宏觀經(jīng)濟(jì)百圖ppt課件
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Wind資訊 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖【國內(nèi)】 ) Wind資訊 金融情報(bào)所,產(chǎn)品簡(jiǎn)介,宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品是Wind資訊金融情報(bào)所基于Wind資訊海量經(jīng)濟(jì)與行業(yè)數(shù)據(jù)庫(EDB),及其他公開資料綜合宏觀經(jīng)濟(jì)多維度視角整合而得的,反映中國與海外經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的量化動(dòng)態(tài)圖表。 通過瀏覽宏觀經(jīng)濟(jì)百圖PDF版本產(chǎn)品,客戶能迅速把握世界經(jīng)濟(jì)脈動(dòng),贏得投資決勝先機(jī)。 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品采用EXCEL制作而成,圖表美觀,該產(chǎn)品是分析師、研究員及經(jīng)濟(jì)學(xué)者撰寫研究報(bào)告的得力助手。,2,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),3,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,4,中國GDP,中國2012年一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值107,995億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)8.1%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)3.8%,第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)9.1%,第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)7.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,5,中國GDP環(huán)比,2012年一季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)1.8%,已連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比走弱。而2011年四季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)經(jīng)修訂為1.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,6,中國三類產(chǎn)業(yè)占GDP比重,2012年一季度,第一產(chǎn)業(yè)占GDP的比重由前一季度的10.12%下降至6.41%,而第二產(chǎn)業(yè)的比重則由46.78%微升至47.64%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,7,中國三大需求對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率,2012年一季度,最終消費(fèi)支出對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率達(dá)到76.5%,而貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率維持負(fù)值,為-9.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,8,中國GDP與CPI,從長(zhǎng)期來看,GDP和CPI存在一定的相關(guān)性。中國2012年第一季度GDP同比增長(zhǎng)8.1%,低于上季度8.9%的增長(zhǎng)速度;2012年5月份CPI同比增長(zhǎng)3%,較上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,9,中國與發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2012年,美國一季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩,GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)1.9%;日本一季度GDP環(huán)比折年率上升4.7%;歐元區(qū)一季度GDP與去年同期相比下降0.1%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,10,金磚國家(BRICS)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2012年一季度,巴西GDP(現(xiàn)價(jià))當(dāng)季同比增速為7.41%;俄羅斯GDP同比增長(zhǎng)微升至4.9%;印度GDP同比增長(zhǎng)5.61%;南非GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)2.74%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,11,中國CPI與PPI同比增速,2012年5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)較上年同期增長(zhǎng)3%,較上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。5月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)同比下降1.4%,連續(xù)三月維持負(fù)增長(zhǎng)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,12,中國CPI與PPI環(huán)比增速,2012年5月份,居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)環(huán)比下降0.3%;而5月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格(PPI)環(huán)比下降0.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,13,中國CPI主要構(gòu)成,2012年5月份,居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲3%。其中,食品類價(jià)格上漲6.4%,影響價(jià)格總水平上漲約2.02個(gè)百分點(diǎn);非食品類價(jià)格上漲1.4%,漲幅較上期下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,14,影響CPI的主要因素(同比),2012年5月份,CPI同比上漲3%,其中食品類影響較大。在CPI食品類分項(xiàng)中,漲幅最大的是鮮菜價(jià)格,同比上漲31.2%,影響價(jià)格總水平上漲約0.78個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,15,影響CPI的主要因素(環(huán)比),2012年5月份,CPI環(huán)比下降0.1%。其中,食品價(jià)格環(huán)比下降0.8%,影響價(jià)格總水平環(huán)比下降約0.25個(gè)百分點(diǎn);非食品價(jià)格環(huán)比持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,16,中國城市與農(nóng)村CPI增速,2012年5月份,居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3%,較上期下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中,城市上漲3%,農(nóng)村上漲2.9%。(據(jù)測(cè)算,城市CPI和農(nóng)村CPI占CPI權(quán)重大致為2/3、1/3。),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,17,中國CPI-PPI同比剪刀差,5月份CPI和PPI同比剪刀差為4.4%,連續(xù)八個(gè)月維持正值。若將CPI-PPI剪刀差簡(jiǎn)單理解為流通企業(yè)的潛在利潤,則當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示流通企業(yè)利潤較前期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,18,中國CPI翹尾因素,2012年CPI翹尾因素顯示,翹尾因素對(duì)CPI的影響在一月份最大,隨后逐漸走低。其中,2012年6月份的翹尾因素為1.46%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,19,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù),工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格包括工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格。5月的工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù)(PPIRM)同比下降1.6%,而同期工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)同比下降1.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,20,PPIRM分項(xiàng),國家統(tǒng)計(jì)局公布的5月PPIRM分項(xiàng)中,燃料、動(dòng)力類漲幅居首,同比增長(zhǎng)1.6%;黑色金屬材料類同比下降5.6%;有色金屬材料類同比下降6.2%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,21,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù):預(yù)警指數(shù),中國2012年4月份宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù):預(yù)警指數(shù)為87.3點(diǎn),目前位于綠燈區(qū)底部。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,22,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),2012年4月我國先行指數(shù)連續(xù)3個(gè)月回落,為99.9點(diǎn);一致指數(shù)連續(xù)10個(gè)月回落,為97.8;滯后指數(shù)延續(xù)回落走勢(shì),為98.3點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,23,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)與GDP,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)2012年4月份為87.3點(diǎn),較上期下降4點(diǎn);而2012年一季度GDP同比增長(zhǎng)8.1%,增速較上季度下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,24,企業(yè)景氣指數(shù)(季度),2012年一季度企業(yè)景氣指數(shù)(國家統(tǒng)計(jì)局)為127.3點(diǎn),較上期下降0.5點(diǎn)(臨界值為100);一季度企業(yè)景氣指數(shù)(中國人民銀行)為64.4%(臨界值為50%),較上期下降3.09%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,25,企業(yè)家信心指數(shù)(季度),2012年一季度企業(yè)家信心指數(shù)(國家統(tǒng)計(jì)局)為123點(diǎn),較上期上升2.1點(diǎn)(臨界值為100);一季度企業(yè)家信心指數(shù)(中國人民銀行)為70.2% (臨界值為50%), 較上期上升1.77個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,26,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,27,中國與美歐日央行利率變動(dòng),中國人民銀行決定,自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率,一年期存款基準(zhǔn)利率和一年期貸款基準(zhǔn)利率均下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。而美、歐、日均維持當(dāng)前利率不變。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,28,中國人民銀行存貸利差,央行降息后,一年期的存貸利差繼續(xù)維持在3.06%的水平。但需要注意的是,央行同時(shí)還對(duì)存(貸)利率浮動(dòng)區(qū)間的上(下)限進(jìn)行了調(diào)整。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,29,中國實(shí)際利率,2012年5月份,我國CPI為3%,而當(dāng)時(shí)1年期定期存款利率為3.5%,以傳統(tǒng)算法(1年定存-CPI)計(jì)算的實(shí)際利率為0.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,30,拆借回購利率,R007和Shibor 3M歷來是貨幣市場(chǎng)上較為敏感的指標(biāo)。在保增長(zhǎng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展主題的情形下,貨幣市場(chǎng)資金有望維持相對(duì)寬松格局。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,31,大額銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)利率,自2011年10月以來,票據(jù)貼現(xiàn)利率一路下滑,目前直貼利率(月息)已位于3.8‰附近。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,32,中國TED利差,中國TED利差整體呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì),說明市場(chǎng)資金總體較前期處于相對(duì)寬松的水準(zhǔn)。(中國TED利差=三個(gè)月期SHIBOR-三個(gè)月期國債到期收益率),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,33,人民幣SHIBOR與美元LIBOR(3個(gè)月),近期人民幣SHIBOR與美元LIBOR利差走勢(shì)有下降趨勢(shì),而美元兌人民幣中間價(jià)近期有所反復(fù)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,34,中國央行利率變動(dòng)與大盤走勢(shì),中國央行2012年6月8日下調(diào)存貸款利率,在經(jīng)濟(jì)、通脹走低的情形下,此次降息符合預(yù)期。而預(yù)料之中的降息并沒有給A股市場(chǎng)帶來太多的活力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,35,中國人民銀行利率和存款準(zhǔn)備金變動(dòng),央行自2012年5月18日起下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),而央行自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,36,央行公開市場(chǎng)操作情況(周),截止2012年6月15日當(dāng)周,央行公開市場(chǎng)操作凈投放資金360億元。央行近期的操作還是以微調(diào)為主,來平滑流動(dòng)性。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,37,公開市場(chǎng)到期投放現(xiàn)金流(截止報(bào)告日),截止到2012年6月19日,由于票據(jù)到期及正回購到期,2012年7月份的貨幣投放量為1,510億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,38,貨幣環(huán)境寬松程度,綜合考慮經(jīng)濟(jì)增速、通脹和貨幣供應(yīng)量增速走勢(shì),貨幣環(huán)境的寬松程度(M2增速-實(shí)際GDP增速-CPI)目前低于歷史平均水平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,39,M1貨幣供應(yīng),5月末,狹義貨幣(M1)余額27.86萬億元,同比增長(zhǎng)3.5%,比上月末高0.4個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,40,M1分項(xiàng),在5月末的M1分項(xiàng)中,流通中現(xiàn)金(M0)為4.9萬億元,較上月末減少約1,200億元;活期存款為22.96萬億元,環(huán)比增加2.14%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,41,M2貨幣供應(yīng),5月末,廣義貨幣(M2)余額90萬億元,同比增長(zhǎng)13.2%,比上月末高0.4個(gè)百分點(diǎn),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,42,基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù),2012年3月末,中國基礎(chǔ)貨幣余額為227,000億元,較去年底增加2,000億元;3月末的貨幣乘數(shù)為3.95倍,較去年底的3.79倍略有上升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,43,基礎(chǔ)貨幣與財(cái)政存款,財(cái)政存款的變動(dòng)與基礎(chǔ)貨幣存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系,不難看出,年末財(cái)政存款的集中投放往往會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的大幅增加。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,44,中國貨幣供應(yīng)同比增速與CPI,5月末廣義貨幣供應(yīng)量(M2)較上年同期增加13.2%,狹義貨幣供應(yīng)量(M1)同比增長(zhǎng)3.5%。5月份CPI較上年同期上漲3%,較上月下降0.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,45,貨幣供應(yīng)與貸款增速、外匯占款,2012年5月份金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增長(zhǎng)15.7%,而外匯占款同比增長(zhǎng)5.01%;同期M2同比增長(zhǎng)13.2%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,46,M1-M2同比增速剪刀差,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月達(dá)到峰值后開始逐步減小,2012年4月的剪刀差為-9.7%,表明存款出現(xiàn)定期化趨勢(shì),企業(yè)活期存款增長(zhǎng)放緩。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,47,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額,5月末,人民幣存款余額85.45萬億元,同比增長(zhǎng)11.4%,與上月末持平,比上年同期低5.7個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣存款增加1.22萬億元,同比多增1,143億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,48,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額,5月末,人民幣貸款余額58.72萬億元,同比增長(zhǎng)15.7%,比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn),比上年同期低1.4個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣貸款增加7,932億元,同比多增2,416億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,49,金融機(jī)構(gòu):存貸差及存貸比,5月末金融機(jī)構(gòu)的存貸差為267,300億元,而當(dāng)期的存貸比為68.72%,較4月末有所下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,50,商業(yè)銀行不良貸款(季),截止2012年3月份,商業(yè)銀行不良貸款比例為0.9%,不良貸款余額為4,382億元,較上期有所增加。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,51,社會(huì)融資總量,5月份,社會(huì)融資規(guī)模為1.14萬億元,分別比上月和上年同期多1,775億元和562億元。其中,5月份人民幣貸款增加7,932億元,同比多增2,416億元;企業(yè)債券凈融資1,441億元,同比多720億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,52,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,53,人民幣有效匯率指數(shù)與貿(mào)易順差,中國2012年5月份實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差186.99億美元,當(dāng)月人民幣名義有效匯率上升至106.06,而實(shí)際有效匯率攀至109.72。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,54,人民幣匯率與NDF,,NDF向來被視為人民幣即期匯率的先行指標(biāo)。從近期美元兌人民幣中間價(jià)和美元兌人民幣NDF的走勢(shì)來看,人民幣存在貶值壓力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,55,中國黃金和外匯儲(chǔ)備,,截止2012年3月份,我國的外匯儲(chǔ)備為33,050億美元,較上年末增加1,238億元;2012年3月份我國黃金儲(chǔ)備維持在3,389萬盎司的水平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,56,中國熱錢流動(dòng)估算(新增外匯儲(chǔ)備法),中國2012年3月份外匯儲(chǔ)備減少46.86億美元,當(dāng)月貿(mào)易順差53.35億美元,實(shí)際利用外資金額117.57億美元,估計(jì)當(dāng)月熱錢凈出217.78億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,57,中國熱錢流動(dòng)估算(新增外匯占款法),中國2012年5月份新增外匯占款37.16億美元,當(dāng)月貿(mào)易順差186.99億美元,實(shí)際利用外資金額92.3億美元,估計(jì)當(dāng)月熱錢凈流出242.13億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,58,熱錢流入與A股市盈率,中國2012年5月估計(jì)熱錢凈出242.13億美元(新增外匯占款法)。5月份上證所市盈率較上月略有下降,而深交所A股市盈率則有小幅上升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,59,中國出口,海關(guān)總署公布,中國2012年5月份出口總額1,811.14億美元,較上年同期增長(zhǎng)15.3%,出口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,60,中國進(jìn)口,中國2012年5月份進(jìn)口商品總額1,624.4億美元,較上年同期增長(zhǎng)12.7%,進(jìn)口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,61,中國貿(mào)易順差,中國2012年5月份貿(mào)易順差為186.99億美元,1-5月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差379.1億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,62,中國進(jìn)口同比增速與PPI相關(guān)性,近60個(gè)月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,中國進(jìn)口增速與PPI的關(guān)聯(lián)度稍有減弱。兩者擬合優(yōu)度系數(shù)為0.507。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,63,中國出口累計(jì)同比增速與城鎮(zhèn)失業(yè)率,中國2012年5月份出口商品總額同比上升15.3%,出口規(guī)模開始恢復(fù)。2012年3月份城鎮(zhèn)失業(yè)率為4.1%,較上期持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,64,中國主要對(duì)外出口目的地,截止5月份,中國向歐盟累計(jì)出口額1,345億美元,向美國出口額合計(jì)1,331億美元,向日本出口614億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,65,中國出口與美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年一季度中國出口商品總額同比增長(zhǎng)7.63%,低于上季度14.23%的同比增速,顯示國際需求較為疲軟。美國2012年一季度GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)1.9%,增速較上期趨緩。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,66,中國對(duì)歐債陰影下的5國出口變化,最新數(shù)據(jù)顯示,截止5月份中國向意大利出口累計(jì)同比下降25.1%;截止4月份中國向西班牙出口累計(jì)同比下降4.6%,向希臘出口同比減少22.3%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,67,廣交會(huì)采購商人數(shù),第111屆中國進(jìn)出口商品交易會(huì)(廣交會(huì))的采購商人數(shù)為20.96萬人,較去年同期增長(zhǎng)1.22%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,68,廣交會(huì)出口金額,第111屆中國進(jìn)出口商品交易會(huì)(廣交會(huì))的出口成交額為360.3億美元,較上期下降18.7億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,69,貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),2012年一季度中國貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為-0.8%,連續(xù)五個(gè)季度維持負(fù)值;一季度貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為-9.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,70,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,71,中國采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI),2012年5月,中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.4%,比上月下降2.9個(gè)百分點(diǎn),但仍然位于臨界點(diǎn)以上。5月中國非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為55.2%,比上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,72,全球主要經(jīng)濟(jì)體PMI,2012年5月,美國PMI下降1.3個(gè)百分點(diǎn)至53.50%;歐元區(qū)PMI下降至45.1%;日本PMI為50.7%,較上期持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,73,中國制造業(yè)PMI分項(xiàng)指數(shù),從PMI指數(shù)11個(gè)分項(xiàng)指數(shù)來看,同上月相比,除產(chǎn)成品庫存指數(shù)上升外,其余指數(shù)均有不同程度下降。其中購進(jìn)價(jià)格指數(shù)降幅最大,達(dá)10個(gè)百分點(diǎn);生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和積壓訂單指數(shù)降幅超4個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,74,匯豐中國采購經(jīng)理指數(shù),2012年5月匯豐中國制造業(yè)指數(shù)為48.4%,已連續(xù)7個(gè)月位于枯榮分界線下方。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,75,中國工業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2012年5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.6%。2012年一季度GDP同比增長(zhǎng)8.1%,增速較上季度的8.9%有所下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,76,中國輕、重工業(yè)增加值當(dāng)月同比增長(zhǎng),2012年5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.6%,其中重工業(yè)同比增長(zhǎng)9.1%,輕工業(yè)同比增長(zhǎng)9.8%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,77,不同體制企業(yè)增長(zhǎng)活力,分經(jīng)濟(jì)類型看,5月份,國有及國有控股企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.6%,股份制企業(yè)增長(zhǎng)11%,外商及港澳臺(tái)投資增長(zhǎng)為6.7%,集體企業(yè)增長(zhǎng)6.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,78,主要產(chǎn)品產(chǎn)量,分產(chǎn)品看,5月份,471種產(chǎn)品中有321種產(chǎn)品同比增長(zhǎng)。其中,鋼材8,167萬噸,增長(zhǎng)6.3%;水泥20,511萬噸,增長(zhǎng)4.3%;原油加工量3,833萬噸,下降0.7%;汽車171.5萬輛,增長(zhǎng)18.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,79,中國發(fā)電量與重工業(yè)增加值,中國2012年5月份重工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.8%,而5月份發(fā)電量同比增長(zhǎng)2.75%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,80,工業(yè)企業(yè)贏利能力,2012年1-4月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)12.7%,利潤總額累計(jì)同比下降1.6%,工業(yè)企業(yè)利潤未見明顯好轉(zhuǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,81,中國工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和虧損家數(shù)增幅,2012年1-4月份,工業(yè)企業(yè)虧損家數(shù)累計(jì)同比增長(zhǎng)23.1%,企業(yè)生存壓力不減。截止2012年3月份,工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為58.74%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,82,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,83,中國消費(fèi)者信心指數(shù),全國消費(fèi)者信心調(diào)查結(jié)果顯示,2012年4月份,消費(fèi)者信心指數(shù)為103點(diǎn),比上月回升3點(diǎn)。4月份,消費(fèi)者滿意指數(shù)為94.7點(diǎn),消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為108.5點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,84,各國消費(fèi)者信心指數(shù),美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)6月份較上期有所下降,為74.1;5月歐元區(qū)17國消費(fèi)者信心指數(shù)為-19.3;日本消費(fèi)者信心指數(shù)5月份較上期微升,為40.7。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,85,中國消費(fèi)者信心與零售銷售,國家統(tǒng)計(jì)局公布,2012年5月份,社會(huì)消費(fèi)品零售總額16,715億元,同比名義增長(zhǎng)13.8%。2012年4月份消費(fèi)者信心指數(shù)為103點(diǎn),高于上期的100點(diǎn) 。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,86,中國社會(huì)消費(fèi)品零售,2012年5月份,社會(huì)消費(fèi)品零售總額16,715億元,同比名義增長(zhǎng)13.8%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)11%)。從環(huán)比看,5月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)0.84%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,87,中國零售銷售與CPI相關(guān)性,近5年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,零售銷售與CPI正相關(guān)關(guān)系有所減弱,目前擬合優(yōu)度系數(shù)為0.273。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,88,中國城鎮(zhèn)居民人均收支與零售銷售增長(zhǎng),2012年一季度中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計(jì)同比增長(zhǎng)9.8%。最新數(shù)據(jù)顯示,1-5月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增長(zhǎng)14.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,89,中國最終消費(fèi)支出增長(zhǎng),支出法核算的中國最終消費(fèi)支出實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2011年最終消費(fèi)支出達(dá)到22.42萬億元,較上年增加3.73萬億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,90,最終消費(fèi)支出對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),2012年一季度最終消費(fèi)支出對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為6.2%,而一季度最終消費(fèi)支出對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為76.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,91,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,92,中國固定資產(chǎn)投資,2012年1-5月份,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)108,924億元,同比名義增長(zhǎng)20.1%,增速較1-4月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看,5月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)1.15%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,93,固定資產(chǎn)投資分產(chǎn)業(yè)累計(jì)值,分產(chǎn)業(yè)看,1-5月份,第一產(chǎn)業(yè)投資2,609億元,同比增長(zhǎng)37.1%;第二產(chǎn)業(yè)投資49,140億元,增長(zhǎng)23.9%;第三產(chǎn)業(yè)投資57,176億元,增長(zhǎng)16.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,94,固定資產(chǎn)投資:重點(diǎn)行業(yè),從重點(diǎn)行業(yè)來看,制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資較為疲軟,而基建投資(水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè),交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè),電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))則開始發(fā)力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,95,固定資產(chǎn)投資完成額:中央、地方,從項(xiàng)目隸屬關(guān)系看,1-5月份,中央項(xiàng)目投資5,605億元,同比下降7.7%,降幅較1-4月份擴(kuò)大3.6個(gè)百分點(diǎn);地方項(xiàng)目投資103,319億元,增長(zhǎng)22.1%,增速較1-4月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,96,資本形成總額對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),2012年一季度資本形成總額對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為2.7%;而一季度資本形成總額對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為33.3%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,97,中國房地產(chǎn)投資增速,2012年1-5月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資22,213億元,同比名義增長(zhǎng)18.5%,增速比1-4月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中,住宅增長(zhǎng)13.6%,增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn),占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為68.0%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,98,房地產(chǎn)開發(fā)投資與商品房銷售,國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示,1-5月份,商品房銷售額16,932億元,同比下降9.1%,降幅縮小2.7個(gè)百分點(diǎn),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,99,房地產(chǎn)景氣指數(shù),2012年5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(國房景氣指數(shù))為94.9點(diǎn),較4月份下降0.72點(diǎn)。2012年一季度,房地產(chǎn)業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)為108點(diǎn);房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)為86.5點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,100,中國月度財(cái)政收支狀況,5月份,全國財(cái)政收入12,005億元,比去年同月增加1,393億元,增長(zhǎng)13.1%。5月份,全國財(cái)政支出9,165億元,比去年同月增加897億元,增長(zhǎng)10.8%。5月份,財(cái)政收支差額為2,840億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,101,財(cái)政預(yù)算收入占GDP的比重,2012年一季度,財(cái)政預(yù)算收入占GDP的比重為27.76%,該值一直處于震蕩上升的趨勢(shì)之中。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,102,財(cái)政存款的變化與財(cái)政收支情況,從圖中可以直觀地看出,財(cái)政存款的變化取決于財(cái)政收支情況,5月份財(cái)政收支差額為2,840億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,103,中國短中期外債,截至2011年底,我國短期債務(wù)占外債余額的比例為72.07%。由于短期外債的75%與貿(mào)易有關(guān),所以短期外債占比上升不會(huì)影響我國外債安全。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,104,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場(chǎng)(股票、債券、期貨、基金),返回根目錄,105,證券市場(chǎng)籌資,2012年4月,證券市場(chǎng)籌資金額合計(jì)497.68億元,較上月較少417億元。(境內(nèi)外籌資金額合計(jì)包括股市首次發(fā)行金額、再籌資金額和債券市場(chǎng)籌資金額),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,106,中國證券市場(chǎng)總市值與流通市值,2012年4月上市公司總市值為23.82萬億元;上市公司流通市值為18.36萬億元,環(huán)比上升6.38%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,107,中國與主要發(fā)達(dá)國家(地區(qū))股市,隨著希臘、西班牙債務(wù)危機(jī)的緩解,全球的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所恢復(fù)。6月份以來,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲3.58%,倫敦富時(shí)100漲4.99%,法蘭克福DAX漲3.34%,日經(jīng)225指數(shù)漲2.08%。(數(shù)據(jù)截止2012.6.20),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,108,金磚國家股市表現(xiàn),6月份以來,金磚國家股市呈現(xiàn)觸底反彈之勢(shì),巴西圣保羅IBOVESPA指數(shù)漲4.96%,孟買Sensex30指數(shù)上升3.95%,俄羅斯RTS指數(shù)漲8.53%。(數(shù)據(jù)截止2012.6.20),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,109,中國證券市場(chǎng)市盈率與1年定存利率,2012年5月末,上證所平均市盈率較前月有所下降,為12.66倍。同期1年定存利率倒數(shù)為28.57倍,顯示上市公司的平均回報(bào)率要高于1年期定期存款回報(bào)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,110,中國股市市盈率與M2增速,2012年5月份,M2同比增長(zhǎng)13.2%,增速較上期有所上升。而同期上證所平均市盈率降至12.66倍,深交所平均市盈率上升至23.53倍。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,111,儲(chǔ)蓄與市值比,2012年4月末,金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款余額與股票市場(chǎng)流通市值的比值為1.98,處于歷史低值水平,說明可供入市的場(chǎng)外資金不是很充沛,難以支撐大盤走高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,112,上交所股市與債市,2010年11月中旬起,上證國債指數(shù)開始不斷走高;同期股市卻在震蕩中不斷走低。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,113,滬深兩市凈融資余額與股指,數(shù)據(jù)顯示,截至2012年6月18日,滬深兩市凈融資余額較前期有所上升,達(dá)到576億元,而同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)不佳。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,114,申萬行業(yè)氣泡圖,截至2012年6月19日,A股市場(chǎng)市盈率最低的板塊是金融服務(wù)板塊,僅8.62倍;市凈率最低的板塊是黑色金屬板塊,僅1.07倍。(注:氣泡大小表示行業(yè)指數(shù)點(diǎn)位),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,115,申萬行業(yè)指數(shù)近期階段表現(xiàn),近期申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌不一。其中,醫(yī)藥生物漲幅最大,為6.33%,公用事業(yè)的漲幅也超過4%;采掘領(lǐng)跌,跌幅為9.38%。(數(shù)據(jù)為截至2012年6月19日的近20天行情),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,116,行業(yè)市盈率蠟燭圖,目前市盈率最低的是金融服務(wù)行業(yè),為8.62倍;市盈率最高的為餐飲旅游行業(yè),為41.22倍。(數(shù)據(jù)截止日為2012年6月19日),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,117,行業(yè)市凈率蠟燭圖,目前市凈率最低的是黑色金屬行業(yè),為1.07倍;市凈率最高的是食品飲料行業(yè),為5.89倍。(數(shù)據(jù)截止日為2012年6月19日),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,118,中國股市新增開戶數(shù)與股指,截至2012年6月15日當(dāng)周,滬深股市新增股票帳戶數(shù)10.69萬戶。就6月份來看,投資者參與熱情依然不是很高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,119,A股持倉賬戶統(tǒng)計(jì),2012年5月末持倉A股賬戶數(shù)為5,680萬戶,較4月末減少13萬戶。持倉A股賬戶數(shù)占A股賬戶數(shù)的比重較上月微降,為42%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,120,新增股票、基金賬戶數(shù)(滬深合計(jì)),截至2012年6月15日當(dāng)周,新增股票開戶數(shù)為10.69萬戶;新增基金開戶數(shù)為6.94萬戶,新增基金開戶數(shù)近幾周有所回升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,121,持倉與參與交易的賬戶,截至2012年6月15日,A股持倉賬戶達(dá)到5,673萬戶,較前期微幅下跌。而6月15日當(dāng)周參與交易的A股賬戶數(shù)為887萬戶,數(shù)據(jù)顯示投資者參與熱情不高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,122,A股賬戶持有人市值分布,2012年5月,在A股賬戶持有人中,市值為1-10萬的持有人最多,占比達(dá)到49.07%;其次為市值在1萬以下的,占35.52%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,123,債券存量統(tǒng)計(jì),截止到2012年6月20日,市場(chǎng)上共有存量債券3,877只,票面總額227,950億元。其中,金融債規(guī)模最大,票面總額占比達(dá)到35.26%;國債票面總額占比達(dá)到30.64%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,124,債券發(fā)行量,2012年5月債券發(fā)行量合計(jì)為5,858.55億元。其中,政策性銀行債發(fā)行1,780億元,政府債券發(fā)行1,714.1億元。(債券發(fā)行總量不包括公司債、憑證式國債等),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,125,中國股市與債市,經(jīng)濟(jì)和通脹的尋底,使得股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)近期走出了截然不同的走勢(shì)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,126,銀行間固定利率國債收益率曲線,經(jīng)濟(jì)的持續(xù)走弱及保增長(zhǎng)的預(yù)期使得市場(chǎng)資金寬松的預(yù)期得以加強(qiáng),國債收益率曲線呈現(xiàn)陡峭化下移的情形。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,127,基金市場(chǎng)總體指標(biāo),2012年5月份,市場(chǎng)上共有封閉式基金87只,開放式基金954只。2012年一季度基金公司管理基金總規(guī)模達(dá)到26,272億份。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,128,國內(nèi)期貨交易統(tǒng)計(jì),2012年5月,全國期貨的成交金額為133,429億元,同比上升10.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,129,免責(zé)聲明,本文檔是基于本公司認(rèn)為可靠的已公開信息,但本公司不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完 整性。本報(bào)告所載的資料、工具僅供參考之用,并非作為或被視為出售 或購買證券或其他投資標(biāo)的的邀請(qǐng)或向人做出邀請(qǐng)。 在任何情況下,本報(bào)告中的信息或所表述的內(nèi)容并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。在任何情況下,本公司不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé) 任。,130,,,131,- 1.請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對(duì)于不預(yù)覽、不比對(duì)內(nèi)容而直接下載帶來的問題本站不予受理。
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