,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,2015/5/11,#,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,期權(quán)期貨與其他金融衍生品,實驗課,PPT,1,實驗?zāi)康模?深化對課程中的基本概念、基本原理和交易策略及技巧的認識。,在了解期貨期權(quán)市場的基礎(chǔ)上，通過模擬實驗，熟練掌握期貨期權(quán)交易流程。,熟悉各種期貨與期權(quán)交易頭寸損益的計算，進一步掌握期貨、期權(quán)的基本交易策略。,深刻領(lǐng)會期貨、期權(quán)市場的保證金制度以及風(fēng)險管理機制的重要性。,2,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,重點與難點,：,掌握期貨期權(quán)信息的獲取渠道。,全面了解期貨期權(quán)合約的品種。,認識期貨期權(quán)市場運行規(guī)律與風(fēng)險控制的重要性。,掌握期貨期權(quán)行情的研判技巧。,3,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,一、實驗?zāi)康暮鸵?通過“,文華財經(jīng),”系統(tǒng)，了解世界主要期貨期權(quán)市場的分布情況，關(guān)注不同期貨期權(quán)合約行情。登陸,CME,、,CBOT,等著名期貨期權(quán)交易所網(wǎng)站，了解各期貨期權(quán)交易所的主要合約，保證金制度及風(fēng)險管理機制。增強對期貨期權(quán)市場的感性認識,4,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,二、,實驗內(nèi)容及步驟,登陸“,文華財經(jīng),”行情動態(tài)分析系統(tǒng)，了解世界主要期貨期權(quán)市場的情況，運用在期貨,、,期權(quán),與其他衍生品,課程中所學(xué)到的理論知識分析不同期貨期權(quán)合約的市場行情。,登陸,CME,、,CBOT,、,SHFE,等世界著名期貨期權(quán)交易所網(wǎng)站，了解各期貨期權(quán)交易所的主要合約品種，期貨期權(quán)合約的基本要素、交易流程、保證金制度及風(fēng)險管理機制。,操作步驟如下：（以,SHFE,為例）,（,1,）登陸,SHFE,主頁；,（,2,）了解期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)；,（,3,）了解期貨合約品種；,（,4,）了解期貨交易信息；,（,5,）了解期貨交易相關(guān)法律法規(guī)；,（,6,）了解該期貨交易所的規(guī)章制度、交易流程及風(fēng)險控制情況。,5,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,思考題,1,、為什么會產(chǎn)生期貨交易？與現(xiàn)貨交易相比較期貨交易有何特點？,2,、是否任何商品都能進入期貨市場？,3,、主要的國際期貨市場及其特點。,4,、試論述當(dāng)前中國期貨市場發(fā)展中存在的問題。,5,、期貨交易與期權(quán)交易有何異同？,6,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,7,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（一）合約,豆一、豆二、豆油、玉米、棕櫚油等表示的是在期貨交易所中進行交易的期貨種類；,期貨合約都有一個合約代碼,由期貨品種,交易代碼,和期貨合約,到期月份,組合而成。,如：,a1509,代表大連商品交易所,2015,年,9,月到期的黃大豆,1,號期貨合約。,請觀察表中豆,1,號合約一共有多少個到期月？,8,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（二）開盤價,定義：某一期貨合約的交易開始前,5,分鐘經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格；集合競價未產(chǎn)生成交價格的以集合競價后的第一筆成交價為開盤價。,每天早晨從,9:15-9:25,是集合競價時間；,（三）最高價,指一定時期內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高成交價格。,（四）最低價,指一定時期內(nèi)某一期貨合約成交價中的最低成交價格。,9,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（五）最新價,現(xiàn)價,定義：某一交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。,（六）漲跌,定義：某一交易日某一期貨合約交易期間期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。,（七）買價,定義：指當(dāng)日買房申報買入但未成交的某一期貨合約即期最高買入申報價格,10,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（八）買量,指某一期貨合約“買價”對應(yīng)的申請買入的下單數(shù)量，單位為“手”。,（九）賣價,指當(dāng)日賣方申報賣出但未成交的某一期貨合約即時最低價格,（十）賣量,指某一期貨合約“賣價”對應(yīng)的申請賣出的下單數(shù)量，單位為“手”,11,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（十一）成交量,某一合約在當(dāng)日成交合約的雙邊累計數(shù)量，單位為“手”,（十二）持倉量,持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量、,（十三）收盤價,指某一合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格,（十四）結(jié)算價,指某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價格按成交量的加權(quán)平均價,12,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易行情解讀,（十五）昨收盤,是“昨日收盤價”的簡寫，指某一期貨合約在上一交易日的收盤價。,（十六）昨結(jié)算,是“昨日結(jié)算價”的簡寫，指某一期貨合約在上一個交易日的結(jié)算價。,13,實驗一：,期貨期權(quán)市場概覽,期貨交易流程,選擇經(jīng)紀(jì)公司,開戶下單,競價成交,結(jié)算,交割,http:/