一種產(chǎn)品的公司。它于1851年在美國(guó)獲得縫紉機(jī)發(fā)明專利權(quán), 1867年在英國(guó)建立縫紉機(jī)裝配廠,并于1880年在倫敦和漢堡設(shè)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu), 向歐洲推銷(xiāo)在英國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品, 逐步壟斷了歐洲市場(chǎng)。,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論,其他的有西方聯(lián)合電報(bào)、貝爾電話、愛(ài)迪生電燈、伊斯特曼柯達(dá)、國(guó)際收

5、割機(jī)、奧梯斯兄弟電梯公司等, 它們都是首先在美國(guó)發(fā)明新產(chǎn)品,逐漸形成新興工業(yè), 再向海外擴(kuò)展。,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論,二是避開(kāi)貿(mào)易保護(hù)壁壘。 避開(kāi)貿(mào)易保護(hù)限制,到海外建立制造業(yè)跨國(guó)公司, 就地生產(chǎn)、就地銷(xiāo)售, 是刺激早期跨國(guó)公司出現(xiàn)的另一個(gè)重要原因。,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論,1902年，英國(guó)油脂和肥皂業(yè)巨頭萊佛公司感到其產(chǎn)品對(duì)荷蘭、比利時(shí)出口關(guān)稅太高,為避開(kāi)這種限制, 就到當(dāng)?shù)剡M(jìn)行直接投資。 美國(guó)的威斯汀豪斯空氣剎車(chē)公司到法國(guó)設(shè)廠, 也是為了避開(kāi)法國(guó)鐵路公司規(guī)定的空氣剎車(chē)必須由當(dāng)?shù)貜S商供應(yīng)的限制。,第二節(jié) 跨國(guó)公司發(fā)展概論,二戰(zhàn)后跨國(guó)公司的發(fā)展 美國(guó)利用戰(zhàn)爭(zhēng)期間發(fā)展起來(lái)的新興軍事科

6、技, 應(yīng)用到民用部門(mén), 在國(guó)內(nèi)發(fā)展了一系列新興制造工業(yè)部門(mén), 如電子、飛機(jī)制造, 計(jì)算機(jī)、汽車(chē)、化學(xué)、機(jī)械、石油化工等。,美國(guó)制造業(yè)“軍轉(zhuǎn)民”，跨國(guó)公司大舉進(jìn)軍全球市場(chǎng) 歐洲和日本復(fù)興，大三角形成 世界最大的100家跨國(guó)公司占據(jù)國(guó)際投資總量的1/3,戰(zhàn)后至上世紀(jì)90年代,跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)起云涌：1998的“兼并年”，英國(guó)石油-阿莫科石油；奔馳-克萊斯勒。 商業(yè)與研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)：海外商業(yè)機(jī)構(gòu)與研發(fā)中心；尋求與高?？蒲泻献鳎桓咝录夹g(shù)聚集效應(yīng) 美日歐跨國(guó)公司從事服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)到60%，制造業(yè)占36%，初級(jí)產(chǎn)業(yè)5%。,上世紀(jì)90年代以來(lái)的跨國(guó)公司,,戴姆勒奔馳公司與克萊斯勒公司雙方的董事長(zhǎng)在第一次會(huì)談中僅用

7、了17分鐘就達(dá)成了并購(gòu)意向, 數(shù)月之后就完成了合并。 前克萊斯勒公司的董事長(zhǎng)伊頓曾坦言,盡管該公司擁有足夠的資金, 但沒(méi)有足夠的管理能力以盡快實(shí)現(xiàn)其雄心勃勃的海外擴(kuò)張目標(biāo), 并缺乏進(jìn)行擴(kuò)張的其他資源,因此必須在美國(guó)以外尋找一個(gè)合作伙伴, 而與戴姆勒奔馳公司合并后則可以利用其管理資源和其他資源向國(guó)際市場(chǎng)滲透。這種合并能達(dá)到雙贏的目的。,2005年，全球服務(wù)業(yè)吸收跨國(guó)投資額4355億美元，占全部跨國(guó)投資的58%。其中，金融業(yè)最高，占20%；商務(wù)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的比重分別為16.7%和7.6%。,上世紀(jì)90年代以來(lái)的跨國(guó)公司,大眾汽車(chē)集團(tuán)成立于1938年, 總部設(shè)在德國(guó)下薩克森州沃爾夫斯堡市, 是

8、世界汽車(chē)行業(yè)中最具實(shí)力的跨國(guó)公司之一。 在英國(guó)、美國(guó)、日本和中國(guó)等20多個(gè)國(guó)家建有68家全資和參股企業(yè), 業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括汽車(chē)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、物流、服務(wù)、汽車(chē)零部件、汽車(chē)租賃、金融服務(wù)、汽車(chē)保險(xiǎn)、銀行、I T 服務(wù)等, 同時(shí)集團(tuán)在全世界各地設(shè)有聯(lián)絡(luò)機(jī)構(gòu)和銷(xiāo)售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2000年后, 大眾汽車(chē)集團(tuán)的產(chǎn)銷(xiāo)量在歐洲高居榜首。,天時(shí)、地利、人和大眾在中國(guó),早期中國(guó)的乘用車(chē)行業(yè) 1984年, 大眾與上海汽車(chē)公司合營(yíng)，總投資3.87億元，中德各占50 %, 生產(chǎn)桑塔納轎車(chē), 年產(chǎn)3萬(wàn)輛。 1990年, 大眾與位于長(zhǎng)春的一汽合作，經(jīng)營(yíng)年產(chǎn)15萬(wàn)量“捷達(dá)”轎車(chē)。 自此，大眾在很長(zhǎng)的時(shí)間里，在中國(guó)轎車(chē)市場(chǎng)占據(jù)

9、 了50 %以上的份額。,大眾汽車(chē)在中國(guó)的發(fā)展介紹：,新千年的發(fā)展形勢(shì),2003年大眾汽車(chē)在中國(guó)的銷(xiāo)量首次接近70萬(wàn)輛大關(guān), 占據(jù)30%左右的市場(chǎng)份額 , 遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大眾汽車(chē)在德國(guó)本土60萬(wàn)輛左右的銷(xiāo)量。 目前大眾汽車(chē)在中國(guó)擁有兩個(gè)整車(chē)廠、五個(gè)分廠、兩個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)廠、五條生產(chǎn)線、全國(guó)近千家經(jīng)銷(xiāo)商、八大車(chē)系數(shù)十種車(chē)型, 產(chǎn)業(yè)布局可謂恢宏。,案例分析：,“天時(shí)”：超前的戰(zhàn)略眼光占盡先機(jī)。大眾汽車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)上取得了巨大成就, 首先歸功于它率先投資中國(guó)。 2003年，面臨豐田、通用等世界汽車(chē)巨頭挑戰(zhàn)時(shí),大眾汽車(chē)主動(dòng)全線出擊, 憑借在中國(guó)十多年積累的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn), 成功打響震撼業(yè)界的“衛(wèi)冕”閃擊戰(zhàn)。 使其當(dāng)年在

10、中國(guó)的銷(xiāo)量接近70萬(wàn)輛而超過(guò)在德國(guó)本土的銷(xiāo)量, 保住了“頭把交椅”。,案例分析：,“地利”在中國(guó)南北方各選擇一個(gè)合作伙伴。 南北兩家合資公司, 生產(chǎn)不同品牌的轎車(chē), 相互競(jìng)爭(zhēng), 這樣就給消費(fèi)者以更多的選擇。 “大眾集團(tuán)”通過(guò)上汽大眾、一汽大眾南北兩翼鉗型攻擊中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng), 攻擊豐田、通用等“美日軍團(tuán)”, 可謂占了地利之便。,案例分析：,“人和”打好中國(guó)政府公關(guān)牌 德國(guó)大眾 始終高舉“幫助中國(guó)建立民族汽車(chē)工業(yè)”的旗幟, 拼命推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化, 把桑塔納打扮成近乎100 %的中國(guó)車(chē)。 在公車(chē)主宰中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)時(shí)代, 桑塔納和奧迪都是公車(chē)的首選車(chē)型, 幾乎成為政府機(jī)關(guān)的指定車(chē)型。,第三節(jié) 國(guó)際直接投資理論,

11、什么是國(guó)際直接投資理論？ 國(guó)際直接投資理論是國(guó)際經(jīng)濟(jì)理論的重要分支，它是解釋國(guó)際直接投資發(fā)生機(jī)理的理論，即為什么國(guó)際直接投資會(huì)發(fā)生的理論，因此，也可以稱為國(guó)際直接投資動(dòng)因理論。,微觀理論：從微觀主體，即企業(yè)的視角來(lái)解釋和說(shuō)明國(guó)際直接投資的發(fā)生機(jī)理，具體包括： 壟斷優(yōu)勢(shì)論 產(chǎn)品生命周期理論 比較優(yōu)勢(shì)理論 內(nèi)部化理論 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論,主流優(yōu)勢(shì)理論,壟斷優(yōu)勢(shì)理論,該理論由美國(guó)學(xué)者、麻省理工學(xué)院的斯蒂芬海默 S.Hymer在1960年國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資研究的開(kāi)始中提出。,傳統(tǒng)假設(shè)多以完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)為前提 A. 什么叫市場(chǎng)完全？ 市場(chǎng)有效、信息對(duì)稱、沒(méi)有貿(mào)易障礙、公平競(jìng)爭(zhēng) B. 市場(chǎng)不完

12、全的表現(xiàn)： 政府政策的不完全性 關(guān)稅、進(jìn)口限額等 政府其他管制，如價(jià)格管制、利潤(rùn)管制等 自然的不完全性：產(chǎn)品與要素市場(chǎng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì),理論的前提條件市場(chǎng)的不完全性,(1)美國(guó)對(duì)外投資在于壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全； (2)市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)是跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際直接投資的根本原因； (3)如果產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的運(yùn)行是完全有效的，則對(duì)外投資就不可能發(fā)生；,理論分析：,第三章 跨國(guó)公司及直接投資理論,(4) 由于存在不完全競(jìng)爭(zhēng)，跨國(guó)公司具有壟斷優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：差異性、商標(biāo)、銷(xiāo)售能力 生產(chǎn)要素優(yōu)勢(shì)：技術(shù)專利、資金渠道、管理優(yōu)勢(shì)、原材料 政府保護(hù)：公共采購(gòu)渠道的壟斷,跨國(guó)公司對(duì)外直接投資，是因?yàn)樗哂刑囟ǖ膲艛?/p>

13、優(yōu)勢(shì)，通過(guò)FDI,其壟斷優(yōu)勢(shì)可以得到充分利用，打敗東道國(guó)同類企業(yè)成為寡頭壟斷廠商。 簡(jiǎn)而言之，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資，不僅是出于經(jīng)營(yíng)管理的需要，更可能是出于寡占競(jìng)爭(zhēng)的需要。,理論核心內(nèi)容：,后續(xù)理論發(fā)展 將壟斷或者寡占優(yōu)勢(shì)的解釋從產(chǎn)業(yè)資本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移到技術(shù)、管理等無(wú)形資產(chǎn)上。 寡占反應(yīng)理論：主要的寡頭企業(yè)的行為具依賴性，一家企業(yè)率先海外投資，則其它對(duì)手便效仿追隨，以保持市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)均衡。,積極方面： (1)壟斷和市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)代替完全競(jìng)爭(zhēng)來(lái)解釋國(guó)際資本流動(dòng)； (2)把證券投資與直接投資區(qū)別開(kāi)來(lái)； (3)可以很好的解釋跨國(guó)公司的橫向與縱向投資。,評(píng)價(jià),消極方面： (1)“世界經(jīng)濟(jì)將變得越來(lái)

14、越像美國(guó)經(jīng)濟(jì)，即大公司遍布整個(gè)大陸，滲透幾乎每個(gè)角落”。 (2)無(wú)法解釋沒(méi)有壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)對(duì)外投資行為； (3)沒(méi)有涉及區(qū)位選擇的問(wèn)題。,產(chǎn)品生命周期理論（考點(diǎn)）,一、背景： 美國(guó)學(xué)者雷蒙德弗農(nóng)(Raymond Vernon) （1966年）在產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易 提出。 用產(chǎn)品周期的概念分析國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資。,產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命， 即一種新產(chǎn)品從開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)到被市場(chǎng)淘汰的整個(gè)過(guò)程。 分為 導(dǎo)入期（Introduction） 增長(zhǎng)期（Growth） 成熟期（Mature） 衰退期（Decline）,,二、產(chǎn)品生命周期（product life cycle）,,

15、,,,,,導(dǎo)入期,增長(zhǎng)期,成熟期,衰退期,時(shí)間,銷(xiāo)售額,二、產(chǎn)品生命周期（product life cycle）,創(chuàng)新期 新產(chǎn)品剛進(jìn)入市場(chǎng)，在創(chuàng)新企業(yè)所在國(guó)家及其它工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家里產(chǎn)生逐漸增加的需求；創(chuàng)新企業(yè)占據(jù)技術(shù)壟斷地位。 重要的生產(chǎn)要素：技術(shù)、資金 增長(zhǎng)期 產(chǎn)品銷(xiāo)售量上升，利潤(rùn)迅速增加，其它發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始仿制這種新產(chǎn)品，技術(shù)壟斷被打破，但未完全擴(kuò)散。 重要的生產(chǎn)要素：資金、技術(shù),成熟期 技術(shù)開(kāi)始定型，其它廠商可以較容易獲得產(chǎn)品技術(shù)知識(shí)，原有創(chuàng)新國(guó)失去壟斷優(yōu)勢(shì)地位。發(fā)展中國(guó)家對(duì)這種商品的需求逐漸升溫，并開(kāi)始仿制。 重要的生產(chǎn)要素：資金 衰退期 新產(chǎn)品成為標(biāo)準(zhǔn)化

16、產(chǎn)品，更多廠商進(jìn)入產(chǎn)品市場(chǎng)，大批量生產(chǎn)，技術(shù)在生產(chǎn)中的重要性降低，成本在競(jìng)爭(zhēng)中占主要地位，廠商間展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，最初的創(chuàng)新企業(yè)的優(yōu)勢(shì)完全喪失。 重要的生產(chǎn)要素：勞動(dòng)力、原材料,國(guó)際直接投資的產(chǎn)生是產(chǎn)品生命周期四階段更迭的必然結(jié)果。 假設(shè)世界上存在著三類國(guó)家： 新產(chǎn)品的創(chuàng)新國(guó) （發(fā)達(dá)國(guó)家） 新產(chǎn)品的模仿國(guó)1（次發(fā)達(dá)國(guó)家） 產(chǎn)品的模仿國(guó)2 （發(fā)展中國(guó)家） 產(chǎn)品的生產(chǎn)將依次在三類國(guó)家間轉(zhuǎn)移。,,三、理論分析,創(chuàng)新期產(chǎn)品主要滿足本國(guó)市場(chǎng)的需求，只有少量產(chǎn)品出口到次發(fā)達(dá)國(guó)家。創(chuàng)新企業(yè)具有技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)未轉(zhuǎn)移，國(guó)際直接投資未發(fā)生。 增長(zhǎng)期其它發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始仿制，并為了維持市場(chǎng)份額采

17、取限制進(jìn)口政策，創(chuàng)新國(guó)跨國(guó)企業(yè)繞過(guò)貿(mào)易壁壘向海外擴(kuò)張。,轉(zhuǎn)移過(guò)程：,成熟期次發(fā)達(dá)國(guó)家越來(lái)越多仿制，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)歷增長(zhǎng)期內(nèi)次發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)歷過(guò)程。發(fā)達(dá)創(chuàng)新國(guó)和次發(fā)達(dá)國(guó)家均向發(fā)展中國(guó)家直接投資。 衰退期 技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)完全喪失，降低勞動(dòng)成本成為第一要旨，產(chǎn)品生產(chǎn)完全轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家。,,44,,,,,,,,,,,,,,,,,發(fā)達(dá)國(guó)家,次發(fā)達(dá)國(guó)家,發(fā)展中國(guó)家,,生產(chǎn)線,,消費(fèi)線,新產(chǎn)品,成熟產(chǎn)品,標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,勞動(dòng)力成本： 產(chǎn)品的創(chuàng)新和增長(zhǎng)期，要求高素質(zhì)的勞動(dòng)力和生產(chǎn)技術(shù)，只能利用發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)力； 產(chǎn)品成熟和衰退后，由于競(jìng)爭(zhēng)和成本壓力，只好向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移,理論的后續(xù)發(fā)展,市場(chǎng)需求： 產(chǎn)品的創(chuàng)新和

18、增長(zhǎng)期，價(jià)格較高，只有發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)者能夠負(fù)擔(dān) 產(chǎn)品成熟和衰退后，由于生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和成本降低，越來(lái)越多發(fā)展中國(guó)家消費(fèi)者可以購(gòu)買(mǎi)，因而開(kāi)發(fā)其市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力。,理論的后續(xù)發(fā)展,貿(mào)易壁壘： 產(chǎn)品成熟和衰退后，其它國(guó)家紛紛出現(xiàn)仿制者，各國(guó)為保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，采取貿(mào)易壁壘，因而跨國(guó)公司直接投資，繞過(guò)壁壘。,理論的后續(xù)發(fā)展,優(yōu)點(diǎn)： 從產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展更替的角度，回答了企業(yè)為什么能到國(guó)外去直接投資。并且，回答了到什么地方投資的問(wèn)題。,四、評(píng)價(jià),局限性： 只能用于解釋一般正常產(chǎn)品 該理論認(rèn)為母國(guó)喪失壟斷優(yōu)勢(shì)才對(duì)外投資，事實(shí)上，許多跨國(guó)在保有壟斷優(yōu)勢(shì)的同時(shí)還對(duì)外FDI 產(chǎn)品生命周期不一定最終走向衰退，日本的汽車(chē)和電

19、子工業(yè)不斷創(chuàng)新，改造，避免了產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和老化,四、評(píng)價(jià),風(fēng)格（style） 是一種在人類生活基本但特點(diǎn)突出的表現(xiàn)方式。風(fēng)格一旦產(chǎn)生，可能會(huì)延續(xù)數(shù)代，根據(jù)人們對(duì)它的興趣而呈現(xiàn)出一種循環(huán)再循環(huán)的模式，時(shí)而流行，時(shí)而又可能并不流行。 時(shí)尚（fashion） 是指在某一領(lǐng)域里，目前為大家所接受且歡迎的風(fēng)格。時(shí)尚型的產(chǎn)品生命周期特點(diǎn)是，剛上市時(shí)很少有人接納（稱之為獨(dú)特階段），但接納人數(shù)隨著時(shí)間慢慢增長(zhǎng)（模仿階段），終于被廣泛接受（大量流行階段），最后緩慢衰退（衰退階段），消費(fèi)者開(kāi)始將注意力轉(zhuǎn)向另一種更吸引他們的時(shí)尚。,特殊商品,熱潮（fad） 是一種來(lái)勢(shì)洶洶且很快就吸引大眾注意的時(shí)尚，俗稱時(shí)髦。

20、熱潮型產(chǎn)品的生命周期往往快速成長(zhǎng)又快速衰退，主要是因?yàn)樗皇菨M足人類一時(shí)的好奇心或需求，所吸引的只限于少數(shù)尋求刺激、標(biāo)新立異的人，通常無(wú)法滿足更強(qiáng)烈的需求。,特殊商品,產(chǎn)品的創(chuàng)新要不間斷 要迅速將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力 作為新產(chǎn)品，迅速利用其有限的時(shí)間段，出口創(chuàng)匯 適時(shí)建立子公司，不能因?yàn)橘Q(mào)易壁壘而放棄對(duì)方市場(chǎng),五、該理論給我們的啟示：,比較優(yōu)勢(shì)理論（考點(diǎn)）,一、理論產(chǎn)生的背景 是否只有擁有雄厚資本和高技術(shù)的大企業(yè)才能擁有獨(dú)占市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，才能有能力從事對(duì)外投資。 70年代后期，日本學(xué)界開(kāi)始對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論提出異議。從日本情況看，對(duì)外投資大體都是中小企業(yè)，更能被發(fā)展中國(guó)家所接受的勞動(dòng)密集型技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

21、 80年代以來(lái)，日本著名的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清提出了比較優(yōu)勢(shì)理論（又稱作邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論），該理論在歐美產(chǎn)生了巨大的反響，被稱為“小島清模型”。,日本對(duì)外投資的特點(diǎn)： 日本對(duì)外投資以自然資源開(kāi)發(fā)與進(jìn)口、零部件、紡織品生產(chǎn)等勞動(dòng)密集型企業(yè)為主 以中小企業(yè)為主，而且投資規(guī)模比歐美企業(yè)小很多,二、理論內(nèi)容 國(guó)際直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或者即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行，而這些產(chǎn)業(yè)是發(fā)展中國(guó)家具有比較優(yōu)勢(shì)或者潛在優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。 這種投資可以使東道國(guó)因資本、技術(shù)的限制而未顯現(xiàn)出來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)出來(lái)，擴(kuò)大兩國(guó)間的比較優(yōu)勢(shì)差距，實(shí)現(xiàn)更多、獲益更大的貿(mào)易。,三、比較優(yōu)勢(shì)理論的觀點(diǎn) 國(guó)際投資理

22、論、國(guó)際貿(mào)易理論都應(yīng)以最大限度發(fā)揮本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)為目的。 比較優(yōu)勢(shì)理論分析的日本對(duì)外投資屬于貿(mào)易創(chuàng)造型。 判斷比較優(yōu)勢(shì)應(yīng)從相對(duì)成本比率出發(fā)，而并非基于“絕對(duì)成本”。 轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)時(shí)，應(yīng)從技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，可以產(chǎn)生更大的比較優(yōu)勢(shì)。,四、對(duì)比較優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià) 比較優(yōu)勢(shì)理論所分析的是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)移 所研究的對(duì)象是日本跨國(guó)公司，反映了日本在國(guó)際生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)で笞罴寻l(fā)展途徑的愿望，該理論比較符合6070年代日本對(duì)外投資實(shí)踐，是貿(mào)易促進(jìn)型的投資。,該理論無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資行為，也無(wú)法解釋80年代之后日本對(duì)外的直接投資實(shí)踐(此時(shí)日本的對(duì)外投資是貿(mào)易替代型而非投資與貿(mào)易互補(bǔ)型)

23、 該理論無(wú)法解釋美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外貿(mào)易替代性的投資，即美國(guó)對(duì)外投資的大多為具有壟斷優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)部門(mén)，投資利益為高額壟斷利潤(rùn)而非貿(mào)易利益,國(guó)際直接投資理論內(nèi)部化理論,1、理論的思想淵源 1937年 科斯 企業(yè)的性質(zhì) 企業(yè)在市場(chǎng)機(jī)制下交易、活動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生交易成本，而企業(yè)內(nèi)部組織是一種低成本有效的生產(chǎn)聯(lián)系方式。 交易成本交易過(guò)程中談判、簽約和履行合約的成本。 事前成本簽合約、搜尋信息、協(xié)商條件 事后成本保證合同履行的監(jiān)督成本,,2、理論的發(fā)展 1977年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢(qián)德勒在看得見(jiàn)的手美國(guó)企業(yè)的管理革命中對(duì)企業(yè)內(nèi)部化從交易成本方面做了進(jìn)一步闡述： 管理上的協(xié)調(diào)比市場(chǎng)機(jī)制的協(xié)調(diào)帶來(lái)

24、更大的生產(chǎn)力，較低的成本，較高的利潤(rùn)；因此，傳統(tǒng)的小公司會(huì)被多部門(mén)的大企業(yè)所取代。（即：交易活動(dòng)的內(nèi)部化） 該闡述對(duì)現(xiàn)代工商業(yè)的起源做出了解釋。,3、內(nèi)部化理論的假設(shè) 企業(yè)在不完全市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)目的是追求利潤(rùn)最大化 中間產(chǎn)品市場(chǎng)不完全時(shí)，出于節(jié)約交易成本的考慮，企業(yè)會(huì)以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng) 內(nèi)部化跨越國(guó)界便產(chǎn)生了跨國(guó)公司,內(nèi)部化： 中間產(chǎn)品是生產(chǎn)過(guò)程中的投入要素，不僅包括半成品、零部件，還包括各種技術(shù)、管理方式等知識(shí)型產(chǎn)品 知識(shí)形態(tài)的中間產(chǎn)品具備整體性、共享性、不確定性等方面，一旦外部市場(chǎng)失效就迫使企業(yè)內(nèi)部化。 內(nèi)部化是建立企業(yè)內(nèi)部交換網(wǎng)絡(luò)，利用管理手段來(lái)協(xié)調(diào)資源的配置與產(chǎn)品交換，使得更高效

25、率的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)替代了外部市場(chǎng),4、市場(chǎng)內(nèi)部化的收益與成本比較 市場(chǎng)內(nèi)部化的收益 用內(nèi)部行政命令取代市場(chǎng)交易，大大降低市場(chǎng)交易成本和交易時(shí)滯。 對(duì)內(nèi)部流轉(zhuǎn)的中間產(chǎn)品制定轉(zhuǎn)移價(jià)格，提高整個(gè)公司的整體利潤(rùn)。 消除國(guó)際市場(chǎng)不完全所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，比如，繞過(guò)貿(mào)易壁壘進(jìn)行投資、避免交易的不穩(wěn)定和買(mǎi)方對(duì)產(chǎn)品信息的不確定性等。 防止技術(shù)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)散和知識(shí)產(chǎn)品的市場(chǎng)機(jī)制失效。,市場(chǎng)內(nèi)部化的成本 資源成本交易市場(chǎng)被分割，不能利用規(guī)模經(jīng)濟(jì) 優(yōu)勢(shì)。 通信聯(lián)絡(luò)成本 子公司保護(hù)公司技術(shù)與財(cái)務(wù)秘 密，與母公司聯(lián)絡(luò)成本增加。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成本面臨東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)。 管理成本跨國(guó)公司管理全球子公司，管理監(jiān)督

26、 成本增加。,收益-成本比較分析： 當(dāng)：市場(chǎng)內(nèi)部化收益內(nèi)部化成本+正常商品貿(mào)易的盈利 跨國(guó)企業(yè)才會(huì)進(jìn)行跨國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部化。,內(nèi)部化理論對(duì)出口、直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的解釋： 對(duì)外直接投資可以建立內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，維持和利用技術(shù)及管理優(yōu)勢(shì)，獲得最優(yōu)利潤(rùn) 出口則難免遇到貿(mào)易壁壘等限制 技術(shù)轉(zhuǎn)讓會(huì)使得企業(yè)面臨技術(shù)外泄等風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入衰退期之后，技術(shù)許可證轉(zhuǎn)讓才更加可行。,聯(lián)合利華是英、荷合資企業(yè), 是國(guó)際著名的日用及食品化工集團(tuán)。2003年全球總銷(xiāo)售483.18億美元, 在2004年度財(cái)富500強(qiáng)中排名為第70位。 聯(lián)合利華是世界主要的香皂、冷凍食品、冰淇淋和茶葉制造商, 世界第二位的牙膏和肥皂制造

27、商, 世界第三大護(hù)發(fā)產(chǎn)品生產(chǎn)商。它在全球88個(gè)國(guó)家擁有300多家分支機(jī)構(gòu), 1 000多個(gè)著名品牌, 產(chǎn)品在150多個(gè)國(guó)家銷(xiāo)售。整個(gè)集團(tuán)現(xiàn)有員工近30萬(wàn)人。,案例2:聯(lián)合利華在中國(guó),1923年，上海建立首家企業(yè)，生產(chǎn)陽(yáng)光和力士牌香皂，遠(yuǎn)東最大香皂產(chǎn)商。 1986年, 再次進(jìn)入中國(guó)，成立合資公司上海利華。 1990年, 組建上海旁氏有限公司, 生產(chǎn)針對(duì)中國(guó)女性皮膚特點(diǎn)的皮膚護(hù)理產(chǎn)品, 品牌包括“旁氏”、“凡士林”和“梨”牌。,聯(lián)合利華在中國(guó)的歷史：,1993年, 上海聯(lián)合利華有限公司成立, 生產(chǎn)和銷(xiāo)售洗滌產(chǎn)品; 同年,廣東立頓食品有限公司成立, 生產(chǎn)“立頓”牌紅茶、“茗閑情”牌茶包。 1994年

28、, 投產(chǎn)“奧妙”洗衣粉; 牙膏公司成立, 主要生產(chǎn)“中華”、“美加凈”、“潔諾”及“皓清”牌牙膏。同年, 和路雪(中國(guó)) 有限公司在北京成立, 生產(chǎn)和路雪冰淇淋。品牌有: 夢(mèng)龍、可愛(ài)多、百樂(lè)寶等,聯(lián)合利華在中國(guó)的歷史：,1999年, 聯(lián)合利華股份有限公司成立。至今，公司銷(xiāo)售20多個(gè)品牌，包括家庭及個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品、食品、飲料和冰淇淋; 累計(jì)投資超過(guò)10億美元; 引進(jìn)技術(shù)100多項(xiàng); 培養(yǎng)本地經(jīng)理和員工4 000多名。 2002年，上海成立全球采購(gòu)和中國(guó)研發(fā)中心, 擁有150名科技人員, 著重產(chǎn)品配方研究, 將中國(guó)傳統(tǒng)科學(xué)倡導(dǎo)的天然成分引入聯(lián)合利華的產(chǎn)品中。,聯(lián)合利華在中國(guó)的歷史：,案例分析：,本土

29、化經(jīng)營(yíng)策略： 聯(lián)合利華動(dòng)用大量資金, 收購(gòu)并發(fā)展包括“中華牙膏”、“京華茶葉”、“老蔡醬油”等多個(gè)家喻戶曉的中國(guó)民族品牌, 實(shí)現(xiàn)品牌本土化。合作發(fā)展民族品牌、在華資產(chǎn)重組、控股公司在華上市。 獲取品牌背后的營(yíng)銷(xiāo)渠道和消費(fèi)群體, 借助其品牌影響力開(kāi)拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。這種做法還有助于增強(qiáng)當(dāng)?shù)鼐用竦奈幕J(rèn)同感。,提升中國(guó)市場(chǎng)地位： 聯(lián)合利華高層作出了一系列提升中國(guó)市場(chǎng)的地位的決策, 分別在2001年及2002年在上海建立全球研發(fā)中心、采購(gòu)中心, 并于2003年正式在上海建立地區(qū)性總部。 這些提升中國(guó)市場(chǎng)的地位的連續(xù)動(dòng)作, 充分表現(xiàn)了聯(lián)合利華在中國(guó)長(zhǎng)期投資的信心, 同時(shí)適應(yīng)了中國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)水乳交融的新形勢(shì)。

30、,鄧寧國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（考點(diǎn)）,一、該理論的代表人物JHDunning 是國(guó)際直接投資領(lǐng)域具有較大影響力的著名學(xué)者。他于1957年獲得英國(guó)南安普頓大學(xué)博士學(xué)位，其博士論文美國(guó)在英國(guó)制造業(yè)中的投資。他除擔(dān)任里丁大學(xué)的教授外，還擔(dān)任加利福尼亞大學(xué)伯克利分校，西安大略大學(xué)，波士頓大學(xué)和斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院等院校的客作教授以及聯(lián)合國(guó)，世界銀行和跨國(guó)公司的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)等。 他在1977年貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與多國(guó)企業(yè)：折衷理論的探討一文中提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。,二、理論內(nèi)容 鄧寧折衷理論（OIL理論）從 廠商資產(chǎn)所有權(quán)（O） 內(nèi)部化 （I） 國(guó)家區(qū)位 （L） 三個(gè)方面綜合解釋國(guó)際直接投資形

31、成的原因 理論認(rèn)為只有當(dāng)廠商資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化條件、東道國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)均滿足時(shí)，投資廠商才愿意進(jìn)行國(guó)際直接投資。,,O特定資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)/特殊壟斷優(yōu)勢(shì) （ownership specific advantage) 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì) 組織管理優(yōu)勢(shì) 金融與貨幣優(yōu)勢(shì) 原材料壟斷優(yōu)勢(shì),I內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（Internalization) 跨國(guó)公司能夠且愿意建立公司內(nèi)部市場(chǎng)來(lái)取代原來(lái)固定的外部市場(chǎng)，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的優(yōu)勢(shì)。 內(nèi)部化的條件： 企業(yè)通過(guò)其它方式發(fā)揮其壟斷優(yōu)勢(shì)，會(huì)有較高成本和風(fēng)險(xiǎn)。 其它方式：出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、出售特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 成本、風(fēng)險(xiǎn)：簽訂、執(zhí)行合同需要較高費(fèi)用

32、 技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的不確定性 需要控制產(chǎn)品的生產(chǎn)和使用,L東道國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì) （Location specific advantage） 要素成本因素 特別是難以流動(dòng)的生產(chǎn)要素 市場(chǎng)特征 市場(chǎng)規(guī)模、地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、消費(fèi)水平、競(jìng)爭(zhēng)程度 貿(mào)易壁壘因素 是跨國(guó)公司選擇國(guó)際直接投資的重要依據(jù) 政府政策因素 關(guān)稅、市場(chǎng)準(zhǔn)入、行業(yè)開(kāi)放、稅收、外匯管理 一般的投資環(huán)境因素 經(jīng)濟(jì)體制、政局穩(wěn)定性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施狀況、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,三、對(duì)鄧寧國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)： “集大成者”，吸收了過(guò)去20多年中出現(xiàn)的新理論，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了一種綜合分析的方法。 利用OIL模式對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際經(jīng)營(yíng)的三種方式作出了進(jìn)一步解釋,缺陷： 強(qiáng)調(diào)O、I、L三者相互依賴、相互決定的關(guān)系。但是如果企業(yè)壟斷優(yōu)勢(shì)太強(qiáng)，東道國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)弱，或者中小企業(yè)在區(qū)位優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的國(guó)家的投資均不能解釋。 三者不是完全意義上的折衷，其中，內(nèi)部化起到核心的作用。,