單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,第一節(jié) 資本的性質(zhì),1,、,多選,資本的特點(diǎn)是什么（）,A,、增值性,B,、流動(dòng)性,C,、風(fēng)險(xiǎn)性,D,、多樣性,E,、及時(shí)性,答案：,ABCD,資本的特點(diǎn)是增值性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、多樣性。,第二節(jié) 資本的來源與形態(tài),1,、,單選,從狹義的理解上來說，企業(yè)資本是指（）,A,、企業(yè)的資本金,B,、企業(yè)所有者權(quán)益,C,、借入資本,D,、企業(yè)所有者權(quán)益加上借入資本,答案：,A,從狹義的理解上來說，企業(yè)資本是指企業(yè)的資本金；從較廣義的理解來說，企業(yè)資本是指企業(yè)所有者（股東）權(quán)益；而從更廣義的理解來說，企業(yè)的資本不僅包括企業(yè)所有者權(quán)益，而且還包括借入資本。,2,、,多選,企業(yè)資本的形態(tài)在資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為什么（）,A,、貨幣資金,B,、實(shí)物資本,C,、無形資產(chǎn),D,、對(duì)外投資,E,、各種應(yīng)收款,答案：,ABCDE,企業(yè)資本的形態(tài)在資產(chǎn)負(fù)債表的左方表現(xiàn)為各種資產(chǎn)，包括貨幣資金、實(shí)物資本、無形資產(chǎn)、對(duì)外投資和各種應(yīng)收款。而目前流行的概念是知識(shí)資本和人力資本等概念。,第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,第三節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的含義,1,、,名詞解釋,資本運(yùn)營(yíng),答案：,名詞解釋,資本運(yùn)營(yíng)，就是以資本最大限度增值為目的，對(duì)資本及其運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的運(yùn)籌和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,2,、,論述題,簡(jiǎn)述資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別與聯(lián)系？,答案：從歷史上看，資本經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是同時(shí)出現(xiàn)的，兩者相互聯(lián)系、相互滲透。,（一）資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別,1.,經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同。資本運(yùn)營(yíng)的對(duì)象是企業(yè)的資本及其運(yùn)動(dòng)，資本是可以帶來增值的價(jià)值。資本運(yùn)營(yíng)側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程的價(jià)值方面，追求資本增值。而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的對(duì)象則是產(chǎn)品及其生產(chǎn)銷售過程，經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是廠房、機(jī)器設(shè)備、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝、專利等。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程的是也能夠價(jià)值方面，追求產(chǎn)品數(shù)量、品種的增多和質(zhì)量的提高。,2.,經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不同。資本運(yùn)營(yíng)主要是在資本市場(chǎng)上運(yùn)作，資本市場(chǎng)既包括證券市場(chǎng)，也包括非證券的長(zhǎng)期信用資本的借貸，廣義上還包括非證券的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及的領(lǐng)域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、原材料的采購和產(chǎn)品銷售，主要是在生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)和商品市場(chǎng)上運(yùn)作。,第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,3.,經(jīng)營(yíng)方式不同。資本運(yùn)營(yíng)要運(yùn)用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款和租賃等方式合理籌集資本，要運(yùn)用直接投資、間接投資和產(chǎn)權(quán)投資等方式有效地運(yùn)用資本，合理地配置資本，盤活存量資本，加速資本周轉(zhuǎn)，提高資本效益。而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要通過調(diào)查社會(huì)需求，以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定購，技術(shù)開發(fā)，研制新產(chǎn)品，革新工藝、設(shè)備，創(chuàng)名牌產(chǎn)品，開辟銷售渠道，建立銷售網(wǎng)絡(luò)等方式，達(dá)到增加產(chǎn)品品種、數(shù)量，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高市場(chǎng)占有率和增加產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的目的。,（二）資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的聯(lián)系,由于資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的范疇，因而兩者存在極為密切的聯(lián)系。,1.,目的一致。企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的目的是追求資本的保值增值，而企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，根據(jù)市場(chǎng)需要生產(chǎn)和銷售商品，目的在于賺取利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)資本增值，因此生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際上是以生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)商品為手段、以資本增值為目的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,2.,相互依存。企業(yè)是一個(gè)運(yùn)用資本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位，任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都是以資本作為前提條件，如果沒有資本，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就無法進(jìn)行；如果不進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，資本增值的目的就無法實(shí)現(xiàn)。因此，資本經(jīng)營(yíng)要為發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)，并以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)。,第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,3.,相互滲透。企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程，就是資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的過程，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)脫節(jié)，資本循環(huán)周轉(zhuǎn)就會(huì)中斷，如果企業(yè)的設(shè)備閑置，材料和在產(chǎn)品存量過多，商品銷售不暢，資本就會(huì)發(fā)生擠壓，必然使資本效率和效益下降。資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密不可分，因此，應(yīng)當(dāng)把搞好資本運(yùn)營(yíng)與搞好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切結(jié)合起來。,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)家既要精通生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，又要掌握資本運(yùn)營(yíng)，并把兩者結(jié)合起來，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是基礎(chǔ)，資本運(yùn)營(yíng)要為發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。,第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,第四節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo),1,、,單選,下列哪一項(xiàng)不屬于資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)（）,A,、利潤(rùn)最大化,B,、所有者權(quán)益最大化,C,、收益最大化,D,、企業(yè)價(jià)值最大化,答案：,單選,資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)包括利潤(rùn)最大化、所有者權(quán)益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化。,2,、,判斷,企業(yè)價(jià)值測(cè)算評(píng)估采用收益終值法，它是企業(yè)在連續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，將未來經(jīng)營(yíng)期間每年的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出現(xiàn)值，據(jù)以估算企業(yè)價(jià)值。,答案：,X,企業(yè)價(jià)值測(cè)算評(píng)估采用收益現(xiàn)值法，它是企業(yè)在連續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，將未來經(jīng)營(yíng)期間每年的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出現(xiàn)值，據(jù)以估算企業(yè)價(jià)值。,第五節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容,1,、,多選,資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容包括（）,A,、資本籌集,B,、投資決策和資本投入,C,、資本評(píng)估,D,、資本運(yùn)動(dòng)與增值,E,、資本運(yùn)營(yíng)增值的分配,答案：,ABDE,資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容包括資本籌集、投資決策和資本投入、資本運(yùn)動(dòng)與增值和資本運(yùn)營(yíng)增值的分配,第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,2,、,簡(jiǎn)答,資本運(yùn)營(yíng)的分類主要包括哪一些？,答案：,簡(jiǎn)答,資本運(yùn)營(yíng)的分類主要包括：,（一）從資本運(yùn)動(dòng)過程分：籌資決策和資本籌集、投資決策和資本投入、資本運(yùn)動(dòng)過程與增值和資本運(yùn)營(yíng)增值的分配,（二）從資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容和形式分：實(shí)業(yè)資本運(yùn)營(yíng)、金融資本運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng),（三）從資本運(yùn)用的狀態(tài)分：增量資本運(yùn)營(yíng)、存量資本運(yùn)營(yíng),（四）從資本運(yùn)營(yíng)的方式分：外部交易型資本運(yùn)營(yíng)、內(nèi)部運(yùn)用型資本運(yùn)營(yíng),（五）從資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)是否跨越本國(guó)過節(jié)分：國(guó)內(nèi)資本運(yùn)營(yíng)、國(guó)際資本運(yùn)營(yíng),第一章 資本運(yùn)營(yíng)概論,第一節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的主體,1,、,判斷,按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，企業(yè)的組織制度形式不應(yīng)按所有制性質(zhì)劃分，而是按照企業(yè)財(cái)產(chǎn)的組織形式和承擔(dān)的法律責(zé)任劃分。,答案：,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求是企業(yè)的組織制度形式按照企業(yè)財(cái)產(chǎn)的組織形式和承擔(dān)的法律責(zé)任劃分。,2,、,判斷,公司的組織結(jié)構(gòu)實(shí)行管理權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立原則。,答案：,X,公司的組織結(jié)構(gòu)實(shí)行決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立原則。,3,、,多選,企業(yè)制度按國(guó)際上通常分類可分為：,A,、個(gè)人業(yè)主制企業(yè),B,、合伙制企業(yè),C,、法人制企業(yè),D,、公司制企業(yè),E,、跨國(guó)企業(yè),答案：,ABD,國(guó)際上通常分類為個(gè)人業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)三種基本的企業(yè)制度。,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,4,、,簡(jiǎn)答,資本運(yùn)營(yíng)主體（企業(yè)）的基本特征有哪些？,答案：,1,）企業(yè)直接為社會(huì)提供產(chǎn)品和服務(wù),2,）企業(yè)是經(jīng)濟(jì)組織。它不同于政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等非經(jīng)濟(jì)性組織。,3,）企業(yè)是營(yíng)利性的經(jīng)濟(jì)組織。營(yíng)利是企業(yè)的基本目的和動(dòng)力，是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件。,4,）企業(yè)是自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)組織。它不是政府的附屬物，二是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，享有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，獨(dú)立的承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，能夠自我改造和自我發(fā)展,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,5,、,簡(jiǎn)答,請(qǐng)簡(jiǎn)述股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)。,答案：公司的組織結(jié)構(gòu)實(shí)行決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立原則。,（一）公司的決策機(jī)構(gòu),公司的決策機(jī)構(gòu)分為兩個(gè)層次；第一是股東會(huì)，它是公司的最高決策機(jī)構(gòu)；第二是董事會(huì)，它是公司的常設(shè)決策機(jī)構(gòu)，是公司的人格化，對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)代表股東，對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。這兩個(gè)層次的決策相互銜接。,（二）公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu),經(jīng)理在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，全面負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理工作。經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，行使公司各項(xiàng)決策和管理工作的執(zhí)行權(quán)。經(jīng)理在公司中處于執(zhí)行層的最高位置，配備若干名副經(jīng)理。,（三）公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu),公司的監(jiān)事會(huì)是依據(jù)公司法及公司章程規(guī)定的要求設(shè)立的，對(duì)公司事務(wù)依法進(jìn)行監(jiān)督的常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成。為了保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，公司的董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事。,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,6,、,論述,請(qǐng)簡(jiǎn)述不同企業(yè)制度的優(yōu)缺點(diǎn),答案：（一）個(gè)人業(yè)主制企業(yè),優(yōu)點(diǎn)：（,1,）建立和歇業(yè)的程序簡(jiǎn)單；（,2,）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓比較自由；（,3,）經(jīng)營(yíng)者和所有者合一，經(jīng)營(yíng)靈活，決策迅速（,4,）利潤(rùn)獨(dú)享，保密性強(qiáng),缺點(diǎn)：（,1,）企業(yè)本身財(cái)力有限，償債能力小，取得貸款的能力較差；（,2,）難于從事需要大量投資的大規(guī)模工商業(yè)活動(dòng)；（,3,）業(yè)主要承擔(dān)無限責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)太大；（,4,）企業(yè)管理水平有限，企業(yè)生命力弱，如果業(yè)主無意繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，或因業(yè)主死亡、犯罪或與其他各種意外，企業(yè)的業(yè)務(wù)就會(huì)中斷。,（二）合伙制企業(yè),與個(gè)人業(yè)主制企業(yè)相比優(yōu)點(diǎn)：（,1,）可以從多個(gè)合伙人籌集資本，創(chuàng)辦較大的企業(yè)；（,2,）多個(gè)合伙人集思廣益，共同決策，合理分工，使企業(yè)的決策能力和管理水平有所提高；（,3,）多個(gè)普通合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)無限責(zé)任，有利于提高債權(quán)人對(duì)企業(yè)的信任程度，每個(gè)出資者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)減少,與公司制企業(yè)相比的優(yōu)點(diǎn)：設(shè)立程序比較簡(jiǎn)單。,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,與個(gè)人業(yè)主制企業(yè)相比的缺點(diǎn)：（,1,）合伙制企業(yè)是根據(jù)合伙人共同簽訂的協(xié)議建立的，當(dāng)某一原有的合伙人退出，或某一新的合伙人加入，都必須重新確定新的合伙關(guān)系，比較復(fù)雜、麻煩；（,2,）由于多個(gè)普通合伙人都有權(quán)代表企業(yè)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，各項(xiàng)決策都需要得到各普通合伙人的同意，因而很容易造成決策上的延誤；（,3,）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓比較困難，須經(jīng)合伙人一致同意；（,4,）企業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定，易于解體。,與公司制企業(yè)相比的缺點(diǎn)：（,1,）普通合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)無限清償責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)太大；（,2,）企業(yè)規(guī)模有限,（三）公司制企業(yè),優(yōu)點(diǎn)：（,1,）具有籌資優(yōu)勢(shì)；（,2,）擁有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)；（,3,）實(shí)行有限責(zé)任制度；（,4,）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離；（,5,）所有權(quán)轉(zhuǎn)讓方便；（,6,）具有規(guī)范而嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)；（,7,）公司發(fā)展穩(wěn)定。,缺點(diǎn)：（,1,）設(shè)立程序復(fù)雜，創(chuàng)辦期較長(zhǎng)，開辦費(fèi)用較多；（,2,）受國(guó)家法律法規(guī)的約束較嚴(yán)格；（,3,）保密性較差；,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,第二節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境,1,、,判斷,證券市場(chǎng)交易的對(duì)象是各種有價(jià)證券，主要包括股票和債券兩類。,答案：,證券市場(chǎng)交易的對(duì)象是各種有價(jià)證券，主要包括股票和債券兩類。,2,、,判斷,有價(jià)證券本身具有價(jià)值。,答案：,X,有價(jià)證券本身沒有價(jià)值，但它是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的憑證，是一種虛擬資本，能為其持有者帶來一定的收益，因而能在市場(chǎng)上買賣，具有價(jià)格。,3,、,判斷,證券市場(chǎng)按市場(chǎng)的功能，可分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。,答案：,X,證券市場(chǎng)按市場(chǎng)的功能分，可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)；根據(jù)市場(chǎng)的組織形式，證券流通市場(chǎng)又可進(jìn)一步分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,4,、,判斷,流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提，發(fā)行市場(chǎng)又是流通得以存在和發(fā)展的條件。,答案：,X,發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提，流通市場(chǎng)又是發(fā)行得以存在和發(fā)展的條件。,5,、,判斷,銀行信貸主要是商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)。,答案：,X,信貸市場(chǎng)主要是銀行信貸市場(chǎng)。銀行信貸可以分為商業(yè)銀行信貸和政策性銀行信貸。,6,、,判斷,商業(yè)銀行貸款和政策性銀行貸款均是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)。,答案：,X,商業(yè)銀行貸款和政策性銀行貸款同屬銀行信貸融資，但其基礎(chǔ)和目標(biāo)有差別。商業(yè)銀行貸款是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)，而政策性銀行貸款以國(guó)家信用為基礎(chǔ)。,第二章 資本運(yùn)營(yíng)的主體與市場(chǎng)環(huán)境,7,、,單選,下列各項(xiàng)中不屬于投資銀行業(yè)務(wù)范圍的是（）,A,、證券承銷,B,、證券交易,C,、租賃,D,、企業(yè)經(jīng)營(yíng),答案：,D,投資銀行的業(yè)務(wù)主要有證券承銷、證券交易、私募發(fā)行、企業(yè)兼并與收購、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資，此外，投資銀行還有項(xiàng)目融資、衍生產(chǎn)品、租賃、咨詢服務(wù)、現(xiàn)金管理、證券保管與抵押等業(yè)務(wù)。,8,、,單選,資本市場(chǎng)主要包括證券市場(chǎng)和（）,A,、流通市場(chǎng),B,、發(fā)行市場(chǎng),C,、信貸市場(chǎng),D,、債券市場(chǎng),答案：,C,資本市場(chǎng)主要包括證券市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)。,9,、,多選,資本市場(chǎng)主要是由哪幾項(xiàng)組成的（）,A,、證券市場(chǎng),B,、商品市場(chǎng),C,、信貸市場(chǎng),D,、衍生品市場(chǎng),E,、外匯市場(chǎng),答案：,AC,資