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1、 工商管理專業(yè)?？飘厴I(yè)論文 銀川市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及對(duì)策 姓 名 學(xué) 號(hào)　 工作單位 指導(dǎo)教師 制 2010年 05 月 目 錄 1 緒論 1.研究背景………………………………………………………………………3 1.研究意義………………………………………………………………………3 2 銀川市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀調(diào)查 2.1 中小企業(yè)融資定義…………………………………………4 2.2中小企業(yè)融資的主要渠道及方式……………………………………4 2.3銀川市中

2、小企業(yè)融資的基本情況……………………………………………5 3 銀川市中小企業(yè)融資難的問題及原因 3.1銀川市中小企業(yè)融資問題……………………………………………………6 3.1.1中小企業(yè)融資難度大，融資渠道單一…………………………………6 3.1.2政府部門缺乏對(duì)中小企業(yè)的資金支持和政策扶持……………………7 3.1.3中小企業(yè)發(fā)展緩慢，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范…………………………………7 3.2中小企業(yè)融資難的原因………………………………………………………7 3.2.1中小企業(yè)融資難的微觀環(huán)境因素………………………………………8 3.2.2中小企業(yè)融資難的宏觀環(huán)境因素…………………

3、……………………9 4 解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策建議 4.1 中小企業(yè)要注重自身綜合素質(zhì)的提高………………………………………11 4.2 充分發(fā)揮政府在企業(yè)融資活動(dòng)中的作用……………………………………11 4.3金融體系的支持………………………………………………………………13 第5章 結(jié)論 參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………………14 摘 要 資金是企業(yè)發(fā)展的血液，對(duì)于中小企業(yè)而言，成功的融資活動(dòng)是其得以發(fā)展和壯大的基礎(chǔ)條件之一。由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)以及國家金融環(huán)境方面對(duì)中小型企業(yè)缺乏傾斜性的保護(hù)，我國中小企業(yè)融資一直處于不

4、完善的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，中小企業(yè)融資也一直困難重重。中小企業(yè)融資問題也因此更加引起了理論界的關(guān)注，不僅分析了中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，同時(shí)也指出了當(dāng)前中小型企業(yè)在融資活動(dòng)中存在的困難，并從多個(gè)角度對(duì)造成中小企業(yè)融資的原因進(jìn)行了分析和研究，還提出了應(yīng)對(duì)的對(duì)策和建議。 【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè)，融資，對(duì)策 English Abstract Blood money is the business development for SMEs, the success of financing activities to develop and strengthen their foundatio

5、n for one of the conditions.Because the characteristics of SMEs as well as their own national financial environment for small and medium enterprises lack tilt of protection, the financing of SMEs has been in development imperfect state of 。SME financing has been difficult SME financing has also beco

6、me more aroused the concern of theorists, not only analyzes the characteristics of SME financing, and also pointed out the small and medium sized enterprises existing in the financing difficulties, and from various angles causing the financing of SMEs cause analysis and research, but also put forwar

7、d counter–measures and suggestions should 【Keywords】 ： SME ， Financing Dilemma ，Countermeasure 銀川市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及對(duì)策 1緒論 1.1研究背景 中小企業(yè)歷來是我國經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來越重要的作用。如充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、活躍市場(chǎng)以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等等是我國建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所不容忽視的生力軍。據(jù)有關(guān)報(bào)道，國內(nèi)中小企業(yè)經(jīng)過20余年的改革發(fā)展，各地工商戶已達(dá)到2300萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，50%以上的GDP、60%以上的工業(yè)總產(chǎn)

8、值、76%的工業(yè)新增產(chǎn)值、57%的銷售收入、60%的出口額、40%以上的稅收以及75%以上的就業(yè)崗位均來自中小企業(yè)，中小企業(yè)由于其自身的特殊性，融資始終是其企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這幾年來，國家已經(jīng)開始越來越關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，為推動(dòng)中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，中央政府和地方政府從金融政策的角度給予了大力支持，《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》于2003年1月1日實(shí)行，該法對(duì)中小企業(yè)發(fā)展從資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開拓、社會(huì)服務(wù)等方面做了總體規(guī)定。各級(jí)政府推出針對(duì)中小企業(yè)的信貸資金和信貸制度，并大力倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)資金，然而中小企業(yè)融資難，依然沒有得到根本性改觀。因此我們必須給予這個(gè)問題足夠重視。 1.2

9、研究意義 中小企業(yè)成了各國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的因素，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要因素。然而，有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20％，從全部商業(yè)銀行的信貸情況看，70％的資金貸給了國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金非常有限。中小企業(yè)為生存競(jìng)爭(zhēng)需要不斷創(chuàng)新，而對(duì)企業(yè)的發(fā)展支持則來自于資金，中小企業(yè)對(duì)資金的強(qiáng)烈渴求與資金對(duì)中小企業(yè)的天然排斥(與之形成鮮明對(duì)比的是資金對(duì)大型企業(yè)甚至跨國公司的追逐)之間形成了供需嚴(yán)重不平衡的矛盾。同時(shí)，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，資本的原始積累不足，信用等級(jí)比較低，

10、受現(xiàn)代金融體制影響，難以從金融市場(chǎng)上獲得資金，因此，大多數(shù)中小企業(yè)融資難的問題成為其發(fā)展的“瓶頸”。根據(jù)APEC的歸納，全世界的中小企業(yè)一般存在著五大困難:市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金融通、人才引進(jìn)、信息共享以及科技應(yīng)用。盡管中小企業(yè)有這樣和那樣的缺陷與問題，但是，我國更應(yīng)該高度重視中小企業(yè)的發(fā)展。因?yàn)橹行∑髽I(yè)對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)來講，最大的貢獻(xiàn)是具有社會(huì)政治穩(wěn)定器的作用。世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的實(shí)踐證明只有中小企業(yè)的廣泛發(fā)展社會(huì)的充分就業(yè)才有可能。這就是我選這個(gè)課題的動(dòng)因和現(xiàn)實(shí)意義，希望在這個(gè)問題上作一些積極的探索，為解決中小企業(yè)融資難問題提供一些新的思路。 2 銀川市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查 2.1 中小企業(yè)融

11、資的定義 中小企業(yè)融資(Medium and Small-scale Enterprise Financing)是以中小企業(yè)為資金融入者(即中小企業(yè)是資金融入主體)的融資活動(dòng)，它是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)融資過程也是一種資源配置過程。 2.2 中小企業(yè)融資的主要渠道與方式 企業(yè)融資方式也就是企業(yè)獲取資金的形式、手段、途徑和渠道。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)一般通過兩種方式獲取資金:內(nèi)源性融資和外源性融資。 內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自身經(jīng)

12、營(yíng)活動(dòng)獲得資金，并將其滿足企業(yè)投資、經(jīng)營(yíng)等融資需求。它的資金來源主要是企業(yè)留存的收益(包括各種形式的公積金和公益金、未分配利潤(rùn)等)、折舊基金、更新改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金、累計(jì)未付的工資和應(yīng)付帳款等。因此，內(nèi)源性融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤(rùn)水平、凈資產(chǎn)規(guī)模等因素。內(nèi)源融資具有以下特點(diǎn):自主性(企業(yè)在使用時(shí)具有較大的自主性)，有限性(受企業(yè)自身積累能力的影響，融資規(guī)模受到很大限制)，低成本性(不需要直接向外支付相關(guān)的融資成本和費(fèi)用，但有機(jī)會(huì)成本)，低風(fēng)險(xiǎn)性(不會(huì)出現(xiàn)因支付危機(jī)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))。 外源性融資，是指企業(yè)吸收其它經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自有投資的過程，而不是通過企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)

13、活動(dòng)來獲得資金。外源性融資一般是通過金融中介的作用來實(shí)現(xiàn)的包括發(fā)行股票和企業(yè)債券、向銀行借款，從一定的意義上說，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃等也屬于外源融資的范圍。外源性融資有以下特點(diǎn):高效性、有償性、高風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性。 2.3 銀川市中小企業(yè)融資的基本狀況 隨著我市中小企業(yè)隊(duì)伍的不斷發(fā)展壯大，那么依照自治區(qū)統(tǒng)計(jì)局2004年的經(jīng)濟(jì)普查資料得知，全區(qū)大中型企業(yè)共計(jì)115戶，其中，大型企業(yè)13戶，中型企業(yè)102戶。在全區(qū)公布的大中型工業(yè)企業(yè)名單中，銀川市大中型工業(yè)企業(yè)45戶，占全區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的39.1%，其中，大型企業(yè)5戶，占全區(qū)大型企業(yè)戶數(shù)的38.5%，中型企業(yè)40戶，占全區(qū)中型企業(yè)

14、戶數(shù)的39.2% 。雖然中小企業(yè)的隊(duì)伍不斷壯大，但是在發(fā)展中融資環(huán)節(jié)很薄弱，企業(yè)融資主要表現(xiàn)在：融資難、擔(dān)保難問題依然突出，部分扶持政策尚未落實(shí)到位，加之企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和管理制度不完善、經(jīng)營(yíng)行為短期化、實(shí)物抵押能力弱，造成中小企業(yè)融資渠道單一，融資難成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 目前，銀川中小企業(yè)的融資渠道主要通過銀行借款、自籌資金等。其他的渠道依次排序?yàn)槊耖g借代、股權(quán)融資、財(cái)政融資、內(nèi)部集資、其他方式。（如2-1圖）以下是我對(duì)中小企業(yè)資金來源渠道的調(diào)查，20家企業(yè)有14家選擇了自籌資金，13家選擇了銀行貸款。從調(diào)查中反應(yīng)可以看出，企業(yè)自籌資金在資本結(jié)構(gòu)中占的比重日益偏大，其主要資金來源都是企業(yè)

15、主的投入和權(quán)益收益，但是自籌資金的總量仍然較小，不足以支持中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展需要。銀行在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重明顯偏小，中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對(duì)中小企業(yè)就不重視，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平衡。 圖2-1 據(jù)調(diào)查可知，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中38%的企業(yè)資金缺口達(dá)到1000-5000萬，32%的企業(yè)資金缺口為100-500萬，24%的企業(yè)資金缺口為50

16、0-1000萬，5%的企業(yè)資金缺口在100萬以下，而資金缺口在5000萬以上的企業(yè)只占到1%。綜合眾多因素，企業(yè)的資金缺口并不能夠得到滿足，致使企業(yè)的發(fā)展受到很大的限制。近年來，政府先后出臺(tái)了種種扶持政策和措施，在資本市場(chǎng)層面上2004年深交所推出了“中小企業(yè)板”為中小企業(yè)直接融資打開了通道，2009年在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的殘酷沖擊下，我國為了解決中小企業(yè)融資難的問題“創(chuàng)業(yè)板”的推出為中小企業(yè)融資鋪開一條新的道路，在媒體層面上，經(jīng)濟(jì)頻道、央視等數(shù)家媒體針對(duì)中小企業(yè)融資難錄制了數(shù)期節(jié)目，各個(gè)專家學(xué)者、企業(yè)家、銀行家、政府官員也同樣為中小企業(yè)融資獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，希望能夠盡快解決中小企業(yè)融資問題。 3 銀川

17、市中小企業(yè)融資中存在的問題及原因 3.1銀川市中小企業(yè)在融資存在的問題 受經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融環(huán)境的影響，加之我市中小企業(yè)的規(guī)模小，技術(shù)水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我市中小企業(yè)也不同程度地受到國際金融危機(jī)及市場(chǎng)變化的沖擊。截至去年11月中旬，全區(qū)約有300戶企業(yè)停產(chǎn)，待崗和失業(yè)人員達(dá)2.7萬人；虧損在500萬元以上的企業(yè)有28戶，虧損在1000萬元以上的企業(yè)9戶。目前，我市中小企業(yè)的融資的問題主要有： 3.1.1中小企業(yè)的融資渠道單一，融資難度大 2009年，受國際金融危機(jī)、原材料漲落、信貸及匯率變動(dòng)等宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策因素影響，致使長(zhǎng)期以來中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難的問題更顯突出。2008年

18、上半年，在我市各類企業(yè)貸款余額中小型民營(yíng)企業(yè)貸款余額僅占10%，同時(shí)，企業(yè)的融資渠道主要是通過銀行貸款、自籌資金等。融資渠道狹窄，貸款門檻高，資金數(shù)量有限等問題都大大增加了中小企業(yè)融資的難度。據(jù)民建寧夏區(qū)委會(huì)的調(diào)查顯示，有57%的民營(yíng)企業(yè)難以從金融部門取得貸款，70.5%的企業(yè)沒有得到政府信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保服務(wù)，85.2%的企業(yè)沒有得到政府專項(xiàng)發(fā)展資金的扶持，多數(shù)私營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)人都反映缺少資金支持，在很大程度上制約了企業(yè)的發(fā)展壯大。 3.1.2政府部門缺乏對(duì)中小企業(yè)的資金支持和政策扶持 政策環(huán)境是制約小企業(yè)發(fā)展的主要因素，政府對(duì)小企業(yè)關(guān)心、關(guān)注程度不夠、相關(guān)配套政策還未跟上、在政策上難以享受

19、到與大中型企業(yè)相同的待遇。我市財(cái)力有限，缺乏對(duì)中小企業(yè)財(cái)政扶持資金、發(fā)展資金，在政策導(dǎo)向上，以規(guī)模較大的企業(yè)為主要扶持對(duì)象，集中財(cái)力培育重點(diǎn)，難以惠及小型企業(yè)，向上爭(zhēng)取政策方面一般都要求有一定的投資規(guī)模、較高的技術(shù)含量項(xiàng)目，對(duì)這類項(xiàng)目進(jìn)行包裝，爭(zhēng)取政策的把握性更大。而小型企業(yè)在投資規(guī)模、技術(shù)含量等方面都達(dá)不到要求，很難爭(zhēng)取到政策資金支持。同時(shí)，我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。 3.1.3中小企業(yè)發(fā)展緩慢，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范 中小企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)水平低、經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成自身造血不足，形成資金匱乏，近年來由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中小企業(yè)

20、發(fā)展歷史較短，使得經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)下降，盈利能力低下，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，企業(yè)提供足額抵押物的能力欠缺，中小企業(yè)在獲取貸款時(shí)難以提供充足有效的抵押和擔(dān)保。按照信貸配給理論，銀行尤其是大銀行將傾向于給那些能夠提供充足抵押的企業(yè)或項(xiàng)目放貸。同時(shí)，一般中小企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理混亂、帳簿不健全、報(bào)表不準(zhǔn)確，從而導(dǎo)致企業(yè)融資更加困難。 3.2中小企業(yè)融資難的原因 大力發(fā)展中小企業(yè)是促進(jìn)我市乃至全國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)人民生活水平提高的最佳途徑，但是長(zhǎng)期以來存在許多因素造成中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的困難阻礙著中小企業(yè)的良性發(fā)展，中小企業(yè)融資難便是其中一個(gè)主要因素。 3.2.1中小企業(yè)融資困難的微觀

21、環(huán)境因素 根據(jù)哈佛大學(xué)教授邁克爾-波特的理論技術(shù)進(jìn)步與人力資源是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所需要的基礎(chǔ)性生產(chǎn)要素，由于中小企業(yè)在這兩個(gè)要素上的先天不足造成其內(nèi)部存在著企業(yè)素質(zhì)差技術(shù)裝備落后管理水平低產(chǎn)品質(zhì)量差等問題嚴(yán)重影響中小企業(yè)解決融資難問題[2]，我們從不同的方面進(jìn)行深入具體地分析。 中小企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下。中小企業(yè)由于資金、技術(shù)等方面的限制大多是“夕陽產(chǎn)業(yè)”、“勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)”一般缺少足夠的資產(chǎn)抵押，資產(chǎn)少、負(fù)債能力低，不能獲得有效的擔(dān)保，大多不符合銀行貸款的條件。據(jù)調(diào)查（如圖2-2），14家企業(yè)因無效資產(chǎn)抵押未能通過貸款批準(zhǔn)，10家企業(yè)由于找不到銀行要求的合格擔(dān)保人未通過

22、貸款申請(qǐng)，4家企業(yè)自有資金比例達(dá)不到要求，2家企業(yè)信用等級(jí)達(dá)不到銀行的要求。加大了中小企業(yè)信貸融資的困難。 圖2-2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全財(cái)務(wù)控制薄弱。中小企業(yè)尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全。在客觀上許多中小企業(yè)從建立之初開始便認(rèn)為收入支出自己清楚就行了無需建帳，隨著規(guī)模的擴(kuò)大有些企業(yè)的財(cái)務(wù)收支雖建帳了但管理不完善，向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)很多企業(yè)難以按銀行的要求提供有關(guān)詳細(xì)的財(cái)務(wù)資料，有的企業(yè)甚至無法提供即使提供了也是臨時(shí)制造出來的極不真實(shí)，這樣很容易使銀行失去放貸的信心。 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低管理模

23、式僵化管理觀念陳舊。長(zhǎng)期以來，大部分中小企業(yè)仍習(xí)慣于傳統(tǒng)生產(chǎn)型的經(jīng)營(yíng)管理方式，從而缺乏對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)和把握能力，因此生產(chǎn)的盲目性很大，我市中小企業(yè)約有2/3的設(shè)備屬于一般或落后水平，近60%的機(jī)電設(shè)備要更新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力差，經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理存在許多不規(guī)范現(xiàn)象，而且大部分中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全銀行對(duì)其融資面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)中小企業(yè)貸款計(jì)劃性較差，且絕大部分都是流動(dòng)資金貸款，據(jù)調(diào)查中小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的5倍左右，貸款數(shù)量少，戶均貸款數(shù)量為大型企業(yè)的千分之五左右，風(fēng)險(xiǎn)大且管理成本高其管理成本均是大型企業(yè)的5倍左

24、右，這些問題也削弱了中小企業(yè)獲得貸款的能力。 3.2.2中小企業(yè)融資困難的宏觀環(huán)境因素 從宏觀環(huán)境看金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的重視程度不夠，信貸管理體制不配套，國家政策對(duì)中小企業(yè)扶持力度不夠，在為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)中有效的融資工具以及必要的金融中介機(jī)構(gòu)方面都存在著一定的欠缺。因而在宏觀環(huán)境上應(yīng)進(jìn)一步提高。 我國金融體制不利于中小企業(yè)融資。我國金融體制歷來不利于中小企業(yè)融資，沒有建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也沒有相應(yīng)的金融政策扶持，導(dǎo)致中小企業(yè)融資十分困難。國有商業(yè)銀行信貸資金向大企業(yè)集團(tuán)傾斜，中小企業(yè)信貸資金供給嚴(yán)重不足，近幾年來以大城市大企業(yè)大行業(yè)為市場(chǎng)定位的國有獨(dú)資商業(yè)銀行普

25、遍推行了授權(quán)授信制度。 銀企間信息不通暢。這主要體現(xiàn)在銀行對(duì)申請(qǐng)授信的中小企業(yè)難以了解既沒有充分的時(shí)間也沒有合適的渠道，而中小企業(yè)也對(duì)于銀行融資模式不甚了解，這就是貸款者與借貸者之間的信息不對(duì)稱。這樣必然導(dǎo)致銀行謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資要求，甚至迫使銀行忽略了部分健康成長(zhǎng)的中小企業(yè)也忽略那些雖然成長(zhǎng)得不夠健康但在其發(fā)展的某個(gè)時(shí)期具有償還銀行貸款能力的中小企業(yè)，而中小企業(yè)也不了解可以利用的資金資源和合適自身的融資方式及融資程序浪費(fèi)了許多發(fā)展機(jī)會(huì)。 政府的政策支持力度不夠。我國政府的支持力度不夠是中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。如適宜中小企業(yè)信貸特點(diǎn)的貸款擔(dān)保體制包括各種形式的擔(dān)保組

26、織貸款、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和利息補(bǔ)貼基金等。這在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力，另外，我國在開展直接融資渠道的問題上所采取的政策也偏重于照顧國有大型企業(yè)忽略了眾多中小企業(yè)。 缺乏為中小企業(yè)提供信貸支持的輔助體系。近年來政府采取抓大放小的政策為搞活國有大型企業(yè)建立了廣泛信貸支持體系出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策。但在搞活中小企業(yè)加強(qiáng)資金融通方面卻沒有采取優(yōu)惠的扶持政策，也沒有建立相應(yīng)的為中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)這在客觀上限制了中小企業(yè)融資渠道和融資能力。 中小企業(yè)融資渠道開啟不足貸款的優(yōu)惠政策不多。中小企業(yè)融資渠道單一，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道不暢，中小企業(yè)間接融資渠道不通暢直接融資渠道又沒有開

27、通到證券市場(chǎng)上的上市公司，大多數(shù)是國有大型企業(yè)難有中小企業(yè)的容身之地，證券法規(guī)定在公司擬發(fā)行的股本總額中發(fā)行人認(rèn)購的部分不少于人民幣3000萬元，企業(yè)發(fā)行債券股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，對(duì)處于起步階段的中小企業(yè)來說這無疑是天文數(shù)字【3】，再加上我國基金組織以及其它融資公司尚處于初建階段也沒有為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有效機(jī)會(huì)。 4 解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策建議 隨著金融危機(jī)在全球的繼續(xù)蔓延，可以說，2010年是我市中小企業(yè)需要面臨更多發(fā)展困難的一年。復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，將會(huì)使制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題表現(xiàn)的更加

28、突出。因此，能否很好地解決中小企業(yè)融資問題，無疑是目前十分重要和緊迫的任務(wù)之一。據(jù)調(diào)查，企業(yè)最希望提供的金融服務(wù)，89%的企業(yè)希望提供政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資金扶持的政策信息，73%的企業(yè)希望組織企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資輔導(dǎo)，42%的企業(yè)希望推進(jìn)國內(nèi)東西部企業(yè)的合作和互助投資，16%的企業(yè)希望提供使用擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的融資推介服務(wù)，12%的企業(yè)選擇中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，5%的企業(yè)選擇推介國外政府和企業(yè)來華投資。下面就根據(jù)前文的綜合分析，就改善中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀提出幾點(diǎn)建議。 4.1 中小企業(yè)要注重自身綜合素質(zhì)的提高 想要切實(shí)改善中小企業(yè)的融資條件和融資環(huán)境，作為主體方的中小企業(yè)就必須不斷提高自身的

29、綜合素質(zhì)和融資資質(zhì)。只有這樣才能增強(qiáng)他們對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力，構(gòu)筑企業(yè)生存和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。具體可以通過以下措施來實(shí)現(xiàn)。 4.1.1 加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部改革 中小企業(yè)的管理者應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，重視企業(yè)的內(nèi)部控制。傳統(tǒng)的家族式管理模式早已不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的要求，盡快建立適合自己的科學(xué)的、有效的、民主的現(xiàn)代企業(yè)制度才能提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。借鑒國內(nèi)外企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，使企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理等工作規(guī)范化、制度化。 改善企業(yè)的信息化現(xiàn)狀。由于企業(yè)對(duì)外發(fā)布的信息是銀行等金融機(jī)構(gòu)評(píng)定企業(yè)信用的重要指標(biāo)之一，所以中小企業(yè)需要制定一套較完善的財(cái)務(wù)制度。健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理，不但可以隨時(shí)

30、為有關(guān)部門提供他們所需要的全面的、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，還可以幫助企業(yè)挖掘內(nèi)部的資金潛力、提升企業(yè)信息的可靠性，進(jìn)而有助于企業(yè)從投資者那里獲得所需的資金。 4.1.2注重企業(yè)信用體系建設(shè) 中小企業(yè)的信用體系建設(shè)，對(duì)于提高企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力以及自身的融資能力有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。良好的企業(yè)信用是企業(yè)邁進(jìn)銀行大門時(shí)最有效的一張“名片”，因此，從某種意義上說信用體系的建設(shè)是破解中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。作為企業(yè)一方面要積極爭(zhēng)取參與外界建立的一些中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系和中小企業(yè)征信系統(tǒng)，主動(dòng)向他們提供企業(yè)的相關(guān)信用信息，借助他們的力量提高企業(yè)的信用等級(jí)。另一方面，還是要不斷強(qiáng)化自身的信用觀念，在

31、企業(yè)內(nèi)部積極開展信用制度建設(shè)和信用建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象，幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠低成本地實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)定，盡可能地減少銀企之間信息不對(duì)稱的產(chǎn)生。 4.1.3 建立良好的銀企關(guān)系 良好的銀企關(guān)系是企業(yè)獲得銀行貸款的重要手段之一，而保持良好的溝通則是建立良好銀企關(guān)系最為關(guān)鍵的因素。在企業(yè)的融資活動(dòng)中，銀行若能經(jīng)常深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況或所投資金的運(yùn)營(yíng)情況，不僅可以使銀行更加合理地預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景，還可以實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)企業(yè)所貸款項(xiàng)具體使用的全程監(jiān)管。此外，長(zhǎng)期良好的銀企溝通，有利于銀行降級(jí)收集相關(guān)信息的成本，有助于其對(duì)中小企業(yè)融資項(xiàng)目做出正確的判斷[4]。另一方面，對(duì)于中小企

32、業(yè)而言將建立和維護(hù)良好銀企關(guān)系的工作融入到企業(yè)的日常管理當(dāng)中，不僅可以充分利用銀行資源降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，更為重要的是可以吸引銀行等金融機(jī)構(gòu)的注意，為能從根本上解決企業(yè)融資難問題打下一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 4.1.4 通過企業(yè)間聯(lián)合增強(qiáng)融資能力 追求利潤(rùn)最大化是很多單位發(fā)展的終極目標(biāo)銀行也不例外。在獲得相同投資收益的前提下銀行作為一個(gè)“經(jīng)濟(jì)人”，放貸的時(shí)候自然會(huì)選擇那些大型企業(yè)，因?yàn)橄蛩麄兺顿Y成本較低、風(fēng)險(xiǎn)較小。所以，銀行不會(huì)主動(dòng)地將其有限的資金用于扶持相對(duì)弱小的中小企業(yè)，但中小企業(yè)可以通過建立企業(yè)間聯(lián)盟的方式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資實(shí)力的增強(qiáng)。由多家中小企業(yè)聯(lián)合建立的企業(yè)聯(lián)盟，可以彌補(bǔ)由于資源不足

33、而引發(fā)的劣勢(shì)，聯(lián)盟內(nèi)成員之間形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同對(duì)抗的合作關(guān)系【5】。聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)間可以通過聯(lián)盟來實(shí)現(xiàn)互助擔(dān)保或互助抵押，例如當(dāng)聯(lián)盟內(nèi)的一成員企業(yè)有融資需求的時(shí)候，其他聯(lián)盟成員就自動(dòng)為其做擔(dān)保，對(duì)其所貸款項(xiàng)承擔(dān)連帶責(zé)任。當(dāng)然，聯(lián)盟內(nèi)的企業(yè)在為其他企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也會(huì)按照一定得比例收取一定的“擔(dān)保費(fèi)用”。在這樣一種利益關(guān)系的維系下，聯(lián)盟內(nèi)的企業(yè)才會(huì)真正的互相監(jiān)督、互相幫助、共同發(fā)展。 4.2 充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資活動(dòng)中的作用 由于中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了十分重要的貢獻(xiàn)，但總體看來仍屬于社會(huì)中的一個(gè)弱勢(shì)群體，所以他們特別需要政府的扶持及幫助。政府在中小企業(yè)融資活動(dòng)中扮演著的角

34、色是不可替代的。扶持中小企業(yè)融資，政府可以從以下幾個(gè)方面入手:制定有利于中小企業(yè)與大企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展規(guī)劃與規(guī)，推動(dòng)和構(gòu)造有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的社會(huì)化促進(jìn)體系，特別是信用體系和擔(dān)保體系，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)對(duì)中小企業(yè)的中介服務(wù)，政府的扶持政策應(yīng)從優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的途徑上考慮。 4.3 加強(qiáng)金融體系的支持 4.3.1 加快改革相對(duì)落后的金融體系步伐 一個(gè)有效的金融體系不僅具有能夠?qū)⑸鐣?huì)上閑散的資金聚集并得到有效利用的功能，還具備監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、分化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)、抑制與減輕宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)等作用。 4.3.2 大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu) 要解決中小企業(yè)貸款

35、難問題，僅靠國有商業(yè)銀行的信貸途徑是不可能實(shí)現(xiàn)的一個(gè)有效的辦法就大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。在這方面，我們可以借鑒發(fā)達(dá)國家特別是韓國和日本等中小企業(yè)發(fā)展較成熟的國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，提高他們?yōu)閺V大中小企業(yè)提供融資服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量。但受其資產(chǎn)規(guī)模較小限制的中小金融機(jī)構(gòu)，不宜從事“金融百貨公司”式的綜合業(yè)務(wù)，應(yīng)向貸款業(yè)務(wù)相對(duì)專業(yè)化的方向發(fā)展，為中小企業(yè)提供近距離、貼身的特色服務(wù)。 4.3.3促進(jìn)金融創(chuàng)新，滿足中小企業(yè)的多種需求 隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，進(jìn)行金融創(chuàng)新已經(jīng)成為了一種客觀要求，進(jìn)行金融創(chuàng)新對(duì)投資者和融資者來說是一個(gè)“雙贏

36、”的舉措。 提高創(chuàng)新層次，保質(zhì)保量地開展金融創(chuàng)新活動(dòng)。比如在有有效擔(dān)保的前提下，適當(dāng)降低中小企業(yè)的融資準(zhǔn)入門檻，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，積極拓展權(quán)證質(zhì)押種類等。在為中小企業(yè)提供更便捷的融資服務(wù)的同時(shí)，還并能獲得現(xiàn)有金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。同時(shí)，大力推廣國內(nèi)外金融同業(yè)的金融創(chuàng)新將融資與融智結(jié)合起來。比如開辦聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)、循環(huán)使用貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)融資業(yè)務(wù)、典當(dāng)融資，以及與租賃公司、保險(xiǎn)公司合作開辦租賃、保理等業(yè)務(wù)【5】。通過豐富金融市場(chǎng)的交易品種，為中小企業(yè)融資提供更寬松、更開放的選擇空間。 4.3.4拓展直接融資渠道，建立多層次的資本市場(chǎng) 資本市場(chǎng)作為經(jīng)營(yíng)

37、資本的專門市場(chǎng)，面對(duì)差別很大的企業(yè)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益持有不同心態(tài)的眾多投資者同時(shí)順應(yīng)中小營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展的需要，建立一個(gè)多層次資本市場(chǎng)，例如，通過三板融資平臺(tái)可使高成長(zhǎng)性企業(yè)募集到更多的社會(huì)資金，實(shí)現(xiàn)一大批中小企業(yè)的快速擴(kuò)張。利用好三板市場(chǎng)，不僅可以解決企業(yè)發(fā)展流動(dòng)資金的燃眉之急，還可以對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行并購整合，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，拓展經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間，從而帶來我國經(jīng)濟(jì)總量的快速增長(zhǎng)，使有限資源得到充分利用，改善整個(gè)投融資環(huán)境。近幾年，新興的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)逐漸被認(rèn)為是一種初級(jí)形態(tài)的資本市場(chǎng)，己成為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)體系中的重要組成部分。大量達(dá)不到交易所上市要求的中小企業(yè)可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓和產(chǎn)權(quán)交易等方式，利用產(chǎn)權(quán)交易所提

38、供的多樣化的融資手段來進(jìn)行融資，從而緩解中小企業(yè)融資的困難。 5 結(jié)論 本文認(rèn)為，導(dǎo)致目前中小企業(yè)融資難的原因不僅有中小企業(yè)自身的弊端，還有政府部門的不足及金融體系的缺陷。相應(yīng)地，要解決中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)考慮的措施主要有:中小企業(yè)要注重自身綜合素質(zhì)的提高、充分發(fā)揮政府在企業(yè)融資活動(dòng)中的作用、加大金融體系的相關(guān)支持等。應(yīng)該指出的是，中小企業(yè)融資難問題的解決并不是一朝一夕就能做到的事。國家在外部環(huán)境的改善上應(yīng)注意做好法律制度的完善、金融體系的完善等積極、穩(wěn)妥地進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新才是促使企業(yè)最終走出融資困境的“捷徑”。 參 考 文 獻(xiàn) [1] 孫輝泰. 論我國中小企業(yè)的融資機(jī)制. 經(jīng)濟(jì)師，2004(12) [2] 王雨松. 中小企業(yè)融資難的問題分析與對(duì)策. 北方經(jīng)貿(mào)，2005(2) [3] 張水英. 我國中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究. 湖南：長(zhǎng)沙理工大學(xué)金融系，2004 [4] 楊麗華，張惠寧. 我國中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策. 中南林學(xué)院學(xué)報(bào)，2004(3) [5] 杜長(zhǎng)義. 中小企業(yè)融資難的癥結(jié)及解決對(duì)策. 中國中小企業(yè)， 2002(8) [6] 孔雅萍.“丙外結(jié)合、綜合治理”解決中小企業(yè)融資難. 北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)，2004(6)