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1、理財(cái)問(wèn)卷已婚1 未婚011）基本資料家庭成員本人配偶姓名李文王靜目前年齡2929年稅后收入50,00040,000目前支出24,00024,000個(gè)人收入增長(zhǎng)率5%5%個(gè)人支出增長(zhǎng)率4%4%社保養(yǎng)老金收入替代率40%40%現(xiàn)有壽險(xiǎn)保額00年繳保費(fèi)00年繳貸款本息002）資產(chǎn)負(fù)債情況資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與存款50,000短期負(fù)債0債券與債券基金，信托產(chǎn)品0房屋貸款0股票與股票基金，實(shí)業(yè)投資100,000房產(chǎn)投資0 自用房產(chǎn)300,0003）理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)準(zhǔn)備年限年現(xiàn)值目標(biāo)持續(xù)年數(shù)年增長(zhǎng)率養(yǎng)育子女210,000224%贍養(yǎng)父母220,000274%購(gòu)房2800,00014%子女大學(xué)教育2010,

2、00045%子女出國(guó)留學(xué)24025%本人退休后生活費(fèi)3124,000254%配偶退休后生活費(fèi)3124,000254%出國(guó)旅游1010%購(gòu)車(chē)1010%創(chuàng)業(yè)資金籌措1010%4）假設(shè)條件假設(shè)條件比率比率假設(shè)條件年數(shù)年數(shù)房貸利率6%購(gòu)房目標(biāo)貸款年數(shù)20購(gòu)房目標(biāo)貸款成數(shù)70%現(xiàn)有房貸剩余年數(shù)0房屋折舊率2%保險(xiǎn)規(guī)劃的折現(xiàn)率2%喪葬最終支出當(dāng)前水平$30,000 緊急預(yù)備金月數(shù)6保險(xiǎn)事故發(fā)生后支出調(diào)整率80%生息資產(chǎn)變現(xiàn)折扣率70%家家庭庭資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表基基準(zhǔn)準(zhǔn)日日：2011/12/312011/12/31資資產(chǎn)產(chǎn)金金額額負(fù)負(fù)債債凈凈值值金金額額現(xiàn)現(xiàn)金金與與存存款款50,00050,000短短期期

3、負(fù)負(fù)債債0 0債債券券與與債債券券基基金金，信信托托產(chǎn)產(chǎn)品品0 0房房屋屋貸貸款款0 0股股票票與與股股票票基基金金，實(shí)實(shí)業(yè)業(yè)投投資資100,000100,000金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)150,000150,000房房產(chǎn)產(chǎn)投投資資0 0負(fù)負(fù)債債總總額額0 0自自用用房房產(chǎn)產(chǎn)300,000300,000資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額450,000450,000凈凈值值450,000450,000家家庭庭現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表20112011年年項(xiàng)項(xiàng)目目金金額額比比率率本本人人收收入入50,00050,00055.56%55.56%配配偶偶收收入入40,00040,00044.44%44.44%現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入總總額額9

4、0,00090,000100.00%100.00%夫夫妻妻支支出出48,00048,00053.33%53.33%子子女女支支出出0 00.00%0.00%父父母母支支出出0 00.00%0.00%保保費(fèi)費(fèi)支支出出0 00.00%0.00%貸貸款款本本息息0 00.00%0.00%現(xiàn)現(xiàn)金金支支出出總總額額48,00048,00053.33%53.33%凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量42,00042,00046.67%46.67%家家庭庭財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)分分析析衡衡量量指指標(biāo)標(biāo)數(shù)數(shù)值值合合理理范范圍圍診診斷斷分分析析流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)/月月支支出出1 12 2.5 50 03-63-6個(gè)個(gè)月月支支出出現(xiàn)現(xiàn)有有存存款

5、款高高于于年年支支出出，保保持持高高流流動(dòng)動(dòng)性性負(fù)負(fù)債債/資資產(chǎn)產(chǎn)0 0.0 00 0%小小于于60%60%沒(méi)沒(méi)有有負(fù)負(fù)債債，財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)穩(wěn)穩(wěn)健健，可可適適當(dāng)當(dāng)利利用用財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)杠杠桿桿加加速速資資產(chǎn)產(chǎn)成成長(zhǎng)長(zhǎng)年年供供額額/收收入入0 0.0 00 0%小小于于40%40%目目前前沒(méi)沒(méi)有有利利息息支支出出等等財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)壓壓力力，未未來(lái)來(lái)?yè)Q換房房財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)后后壓壓力力將將提提高高保保費(fèi)費(fèi)/收收入入0 0.0 00 0%5%-15%5%-15%沒(méi)沒(méi)有有保保費(fèi)費(fèi)支支出出，目目前前尚尚可可應(yīng)應(yīng)付付，但但換換房房負(fù)負(fù)擔(dān)擔(dān)房房貸貸，生生子子養(yǎng)養(yǎng)親親后后保保障障將將明明顯顯不不足足凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量/收收入入4 4

6、6 6.6 67 7%20%20%以以上上自自由由儲(chǔ)儲(chǔ)蓄蓄率率高高，理理財(cái)財(cái)規(guī)規(guī)劃劃彈彈性性大大生生息息資資產(chǎn)產(chǎn)/總總資資產(chǎn)產(chǎn)3 33 3.3 33 3%50%50%以以上上自自用用資資產(chǎn)產(chǎn)偏偏高高，應(yīng)應(yīng)增增加加投投資資資資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性分析與建議資產(chǎn)配置貨幣風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表19年齡10分8分6分4分2分客戶得分3929總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分4659就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者 自營(yíng)事業(yè)者失業(yè)879家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無(wú)子女 雙薪有子女 單薪有子女 單薪養(yǎng)三代8置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn) 自宅無(wú)房貸房貸50無(wú)自宅8債券投資經(jīng)驗(yàn)10年以上610年25年1年以內(nèi)無(wú)

7、619投資知識(shí)有專(zhuān)業(yè)證照 財(cái)金科系畢 自修有心得懂一些一片空白839總分8459風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度評(píng)分表79忍受虧損%10分8分6分4分2分客戶得分10不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分20股票首要考慮賺短現(xiàn)差價(jià) 長(zhǎng)期利得年現(xiàn)金收益 抗通膨保值 保本保息819認(rèn)賠動(dòng)作默認(rèn)停損點(diǎn) 事后停損部分認(rèn)賠持有待回升 加碼攤平439賠錢(qián)心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過(guò)日子 影響情緒小 影響情緒大 難以成眠459最重要特性 獲利性收益兼成長(zhǎng) 收益性流動(dòng)性安全性879避免工具無(wú)期貨股票外匯不動(dòng)產(chǎn)8總分52風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)能力項(xiàng)目分?jǐn)?shù)投資工具資產(chǎn)配置預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度工具承受能力84 貨幣0.00%4

8、.00%2.00%0.5 低態(tài)度0-19分貨幣承受態(tài)度52 債券30.00%6.00%7.00%0.2債券最高報(bào)酬率27.18%股票70.00%10.00%20.00%0.1股票最低報(bào)酬率-9.58%投資組合100.00%8.80%14.36%預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差中低態(tài)度20-39分貨幣債券股票預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差中態(tài)度40-59分貨幣債券股票預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差中高態(tài)度60-79分貨幣債券股票預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差高態(tài)度80-100分貨幣債券股票預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差組合標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)3.40%B4.28%投資組合效率前緣0.30.250.20.150.10.05000.020.040.060.080.1標(biāo)準(zhǔn)差期望報(bào)酬率

9、報(bào)酬率0%30%70%資產(chǎn)配置圖貨幣債券股票C5.64%D7.66%E11.24%F12.86%G14.57%H16.34%I18.15%投資組合效率前緣0.30.250.20.150.10.05000.020.040.060.080.1標(biāo)準(zhǔn)差期望報(bào)酬率報(bào)酬率1939597970%50%40%20%0%70%50%40%20%0%40%20%0%0%0%20%0%0%0%0%0%0%0%0%0%1939597920%40%40%50%50%40%40%50%50%40%40%50%50%40%30%30%50%40%30%20%50%40%30%20%10%1939597910%10%20%3

10、0%50%10%20%30%50%60%20%30%50%60%70%50%50%60%70%80%50%60%70%80%90%低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分70%50%40%20%0%20%40%40%50%50%10%10%20%30%50%5.00%5.40%6.00%6.80%8.00%3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%50%40%20%0%0%40%40%50%50%40%10%20%30%50%60%5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%4.28%5.64%7.66%11.24%1

11、2.86%40%20%0%0%0%40%50%50%40%30%20%30%50%60%70%6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%20%0%0%0%0%30%50%40%30%20%50%50%60%70%80%7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%0%0%0%0%0%50%40%30%20%10%50%60%70%80%90%8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%報(bào)酬率投投資資組組

12、合合調(diào)調(diào)整整建建議議5.00%投投資資工工具具目目前前金金額額建建議議金金額額調(diào)調(diào)整整金金額額5.40%貨貨幣幣50,00050,00024,00024,000(26,000)(26,000)6.00%債債券券0 037,80037,80037,80037,8006.80%股股票票100,000100,00088,20088,200(11,800)(11,800)8.00%合合計(jì)計(jì)150,000150,000150,000150,0008.40%8.80%9.20%9.60%保險(xiǎn)需求分析表男性女性20年繳費(fèi)國(guó)泰順意100定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表退休前彌補(bǔ)收入的壽險(xiǎn)需求本人配偶保險(xiǎn)年齡男性女性被保險(xiǎn)人當(dāng)前

13、年齡292920146.5預(yù)計(jì)幾歲退休60602114.86.9離退休年數(shù)31312215.67.3當(dāng)前的個(gè)人年收入50,00040,0002316.57.7當(dāng)前的個(gè)人年支出24,00024,0002417.48.2當(dāng)前的個(gè)人年凈收入26,00016,0002518.58.8折現(xiàn)率(實(shí)質(zhì)投資報(bào)酬率)2.00%2.00%2619.69.3個(gè)人未來(lái)凈收入的年金現(xiàn)值596,380367,0032720.910彌補(bǔ)收入應(yīng)有的的壽險(xiǎn)保額596,380367,0032822.310.7彌補(bǔ)遺屬需要的壽險(xiǎn)需求本人配偶2923.911.5配偶當(dāng)前年齡29293025.612.4當(dāng)前的家庭生活費(fèi)用48,0004

14、8,0003127.513.4保險(xiǎn)事故發(fā)生后支出調(diào)整率80.00%80.00%3229.614.6配偶的個(gè)人收入40,00050,0003331.815.9家庭年支出缺口(1,600)(11,600)3434.117.3家庭未來(lái)生活費(fèi)準(zhǔn)備年數(shù)31313536.718.9家庭未來(lái)缺口的年金現(xiàn)值(37,434)(271,399)3639.520.7應(yīng)備子女教育支出現(xiàn)值003742.722.7家庭房貸余額及其他負(fù)債003846.225家庭生息資產(chǎn)150,000150,0003950.227.6生息資產(chǎn)變現(xiàn)折扣率70.00%70.00%4054.730.6遺屬需要法應(yīng)有的壽險(xiǎn)保額004159.833.

15、9喪葬最終支出當(dāng)前水平30,00030,0004265.637.7緊急預(yù)備金現(xiàn)金需求24,00024,0004372.241.9最低保額需求（現(xiàn)金需求）54,00054,0004479.546.7應(yīng)有壽險(xiǎn)保額需求（3法取其高者）596,380367,0034587.752.1應(yīng)有的意外險(xiǎn)保額保額需求1,192,760734,0064696.958.120年繳費(fèi)定期壽險(xiǎn)費(fèi)率23.9011.504710764.9應(yīng)繳的年壽險(xiǎn)保費(fèi)1,42542248118.472.6應(yīng)繳的年意外險(xiǎn)保費(fèi)1,1937344913181.2年繳保費(fèi)總額2,6181,1565014590.8總保費(fèi)占收入的百分比5.24%2

16、.89%附加意外險(xiǎn) 10.0010.00通常生命價(jià)值法算出的保額較高，當(dāng)保費(fèi)預(yù)算超過(guò)收入的10%時(shí)，可以改用遺屬需要法來(lái)計(jì)算保額需求，若仍超過(guò)，再用現(xiàn)金需求法計(jì)算最低保額20年繳費(fèi)國(guó)泰順意100定期壽險(xiǎn)費(fèi)率表通常生命價(jià)值法算出的保額較高，當(dāng)保費(fèi)預(yù)算超過(guò)收入的10%時(shí)，可以改用遺屬需要法來(lái)計(jì)算保額需求，若仍超過(guò)，再用現(xiàn)金需求法計(jì)算最低保額生涯仿真表理財(cái)準(zhǔn)備126,000項(xiàng)目夫收入妻收入夫社保養(yǎng)老妻社保養(yǎng)老本人支出配偶支出養(yǎng)育子女贍養(yǎng)父母幾年后開(kāi)始1132321122首期現(xiàn)金流現(xiàn)值50,00040,00020,00016,000(24,000)(24,000)(10,000)(20,000)持續(xù)幾

17、年3131252531312227現(xiàn)金流增長(zhǎng)率5.00%5.00%5.00%5.00%4.00%4.00%4.00%4.00%生涯仿真表幾年后開(kāi)始夫收入妻收入夫社保養(yǎng)老妻社保養(yǎng)老本人支出配偶支出養(yǎng)育子女贍養(yǎng)父母期初現(xiàn)金流量152,50042,00000(24,960)(24,960)00255,12544,10000(25,958)(25,958)(10,816)(21,632)357,88146,30500(26,997)(26,997)(11,249)(22,497)460,77548,62000(28,077)(28,077)(11,699)(23,397)563,81451,05100

18、(29,200)(29,200)(12,167)(24,333)667,00553,60400(30,368)(30,368)(12,653)(25,306)770,35556,28400(31,582)(31,582)(13,159)(26,319)873,87359,09800(32,846)(32,846)(13,686)(27,371)977,56662,05300(34,159)(34,159)(14,233)(28,466)1081,44565,15600(35,526)(35,526)(14,802)(29,605)1185,51768,41400(36,947)(36,947)

19、(15,395)(30,789)1289,79371,83400(38,425)(38,425)(16,010)(32,021)1394,28275,42600(39,962)(39,962)(16,651)(33,301)1498,99779,19700(41,560)(41,560)(17,317)(34,634)15103,94683,15700(43,223)(43,223)(18,009)(36,019)16109,14487,31500(44,952)(44,952)(18,730)(37,460)17114,60191,68100(46,750)(46,750)(19,479)(

20、38,958)18120,33196,26500(48,620)(48,620)(20,258)(40,516)19126,348101,07800(50,564)(50,564)(21,068)(42,137)20132,665106,13200(52,587)(52,587)(21,911)(43,822)21139,298111,43900(54,690)(54,690)(22,788)(45,575)22146,263117,01000(56,878)(56,878)(23,699)(47,398)23153,576122,86100(59,153)(59,153)(24,647)(4

21、9,294)24161,255129,00400(61,519)(61,519)0(51,266)25169,318135,45400(63,980)(63,980)0(53,317)26177,784142,22700(66,539)(66,539)0(55,449)27186,673149,33800(69,201)(69,201)0(57,667)28196,006156,80500(71,969)(71,969)0(59,974)29205,807164,64500(74,848)(74,848)0030216,097172,87800(77,842)(77,842)0031226,9

22、02181,52200(80,955)(80,955)00320095,29976,23900003300100,06480,05100003400105,06784,05400003500110,32088,25600003600115,83692,66900003700121,62897,30300003800127,710102,16800003900134,095107,27600004000140,800112,64000004100147,840118,27200004200155,232124,18500004300162,993130,39500004400171,143136

23、,91400004500179,700143,76000004600188,685150,94800004700198,119158,49600004800208,025166,42000004900218,427174,74100005000229,348183,47800005100240,815192,65200005200252,856202,28500005300265,499212,39900005400278,774223,01900005500292,713234,17000005600307,348245,87900005700000000580000000059000000

24、006000000000運(yùn)用說(shuō)明1）夫妻收入均為稅后可支配收入，年數(shù)為工作期2）夫妻養(yǎng)老金以目前收入*替代率輸入，年數(shù)=退休期，養(yǎng)老金提撥額=稅前薪資*8%，養(yǎng)老金賬戶支用期=退休期,現(xiàn)金流增長(zhǎng)率=養(yǎng)老金投資報(bào)酬率3）住房公積金需按夫妻及企業(yè)提交比率*稅前薪資輸入，注意提交上限的規(guī)定，夫妻都有住房公積金可加列輸入，公積金賬戶余額支用期=購(gòu)房期，現(xiàn)金流增長(zhǎng)率=公積金金投資報(bào)酬率4）出售舊房，若有貸款，需扣除貸款余額,貸款先計(jì)算年供額后填入，幾年開(kāi)始=1，持續(xù)幾年=換房期5)家庭支出年數(shù)=工作期+退休期，贍養(yǎng)父母開(kāi)始年數(shù)=2，持續(xù)年數(shù)=25，到父母85歲。6）子女教養(yǎng)金開(kāi)始年數(shù)=幾年后生小孩，持續(xù)

25、年數(shù)=養(yǎng)育年數(shù)，大學(xué)學(xué)費(fèi)開(kāi)始年數(shù)=20，到子女18歲，持續(xù)年數(shù)=47）購(gòu)房規(guī)劃首付款年數(shù)=購(gòu)房期，貸款先計(jì)算年供額后填入，幾年開(kāi)始=購(gòu)房期，持續(xù)幾年=房貸年數(shù)8）保費(fèi)支出可包括計(jì)劃調(diào)整后增加的保費(fèi)9）每列的公式相同，都是=IF(幾年后=該項(xiàng)目幾年后開(kāi)始+該項(xiàng)目持續(xù)年限,0,該項(xiàng)目首年流量現(xiàn)值*(1+該項(xiàng)目年增長(zhǎng)率)幾年后)10）把所有的現(xiàn)金流相加，得到該年的凈現(xiàn)金流量11）期初現(xiàn)金流量=期初理財(cái)準(zhǔn)備，理財(cái)準(zhǔn)備是可用來(lái)投資的資產(chǎn)，不包括自用資產(chǎn)與即得權(quán)益資產(chǎn)，還要扣除短期負(fù)債與緊急預(yù)備金12）內(nèi)部報(bào)酬率=IRR（期初現(xiàn)金流量：最后一期現(xiàn)金流量，0.0001）0.0001是精確值，較容易算出數(shù)字。

26、13）下一期的理財(cái)準(zhǔn)備=本期理財(cái)準(zhǔn)備*（1+MAX(IRR,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）+本期凈現(xiàn)金流量，若使用IRR，最后一期理財(cái)準(zhǔn)備必定為0，若使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，最后一期理財(cái)準(zhǔn)備必定大于0。14）每年的凈現(xiàn)金流量可為負(fù)數(shù)，此時(shí)可變現(xiàn)理財(cái)準(zhǔn)備因應(yīng)，但理財(cái)準(zhǔn)備每一年都必須是正數(shù)，代表變現(xiàn)后都可以實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。15)IRR可算出來(lái)時(shí)，取其低著者作為方案選擇的依據(jù)，表示要達(dá)到所有的理財(cái)目標(biāo)的投資報(bào)酬率門(mén)檻較低。16)若IRR算不出來(lái)，可以假設(shè)符合風(fēng)險(xiǎn)屬性的投資報(bào)酬率代入，計(jì)算NPV，取其高者做為方案選擇的依據(jù)。17)若IRR算不出來(lái)，但用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率代入后，理財(cái)準(zhǔn)備各年度均為正數(shù)，表示此方案可行，最后1年的理財(cái)準(zhǔn)備就

27、是可留下來(lái)的遺產(chǎn)下限。如果用風(fēng)險(xiǎn)屬性算出的投資報(bào)酬率代入，得出來(lái)的是可能的遺產(chǎn)上限。出售舊房還舊房貸款購(gòu)房首付新房房貸子女大學(xué)教育子女出國(guó)留學(xué)本人退休后生活費(fèi)配偶退休后生活費(fèi)出國(guó)旅游2123202432321300,000#DIV/0!(240,000)(52,807)(10,000)0(24,000)(24,000)01012042252512.00%0.00%4.00%0.00%5.00%5.00%4.00%4.00%0.00%出售舊房還舊房貸款購(gòu)房首付新房房貸子女大學(xué)教育子女出國(guó)留學(xué)本人退休后生活費(fèi)配偶退休后生活費(fèi)出國(guó)旅游000000000312,1200(259,584)0000000

28、00(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)(26,533)0000000(52

29、,807)(27,860)0000000(52,807)(29,253)00000000(30,715)0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000(84,193)(84,193)0000000(87,561)(87,561)0000000(91,064)(91,064)0000000(94,706)(94,706)0000000(98,494)(98,494)0000000(102,434)(102,434)0000000(106,532)(106,532)0000000(

30、110,793)(110,793)0000000(115,224)(115,224)0000000(119,833)(119,833)0000000(124,627)(124,627)0000000(129,612)(129,612)0000000(134,796)(134,796)0000000(140,188)(140,188)0000000(145,796)(145,796)0000000(151,628)(151,628)0000000(157,693)(157,693)0000000(164,000)(164,000)0000000(170,560)(170,560)0000000(

31、177,383)(177,383)0000000(184,478)(184,478)0000000(191,857)(191,857)0000000(199,532)(199,532)0000000(207,513)(207,513)0000000(215,813)(215,813)0000000000000000000000000000000000000 2）夫妻養(yǎng)老金以目前收入*替代率輸入，年數(shù)=退休期，養(yǎng)老金提撥額=稅前薪資*8%，養(yǎng)老金賬戶支用期=退休期,現(xiàn)金流增長(zhǎng)率=養(yǎng)老金投資報(bào)酬率3）住房公積金需按夫妻及企業(yè)提交比率*稅前薪資輸入，注意提交上限的規(guī)定，夫妻都有住房公積金可加列輸入，

32、公積金賬戶余額支用期=購(gòu)房期，現(xiàn)金流增長(zhǎng)率=公積金金投資報(bào)酬率6）子女教養(yǎng)金開(kāi)始年數(shù)=幾年后生小孩，持續(xù)年數(shù)=養(yǎng)育年數(shù)，大學(xué)學(xué)費(fèi)開(kāi)始年數(shù)=20，到子女18歲，持續(xù)年數(shù)=49）每列的公式相同，都是=IF(幾年后=該項(xiàng)目幾年后開(kāi)始+該項(xiàng)目持續(xù)年限,0,該項(xiàng)目首年流量現(xiàn)值*(1+該項(xiàng)目年增長(zhǎng)率)幾年后)11）期初現(xiàn)金流量=期初理財(cái)準(zhǔn)備，理財(cái)準(zhǔn)備是可用來(lái)投資的資產(chǎn)，不包括自用資產(chǎn)與即得權(quán)益資產(chǎn)，還要扣除短期負(fù)債與緊急預(yù)備金13）下一期的理財(cái)準(zhǔn)備=本期理財(cái)準(zhǔn)備*（1+MAX(IRR,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）+本期凈現(xiàn)金流量，若使用IRR，最后一期理財(cái)準(zhǔn)備必定為0，若使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，最后一期理財(cái)準(zhǔn)備必定大于0。14）

33、每年的凈現(xiàn)金流量可為負(fù)數(shù)，此時(shí)可變現(xiàn)理財(cái)準(zhǔn)備因應(yīng)，但理財(cái)準(zhǔn)備每一年都必須是正數(shù)，代表變現(xiàn)后都可以實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。17)若IRR算不出來(lái)，但用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率代入后，理財(cái)準(zhǔn)備各年度均為正數(shù)，表示此方案可行，最后1年的理財(cái)準(zhǔn)備就是可留下來(lái)的遺產(chǎn)下限。如果用風(fēng)險(xiǎn)屬性算出的投資報(bào)酬率代入，得出來(lái)的是可能的遺產(chǎn)上限。購(gòu)車(chē)創(chuàng)業(yè)資金籌措 保費(fèi)支出111100(3,774)11200.00%0.00%0.00%用IRR計(jì)算 用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 用投資報(bào)酬率購(gòu)車(chē)創(chuàng)業(yè)資金籌措 保費(fèi)支出1 凈現(xiàn)金流理財(cái)準(zhǔn)備理財(cái)準(zhǔn)備理財(cái)準(zhǔn)備126,000126,000126,000126,00000(3,774)40,806#DIV/0!171,

34、846177,89400(3,774)63,622#DIV/0!242,342257,17100(3,774)(40,135)#DIV/0!211,901239,66700(3,774)(38,435)#DIV/0!181,942222,32300(3,774)(36,615)#DIV/0!152,604205,27200(3,774)(34,668)#DIV/0!124,041188,66800(3,774)(32,585)#DIV/0!96,417172,68600(3,774)(30,359)#DIV/0!69,915157,52300(3,774)(27,980)#DIV/0!44,7

35、31143,40500(3,774)(25,440)#DIV/0!21,081130,58500(3,774)(22,728)#DIV/0!(805)119,34800(3,774)(19,835)#DIV/0!(20,672)110,01500(3,774)(16,749)#DIV/0!(38,247)102,94800(3,774)(13,458)#DIV/0!(53,236)98,54900(3,774)(9,952)#DIV/0!(65,317)97,26900(3,774)(6,215)#DIV/0!(74,145)99,61400(3,774)(2,236)#DIV/0!(79,3

36、47)106,14400(3,774)2,001#DIV/0!(80,520)117,48500(3,774)6,510#DIV/0!(77,231)134,33300(3,774)(15,225)#DIV/0!(95,545)130,929000(7,674)#DIV/0!(107,042)134,777000(3,640)#DIV/0!(114,963)142,99700053,474#DIV/0!(66,088)209,055000115,954#DIV/0!47,223343,406000123,495#DIV/0!172,607497,121000131,483#DIV/0!310,

37、994672,350000139,942#DIV/0!463,376871,459000148,900#DIV/0!630,8111,097,047000220,757#DIV/0!876,8001,414,344000233,292#DIV/0!1,145,1641,772,098000246,513#DIV/0!1,437,4832,174,5560003,151#DIV/0!1,498,1342,369,0680004,992#DIV/0!1,563,0522,582,5390006,993#DIV/0!1,632,5672,816,7950009,164#DIV/0!1,707,034

38、3,073,83800011,517#DIV/0!1,786,8323,355,85200014,062#DIV/0!1,872,3673,665,22900016,814#DIV/0!1,964,0764,004,58400019,785#DIV/0!2,062,4254,376,77300022,991#DIV/0!2,167,9124,784,91900026,445#DIV/0!2,281,0745,232,43700030,164#DIV/0!2,402,4805,723,05500034,164#DIV/0!2,532,7436,260,84800038,465#DIV/0!2,6

39、72,5186,850,26700043,084#DIV/0!2,822,5027,496,17400048,042#DIV/0!2,983,4448,203,87900053,360#DIV/0!3,156,1428,979,18100059,060#DIV/0!3,341,4489,828,40900065,167#DIV/0!3,540,27310,758,47600071,706#DIV/0!3,753,59011,776,92800078,702#DIV/0!3,982,43512,891,99900086,185#DIV/0!4,227,91814,112,68000094,184#DIV/0!4,491,21815,448,780000102,730#DIV/0!4,773,59716,911,002000111,857#DIV/0!5,076,39818,511,028000121,600#DIV/0!5,401,05420,261,5980000000000000000000000000000 報(bào)酬率#DIV/0!4.00%8.80%凈現(xiàn)值 180,076