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,泛亞商業(yè)模式（理論部分）,,二、現(xiàn)貨掛牌交易,一、泛亞有色金屬模式概述,Contents目錄,四、業(yè)務風險管控,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務,五、商品交易規(guī)范,,,泛亞有色金屬交易所是一家專業(yè)從事有色金屬、稀有金屬和小金屬貿易，集高效、創(chuàng)新為一體的現(xiàn)代化交易所，是最便捷的有色金屬購銷平臺，最出色的資源商品投資渠道。泛亞現(xiàn)貨交易模式是通過“現(xiàn)貨掛牌交易”和“現(xiàn)貨委托受托業(yè)務”來實現(xiàn)的。,一、泛亞模式概述,,泛亞模式的核心理念：通過滿足有色金屬行業(yè)內供貨商和使用商的需求，實現(xiàn)多方共贏。泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進行各類商品交易，遵循“公開、公平、公正”的原則，充分利用和發(fā)揮現(xiàn)代信息技術優(yōu)勢，實現(xiàn)有色金屬現(xiàn)貨貿易的電商化、網(wǎng)絡化。交易所的現(xiàn)貨交易活動受云南省人民政府以及昆明市人民政府監(jiān)管。,一、泛亞模式概述,,,,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務是會員（委托方）可以委托其他會員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結算后，終止委托關系的業(yè)務。現(xiàn)貨委托受托業(yè)務包括以下類型：買入(委托)和資金受托賣出(委托)和貨物受托,掛牌交易：賣方掛牌交易買方掛牌交易掛牌交易買入，買入(委托)賣出，賣出(委托),（一）泛亞模式,現(xiàn)貨掛牌交易,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務,,買方,賣方,商品交易,,自有貨物（賣出）,他人貨物（賣出委托）,自有資金（買入）,他人資金（買入委托）,,,,,掛牌,掛牌,點價,點價,,現(xiàn)貨掛牌交易,（二）交易方式,委托受托業(yè)務,,A,B,C,貨款,貨物,,交易結束,,委托受托關系,掛牌交易,買方,賣方,,（三）業(yè)務時間,,報價方式：掛牌——報出自己希望成交的價格，等待對方與自己的價格成交。,泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進行各類商品交易，包括賣方掛牌交易和買方掛牌交易兩種方式。在交易所進行的交易活動以人民幣含稅價格計價，計價單位為元。,二、現(xiàn)貨掛牌交易模式,（一）掛牌交易的定義,成交方式：點價（摘牌）——點擊對方價格，以對方掛出的價格成交。,,,買方在交易系統(tǒng)中掛牌申報希望買入的商品價格和數(shù)量等信息；賣方在交易系統(tǒng)中申報點價賣出的數(shù)量；雙方按買方申報的價格成交全部數(shù)量或部分數(shù)量，并進行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會員為其墊付貨款；部分數(shù)量成交后，賣方點價申報數(shù)量多于買方掛牌申報數(shù)量的未成交部分的申報失效；,1、買方掛牌交易,,,e.賣方在同一價位進行點價申報的，按照時間優(yōu)先的原則處理；f.買方掛牌交易只允許對所掛出的最高買價進行點價，所點價格即為賣方應價，該價格不可修改；g.采取實名制的掛牌方式。所有買方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會員號）均可點擊顯示。,1、買方掛牌交易,,,2、賣方掛牌交易,賣方在交易系統(tǒng)中掛牌申報希望賣出的商品價格和數(shù)量等信息；買方在交易系統(tǒng)中申報點價買入的數(shù)量；雙方按賣方掛牌申報的價格成交全部數(shù)量或部分數(shù)量，并進行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會員為其墊付貨款；部分數(shù)量成交后，買方點價申報數(shù)量多于賣方掛牌申報數(shù)量的未成交部分申報失效；,,,2、賣方掛牌交易,e.買方在同一價位進行點價申報的，按照時間優(yōu)先的原則處理；f.賣方掛牌交易中只允許對所掛出的最低賣價進行點價，所點價格即為買方應價，該價格不可修改；g.采取實名制的掛牌方式。所有賣方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會員號）均可點擊顯示。,,點擊貨物后會默認“現(xiàn)貨掛牌交易”界面，紅色表示您在此業(yè)務狀態(tài)下。,,,,,1、點擊“現(xiàn)貨掛牌賣”界面，選擇“賣出”方式。,2、選擇“掛牌賣出”，輸入價格和數(shù)量，點擊“提交”即可。3、選擇“點價（摘牌）賣出”，輸入數(shù)量，點擊“提交”即可。”[操作方式有兩種與“點價（摘牌）買入”相同]。,,,提示：交易所新商品上市可采用掛牌發(fā)售的現(xiàn)貨掛牌交易方式掛牌發(fā)售是指按照市場公示規(guī)定的時間和價格賣方在現(xiàn)貨交易系統(tǒng)中進行賣出掛牌申報，買方通過點價的方式買入交易商品的過程。,,1、買入,適用人群：擁有資金想買進貨物用作使用或升值的企業(yè)和個人。條件：有足額的貨款。成交方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式買入。成交的結果：劃出貨款，獲得貨物。,（二）交易方式,,2、賣出,適用人群：擁有貨物，通過賣出貨物獲得貨款的企業(yè)或個人。參與條件：擁有交易所注冊登記的貨物。成交方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式賣出。成交結果：劃出貨物，獲得貨款。,,現(xiàn)貨委托受托申報業(yè)務，使現(xiàn)代化的現(xiàn)貨貿易從可能變成現(xiàn)實！克服現(xiàn)貨貿易的種種制約，讓“錢”與“物”在泛亞平臺上流動起來，兩者更加緊密聯(lián)系，更好地服務實體經(jīng)濟?，F(xiàn)貨委托受托申報是泛亞服務實體經(jīng)濟的立足之本！,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務,,定義：現(xiàn)貨委托受托業(yè)務是會員（委托方）可以委托其他會員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結算后，終止委托關系的業(yè)務。符合條件的會員均可參與委托受托業(yè)務。在上市交易、符合公布的商品交易規(guī)范的貨物，經(jīng)交易所認可，可作為委托受托業(yè)務的標的貨物。,（一）業(yè)務概述,,委托受托價：指在委托受托業(yè)務中，對貨物價值進行評估的價格。該價格為該價格為該貨物當日結算價格和該貨物前5個交易日結算價格的加權平均價格的較低者?，F(xiàn)貨委托受托業(yè)務的申報可在全部交易時間段內進行；交易系統(tǒng)在現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報時間段結束后完成全部現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報的處理。,,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報當日有效；會員進行的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報在未成交前可以撤消?，F(xiàn)貨委托受托業(yè)務包括以下類型：買入(委托)和資金受托賣出(委托)和貨物受托。買入(委托)、賣出(委托)的委托期限自確立之日起最長不超過180個自然日。,,,,,A,B,C,貨物,貨款,,交易結束,,A,C,貨物,貨款,第一種了結方式,,20%押金,,A,C,貨物,第二種了結方式,D,貨款,,20%押金,注意：此種方式當天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,,（二）業(yè)務方式,定義：買入（委托）是指會員（委托方）委托其他會員（受托方）為其墊付貨款買入貨物，并將買入貨物作為委托資產由受托方代持的交易方式。,1、買入（委托）,,申報：申報買入（委托）的貨物種類、價格和數(shù)量。成交的方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式買入(委托)。處理：按照約定提供委托押金（20%的貨款），根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報情況，對買入（委托）申報進行處理。結算方式：對委托資產每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。成交的結果：劃出墊付的資金，凍結委托押金，凍結貨物作為委托資產，按自然日支付委托日金。,,終止委托：方式一：委托方會員直接給付受托方會員已墊付貨款，收回作為委托資產的貨物和委托押金；方式二：委托方會員賣出委托資產，給付受托方會員已墊付貨款，收回委托押金。注：委托方會員在180個自然日內（節(jié)假日順延）未終止該委托關系的，本交易所將進行代為處置，由此產生的后果由委托方會員全部承擔。,,受托終止方式一：受托方會員在系統(tǒng)中通過資金受托了結操作，收回墊付貨款、給付代持的貨物，資金受托終止；方式二：委托方會員直接給付或賣出委托資產給付受托方已墊付貨款的，資金受托終止。（被動了結）,,2、資金受托,定義：資金受托是指非企業(yè)會員和符合國家法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)會員（受托方）為其他會員（委托方）墊付貨款協(xié)助委托方會員買入貨物，并代持委托方會員作為委托資產的貨物的行為。申報：擁有足額的資金，在交易系統(tǒng)中申報資金受托的貨物種類和數(shù)量。處理：根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報的整體情況，對資金受托申報進行處理。結算方式：資金受托申報成交后，本交易所對委托資產每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。成交結果：劃出墊付貨款，劃入作為委托資產的貨物，按自然日收取委托日金。,,,,,B,A,C,貨款,貨物,,交易結束,,A,C,貨款,D,貨物,,20%押金,第一種了結方式,注意：此種方式當天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,,A,C,貨物,貨款,第二種了結方式,D,100%貨款,E,日金,賣出申報,,3、賣出(委托),定義：賣出（委托）是指會員（委托方）委托其他會員（受托方）為其墊付貨物進行賣出，并將賣出貨物獲得的貨款作為委托資產由受托方代持的交易方式。,,,申報：會員在交易系統(tǒng)中申報賣出（委托）的貨物種類、價格和數(shù)量；處理：委托方會員按照約定提供委托押金，本交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報整體情況，對賣出（委托）申報進行處理；結算方式：資金受托申報成交后，本交易所對委托資產每日核算進行動態(tài)監(jiān)控；成交結果：凍結委托押金，劃入墊付貨物為待還貨物，按自然日支付委托日金。,,,方式一：委托方會員買入貨物給付受托方會員，收回委托押金。注：委托方會員在180個自然日內（節(jié)假日順延）未終止該委托關系的，本交易所將進行代為處置，由此產生的后果由委托方會員全部承擔。注意：當天進行賣出（委托），不可以通過賣貨還貨的方式操作,委托終止：,,方式二：委托方會員直接給付受托方會員已墊付貨物，收回作為委托資產的貨款和委托押金，經(jīng)賣出（申報），優(yōu)先受托成交，并履行相應義務。,（進入賣出申報的界面）,委托終止：,,,賣出（申報）的結果：得到應收貨款或日金賣出（申報）的結算：每日進行買賣（申報）溢短,賣出（申報）的條件：交易商要擁有賣出（委托）單和相對應的可用貨物（倉單）,,,銦、鍺、鈷、仲鎢酸銨（APT）,,鉍、鎵等,,4、貨物受托,定義：貨物受托是指會員（受托方）為其他會員（委托方）墊付貨物協(xié)助委托方會員賣出貨物，并代持委托方會員作為委托資產的貨款的行為。申報：會員擁有足量貨物，在交易系統(tǒng)中申報貨物受托的種類和數(shù)量；處理：交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務申報的整體情況，對貨物受托申報進行處理；結算方式：貨物受托申報成交后，本交易所對委托資產每日核算進行動態(tài)監(jiān)控；成交結果：劃出墊付貨物，劃入作為受托資產的貨款，會員按自然日收取委托日金。,,受托終止方式一：受托方會員在系統(tǒng)中通過貨物受托了結操作，收回已墊付貨物、給付代持的貨款，貨物受托終止。方式二：委托方會員直接給付或買入貨物給付受托方已墊付貨物的，貨物委托終止。,,買入（委托）和賣出（委托）申報成交的會員，根據(jù)其委托資產價值支付委托日金。資金受托和貨物受托申報成交的會員，根據(jù)其委托資產價值，按本交易所規(guī)定的比例收取委托日金。某會員在某貨物的應收委托日金為：(該會員在該貨物的資金受托數(shù)量+該會員在該貨物的貨物受托數(shù)量)委托受托價委托日金費率。,（三）、委托日金收付,,某會員在某貨物的應付委托日金=（該會員在該貨物的賣出（委托）數(shù)量+該會員在該貨物的買入（委托）數(shù)量）委托受托價應付委托日金費率。其中，應付委托日金費率為：=委托日金費率（該貨物資金受托與貨物受托的總數(shù)量（該貨物賣出（委托）的總數(shù)量+買入（委托）的總數(shù)量））。委托日金按自然日收、付。節(jié)假日的委托日金收付額與節(jié)假日前的最后一個交易日相同，并且于節(jié)假日前的最后一個交易日一次收、付。每交易日閉市后，本交易所對委托日金進行結算。,,實行押金制度每日掛牌價格區(qū)間限制制度每日核算動態(tài)監(jiān)控平準基金代為處置制度風險警示制度異常狀態(tài)處理,四、業(yè)務風險管控,,（一）每日掛牌價區(qū)間限制制度交易所實行每日掛牌價區(qū)間限制制度，由交易所根據(jù)貨物前一交易日結算價格確定各品種貨物的當日最大價格波動幅度。交易所可以根據(jù)市場情況調整各貨物掛牌價區(qū)間限制的標準。交易所貨物的掛牌價區(qū)間為上一交易日結算價的5%，超出該區(qū)間的申報視為無效申報。當某一貨物在掛牌價區(qū)間上限價格或下限價格申報時，成交原則實行“代為處置優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。,,每交易日委托受托時間段結束前，本交易所根據(jù)當日的委托受托價對會員的委托資產每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。對于買入（委托）或賣出（委托）申報成交的會員，其委托資產價值大于受托方會員已墊付的資金或貨物價值時，其可用資金增加；其委托資產價值小于受托方會員已墊付的資金或貨物價值時，其應補足資金或了結相應的買入（委托）、賣出（委托）。對于資金受托申報成交的會員，墊付貨款大于委托資產價值時，其墊付貨款減少，可用資金增加；墊付貨款小于委托資產價值時，其應增加相應墊付貨款或了結相應的資金受托。,,（二）每日核算動態(tài)監(jiān)控,,泛亞平準基金，為了有效消除流動性不足時可能給現(xiàn)貨委托受托業(yè)務市場造成的隱患，更好地維護客戶的利益，交易所引入第三方平準基金。平準基金將在在交易所的監(jiān)管下，公開透明運作，為市場提供即時高效的服務。,,（三）平準基金,,基金資產平時以銀行存款形式存在（基礎性收益）根據(jù)各種產品的歷史配比率設定各自的觸發(fā)點和釋放點。觸發(fā)點：當配比率高于一定比例時，平準基金參與資金受托平抑過高的配比率。釋放點：當配比率低于一定比例時，平準基金了結資金受托。平準基金觸發(fā)點暫定為銦、鍺、APT當日配比率高于50%，其他已上市品種觸發(fā)點為80%；平準基金釋放點為銦、鍺、APT當日配比率低于30%，其他已上市品種釋放點為40%。,,（三）平準基金,,為有效控制交易風險，保障全體會員的權益，交易所實行代為處置制度。代為處置是指在一定條件下，交易所對出現(xiàn)但未在規(guī)定時間內解除風險的會員的資產進行代為處置,以解除會員風險的一種風險防范措施。,（四）代為處置制度,,當會員出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其部分或全部資產實行代為處置：當貨物價格出現(xiàn)價格波動，導致資金與貨物價值不相匹配（可用資金為負），且會員未能在下一交前補足資金或貨物的，交易所將對其進行代為處置;若代為處置后，可用資金仍未補足，交易所將在下午16:15后代為處置委托資產，直至補足可用資金。單個會員單一貨物的買入（委托）、賣出（委托）總量超出其限額規(guī)定的；該會員存在交易所認定的違規(guī)行為的；根據(jù)交易所的緊急措施應予代為處置的；其他應予代為處置的。,,執(zhí)行代為處置的程序通知結算數(shù)據(jù)顯示會員出現(xiàn)可用資金為負時，其結算結果即為交易所向會員發(fā)出的催款通知。執(zhí)行及確認（1）對于委托方會員，應在下一交易日10:30前補足資金或了結相應的買入（委托）、賣出（委托），否則，本交易所將進行代為處置；（2）對于受托方會員，應在下一交易日16:15前增加相應墊付貨款或了結相應資金受托，否則，本交易所將進行代為處置。,,（3）若會員在規(guī)定的時間內未達到交易所要求，交易所將按照市場價格實行“代為處置”，直至符合交易所要求。（4）“代為處置”執(zhí)行完畢后，交易所將通過現(xiàn)貨交易系統(tǒng)，向有關會員發(fā)送“代為處置”的結果。當交易所現(xiàn)貨交易系統(tǒng)確認發(fā)送成功即視為結果已送達。（5）因掛牌價格區(qū)間限制或其他市場原因制約，致使無法及時完成“代為處置”的，可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行，直至完成“代為處置”。（6）對于上述（1）、（2）、（3）、（4）措施，交易所無需書面通知。代為處置產生的虧損及法律后果由會員自行承擔。,,當交易所認為必要時，可以分別采取或同時采取要求會員報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風險。出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以要求會員報告情況，或約見會員人員談話，提醒風險：1、交易價格出現(xiàn)異常變動；2、會員交易行為異常；3、會員的掛牌量、資金變化異常；4、會員涉嫌違規(guī)、涉及司法調查或訴訟案件；5、交易所認定的其他情形。,（五）風險警示制度,,交易所要求會員報告情況的，會員應當按照交易所要求的時間、內容和方式如實報告。交易所實施談話提醒的，會員應當按照交易所要求的時間、地點和方式認真履行。發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體會員發(fā)出風險提示函：1、國內外市場交易出現(xiàn)異常變化；2、會員涉嫌違規(guī)；3、會員交易存在較大風險；4、交易所認定的其他異常情形。,,交易所進行交易的商品種類范圍為：有色金屬、稀有金屬和小金屬以及交易所公告的其他交易商品。泛亞貿易商品交易規(guī)范的內容包括：貨物名稱、貨物代碼、計量單位、價格單位、品牌與規(guī)格、交易方式、服務費、現(xiàn)貨掛牌交易時間、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務時間、倉儲和物流方式及其它配套服務規(guī)范和相關費用標準等。,五、商品交易規(guī)范,,,,說明：一、入、提貨規(guī)格及溢短處理要求不出現(xiàn)短缺現(xiàn)象；若有多出部分不計算價值，視同標準重量。二、標志包裝及質量證明書的要求1、標志包裝袋上應注明：a）產品名稱；b）含量、批號；c）凈重；d）生產廠家名稱；e）生產日期。并附有“防潮”字樣或標識。2、包裝（1）編織袋包裝產品外包裝為三層，最外層為編織袋，中間層為布袋，內層為聚乙烯塑料袋，嚴密封口。每袋重量為50kg?？紤]到APT不易長期存放，生產商和批發(fā)商必須保證產品質量，在交易所的注冊倉單對應的貨物生產日期不能超過12個月，在此期間內，貨物如果出現(xiàn)上潮結塊，生產商和批發(fā)商必須解決貨物質量問題，可以采取換貨或者交收貼水處理，貼水由交收雙方共同協(xié)商確定。,,免責聲明,本文檔是基于本交易所認為可靠的已公開信息整理，但本交易所不保證該等信息的準確或完整性，也不保證當中的觀點和數(shù)據(jù)不會發(fā)生任何調整或變更。本文檔所陳述的各種觀點、信息和數(shù)據(jù)等僅供昆明泛亞有色金屬交易所內部交流參考。在任何情況下，本報告表述的內容不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。以泛亞有色金屬交易所網(wǎng)站上發(fā)布的《昆明泛亞有色金屬交易所現(xiàn)貨交易管理辦法》等制度為準。,,,400-8765-900,