Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,企業(yè)如何利用期貨市場(chǎng)重塑經(jīng)營(yíng)模式,新常態(tài) 新模式 新機(jī)會(huì),穩(wěn)增長(zhǎng) 調(diào)結(jié)構(gòu) 促改革,對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)最近的大宗商品價(jià)走勢(shì)可謂是“哀鴻遍野、暗無(wú)天日，伴隨著商品價(jià)格的暴跌，企業(yè)度過(guò)了最為艱難的時(shí)間。特別是隨著越來(lái)越多的商品期貨掛牌上市，商品期貨已經(jīng)開始顛覆傳統(tǒng)的定價(jià)模式。過(guò)往的生產(chǎn)企業(yè)定價(jià)模式已經(jīng)開始動(dòng)搖，大宗商品價(jià)格逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槠谪浺I(lǐng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)追隨的模式。新的定價(jià)模式的出現(xiàn)，對(duì)于相關(guān)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑將是一場(chǎng)新的挑戰(zhàn)，但是，如果我們運(yùn)用得當(dāng)，機(jī)遇將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)！,企業(yè)在現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)實(shí)課題,1,期貨市場(chǎng)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,2,如何建立新的經(jīng)營(yíng)模式,3,如何防范套保過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn),4,CONTENTS,目 錄,采,購(gòu),管,理,01,庫(kù),存,管,理,02,銷售管理,03,決策管理,04,財(cái)務(wù)管理,05,企業(yè)在現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)實(shí)課題,期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,0,2,期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,一些企業(yè)認(rèn)為，價(jià)格的漲跌，所有企業(yè)都一樣，沒有必要主動(dòng)對(duì)抗市場(chǎng)。而且他們常常有這樣一種觀念，做期貨，是投機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)太大。然而，即使沒有期貨市場(chǎng)，只要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，都包含了投機(jī)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。比如在價(jià)格波動(dòng)相當(dāng)激烈的鋼材市場(chǎng)，你在制定采購(gòu)計(jì)劃時(shí)，首先就是預(yù)測(cè)價(jià)格的高低以及未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，然后，把這種預(yù)測(cè)付之于行動(dòng)。在價(jià)格低的時(shí)候，多買入一些，而在價(jià)格高時(shí)，少采購(gòu)一些。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的意義上講，這就是一種投機(jī)行為。,10倍資金杠桿,雙向,交易,T,+,0,期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,監(jiān) 管主 體中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),交易所上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所,資金管理中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心()結(jié)算銀行（保證金封閉運(yùn)行）,投資代理期貨經(jīng)紀(jì)公司,期貨投資者期貨套期保值者期貨投機(jī)者,增加企業(yè)的銷售和采購(gòu)渠道,幫助企業(yè)建立新的商業(yè)模式即縱向一體化的現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)加期貨套期保值,企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的意義,期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,一、利用期貨市場(chǎng),價(jià)格指導(dǎo)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng),利用期貨市場(chǎng)建立新型的營(yíng)銷模式,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,原材料,庫(kù)存,利用期貨市場(chǎng)建立新型的營(yíng)銷模式,二、利用期貨采購(gòu)在低價(jià)區(qū)鎖定未來(lái)買入成本,四、建立現(xiàn)貨+期貨,的動(dòng)態(tài)庫(kù)存降低風(fēng)險(xiǎn),和盤活資金,利用期貨市場(chǎng)建立新型的營(yíng)銷模式,五、運(yùn)用期貨交易機(jī),制擴(kuò)充價(jià)差貿(mào)易渠道,利用期貨市場(chǎng)建立新型的營(yíng)銷模式,六、期現(xiàn)結(jié)合營(yíng),銷模式的優(yōu)勢(shì),利用期貨市場(chǎng)建立新型的營(yíng)銷模式,不存在違約行為,1,基本不存在買不到和賣不出去的問(wèn)題,2,提高了資金的利用率，降低資金成本,3,決策失誤時(shí)比較容易修正,4,不存在賒銷情況，避免要帳難,5,合理避稅,6,如何防范套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),0,4,如何防范套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),既能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理但同時(shí)期貨交易本身有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。,我們無(wú)意去否認(rèn)期貨本身的風(fēng)險(xiǎn)性，但是問(wèn)題的關(guān)鍵不在于你是否參與了期貨交易，問(wèn)題的關(guān)鍵是，每一家公司都要了解自身能夠以及愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，然后建立一套適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，堅(jiān)決杜絕超出限度的、過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。,期貨市場(chǎng)是雙刃劍,數(shù)量相同,1,方向相反,2,風(fēng)險(xiǎn)第一,3,利潤(rùn)第二,4,二、套保原則,如何防范套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),1、充分作好戰(zhàn)前準(zhǔn)備,2、適當(dāng)采取多種策略和技巧,何防范套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),三、提高套期保值戰(zhàn)術(shù)技術(shù)水平,何防范套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),套期保值歸根到底是收益與風(fēng)險(xiǎn)配對(duì)的雙向博弈，交易過(guò)程中突現(xiàn)危機(jī)在所難免，沒有百戰(zhàn)百勝的常勝將軍，關(guān)鍵必須建立科學(xué)的危機(jī)處理應(yīng)急機(jī)制。這首先需要確立判斷危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，從根本上防止套保暗中演變?yōu)檫^(guò)度投機(jī)；其次需要靠團(tuán)隊(duì)的合作、科學(xué)理性的方法完成，而不是靠一個(gè)人或某位領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人能力去操作的；最后還需多項(xiàng)應(yīng)急預(yù)案，以供臨危不亂果斷決策，化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)，變危機(jī)為生機(jī)。事實(shí)證明，由于操作前形成的思維定勢(shì)，一旦突現(xiàn)危機(jī)，僅靠當(dāng)事人自我約束來(lái)調(diào)整方向、糾正錯(cuò)誤往往極不現(xiàn)實(shí)。只有一個(gè)由計(jì)劃/操作/監(jiān)督/風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)組成的團(tuán)隊(duì)才能夠進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)。目前，大部分的企業(yè)在內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中缺乏相應(yīng)的專業(yè)人才和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。而企業(yè)能否有效利用期貨市場(chǎng)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于是否相應(yīng)的期貨人才隊(duì)伍。企業(yè)可以通過(guò)和期貨公司合作開設(shè)培訓(xùn)班的方式，聘請(qǐng)專業(yè)講師講授期貨知識(shí)，進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)模擬指導(dǎo)，建立起,“,訂單制,”,人才培養(yǎng)機(jī)制，為公司提供有力的人才保證和人力支持，逐步建立起一支專業(yè)化、高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，以確保套期保值業(yè)務(wù)的合規(guī)、安全和高效。,三、建立科學(xué)的應(yīng)急機(jī)制,瑞達(dá)新控資本管理有限公司成立于,2013,年,9,月，是瑞達(dá)期貨股份有限公司的全資子公司，注冊(cè)資本,5000,萬(wàn)元人民幣，是經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)備案核準(zhǔn)成立的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍包括倉(cāng)單服務(wù)和合作套保。,合作套保,倉(cāng)單服務(wù),定價(jià)服務(wù),基差交易,在這個(gè)行業(yè)大洗牌的過(guò)程中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尤其是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理水平起到了非常重要的作用，是幸存成功企業(yè)不可或缺的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一。利用期貨市場(chǎng)管理原料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)將是大勢(shì)所趨。展望未來(lái)，鋼鐵及相關(guān)行業(yè)隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)其功能的需求和運(yùn)用將會(huì)更為深入和廣泛，誰(shuí)抓住機(jī)遇，誰(shuí)就能,贏得主動(dòng)，眼光決定發(fā)展的高度，意識(shí)成就企,業(yè)的未來(lái)，怎樣選擇都由我們自己去決定！,