,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,現(xiàn)代家庭和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃,美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的啟示,博弘投資管理公司參謀,唐慶華,2007年4月 日,經(jīng)濟(jì)目標(biāo),有能力應(yīng)付不測(cè),有能力供養(yǎng)家庭,使生活更舒適,老有所養(yǎng),風(fēng)險(xiǎn)承受度,備用金的需要,投資時(shí)間長(zhǎng)度,投資者的心理特征,你的備用金大約相當(dāng)于,1 1個(gè)月的工資,2 2-6個(gè)月的工資,3 7個(gè)月到1年的工資,4 1-2年的工資,5 2年以上的工資,你有以下數(shù)量的人靠你生活,1 4人以上,2 3人,3 2人,4 1人,5 自己一個(gè)人,離你退休的時(shí)間還有,1 2年或現(xiàn)已退休,2 3-5年,3 6-10年,4 11-15年,5 16年以上,你預(yù)期在下述時(shí)間內(nèi)將動(dòng)用目前投資的三分之一以上如買房子、交子女學(xué)費(fèi)或其他大筆開(kāi)支,12年內(nèi),23-5年,36-10年,411-15年,516年以上,你預(yù)期今后幾年里收入將增加,1很不同意,2不同意,3不知道,4同意,5很同意,你從不投資股市，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大,1很同意,2同意,3無(wú)所謂同意或不同意,4不同意,5很不同意,如果有一項(xiàng)投資，預(yù)期長(zhǎng)期收益率較高，那么你能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損,1很不同意,2不同意,3無(wú)所謂同意或不同意,4同意,5很同意,在選擇投資時(shí)，你將,1只選擇低風(fēng)險(xiǎn)的投資，以保住本錢為主。,2主要選擇收益有保障的、價(jià)格穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)的證券，并結(jié)合一小局部高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。,3選擇一種較平衡的投資，即有一局部屬高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的，又有一局部屬低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資。,4主要選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資，結(jié)合一小局部低風(fēng)險(xiǎn)的投資。,5只選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。,你的投資由于市場(chǎng)下跌，一個(gè)月后損失了一局部?jī)r(jià)值，你將,1趕緊全部賣掉，以免損失更大,2賣掉一局部,3按兵不動(dòng),4原來(lái)買的時(shí)候價(jià)格就不錯(cuò)，現(xiàn)在價(jià)格 更廉價(jià)了再多買一些,5借錢再買一些,你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資,1很不同意,2不同意,3無(wú)所謂同意或不同意,4同意,5很同意,風(fēng)險(xiǎn)承受度打分,總分高于,46,：冒險(xiǎn)型,總分,36,45,：進(jìn)取型,總分,26,35,：穩(wěn)健型,總分,25,以下,:,保守型,投資組合冒險(xiǎn)型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金,風(fēng)險(xiǎn),承受度,投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,冒險(xiǎn)型,G組合,F組合,E組合,C組合,投資組合進(jìn)取型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金,風(fēng)險(xiǎn),承受度,投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,進(jìn)取型,F組合,E組合,D組合,C組合,投資組合穩(wěn)健型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金,風(fēng)險(xiǎn),承受度,投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,穩(wěn)健型,E組合,D組合,C組合,B組合,投資組合保守型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金 市場(chǎng)基金,風(fēng)險(xiǎn),承受度,投 資 時(shí) 間 長(zhǎng) 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,保守型,D組合,C組合,B組合,A組合,婚姻的理財(cái)規(guī)劃,1婚前協(xié)議的利弊,2離婚的理財(cái)規(guī)劃,3配偶贍養(yǎng)費(fèi)和子女撫養(yǎng)費(fèi),4財(cái)產(chǎn)分配,5再婚的理財(cái)規(guī)劃,人壽預(yù)測(cè),年齡,預(yù)測(cè)壽命,年齡,預(yù)測(cè)壽命,45,55,65,70,75,83,84,85,86,88,80,85,90,95,99,90,92,95,99,102,美國(guó)人退休收入來(lái)源,社會(huì)保險(xiǎn)金,雇主單位退休金,退休者本人儲(chǔ)投,19%,20%,23%,退休后繼續(xù)工作的收入,其他,36%,2%,雇主單位退休金,固定雇員領(lǐng)取額制,固定雇主投入額制,希望65歲退休時(shí)積累相當(dāng)于退休工資10倍者應(yīng)儲(chǔ)投比例,投資凈收益率,離退休還有年數(shù),4,5%,6%,7%,應(yīng)儲(chǔ)投工資的百分比,30年,18%,16%,13%,11%,25年,25%,22%,19%,17%,20年,15年,34%,51%,28%,25%,47%,44%,41%,31%,目前年收入,退休后所需,社會(huì)保險(xiǎn)金和單位退休金,個(gè)人需儲(chǔ)量,退休后壽命,退休后投資凈收益率,退休投儲(chǔ)目標(biāo),目前已有投儲(chǔ),退休前投資凈收益率,離開(kāi)退休年數(shù),退休時(shí)目前儲(chǔ)投的預(yù)期價(jià)值,退休收入尚缺,每年需儲(chǔ)量,例一,例二,829920,150000,80000,32000,80000,32000,48000,30年,48000,30年,4%,100000,100000,6%,4%,1200000,100000,6%,25年,25年,429000,429000,400920,771000,7217,13878,退休儲(chǔ)投估計(jì),增加退休收入,延遲退休,退休后繼續(xù)工作,降低退休后的消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),改住較小一點(diǎn)的住所,投資不要太保守,退休金的管理,退休金管理公司必須完全為投資者的利益效勞,退休金的管理費(fèi)用必須合理,退休金投資必須多元化,退休金投資必須謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)過(guò)大,年金方案,固定收益率的年金方案,可變收益率的年金方案,綜合上述兩者的年金方案,住房的功用,將住房局部出租,將住房賣給親友,將住房抵押給銀行以獲取月供款,“反向房屋抵押貸款,支付期有限,支付期終身,全盤理財(cái)規(guī)劃,當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo),目前資產(chǎn)負(fù)債與預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債，目前現(xiàn)金收支與預(yù)期現(xiàn)金收支,保險(xiǎn)規(guī)劃,購(gòu)置住宅的理財(cái)規(guī)劃,與婚姻有關(guān)的理財(cái)規(guī)劃,子女教育經(jīng)費(fèi)的理財(cái)規(guī)劃,投資規(guī)劃,退休養(yǎng)老的理財(cái)規(guī)劃,遺產(chǎn)規(guī)劃,目前稅務(wù)和預(yù)期稅務(wù)的規(guī)劃,健全財(cái)務(wù)規(guī)劃的尺度,你的生活開(kāi)支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂(lè)交際，約占每月收入的35%-45%參見(jiàn)?如何理財(cái)?第二章,各種保險(xiǎn)開(kāi)支約占每月收入的5%-10%參見(jiàn)?如何理財(cái)?第三章,房貸、車貸、信用卡貸款等每月歸還總額約占收入的30%-35%參見(jiàn)?如何理財(cái)?第四章,如還有余錢，那么應(yīng)當(dāng)積蓄相當(dāng)于上述費(fèi)用6個(gè)月到1年的備用金參見(jiàn)?如何理財(cái)?第七章,如還有余錢，單身者可作婚姻儲(chǔ)投參見(jiàn)?如何理財(cái)?第五章,有家庭者，可為子女教育作儲(chǔ)投參見(jiàn)?如何理財(cái)?第六章,同時(shí)，可為退休養(yǎng)老作儲(chǔ)投參見(jiàn)?如何理財(cái)?第七章和第八章,如還有余錢，可作遺產(chǎn)規(guī)劃參見(jiàn)?如何理財(cái)?第十章,理財(cái)規(guī)劃和人生規(guī)劃,我現(xiàn)在何處？,目前的經(jīng)濟(jì)狀況,我將來(lái)要到哪里去？,(將來(lái)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),我將如何到那里去？,(實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的步驟,?如何理財(cái)現(xiàn)代家庭理財(cái)規(guī)劃?,唐慶華 著,上海人民出版社,2005年出版,聯(lián)系方式：,Email:,博弘投資管理公司,中國(guó)首家對(duì)沖基金管理公司,博弘投資管理公司成立于2003年，是中國(guó)首家對(duì)沖基金管理公司。公司總部設(shè)在上海。,博弘有強(qiáng)大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開(kāi)發(fā)能力。公司成立后，經(jīng)過(guò)兩年的研發(fā)，于2005年開(kāi)始從事ETF套利交易，取得優(yōu)異的盈利業(yè)績(jī)。,2006年博弘的業(yè)績(jī)依然優(yōu)異，并且完成了股票指數(shù)期貨套利交易軟件系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)。公司知名度和美譽(yù)度不斷攀升。,公司總裁具有16年的投資經(jīng)驗(yàn)。目前公司有30名員工。,博弘的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),博弘傾心打造的兩大核心競(jìng)爭(zhēng)力為：,1金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團(tuán)隊(duì)由精英人士組成，具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實(shí)踐。,2程式化交易系統(tǒng)開(kāi)發(fā)能力。博弘團(tuán)隊(duì)的開(kāi)發(fā)水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強(qiáng)，為公司交易提供了獨(dú)特的交易系統(tǒng)。,博弘的投資策略,博弘的投資策略是市場(chǎng)中性策略，即投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益與市場(chǎng)的漲跌無(wú)關(guān)。投資業(yè)績(jī)?cè)谂Ｊ兄形幢卮蠹t大紫，但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。,博弘憑借強(qiáng)大的金融工程力量從市場(chǎng)中尋找市場(chǎng)效率的低點(diǎn)交易時(shí)機(jī)，憑借其強(qiáng)大的IT開(kāi)發(fā)力量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易時(shí)機(jī)，從市場(chǎng)的每一個(gè)小小的“過(guò)失中鎖定其中“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的蠅頭小利，憑借計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成的大量交易將“蠅頭小利積少成多，從而取得滿意的收益。,博弘的業(yè)績(jī),2005年中國(guó)股市下跌12，博弘的投資收益為57。,2006年中國(guó)股市上漲121，博弘的投資收益為59。,博弘業(yè)績(jī) 2005年,博弘業(yè)績(jī),2006,年,歡送投資博弘,博弘目前管理著10億人民幣的資金。公司衷心地歡送新客戶?？蛻敉顿Y起點(diǎn)為2000萬(wàn)人民幣。博弘將根據(jù)雙方事先的議定條件與客戶分紅。,同時(shí)，公司歡送有資格的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者入股，成為公司的股東。,有興趣者，請(qǐng)與博弘投資管理公司國(guó)際參謀唐慶華先生接洽。,