第五篇 保險監(jiān)管篇 第十八章 保險監(jiān)管理論概述 第一節(jié) 政府干預市場的一般理論 西方學者們一般將關于個人與國家的關系的觀點分為兩種，即有機社會論與機械社會 論。有機社會論認為，社會可以被看做是一個有生命的機體， 個人是整體的一部分，整體的 利益高于個體， 強調社會的整體利益， 而不是個人的利益。 政府是這一有機體的不可分離的 部分，它負責定義“社會利益” ，并且制定和實施法律來促進整體社會利益的提高。與之相 反， 機械社會論則認為， 政府的目標是幫助個人實現(xiàn)他們的愿望。 政府不是社會有機整體的 一部分， 而是眾多個人為了更加有效地實現(xiàn)他們的愿望而創(chuàng)造的一種機制， 個體的利益優(yōu)于 集體的利益。這兩種對立觀點的具體表現(xiàn)形式就是影響整個 20 世紀的兩種不同的經濟思想 ——市場經濟和計劃經濟。 在計劃經濟體制下， 由政府代替市場力量配置資源。 在市場經濟 體制下，供求關系創(chuàng)造了市場，市場確定價格，價格是配置資源的信號機制。 一般來講， 經濟市場化的程度取決于三方面： 一是市場力量決定價格的程度； 二是市場 競爭的程度； 三是政府干預市場的程度。 政府對一般市場干預程度的差別同樣存在于保險市 場，大多數(shù)情況下，政府對保險市場的監(jiān)管程度與其對整個經濟的干預程度是一致的。 在經濟學中， 對社會經濟制度實證研究和規(guī)范研究的角度是不同的。 實證經濟學側重于 如實地描述經濟活動，主要研究 “是什么”的問題； 規(guī)范經濟學則側重于衡量經濟活動的優(yōu) 劣，主要研究“應當是什么”的問題。規(guī)范經濟學和實證經濟學都有一些理論試圖說明監(jiān)管 存在的必要，例如， 規(guī)范經濟學強調 “公共利益” ， 認為監(jiān)管是為了服務于公共利益而存在， 監(jiān)管的目標是實現(xiàn)經濟效率最大化， 包括防止和糾正市場失靈引起的對消費者利益的重大損 害。實證經濟學則強調“私人利益” ，認為監(jiān)管者的動機在于促進私人的利益。按照這種理 論的解釋， 監(jiān)管者出于自身利益， 熱衷于監(jiān)管活動， 與他們追求政治支持最大化的目標是一 致的。 一、公共利益論 “公共利益論”認為， 政府干預經濟的目的應當是尋求社會福利的最大化， 問題是如何 來衡量所謂的社會福利。 競爭性市場在某些條件下會實現(xiàn)社會資源配置的“帕累托有效”， 從理論上講， 市場經 濟可以在沒有政府干預的情況下自動地實現(xiàn)資源的有效配置， 但是有效的配置并不一定是公 平的。 盲目追求效率目標會導致某些人陷入貧困， 或使其最基本需求得不到滿足。 各國政府 也一直都對保險業(yè)采取比其他一般行業(yè)更多的監(jiān)管措施。這種監(jiān)管實踐背后的基本理念是， 保險業(yè)對于公眾的福利是至關重要的， 它關系到公共利益， 直接影響著公民和企業(yè)的經濟安 全。因此，也就為保險監(jiān)管找到了理論基礎和理論解釋。 “帕累托有效”只有在各種嚴格的假設條件都具備的情況下才能實現(xiàn)， 經濟學中所謂的 “完全競爭”有四個假設條件。 然而，現(xiàn)實社會中所有的市場都處于不完全競爭的狀態(tài)，我 們只能讓市場盡可能地滿足假設條件，從而盡可能地實現(xiàn)競爭所能夠帶來的利益。 市場不能有效地配置資源就意味著有些商品和服務是不可獲得的， 或者只能以次優(yōu)的方 式， 比如以高于完全競爭市場的價格獲得商品和服務。 這種以市場為基礎的經濟造成的資源 無效配置被稱為“市場失靈” 。市場失靈的存在，會引起整體社會福利的減少。一般市場監(jiān) 管和保險市場監(jiān)管的目標應當是使這種社會福利最大化。 如果通過有效方式使得至少有一個 人獲得更多的利益， 而同時沒有損害其他人的利益，這時，就可以認為是達到了所謂“帕累 托改進” 。 監(jiān)管政策的目標應當是社會福利的最大化。 通常政策制定者將此目標解釋為在保持生產 者剩余不變的前提下， 實現(xiàn)消費者剩余的最大化。 這是有些國家對保險費率實施監(jiān)管的理論 依據。 政府監(jiān)管者通過將保險費率保持在“競爭性”的水平， 盡可能擴大消費者剩余。 社會 福利的增減是檢驗監(jiān)管政策效果的一個最重要的指標。 在沒有其他壓倒一切的社會目標的情 況下， 如果某項監(jiān)管政策減少了社會福利， 那么它就是不可取的； 如果某項監(jiān)管政策增加了 社會福利，那么它就是可取的。當然，市場并不總是能夠處于“帕累托改進”狀態(tài)的。生產 者剩余增加而消費者剩余相應減少的現(xiàn)象是常見的， 如價格提高， 而質量沒有相應改進。 在 這種情況下， 監(jiān)管者應當關注社會福利的變化， 一旦市場失靈鼓勵了生產者的行為， 使社會 福利遭到損害，他們就有理由采取矯正市場失靈的監(jiān)管措施。 二、私人利益論 “私人利益論”認為。 監(jiān)管者為了獲得來自行業(yè)的資金以及其他支持， 可能會表現(xiàn)出傾 向行業(yè)（保險人 ） 的偏見；相反，為了獲得消費者 （ 選民 ） 的支持，則可能會表現(xiàn)出傾同于消 費者的偏見（如壓制價格 ） ，即使長期效果是有害的。 “私人利益論”中最著名的監(jiān)管理論是所謂的“俘獲理論”， 該理論認為監(jiān)管者被其所 監(jiān)管的行業(yè)俘獲而為該行業(yè)的利益服務。 組織嚴密、 資金充足的特殊利益集團可以左右立法 者和監(jiān)管者。從而使他們?yōu)槠渌谩?保險業(yè)的特殊利益集團包括保險人、再保險人、保險代 理人、銀行、證券公司、保險經紀人以及其他為保險業(yè)人士提供服務的公司。例如，外國保 險人經常抱怨某些東道國的監(jiān)管者禁止它們進入市場， 或不能給予它們公平待遇， 其原因在 于東道國的特殊利益集團對當?shù)氐谋ｋU監(jiān)管者施加了不正當?shù)挠绊懀?而且這種不正當?shù)挠绊? 通常對當?shù)乇ｋU消費者是有害的。 消費者力量分散、 組織松懈、 資金不足， 對有關情況的了解程度遠不如那些特殊利益集 團， 自然處于弱勢地位。 受特殊利益集團不正當影響的監(jiān)管政策可能會引發(fā)許多問題， 如對 新的國內保險人和國外保險人的進入進行限制， 抑制價格和產品競爭， 對來自類似或補充性 產品的行業(yè)間競爭進行限制。 也就是說， 被“俘獲”的保險監(jiān)管者將在原有社會福利等式的 基礎上， 給予生產者剩余更多的權重， 而減少消費者剩余的權重。 由于監(jiān)管者對公平的自然 市場權重進行了不正當?shù)娜藶檎{整， 從而損害了整體社會福利。 所以經濟學者們認為這種做 法從公共利益的角度上看也是不合理的。 三、經濟管制論 經濟管制論也被稱做“政治”監(jiān)管理論。 該理論認為監(jiān)管將在現(xiàn)有政治和行政管理體制 內，通過不同私人利益集團的討價還價而確立。這里的利益集團包括消費者、監(jiān)管者、 政治 實體 （ 法院和立法機構 ） 以及被監(jiān)管的行業(yè)。 利益集團的影響取決于政治資源的豐裕程度、 監(jiān) 管事項的重要性和復雜性。 這些集團具有不同的性質， 因此討價還價的結果也會依監(jiān)管事項 的不同而有所變化。 經濟管制論有兩個前提： 首先， 國家是強制權的基本源泉， 利益集團確信國家運用強制 權能使該集團的處境得以改善； 其次， 當局選擇使效用最大化的行為是理智的。 這兩個前提 導致一個假設， 即監(jiān)管的供給是為了滿足利益集團收入最大化的需求。 監(jiān)管是利益集團為增 加自身收入通過國家權力從社會其他團體手中重新分配財富的途徑。 即政治體制是理性地建 立起來并被理性地使用的，也就是說，它是實現(xiàn)社會成員愿望的合適的工具。 監(jiān)管者選擇政策的目的是使其政治支持最大化。 立法者為了使其政治支持最大化， 制定 決策時必須考慮受益集團的規(guī)模和傳送給受益集團的福利的大小。 一個利益集團從監(jiān)管中獲 得的總利益等于傳送給它的福利減去組織該利益集團的成本。 監(jiān)管政策把一些人的財富分配給另一些從監(jiān)管中獲益的人時， 監(jiān)管當局必然要考慮該項 政策將遭到的政治反對。 政治上的反對力量隨著不能從監(jiān)管中獲益的人口數(shù)量、 利益集團的 密度以及加在他們身上的稅賦的增加而增加。 監(jiān)管者將選擇小于福利最大化的政策， 原因是減少一部分福利雖然要相應減少一點政治 支持， 但卻可以更大程度地減少政治反對。 因為雖然監(jiān)管造成的人均受益很高， 但監(jiān)管造成 的人均損失更高。 經濟管制論試圖解釋許多監(jiān)管政策有利于被監(jiān)管產業(yè)的原因。 因為被監(jiān)管 的行業(yè)能比消費者更好地給立法者提供政治支持， 而消費者為數(shù)眾多， 組織松散， 對監(jiān)管的 影響微弱。 至于哪些產業(yè)部門最有可能被監(jiān)管的問題， 經濟管制論認為， 監(jiān)管最有可能發(fā)生在相對 競爭或相對壟斷的產業(yè)部門， 因為監(jiān)管者將選擇“政治支持最大化”時的價格。 “政治支持 函數(shù)”隨價格升高而下降，因為當價格升高時，消費者的政治反對增加；同時，“政治支持 函數(shù)”隨利潤的增加而上升， 因為廠商會以更大的政治支持作為回報。 利潤取決于價格， 當 價格低于“壟斷價格”時， “利潤函數(shù)”是增函數(shù)；當價格高于“壟斷價格”時，利潤函數(shù) 是減函數(shù)。 因為當價格小于壟斷價格時， 如果監(jiān)管者提高價格，將遭到消費者的反對， 但同 時增強了產業(yè)部門的支持。 監(jiān)管者的理想價格是能夠取得最高的政治支持的水平。這個價格只能位于競爭性價格 （ 產業(yè)利潤為零 ） 和壟斷性價格 （ 產業(yè)利潤最大化 ） 之間， 也就是說立法者或監(jiān)管者不會將價格 設定在產業(yè)利潤最大化的水平上。 按照經濟管制論的觀點， 即使監(jiān)管有利于被監(jiān)管的行業(yè)， 監(jiān)管政策也不會設定在使產業(yè) 利潤最大化的水平上。由于受消費集團的影響，價格將被置于達到利潤最大化的水平之下； 監(jiān)管最有可能發(fā)生在相對競爭或相對壟斷的產業(yè)部門， 因為正是在這些產業(yè)部門中， 監(jiān)管才 會產生最大的影響； 市場失靈的存在使得監(jiān)管更有可能， 因為市場失靈領域的監(jiān)管會增加社 會福利，一些利益集團獲取的收益相對而言比其他利益集團蒙受的損失要大。 第二節(jié) 保險監(jiān)管的經濟學分析 按照經濟學原理， 在一個競爭性的保險市場中， 政府干預或監(jiān)管， 只能在以下條件下成 立： 一是出現(xiàn)或可能出現(xiàn)市場失靈現(xiàn)象； 二是市場失靈已經或可能引起明顯的效率低下或不 公平現(xiàn)象； 三是政府監(jiān)管行為能夠解決效率低下或不公平問題。 如果上述任何一個條件得不 到滿足， 政府就不應干預。 所以要闡述政府監(jiān)管的必要性， 就必須對保險實踐中的各種市場 失靈現(xiàn)象進行分析。 保險市場失靈也和其他市場一樣，可以概括為市場支配力、外部性、免 費搭車和不完全信息。 一、市場支配力與保險監(jiān)管 市場支配力是指一個或多個銷售者或購買者對他們所交易商品或服務的價格的影響能 力。 如果某些市場參與者能夠影響價格， 那么市場在資源配置中的作用就失效了。 市場支配 力產生的原因很多， 如政府設置的市場準入壁壘、 規(guī)模經濟、 絕對成本優(yōu)勢、產品差異或價 格歧視等。 （一）市場準入壁壘問題 如果市場存在準人壁壘， 而且銷售者數(shù)量較少， 就會出現(xiàn)市場支配力。 世界各國的保險 市場都不同程度地存在市場支配力現(xiàn)象。 絕大多數(shù)市場支配力都是由政府創(chuàng)造或支持而形成 的，依靠非政府行為形成的很少，因此，這種市場支配力可以通過減少政府干預得到緩解。 有些國家是壟斷市場，有些國家是寡頭市場，二者通常都與準入壁壘有關。 許可證要求也會造成技術性的準入壁壘。 營業(yè)許可要求一般包括最低資本金、 經營狀況 證明， 以及具體的經營方案等。 有些政府以沒有市場需求為理由， 不頒發(fā)新的保險營業(yè)許可 證。 也有的國家在任何情況下都不會給予新的許可證。 在許多市場上， 由于大量的不公開規(guī) 則的存在， 加之執(zhí)照頒發(fā)手續(xù)缺乏透明度， 市場準入的結構性障礙往往會造成保險市場的支 配力。 許多國家的保險市場都不同程度地存在人為的準入壁壘， 其理由通常是消費者缺乏對保 險人的了解。因此，一個希望在某國營業(yè)的保險人首先必須獲得營業(yè)執(zhí)照。為了獲得執(zhí)照， 外國保險人通常必須在當?shù)亟⒋硖帯?分公司或附屬機構。 有些國家規(guī)定外國保險人獲得 本國市場準入的唯一方法就是與當?shù)毓窘⒑腺Y企業(yè)。 許多國家規(guī)定， 公民不能購買無當 地執(zhí)照保險人的產品， 保險中介也不能銷售無當?shù)貓?zhí)照保險人的保單。 如果公民買了無許可 證保險人的產品、被保險人可能會被取消稅收減讓，保險合同也可能在本國法院無法執(zhí)行。 政府力圖通過這些方法減少公民與財務狀況不佳的保險人進行交易的機會。 也有些國家不同 程度地允許跨境保險交易， 比如在美國，如果本州保險人拒絕提供某些非壽險產品，允許 通過保險經紀人向無本州許可證的保險人投保。 在英國， 除了某些強制保險險種外， 其他險 種都可以向無照保險人投保。 為了獲得執(zhí)照， 保險人必須符合該國有關最低資本和其他財務穩(wěn)健性的要求。 現(xiàn)行的審 慎監(jiān)管要求保險人使用強制或公認的會計準則的特定格式， 向監(jiān)管者提交強制性的定期財務 報告。 保險企業(yè)投資通常在數(shù)量和性質上受到限制， 政府還制定了負債的估價方法。 大多數(shù) 國家都要求外國保險人設在東道國的子公司和分支機構的責任準備金必須在本國投資。 有些 國家還要求跨境再保險業(yè)務的準備金的投資須本地化。 針對持照保險人的階段性的現(xiàn)場財務 檢查非常普遍。 這些檢查的目的在于核實保險人呈報信息的準確性， 調查保險人的財務穩(wěn)定 性和經營狀況。 盡管有些國家實行國民待遇， 但是嚴格的國民待遇也可能導致市場準入困難。 如果一國 將對產品定價和結構的嚴格監(jiān)管體系平等地適用于本國和外國企業(yè)， 有的外國公司可能會感 到這種監(jiān)管規(guī)則實際上是對它們的一種懲罰， 因為在這種規(guī)則下， 它們很難把自己的產品創(chuàng) 新引入該國市場幾乎所有的國家都對保險市場實施監(jiān)管。 保險監(jiān)管通常會涉及市場支配力問 題。 保險人或某些險種被看作公共設施， 其中的利潤和產品標準通常受到嚴格的監(jiān)管。 嚴格 監(jiān)管的目的在于防止破壞性競爭或創(chuàng)造一個規(guī)范的市場， 而不是出于對壟斷優(yōu)勢的擔心。 市 場的集中程度越高， 企業(yè)獲得市場支配力的機會就越大。 但我們還不能僅就此得出結論， 認 為較高的市場集中程度必然導致市場支配力，從而抑制競爭。 （二）規(guī)模經濟問題 如果一個廠商的產出增長率高于投入的增長率， 就出現(xiàn)了規(guī)模經濟。 在存在規(guī)模經濟的 行業(yè)中，廠商的規(guī)模越大，經營效率也將越高，因此新的進入者就會面臨競爭劣勢。規(guī)模經 濟作為另一種進入壁壘，也會造成強大的市場支配力。 在保險市場中， 中小型公司的規(guī)模收益遞增， 而大型公司的規(guī)模收益則可能不變， 也可 能適度遞增或遞減。 由于缺乏有力的證據表明保險市場存在自然壟斷的趨勢， 因此保險市場 中來自規(guī)模經濟的準入壁壘并不突出。 一般認為保險市場是競爭性的， 可以支持各種規(guī)模的 保險人。 即使是小規(guī)模保險人也可以成功地與大型保險人展開競爭， 或者是作為謹慎的小范 圍參與者， 或者是進行技術開發(fā)。 隨著市場廣度和深度的增加， 規(guī)模經濟引起保險市場失靈 的可能性會更小。 “范圍經濟”也可能造成市場失靈。 所謂范圍經濟， 是指通過產品和服務的協(xié)作生產所 帶來的效率。在保險市場中，某些險種的協(xié)作生產會出現(xiàn)范圍經濟。 廠商是否能取得市場支配力取決于它的市場相對規(guī)模， 而不是絕對規(guī)模。 微型市場上的 小公司同樣可能獲得壟斷優(yōu)勢， 巨型保險公司在國際市場上則很難形成壟斷。 在“可爭奪市 場”上， 由于市場進出壁壘很低， 壟斷者或寡頭時刻面臨新加入者的威脅， 很難施展他們的 壟斷力量，而不得不像在競爭性市場上一樣從事經營。 （三）產品差異和價格歧視問題 如果購買者由于產品質量、服務、廠商的位置、 聲譽等原因，更加偏好某一個公司的產 品，就出現(xiàn)了“產品差異”。數(shù)量很多的廠商生產相似、 但不相同的產品， 就出現(xiàn)了壟斷競 爭。 壟斷競爭也是造成市場支配力的重要原因之一。 保險人總是在眾多的競爭者中尋求其產 品的差別化。通常保險監(jiān)管者只有在購買者可能遭到誤導的情況下才會對產品差異予以關 注。 價格歧視是指廠商對相同的產品向不同顧客群體索要不同的價格。 保險人有時也會采取 “價格歧視”。 保險監(jiān)管往往禁止不合理的價格歧視， 即損失利成本不足以說明的價格差異。 理論上講， 極端的價格歧視會導致“掠奪性定價”。 所謂掠奪性定價就是把價格降到無利潤 水平以削弱或消滅競爭， 待競爭消失之后再提高價格。 在國際領域， 一般將“掠奪性定價” 稱為“傾銷”。 盡管在理論上是可能的， 但目前尚無證據表明保險市場上存在大量的掠奪性 定價或傾銷。 有的保險市場存在對費用和傭金的限制，政府對保險實行定價控制。而在另一些市場， 政府或政府認可的卡特爾制定所有保險人必須遵守的價格， 這樣， 監(jiān)管本身就創(chuàng)造了市場支 配力。 也有一些國家的保險人可以自由制定它們認為合適的價格。 還有一些國家是介于兩種 極端之間。 在很多市場上，共謀定價是非法的，但是允許共享損失統(tǒng)計資料。政府通常也會 使用鼓勵競爭法或反托拉斯法， 以限制保險市場通過兼并、 收購或其他試圖不正當限制競爭 的活動進行不適當?shù)膭萘小?鼓勵競爭法還禁止壟斷和價格共謀行為， 從歷史上看， 很多 國家的保險市場都出現(xiàn)過公開或私下的串通現(xiàn)象， 特別是在價格方面。 許多發(fā)展中國家和一 些發(fā)達國家都存在所有的提供者都索要相同的價格的現(xiàn)象， 歐盟正在通過單一市場計劃逐漸 減少這種做法。 二、外部性與保險監(jiān)管 外部性是指一個廠商的生產行為或一個消費者的消費行為對其他人產生直接的正面或 負面的影響。 在出現(xiàn)負面外部性時， 用于矯正或緩解外部性的努力和資源卻微乎其微， 比如 空氣或水污染， 以極低的價格生產或消費過多的產品或服務。 出現(xiàn)正面外部性時， 為增強這 種外部性而投入的努力卻極小， 如某公司從其他公司學到一種新的推銷方式， 將以極高的價 格生產極少量的產品或服務。 保險中也存在負面外部性和正面外部性。 最明顯的保險負面外 部性就是有人為了獲取保險賠償或給付， 故意損害財產和謀害人命。 在有些保險市場上， 比 如歐洲和北美市場，大約 5%-l5 ％的非壽險索賠被認為涉及欺詐。這些破壞活動表現(xiàn)為社會 的凈福利損失，它也可以被看做經營保險業(yè)的一種“成本”。 長期以來， 許多政府一直都把解決銀行和證券領域由于負面外部性引起的系統(tǒng)性風險視 為監(jiān)管重點。 所謂系統(tǒng)性風險是指金融機構的困境造成其他經濟領域的混亂。 系統(tǒng)性風險可 以分為兩類， 即“臺階式破產”和“擠提”。 所謂臺階式破產， 是指一個金融機構破產直接 引起其他金融機構的破產。 比如， 某個銀行無力償還其他銀行的短期貸款， 造成其他銀行的 破產， 從而對實體經濟造成損害。 所謂擠提， 是指許多存款人或其他債權人同時要求提取現(xiàn) 金。 人們由于對銀行無力償債的真實或假想的恐懼而對銀行喪失信心， 造成擠提。 一個或多 個銀行破產往往會造．成對有償債能力的銀行的擠提，導致其破產，同樣，擠提也會造成證 券市場的崩潰。 臺階式破產風險有可能通過風險集中和再保險渠道在保險市場中傳遞。 有些再保險人的 破產曾引起直接保險人的破產， 盡管這類情況非常少見， 對經濟的影響也很有限。 臺階式破 產往往出現(xiàn)在可以分散的風險之中， 也就是說， 它們并不是由災難性事故引發(fā)的， 管理層可 以通過謹慎選擇再保險人的方式來預防臺階式破產風險。 連帶責任、強烈地震、龍卷風、全 球變暖、 恐怖活動、 核設施泄漏以及其他災難性事故， 對保險人和再保險人造成巨額賠款損 失， 也可能引起大規(guī)模的破產。 由此造成的經濟能力的損失會損害實體經濟的生存力。 盡管 發(fā)生這種情況的概率非常微小， 但是不應因此就掉以輕心。保險業(yè)曾經發(fā)生過“擠提” 的情 況， 但還沒有發(fā)生過因擠提風潮導致財務狀況良好的保險公司破產的情況。 不過， 由于保險 公司， 特別是壽險公司熱衷于提供“銀行保險”產品，因而在這一領域擠提風險蔓延的可能 性是存在的， 應當引起重視。 非壽險業(yè)還沒有發(fā)生過擠提現(xiàn)象， 因為非壽險產品很少具有儲 蓄的成分， 也容易被新的產品取代。 總的來講，保險業(yè)的系統(tǒng)性風險相對較小，這一點與銀 行和證券公司的情形有所不同。 保護消費者， 還應考慮使被保險人由于保險人無力償債而遭受的損失最小化。 一旦保險 人陷入償債危機，政府將通過安排兼并、收購、業(yè)內拯救計劃等措施，使消費者免受損失。 許多國家建立了保證基金等機制以確保被保險人不會因保險人無力償債而遭受經濟損失， 不 過保證基金也會在一定程度上削弱市場規(guī)則的作用。如果購買者知道即使保險人無力償債， 他們也將毫發(fā)無損的話， 他們調查和監(jiān)督保險人償債能力的積極性將有所減少。 另外， 如果 保證基金的評估機制對保險人風險不加區(qū)分， 保險人產生道德風險的可能性會加大， 從而進 一步削弱了市場規(guī)則。 保險業(yè)保證基金的依據在于消費者信息的不對稱問題， 而銀行保證基 金的依據主要是系統(tǒng)性風險。 保險業(yè)可能存在正面外部性。 從歷史來看， 保險人很少尋求其產品、 工藝或服務創(chuàng)新的 知識產權法律保護， 因此，保險人有減少創(chuàng)新活動的傾向。近年來，一些保險人也開始試圖 利用版權、 專利、禁止盜用、商業(yè)秘密和商標等法律武器來保護他們的創(chuàng)新。有些政府顯然 認為保險從本質卜講有著重要的正面外部性， 國內保險業(yè)在保衛(wèi)國家主權中的作用正是這樣 一種外部性。 據說兩家大型的阿拉伯保險集團就是出于國家安全的考慮組建的①。 還有， 提 供某些社會保險也會帶來正面外部性， 人們認為向失業(yè)、 傷病和退休者提供基本的保險保障， 維護了社會的最大利益。 通過這些保險， 政府減少了一些不幸個體可能造成的額外社會成本， 比如從事犯罪活動等的可能性。 三、“免費搭車”與保險監(jiān)管 某些集體消費的產品或服務被稱為公共產品，例如警察、消防隊、國防、法院系統(tǒng)等。 如果有人以極低的或零成本獲得了這些產品， 我們稱之為“免費搭車”。 相反， 私人產品是 指如果被一個人消費， 則另一個人便不能消費的產品。 公共產品具有“非沖突消費”的特征， 也就是說， 一個人對某產品或服務的消費并不能減少該產品或服務對于其他人的可獲性。 燈 塔就是一種傳統(tǒng)和典型的公共產品， 它可以被所有的船只使用， 某一艘船對燈塔的使用不會 影響其他人對它．的使用。公共產品的難題在于， 由于誰都不會被排除在使用者之外， 所以 沒有人愿意為此付錢。 因此， 如果順其自然的話， 競爭性市場將無法提供最優(yōu)數(shù)量的公共產 品。于是，政府就會來充當公共產品的提供者。 保險市場也存在“免費搭車”問題。 當某個保險貿易協(xié)會進行院外活動要求更有利的立 法時， 包括非成員在內的所有保險公司都會因此受益。 如果某些人知道或相信有人會補償他 們遭受的任何損失， 保險市場的“免費搭車”問題就有可能出現(xiàn)。 如果某些個人或企業(yè)相信 政府會在災難發(fā)生時提供資助， 他們購買此類商業(yè)保險的愿望將會有所減弱。 同樣， 如果某 人知道他將獲得免費的急救醫(yī)療， 就不會再購買相應的商業(yè)健康保險。 保險監(jiān)管本身就具有 公共產品的性質，無數(shù)的個人和企業(yè)從中獲益，但他們無須為此付費， 或花費很少。所以在 大多數(shù)國家的國民心目中理想的市場監(jiān)管，似乎不太可能由私有市場本身產生。 四、不完全信息與保險監(jiān)管 保險是非常復雜的行業(yè)， 無論是買者還是賣者都不可能獲得絕對充分的信息。 不完全信 息是造成保險市場失靈最常見和最重要的原因之一。 （一）不對稱的信息 不對稱信息是指交易中的一方擁有而另一方缺少的相關信息。 不對稱信息可以分為 “隱 蔽信息”和“隱蔽行為” 。 “舊車問題”和逆向選擇是比較典型的隱蔽信息。如果買者對所購 產品的知識少于賣者，就可能出現(xiàn)“舊車問題” 。一般的保險購買者對險種適合與否、價格 合理與否，以及出單保險人的狀況都是無法確知的。于是就會提出：我買的不會是“舊車” 吧 ? 保險人或代理人不會是在利用我保險知識的欠缺吧 ? 如果買者對自身情況的了解多于賣 者， 就可能引發(fā)逆向選擇問題。 投保人可能隱瞞了相關的重要信息， 他們可能利用保險人的 信息欠缺，導致保險人的實際損失高于其根據不完全信息或錯誤信息作出的判斷。 隱蔽行為包括委托代理問題和道德風險。委托代理問題是指代理人損害委托人的利益。 這里的“代理”是一般意義上的，包括所有代表他人，即“委托人” ，從事某項行為的人。 作為代理人的保險公司經理層有可能不會始終維護公司股東 （ 委托人 ） 的利益。 經理專注于掙 更多的錢， 而這一目標可能與公司股東獲得利潤的目標不相符。 另外， 一般的保險公司也不 能完全依靠銷售人員 （ 代理人 ） 招攬業(yè)務， 因為銷售人員的目的說到底就是售出產品， 以便保 證自己的傭金收人。 他們的私人利益與保險人 （ 委托人 ） 的利益可能不完全相符。 這種代理人 和委托人利益偏離的情況會造成無效經濟。 隱蔽行為還體現(xiàn)在道德風險上， 由于保險的存在， 被保險人可能會因此而忽視風險防范，甚至進行更加危險的行為。 在信息不對稱情況下， 受到不利影響的一方可以通過獲得更多的信息來減小信息不對稱 造成的不利后果。投保人可以通過對自身的保險需求以及保單的質量和價格進行深入研究， 減少買到“次品”的可能；保險人也應當在簽發(fā)保單之前獲取有關投保人的更充分的信息； 代表股東利益的董事會應當通過更為嚴格的監(jiān)督機制， 約束經理人的行為； 經理人也應當加 強對銷售人員的臨督； 保險人還可以通過更深入的理賠調查來避免騙賠或超額索賠。 在現(xiàn)實 市場中， 信息并不是免費的， 獲取更全面的信息需要增加相應的成本， 一方面是為獲取更多 信息而增加的成本， 另一方面是在信息缺乏條件下作出市場決策所造成的額外損失， 市場參 與者需要在這兩者之間進行權衡。 保險市場上賣者信息多于買者信息的“舊車問題”比較突出。 個人和小企業(yè)無法評估和 判斷保險企業(yè)的財務狀況， 而且保險人發(fā)生財務困難時， 經理層可能會向股東隱瞞這些不利 信息， 這種“委托代理問題”使得消費者的信息不對稱問題更加嚴重。 因為保險提供的是一 種未來交付的余融產品． 它關系到公共利益。 所以政府應當對這種信息的不對稱性予以關注， 通過有效監(jiān)管確保保險人的償付能力，維護廣大投保人的利益。 保險人的穩(wěn)定性依其凈資產 （ 資產減負債 ） 的多少而有所不同。為了評估保險人的凈資 產，監(jiān)管者應當確立用以評價資產和負債的會計準則，然后把同一準則適用于所有保險人。 這里出現(xiàn)了兩個“消費者難題”。 在許多國家， 由于會計核算采用的是歷史成本、 賬面價值、 等， 而不是市場價值， 結果有可能掩蓋保險人的真實財務狀況。 經理層在會計報告上的自由 處理權，也可能會妨礙公司間的比較。另外， 由于每個國家都有自己的會計準則， 外國人在 解讀財務報表時， 由于受到其本國會計標準的影響， 會遇到更多的麻煩。 這種情況更加劇了 消費者獲取信息的困難。 一般來講， 市場可以提供解決上述問題的辦法。 信息問題在很大程度上可以依靠市場自 身。解決， 評級機構可以監(jiān)督保險人的財務狀況， 并就保險人的財務穩(wěn)定性發(fā)表意見。 它們 的服務在美國和英國被廣泛地使用， 但是在其他國家則相對較少。 保險中介機構， 主要是獨 立代理人和保險經紀人， 也經常提供對保險人資信狀況的評估。 特別是大型經紀公司在幫助 客戶選擇資信良好的保險人， 監(jiān)督保險人的財務狀況的服務中， 其作用更是引人注目。 盡管 如此， 考慮到公眾的知悉程度對公共利益的影響， 政府也要提供有關信息， 因此政府的作用 是不應忽視的。 保險產品本身也會引起不對稱信息問題， 保險合同是復雜的法律文件， 非業(yè) 內人士很難理解其中的含義。 由于保單， 特別是壽險保單本身及其說明的復雜性， 買者也很 難區(qū)分不同保單之間的差異。 這些問題對于有經驗的買者來說就不很明顯了， 比如有些大型 商家可以聘用自己的風險管理顧問。 政府對這些問題可以有多種應對方法， 有的禁止使用誤 導性的保單用語， 有的要求用簡單的語言書寫保單， 有的直接規(guī)定某些保單的措辭， 有的要 求在銷售環(huán)節(jié)對保單的特定項目進行披露。 當然， 對有些問題， 保險買者要比賣者掌握更多的信息。 從而使保險人面臨著逆向選擇 和道德風險問題。 比如， 投保人比保險人更清楚自己的健康狀況， 他可以利用這些信息來確 保所購買的產品有利于自己， 而不利于保險人。 由于被保險人疏于防范， 索賠頻率和金額將 會比正常情況下更高。 保險公司的承保和理賠環(huán)節(jié)的核心任務是最大限度地減少逆向選擇和 道德風險。 法律也對這些問題的極端形式作出規(guī)定， 限制被保險人通過不實陳述和故意損壞 保險標的獲利的企圖。 （二）不存在的信息 在保險過程的各個環(huán)節(jié)上， 不論買者還是賣者都無法獲得完全的信息， 因為有些信息原 本是不存在的。 保險合同承諾的是未來的支付， 它的價格是在生產成本 （ 索賠和費用 ）未知的 情況下厘定的。 如果某人無法了解當前和未來所作選擇的結果， 他就面臨著不確定性。 這種 不確定性導致他采取一些改進行為， 以減輕風險。 這類對沖行為消耗了額外的資源， 從而減 少了社會的整體福利。經濟波動、通貨膨脹、 新頒法律和規(guī)章、消費者態(tài)度和偏好的變化等 環(huán)境因素增加了賣者和買者的不確定性， 使決策行為呈現(xiàn)次優(yōu)的狀態(tài)。 人們通過分散化經營 和建立無力償債保障基金等方式來應對類似的情況。 私營保險人不會提供消費者所需要的所有險種。 如果保險人意識到嚴重的逆向選擇和道 德風險， 或者無法分散索賠風險， 就會出現(xiàn)市場失靈， 因此私營保險機制通常很少提供洪水、 地震或核電設施責任保險。 保險人認為自然界、 人類社會的變化， 以及嚴重的逆向選擇問題 帶來太多的不確定性。 如果這些風險需要獲得保障， 通常是由政府自己或接受政府補貼的私 營機構來提供相應的保險。 不存在的信息和不對稱信息問題會導致消費者無法了解自己的最 大利益所在。 社會保險計劃的基礎之一就是個人不愿或不能全面地安排自身的財務安全， 因 此政府必須“越俎代庖” 。 保險業(yè)信息監(jiān)管的首要目的是矯正消費者信息的不對稱問題。 世界各國的保險市場普遍 實行有關產品等信息的強制披露， 保險人向監(jiān)管者披露財務報表的做法被廣泛采用。 在德國 和瑞士等國， 有些信息被認為是不受法規(guī)管制的， 因此可以不向購買保險的公眾提供。 而在 美國和英國公眾可以很容易地審看這些信息， 盡管獲得信息的費用可能很高， 而且理解起來 也很困難。 個人非壽險產品要求有限信息披露， 個人壽險和年金產品特別要求更為深人的披 露， 披露的內容通常包括價格和產品等信息。 信息監(jiān)管還包括對信息披露的明確要求， 保險 人及其代理人作出的足以誤導消費者的不準確和不完全的信息是非法的， 大多數(shù)市場都禁止 競爭者以任何方式貶低對方。 五、保險市場中的監(jiān)管失靈 政府對保險業(yè)的監(jiān)管， 不僅有其理論依據， 而且實踐也證明通過保險監(jiān)管確實可以在一 定程度上矯正市場失靈。 與此同時， 正如市場失靈已成為不爭的事實， 監(jiān)管失靈也同樣在所 難免。造成監(jiān)管失靈的原因主要有以下幾方面： （一）政府同樣存在信息不靈的問題 政府政策制定者難以具體實施其理想的目標。 及時地發(fā)現(xiàn)問題， 并且提出正確的解決方 案也并非易事。 （二）政府工作人員可能缺乏徹底、公正地實施有關法律法規(guī)的直接動機 也就是說，政府工作人員中也可能存在“代理人失控”問題 （ 政府雇員作為社會公眾的 代理人，加之有些國家的政府公務員報酬偏低，有可能出現(xiàn)懈怠甚至濫用職權等現(xiàn)象。 （三）監(jiān)管本身可能引發(fā)與市場規(guī)則相矛盾的行為 被監(jiān)管者往往通過對監(jiān)管活動施加影響，謀求自身的經濟利益，即所謂“尋租行為”。 這類行勾本身是非生產性的， 即它們造成社會凈福利損失， 從而降低社會效率。 尋租行為還 可能通過減少社會福利而造成市場扭曲。 相反， 監(jiān)管者也可能對消費者的降價壓力給予過多 的不合理重視。從而在長期來看，有可能擾亂整個市場。 （ 四） “占據”問題也與尋租行為有關 一般來講， 被監(jiān)管者通常信息靈通， 其整體利益與監(jiān)管的性質和質量緊密相連。 消費者 往往信息不靈、組織松懈、利益分散。這有可能使得監(jiān)管者出于自身利益，更重視生產者， 而忽視消費者。 事實上， 有些監(jiān)管者已經或希望與保險行業(yè)坐在同一條船上， 因為他們已經 或希望在從監(jiān)管部門退職后被保險業(yè)雇用。這種所謂“留后路”現(xiàn)象在理論上與“俘獲”問 題直接相關。 第三節(jié) 保險監(jiān)管收益與成本分析 一、一般經濟監(jiān)管的收益與成本 由于關于經濟管制的規(guī)范理論不同， 經濟管制效果的含義也不同。 對公共利益論者而言， 經濟管制的效果是指全社會福利實現(xiàn)的程度， 換言之， 市場競爭的增進程度。 對私人利益論 者而言， 經濟管制的效果是指特殊集團利益實現(xiàn)的程度。 當然， 經濟管制的效果只是相對的。 經濟管制的效果一般可以從兩個角度來衡量：一是將管制結果與特定“最優(yōu)”狀態(tài)相比較， 一般是根據既定的“福利標準”來衡量；二是將管制結果與不存在管制的狀態(tài)相比較。 西方學者曾給出了四種衡量經濟管制效果的方法：①比較受管制企業(yè)與不受管制企業(yè)， 研究不同體制下企業(yè)行為及其后果的差異。 可以進行截面分析或時間序列分析， 截面分析要 求所研究的樣本的管制體制不同， 時間序列分析則要求管制體制發(fā)生過變化。 一般將管制體 制或管制程度設定為虛擬變量， 進而推斷管制效果。 ②比較不同管制強度下的效果差異。 ③ 設置實驗環(huán)境。 研究者可以設計一定的實驗環(huán)境， 用于檢驗制度安排和公共政策變化的效果。 ④建立評價模型。 1997 年，美國國會會計總署就管制收益成本問題對部分美國公司進行了調查，結果表 明， 盡管管制給公司帶來了負擔， 但同時也產生了效益。 管制效益主要表現(xiàn)在保護了空氣和 水的質量， 維護了工作環(huán)境的安全， 促進了競爭， 改進了生產過程和產品質量。管制的受益 對象不僅包括整個社會、 特定群體和個人，也包括受監(jiān)管行業(yè)本身。事實上，評估監(jiān)管收益 很困難， 至少要比估算監(jiān)管成本的難度大得多。 監(jiān)管成本可以分為直接成本和間接成本。 直 接成本包括與監(jiān)管直接相關的成本， 如監(jiān)管人員薪金、雇員培訓費、設備成本等。 間接成本 包括由于監(jiān)管引起的效率損失， 如產量下降、 競爭削弱或者資源配置不當?shù)取?監(jiān)管效果可以 通過監(jiān)管收益和監(jiān)管成本體現(xiàn)出來，收益大于成本，說明監(jiān)管效果為正；反之則為負。 1991 年， Hahn Robert W ．和 John A ． Hird 在回顧監(jiān)管收益與成本研究時認為，監(jiān)管 得失的評估療法有很多， 各種方法針對的監(jiān)管內容不同， 關聯(lián)渠道不同，評估程序不同，評 估結果自然也不同。 一般可以分為局部均衡法和一般均衡法， 前者只獨立考察一個行業(yè)， 后 者則與整個經濟聯(lián)系在一起考察。 監(jiān)管可分為經濟監(jiān)管和社會監(jiān)管， 經濟監(jiān)管效果的評價主 要依靠供需模型，社會監(jiān)管效果評價則包括數(shù)理規(guī)劃法、個案調查法等。 20世紀70年代以后，國際經濟領域出現(xiàn)了放松管制的趨勢。 1977年美國GNP中的70% 來自受充分管制的行業(yè)，經過交通、通信、能源以及金融保險等產業(yè)的放松管制，到 l988 年，該比率已下降到 6 ． 6 ％。研究表明，放松管制對價格、服務質量、利潤、就業(yè)、工資 等方面的影響是廣泛和深遠的， 美國航空、汽車運輸、鐵路、 銀行保險以及天然氣行業(yè)的經 驗證明， 放松管制可以增強競爭， 推動企業(yè)開展管理和技術創(chuàng)新， 積極主動地采取應變策略， 更有效地適應環(huán)境變化，應對各種外部沖擊。 一、保險監(jiān)管的收益與成本 （一）保險監(jiān)管的收益 保險監(jiān)管的收益是指保險監(jiān)管機構實施監(jiān)管所獲得的利益， 是金融體系穩(wěn)定性的增強所 帶來的利益， 可做如下度量： 如果保險監(jiān)管當局不實施金融監(jiān)管， 則保險體系不穩(wěn)定所造成 的損失，它等于避免了不穩(wěn)定的利益。由于不實施監(jiān)管的后果可以有多種， 因此保險． 監(jiān)管 的收益等于無監(jiān)管導致的損失的期望值。 在無監(jiān)管的狀態(tài)下， 單個保險機構可能因風險管理 不當而倒閉， 也可能因過度競爭而遭受損失， 還可能因市場被壟斷而難于開拓業(yè)務， 上述種 種都可能導致各個機構遭受一定的損失； 在無監(jiān)管狀態(tài)下， 投保人可能因所投保的保險機構 構經營不善而蒙受一定的損失； 在無監(jiān)管狀態(tài)下，如果保險體系不穩(wěn)定，還可導致金融.系 統(tǒng)不穩(wěn)定， 進而導致宏觀經濟不穩(wěn)定，會出現(xiàn)經濟衰退、 失業(yè)率上升的情況，這樣全社會就 要蒙受損失， 嚴重者還可引起跨國界的損失。 因此， 保險監(jiān)管機構實施監(jiān)管的直接受益者為 保險機構和投保人， 間接受益者則為全社會。 將保險監(jiān)管的總收益記為 r(x) ， x 為監(jiān)管水平 ( 下同 ) ， dr(x) ／ dx>0， d2r(x) ／ d2x<0。 (二)保險監(jiān)管的成本 保險監(jiān)管的成本可分為直接成本和問接成本兩種。 直接成本指監(jiān)管機構實施監(jiān)管過程中 支出的成本， 如經常性的工資等行政開支、 各種檢查費用等， 再加上各保險機構為配合監(jiān)管 而提供報表、 提供檢查場地、 配備人員配合各種檢查而支出的成本； 在存在再保險制度的條 件下， 監(jiān)管的直接成本還包括再保險機構對遭受損失的投保人所支付的賠償。 間接成本則指 因保險監(jiān)管機構實施監(jiān)管而造成的各種損失， 包括由于監(jiān)管限制了充分競爭而造成的保險體 系的效率損失及由此造成的全社會經濟運行的效率損失。 監(jiān)管的直接成本中監(jiān)管機構支出部 分，一般由政府負擔，即由全社會負擔， 由保險機構支出部分則由各保險機構負擔。保險監(jiān) 管的總成本 ( 包括直接成本和間接成本 ) 記為 c(x) ， dc(x) ／ dx>0， d2c(x) ／ d2x<0 (三)監(jiān)管的邊際收益、邊際成本與理想監(jiān)管均衡 監(jiān)管機構將監(jiān)管水平 (x) 提高一單位 ( 如嚴格監(jiān)管標準與增加檢查頻率 ) 所帶來的監(jiān)管 收益的增加，稱為監(jiān)管的邊際收益 (MR(x)) 。監(jiān)管機構將監(jiān)管水平提高一單位所造成的成本 的增加，稱為監(jiān)管的邊際成本 (MC(x)) 。當邊際收益等于邊際成本時，即 MR(x)= MC(x) 時， 監(jiān)管的凈收益 n(x)=r(x)-c(x) 達到最大，此時達到理想的監(jiān)管均衡狀態(tài)，監(jiān)管水平則為理 想的均衡監(jiān)管水平 x*(見圖18-1)。當監(jiān)管水平低于理想的監(jiān)管均衡水平時，監(jiān)管凈收益隨 監(jiān)管水平的提高而增加； 當監(jiān)管水平高于理想的監(jiān)管均衡水平時， 監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的 提高而遞減。 18— 1 保險監(jiān)管的收益和成本分析 18— 2 現(xiàn)實均衡監(jiān)管水平高于理想均衡監(jiān)管水平的情形 三、監(jiān)管機構的目標函數(shù) 現(xiàn)實中的監(jiān)管機構的目標函數(shù)不僅包括監(jiān)管凈收益， 而且包括監(jiān)管機構自身的價值追 求，如監(jiān)管機構的擴大、良好的社會形象、職員的職業(yè)成就感等。我們以 f(&n(x) ， x) 表示 監(jiān)管機構的目標函數(shù)。這里不妨假定 f 1>0， f 2>0， f11<0， f 22<0，因為前文已經假定 r(x) ， c(x) 具有通常的收益函數(shù)和成本函數(shù)的性質， 所以一定存在一個 x ， 當 x=x* 時， n(x)=r(x)-c(x) 達到最大值， x* 為理想的均衡監(jiān)管水平。因為， f 2>0，所以 x 并不是 f 最大化的解。 f 最大 化的解x**>x。此時，雖然n(x)不是最大值，但由于 x由x*增大到x**使f值達到最大，即 監(jiān)管機構要考慮 n(x) 和 x 之間的替代關系， 它為追求自身利益 (x 越大越好 ) ， 會犧牲一定的 監(jiān)管凈收益，但它不會無限制地追求 x的擴大。因為，當x>x**時，x的擴大對f值的正影響 已不足以抵消 n(x) 下降對 f 值的負影響。一般而言，現(xiàn)實的均衡監(jiān)管水平 x** 高于理想的監(jiān) 管均衡水平 x*( 見圖 18 — 2) 。但是，在特別情況下，如果監(jiān)管機構的價值追求較低，特別是 當監(jiān)管機構職員缺乏足夠的職業(yè)成就感從而缺乏足夠的動力時， 監(jiān)管機構的目標函數(shù)的性質 會與上述性質有所不同，會出現(xiàn) f 2并非始終大于零的情形，如果對于 xAx*時，都有f2<0, 則現(xiàn)實的均衡監(jiān)管水平 x**<x ,即現(xiàn)實的均衡監(jiān)管水平低于理想的均衡監(jiān)管水平 (見圖18 — 3) 保險監(jiān)管的總收益/總成本 監(jiān)管水平 圖18—3 現(xiàn)實均衡監(jiān)管水平低于理想均衡監(jiān)管水平的情形 四、規(guī)避監(jiān)管的收益成本分析 （簡稱DR）,以尋求新的盈利 一般來說，監(jiān)管機構的監(jiān)管政策在某種程度上限制了保險機構的競爭能力和獲利能力, 出于自身利益驅動，保險機構會進行一些創(chuàng)新以突破保險監(jiān)管 機會，擴大生存空間。當保險機構的創(chuàng)新出現(xiàn)后， 監(jiān)管機構可能適應形勢變化放松原有的監(jiān) 管政策或針對創(chuàng)新實施新的監(jiān)管政策（簡稱RR）,這樣保險機構面對監(jiān)管機構的新監(jiān)管政策， 可能又進行新的創(chuàng)新以突破新的監(jiān)管。 這樣，監(jiān)管一創(chuàng)新和突破監(jiān)管一重新監(jiān)管一重新創(chuàng)新 和突破監(jiān)管的過程便會持續(xù)下去，使保險監(jiān)管政策具有了動態(tài)調整性質，在此調整過程中， 監(jiān)管部門和保險機構 一直在不斷適應。 愛德華?凱恩如此總結這種管制的辯證法： “市場機構的政治上強加的種種限制以黑格 爾的方式不斷變形，在經濟與政治權力兩者斗爭中， 在解決矛盾的同時又挑起一系列新的矛 盾。這種方式將不斷地重復逃避管制。 ”保險監(jiān)管之所以出現(xiàn)上述動態(tài)調整性質， 是因為各 國的經濟、金融環(huán)境在不斷變化，保險機構的經營范圍、 經營風格也在不斷變化。 為了維護 保險體系的穩(wěn)定性，保障投保人的利益，保險監(jiān)管就不得不隨著經濟金融環(huán)境的變化而作相 應調整。從西方國家的情況來看，大都經歷著這么一個動態(tài)調整過程； 當然，動態(tài)調整并不 意味著調整的速度是均勻的，當經濟金融環(huán)境發(fā)生重大變化時， 保險監(jiān)管政策的變化也就相 對大一些，當經濟金融環(huán)境相對穩(wěn)定時， 保險監(jiān)管政策的變化也就相對小一些。因此， 凱恩 所謂靜態(tài)平衡不可能實現(xiàn)的論點有些過于絕對化了。 假定監(jiān)管處于某個均衡狀態(tài)。如果這時市場形勢發(fā)生了變化， 保險機構突破監(jiān)管機構能 獲得新的獲利機會，此時便要考慮突破監(jiān)管的收益和成本，我們用 ER。（DR）表示突破監(jiān)管 給保險機構帶來的收益的期望值， EC（DR）為保險機構突破監(jiān)管的成本，例如可能受到監(jiān)管 機構處罰的期望值。如果 ER（DR）WEG（DR）,則突破監(jiān)管不發(fā)生。假定突破監(jiān)管發(fā)生了，則 監(jiān)管機構是否進行重新監(jiān)管， 仍要看目標函數(shù)值的變化趨向， 如果重新監(jiān)管后的f的期望值 上升，則重新監(jiān)管發(fā)生，否則重新監(jiān)管不發(fā)生。 ri n(x*) 本章要點 i .保險市場以及保險經營和保險監(jiān)管活動是一國市場經濟體系的有機組成部分，保險 監(jiān)管理論不可能游離于經濟監(jiān)管理論而獨立存在。 規(guī)范經濟學和實證經濟學都有一些理論試 圖說明監(jiān)管存在的必要性。 “公共利益論”認為， 政府干預經濟的目的應當是尋求社會福利 的最大化?！八饺死嬲摗闭J為， 監(jiān)管者為了獲得來自行業(yè)的資金以及其他支持， 可能會表 現(xiàn)出傾向行業(yè)（保險人）的偏見；相反，為了獲得消費者（選民）的支持，則可能會表現(xiàn)出傾向 于消費者的偏見（如壓制價格），即使長期效果是有害的。經濟管制論也稱“政治”監(jiān)管理論， 它認為監(jiān)管將在現(xiàn)有政治和行政管理體制內，通過不同私人利益集團的討價還價而確立。 2． 政府監(jiān)管的必要性主要是由于保險實踐中存在各種市場失靈現(xiàn)象。 和其他市場一樣， 保險市場失靈也可以概括為市場支配力、 外部性、 免費搭車和不完全信息。 保險監(jiān)管確實可 以在一定程度上矯正市場失靈， 但由于政府存在信息不靈問題， 政府工作人員可能缺乏徹底、 公正地實施有關法律法規(guī)的直接動機，監(jiān)管本身可能引發(fā)與市場規(guī)則相矛盾的行為、“占 據”等原因，監(jiān)管失靈也同樣在所難免。 3．保險監(jiān)管的收益是指保險監(jiān)管機構實施監(jiān)管所獲得的利益，是金融體系穩(wěn)定性的增 強所帶起的利益。 保險監(jiān)管機構實施監(jiān)管的直接受益者為保險機構和投保人， 間接受益者則 為全社會 保險監(jiān)管的總收益可以記為 r(x) ， x 為監(jiān)管水平， 并且滿足 dr(x) ／ dx>0 ， d2r(x) ／ d2x<0 。 4。保險監(jiān)管的成本可分為直接成本和間接成本兩種。直接成本指監(jiān)管機構實施監(jiān)管過 程中支出的成本， 再加上各保險機構為配合監(jiān)管而支出的成本； 在存在再保險制度的條件下。 還包括再保險機構對遭受損失的投保人所支付的賠償。 間接成本則指因保險監(jiān)管機構實施監(jiān) 管而造成的各種損失， 包括由于監(jiān)管限制了充分競爭而造成的保險體系的效率損失及由此造 成的全社會經濟運行的效率損失。保險監(jiān)管的總成本 c(x) ，滿足 dc(x) ／ dx>0 ， d2c(x) ／ d2x<0 。 5．當監(jiān)管的邊際收益等于監(jiān)管的邊際成本，即 r(x)-c(x) 達到最大， 此時達到理想的監(jiān)管均衡狀態(tài)， ( 包括直接成本和間接成本 ) 可以記為 MR(x)=MC(x) 時，監(jiān)管的凈收益 n(x)= 監(jiān)管水平則為理想的均衡監(jiān)管水平 * x。 當監(jiān)管水平低于理想的監(jiān)管均衡水平時， 監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的提高而增加； 當監(jiān)管水平 高于理想的監(jiān)管均衡水平時，監(jiān)管凈收益隨監(jiān)管水平的提高而遞減。 6．現(xiàn)實中的監(jiān)管機構的目標函數(shù)不僅包括監(jiān)管凈收益，而且包括監(jiān)管機構自身的價值 追求可以記為 f(n(x),x), 滿足 f 1>0， f 2>0， f 11<0， f 22<0。因為 f 2>0，所以 x 并不是最大化 的解，f大化的解x*>x。一般而言，現(xiàn)實的均衡監(jiān)管水平 X*高于理想的監(jiān)管均衡水平 x。 但是，在特別情況下，監(jiān)管機構的目標函數(shù)會出現(xiàn)對于 X**時，都有f2<0,則現(xiàn)實的均衡 監(jiān)管水平 x** <x*, 即現(xiàn)實的均衡監(jiān)管水平低于理想的均衡監(jiān)管水平。 7.監(jiān)管一創(chuàng)新和突破監(jiān)管(簡稱DRL重新監(jiān)管(簡稱RR)一重新創(chuàng)新和突破監(jiān)管的持續(xù) 過程，使保險監(jiān)管政策具有了動態(tài)調整性質。用 ER.(DR) 表示突破監(jiān)管給保險機構帶來的收 益的期望值，EC(DR)為保險機構突破監(jiān)管的成本， 如果ER.(DR)WEG (DR),則突破監(jiān)管不 發(fā)生。 突破監(jiān)管發(fā)生后， 監(jiān)管機構是否進行重新監(jiān)管仍要看目標函數(shù)值的變化趨向， 如果重 新監(jiān)管后的f的期望值上升，則重新監(jiān)管發(fā)生；否則重新監(jiān)管不發(fā)生， 用NRRI示。在考慮 保險機構和監(jiān)管機構對對方的行為作出預期的情況下，如果存在 RR* 、 DR* ，滿足： ER1(DR* ， rR)WEG (DR*, rR),且 Enf(RR , DR) < E nf(NRR),則 DR、rR 都不發(fā)生，存在 x=x**,這時 保險監(jiān)管實現(xiàn)了靜態(tài)納什均衡。 否則，若有ER(DR, RR)>EC(DR, RR)且EbRRR ,DR)> Ef(NRR), 則DR RR發(fā)生，DR RR發(fā)生后若無新的 DR RR存在使監(jiān)管實現(xiàn)靜態(tài)納什均衡，則監(jiān)管過 程將繼續(xù)處于不斷的動態(tài)調整過程中，直至達到 x=x** 的靜態(tài)納什均衡狀態(tài)。