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本科生畢業(yè)論文（設計）題目：論城市化進程中城市基礎設施建設所面臨的融資問題及對策分析系 部 經(jīng)濟與管理學院 學科門類 經(jīng)濟學 專 業(yè) 經(jīng)濟學 學 號 姓 名 指導教師 年 5 月 24 日論城市化進程中城市基礎設施建設所面臨的融資問題及對策分析摘 要隨著經(jīng)濟全球化和國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的城市經(jīng)濟不斷繁榮，城市化進程不斷加快。在城市化進程中，城市基礎設施建設是其重要組成部分。城市基礎設施建設取得了成就，也面臨著問題，主要表現(xiàn)為融資問題。本文先簡要介紹了城市基礎設施建設的概念及存在的意義，再通過對我國城市基礎設施建設融資問題的現(xiàn)狀及問題的研究，并介紹西方國家的融資情況，最后提出我國城市基礎設施建設融資問題的解決方法和對策。關(guān)鍵詞：城市化 基礎設施 融資 ABSTRACTAlong with the economic globalization and the continuous development of the national economy, the city of our country economy continues to boom, the city changes a process to be accelerated ceaselessly. In the city in the process of city infrastructure construction is the important part of city infrastructure construction, at present, the achievements, is also faced with the problem, main show is financing problem. This paper first briefly introduces the concept of city infrastructure construction and existing significance, then through to our country city infrastructure construction financing present situation and problems of the western countries, and introduces the financing situation, finally proposed our country city infrastructure construction financing problem and countermeasure.Keywords: City Infrastructure Financing目 錄一、城市基礎設施的概念及其在城市化進程中的意義 .1（一）城市基礎設施的概念 .1（二）城市基礎設施在城市化進程中的意義 .1二、城市化背景下我國城市基礎設施融資方式及問題分析 .3（一）我國城市基礎設施建設目前所采取的融資方式及特征 .3（二）我國城市基礎設施建設當前融資存在的主要問題 .4三、城市化下我國城市基礎設施融資問題的具體對策 .6（一）以政府投資為主轉(zhuǎn)向以市場融資為主 .6（二）發(fā)展財政融資 .6（三）積極吸引民間資本進入基礎設施建設領域 .6（四）利用外資推動基礎設施建設 .6四、總結(jié)和展望 .8參考文獻 .9致 謝 10- 0 -一、城市基礎設施的概念及其在城市化進程中的意義（一）城市基礎設施的概念基礎設施又稱基礎結(jié)構(gòu)（infrastructure）,該詞源于拉丁文（infra）,意為“下面”， “底部” 。城市基礎設施是城市生存和發(fā)展所必需具備的工程性基礎設施和社會性基礎設施的總稱，使城市中順利進行各種經(jīng)濟活動和其它社會活動而建設的各類設施的總稱。工程性基礎設施包括能源系統(tǒng)，給排水系統(tǒng)，交通系統(tǒng)，通信系統(tǒng)，環(huán)境系統(tǒng)，防災系統(tǒng)。社會性基礎設施則指行政管理，文化教育，醫(yī)療衛(wèi)生，商業(yè)服務，金融保險，社會福利等設施。我國一般講城市基礎設施多指工程性基礎設施。（二）城市基礎設施在城市化進程中的意義城市基礎設施是城市存在與發(fā)展的基礎，在城市經(jīng)濟活動中發(fā)揮著極為重要的作用。這種作用不僅表現(xiàn)在生產(chǎn)有形產(chǎn)品和提供有價值的服務上，即直接經(jīng)濟效益上，更體現(xiàn)在它帶來的外部效果，即間接經(jīng)濟效益上。城市基礎設施與經(jīng)濟發(fā)展,社會進步休戚相關(guān)，主要表現(xiàn)為幾個方面。1、直接參與生產(chǎn)與服務生產(chǎn)很多基礎設施部門提供的產(chǎn)品，本身就是生產(chǎn)原料，或生產(chǎn)過程中必需的物質(zhì)條件，如電力，自來水，熱力，煤氣供應等，都是直接投入到生產(chǎn)之中，是不可或缺的生產(chǎn)資料與手段，是經(jīng)濟發(fā)展的物質(zhì)基礎，為城市帶來巨大的直接效益。據(jù)統(tǒng)計，我國城市自來水的供應量的 70%，煤氣供應量的 77%，液化石油氣供應量的 77%，電力供應量的 80%都是直接用于生產(chǎn)之中。2、間接支持生產(chǎn)與保障生產(chǎn)有一些基礎設施部門雖不直接參與生產(chǎn)過程，但卻是生產(chǎn)所依賴的外部支持條件和技術(shù)保障，如電信的發(fā)達，道路的暢通，污水的及時處理和排放等，都是經(jīng)濟發(fā)展所必需的基本條件。如果他們出現(xiàn)了問題，會直接威脅到生產(chǎn)的進行，使之難以為繼。城市基礎設施所發(fā)揮的經(jīng)濟效益，很難像普通經(jīng)濟部門那樣去衡量，尤其是那些外部效果和間接效益更難以準確把握。但基礎設施與經(jīng)濟發(fā)展之間的高度相關(guān)性卻是毋庸置疑的。3、城市基礎設施建設與人口增長城市基礎設施是為居民服務的，是居民從事一切活動的物質(zhì)條件，因此城市人口的增長必然會對城市基礎設施提出相應的增長要求 [2]?？紤]到居民生活水平的不斷提高，基礎設施的增長應比人口增長更快才能滿足發(fā)展的需求。4、城市基礎設施建設可以提高社會生活質(zhì)量城市基礎設施作為人類物質(zhì)文明成果的重要組成部分，是衡量社會進步的重要因素- 1 -之一。國際上考察一個國家，一個地區(qū)或一個城市文明發(fā)展的程度時，除了選取人均國內(nèi)生產(chǎn)總值，人均預期壽命，人口識字率等指標外，還經(jīng)常采用城市基礎設施指標，如自來水普及率，用氣普及率等。5、城市基礎設施建設有助于創(chuàng)建“宜居城市”和“文明城市”以及“健康城市”當今世界已有 50%以上的人口生活在城鎮(zhèn)中，人們希望城市是宜居的，健康的，文明的。但是，無論是發(fā)達國家，發(fā)展中國家還是欠發(fā)達國家，都被普遍存在的“城市病”----交通擁擠，環(huán)境惡化，住房短缺，土地昂貴，犯罪率上升，噪音擾民等所困擾。因此，加強城市基礎設施建設，不僅是為了醫(yī)治“城市病” ，更重要的素要創(chuàng)建“宜居城市” ，“文明城市” ， “健康城市” ，有效地推動城市經(jīng)濟的發(fā)展，提高城市居民的生活質(zhì)量。- 2 -二、城市化背景下我國城市基礎設施融資方式及問題分析中國快速發(fā)展的城市化進程對城市基礎設施領域提出了巨大的資金需求。若按聯(lián)合國提出的城市基礎設施投入占 GDP 的較低比例 3%、以 GDP10 億元為基數(shù)估算，每年需對城市基礎設施的投入為 3000 億元。當然隨著 GDP 的增長和城市化水平的提高，對基礎設施的投入將是逐年增加的。而我們國家現(xiàn)在的城市基礎設施資金來源渠道還主要集中在財政撥款、銀行信貸、國外資金和自籌資金。其中國家財政投資(包括國債、中央的轉(zhuǎn)移支付)只占總投資的 5.7%。這是近幾年國債投放量較大的情況下達到的，如果沒有國債投資，中央財政轉(zhuǎn)移支付只占 1.2%;引進外資參與基礎設施建設，最好的年份達到 43.9%;城市維護費資金占整個投資的 14.6%。所以，無論是城市維護費還是外資以及國家財政資金，三項合計還不到總投資的 20%，其余 80%的資金要靠社會資金和銀行信貸來解決，而過量的信貸資金會增加政府的財政風險，給政府背上沉重的債務包袱。所以說城市基礎設施面臨著投入需求越來越大和投資渠道狹窄的矛盾。目前我國正處于城市化高速成長階段，城市化率由 1990 年的 18.9%猛增到了 2005 年的 43%，凈增了 24 個百分點(國家統(tǒng)計局，2006)。根據(jù)“十一五”規(guī)劃，預測“十一五“末城市化率將達到 47%。據(jù)國務院發(fā)展研究中心(2004)預測，到 2020 年中國城市化水平將達到 60%左右，城市化率每年將提高 1.2 個百分點，在未來的幾年中，至少有 2 億多人口進入城市平均每年至少要有1400 萬農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移進入城市。國務院發(fā)展研究中心研究表明，每增加 1 個城市人口，城市基礎設施新增投資最保守估計需要 9 萬元。這樣，按照規(guī)劃，五年需相應增加城市基礎設施投資 6.93 萬億元，加上原有城市人口對擴容提出的要求， “十一五”期間全國城市基礎設施估算投資需求總量可能在 7.7 萬億元左右，平均每年大約 1.54 億元。另外，聯(lián)合國開發(fā)署研究認為，發(fā)展中國家城市基礎設施投資一般占 GDP 的 3 一 5%，如果處在城市化加速階段，城市基礎設施投資所占 GDP 的比重還應適度提高。我國正處于城市化飛速發(fā)展階段，對未來的城市基礎設施投資可以取中間值，用 4%進行估算。這樣，我國城市基礎設施“十一五”平均每年投資大約為 9080 億元。這是一個巨大的資金缺口，意味著大量城市基礎設施擬建項目，如排污、綠化、 、地鐵、輕軌、管道煤氣、廢棄物回收等項目不得不停建緩建。造成我國城建資金供給不足的直接原因是融資模式單一和渠道不暢，大量的社會資金無法進入城市基礎設施建設領城。（一）我國城市基礎設施建設目前所采取的融資方式及特征1、政府稅收投入這種方式的優(yōu)點包括：第一，使用當前的收入可以避免發(fā)行債券造成的利息負擔；第二，使用當前的稅收可以避免將債務負擔留給子孫后代，許多基礎設施是對現(xiàn)在這一代人有益的，因此，也應該由當代人用稅收來支付。局限性往往表現(xiàn)在：- 3 -第一，當前的收入往往不購支付大型基礎設施的巨額開支，加重政府的財政負擔；第二，這可能引起代與代之間的負擔不公平問題 [4]。2、發(fā)行融資債券這種融資渠道就是通過發(fā)行政府債券的方法從信貸市場籌款用于基礎設施的投資。發(fā)行融資的方式能夠在短時間內(nèi)獲得大量的資金，與以稅收作為提供基礎設施資金的方法不同：發(fā)行債券可以將基礎設施投資建設的成本分攤到未來受益者身上。3、國有企業(yè)的利潤在現(xiàn)有經(jīng)濟體制下，中國的基礎設施建設由很多部門管理，現(xiàn)在不少部門已經(jīng)轉(zhuǎn)化為公司。一般而言，那些經(jīng)營外部效應明顯的基礎設施的國有企業(yè)會虧損，提供壟斷性強，規(guī)模大的國有企業(yè)會獲得巨額利潤 [5]。政府實際上是通過國有企業(yè)向公眾征稅，為了支持基礎設施的建設，進一步實行稅制改革是必要的。4、政府信譽向外借款或向外融資外部融資主要用于進口所需的設備，這是因為大多數(shù)基礎設施服務不能出口，因此不能直接產(chǎn)生能償還外部資金的外匯收入。局限性表現(xiàn)在：首先是受到宏觀經(jīng)濟的制約，其次，與政府良好信譽相對應的是難以分清職責，從而往往會使消費者承擔很高的費用，最后有信譽并不意味著政府可以無限制的獲取資源。5、政府政策優(yōu)惠吸引外資利用外資進行基礎設施投資的確有非常重要的作用。第一，可以彌補發(fā)展中 國家儲蓄不足，在一定程度上緩解基礎設施投資的巨大需求與建設資金短缺的矛盾；第二，可以引進外國先進的技術(shù)，設備和管理經(jīng)驗，提高基礎設施建設水平。我國應當吸收國際經(jīng)驗在基礎設施領域改革投融資體制，創(chuàng)新投融資方法 [5]。（二）我國城市基礎設施建設當前融資存在的主要問題基礎設施產(chǎn)業(yè)的公共產(chǎn)品屬性，自然壟斷性以及投資資金的積聚性使人們理所當然的認為基礎設施必須政府資本建設并壟斷經(jīng)營。由于政府的強力參與，在過去的幾十年里，我國的基礎設施建設已經(jīng)取得了很大的發(fā)展。但是，我國目前這種以政府局主要地位提供基礎設施的投資體制存在很多局限性。主要表現(xiàn)在：1、投資主體單一投資項目由政府決策，項目建設由政府直接管理或在政府的控制下進行 [6]。這樣高度壟斷，排斥競爭，常常導致投資規(guī)模擴大，投資戰(zhàn)線拉長，投資效益很低；同時，由- 4 -于財務缺乏透明度，還會滋生腐敗行為。基礎設施建設并不是只有政府這一個投資主體，企業(yè)和個人應該是最主要的投資主體。我們應當本著“誰投資，誰受益，誰承擔風險”的原則，支持、鼓勵和引導企業(yè)(國有、私營)和社會資金(包括民間資本)參與基礎設施建設。2、低利率借款引起的職責不分政府能相當有效地籌措到資金。但是，與這一優(yōu)勢相對應的是難以分清職責，從而往往會使消費者承擔很高的費用。由于職責不分，政府優(yōu)惠利率貸款的好處往往被政府投資的低利率所抵消。政府要做好基礎設施長期發(fā)展規(guī)劃，明確交通、供氣、污水處理等設施的建設規(guī)模、資金來源和發(fā)展目標，發(fā)揮城市規(guī)劃對城市基礎設施建設的指導作用。3、政府經(jīng)營基礎設施的低效率和價格不合理在基礎設施支出不合理和無效率以致造成預算問題的情況下，減少基礎設施支出是必然的。然而基礎設施的支出持續(xù)低迷是不能持久的，因為實現(xiàn)經(jīng)濟增長的目標需要相應的基礎設施投資。政府要充分利用法律、經(jīng)濟手段對基礎設施項目進行監(jiān)督，保證融資過程的透明、公開，防止融資資金的違規(guī)濫用。4、政府本身財力有限政府在基礎設施融資方面要不同程度地依靠外國資金，且方式主要是間接融資，政府直接承擔了基礎設施項目投資的風險。同時，大量的借款降低了政府的償債能力。在這種情況下，通過預算來源和政府借款而進行基礎設施建設的老路常常走不通。- 5 -三、城市化下我國城市基礎設施融資問題的具體對策（一）以政府投資為主轉(zhuǎn)向以市場融資為主以政府投資為基本特征的現(xiàn)有投融資體制，排斥市場機制的作用，阻礙民間資本的參與，極大地限制了投融資的發(fā)展。隨著基礎設施領域新技術(shù)的出現(xiàn)，管理水平的提高，基礎設施的自然壟斷水性已大大弱化，非競爭性和排他性基礎設施范圍擴大，各種資本進入該領域的門檻逐漸降低。為了擴大基礎設施投融資規(guī)模，提高投融資效率，以政府投資為主轉(zhuǎn)向以市場融資為主，吸引更多的私人企業(yè)和民間資本進入基礎設施領域已成為必然趨勢。市場融資就是通過完善市場體系，建立多元投融資主體，創(chuàng)新多條投融資渠道和多種投融資方法，以擴大投融資規(guī)模，提高投融資效率。在推動政府投資轉(zhuǎn)向市場融資過程中必須完善市場體系，加強市場中介的服務和促進形成多元投融資主體 [11]。（二）發(fā)展財政融資基礎設施的投資建設和運營，由于其重要性和自身的特殊性質(zhì)，決定了政府要運用經(jīng)濟政策手段對基礎設施進行調(diào)節(jié)，控制和管理。這種調(diào)控不僅表現(xiàn)在基礎設施建成后的管理，運營上，也表現(xiàn)在建設之前和建設過程的資金投入上，很難想象政府在基礎設施項目的投入方面不花一分錢，卻能使該項目的控制權(quán)。從基礎設施的投入產(chǎn)出來看，其一次性投資巨大，資本專用性強，資本回收周期較長，存在明顯的產(chǎn)業(yè)進入和退出壁壘。由于其混合產(chǎn)品特性，單純的財政資金或信貸資金都不是基礎設施建設資金的最佳選擇，而兼有兩者特點的財政投資資金無疑是最合適的選擇，可以起到公共預算投資和商業(yè)銀行投資無法起到的作用 [12]。所以，我們應該大力發(fā)展財政資金融資，以此增強政府對基礎設施的融資和調(diào)控能力。（三）積極吸引民間資本進入基礎設施建設領域面對著我國基礎設施建設領域所需要的巨額資金，光依靠政府是不行的，必須引進民間資本進行基礎設施建設投資。傳統(tǒng)的看法是，民間資本分散，追求低風險，似乎基礎設施建設難以吸收民間資本。然而韓國，日本，乃至英，美，法，澳等國卻都有效吸引了大量民間資本投資于基礎設施建設，其經(jīng)驗值得我們借鑒。（四）利用外資推動基礎設施建設為了加快基礎設施建設，除了要繼續(xù)努力多方籌集國內(nèi)建設資金外，還要加大利用外資的力度以彌補國內(nèi)資金的不足。根據(jù)前面我們對利用外資的理論分析，結(jié)合我國現(xiàn)階段利用外資的情況，我們認為，目前基礎設施領域利用外資的基本思路應該是：在國家宏觀調(diào)控和計劃指導下，通過健全和完善政策法規(guī)，不斷改進引進外資的外部環(huán)境，- 6 -在堅持內(nèi)資為主，外資為輔原則的同時，大膽引進外資進入基礎設施建設領域。在方式上，應采用直接投資和間接融資并舉，重點放在直接投資上的方針。在直接投資上，要鼓勵外國資本在我國建設合資和獨資的基礎設施項目，鼓勵采用 BOT 等項目融資方式建設大型基礎設施項目。在間接投資上，應首先考慮盡可能地擴大和利用金融機構(gòu)和外國政府的優(yōu)惠貸款，包括國際金融機構(gòu)的聯(lián)合融資形式；其次在條件十分有利的情況下，可慎重選擇商業(yè)銀行貸款，出口信貸，國際租賃，補償貿(mào)易以及在國外發(fā)行債券，股票，股權(quán)證等 [13]。同時，引進外資要理順內(nèi)資渠道，采取多種措施千方百計的保證配套資金到位，按國際慣例和我國的《企業(yè)會計準則》 ，企業(yè)應建立資本金，世界銀行亦強調(diào)內(nèi)部資金是其投資的必備條件。- 7 -四、總結(jié)和展望伴隨世界各國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，城市化進程也在不斷加快。在城市經(jīng)濟建設中，城市基礎設施建設尤為重要。就我國城市基礎設施建設目前的情況來看，建設狀況既取得了一些成就，也存在一些問題。造成這些問題的原因是多方面的，在這里我們主要討論融資方面的問題。通過對我國現(xiàn)存問題的分析，以及對西方發(fā)達國家基礎設施融資方式的研究，從中尋找出對我國基礎設施融資改革有重要意義的措施。本論文在了解我國國情的基礎上，認真研究，給予我國經(jīng)濟建設許多實用的方法和建議，旨在促進我國基礎設施建設，加速城市化進程。- 8 -參考文獻[1] 唐建新.基礎設施與經(jīng)濟發(fā)展—理論與政策[M].武漢:武漢大學出版社,2003,23-26.[2] 周偉村.城市經(jīng)濟學[M].上海:復旦大學出版社,2004,56-59.[3] 蘇衛(wèi)國.公共設施資產(chǎn)管理[M].北京:世界圖書出版公司,2005,44-45.[4] 朱會沖、張燎.基礎設施項目投融資理論與實務[M].上海:復旦大學出版社,2002,21-23.[5] 尹貽林.閏孝硯.政府投資項目管理模式研究[M].天津:南開大學出版社,2002,67-68.[6] 蔡孝箴.城市經(jīng)濟學[M].天津:南開大學出版社,1998,33-34.[7] 全桂華.城市化進程中的基礎設施融資模式問題[J].濟南:山東工商學院學報,2004,5-6.[8] 李伯溪、劉德順.中國基礎設施水平與經(jīng)濟增長的區(qū)域比較研究[J].管理世界,1995,28-30.[9] 吳林軍.城市基礎設施投融資體制市場化改革探析[J].內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學學報,2004,13-17.[10] 付磊.市場經(jīng)濟條件下城市基礎設施建設的投融資模式[J].城市管理與科技,2006,12-13.[11] 丁蕓.我國城市基礎設施投融資體制改革研究[J].中央財經(jīng)大學學報,2004,22-24.[12] Harry W.Richarde.Analytical Urban Economics[M].Edward Elgar Publisher,1996,112-124.[13] J.Vertion Henderson.Economic Theory and Cites[M].New York Academic Press,1985,13-15.- 9 -致 謝在本論文的寫作過程，我的導師桂徐雄老師傾注了大量心血，從選題開始，桂老師就對我的論文做全方位的指導。無論是寫作提綱，還是開題報告，還是論文正文，都得到桂老師手把手的指導。桂老師嚴謹求實的的態(tài)度，精益求精的工作作風深深的感染和激勵著我。在此，謹向桂老師致以誠摯的謝意和崇高的敬意。在論文即將完成之際，我的心情無法平靜，從開始進入課題到論文的順利完成，有多少可敬的老師、同學、朋友給了我無言的幫助，特別是經(jīng)濟系的老師和同學們，在這里請接受我誠摯的謝意！