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略論存款保險制度 摘 要：本文論述當(dāng)前我國存款保險制度的實質(zhì)狀況，并且在金融業(yè)逐漸對外資開放，競爭日益加劇，優(yōu)勝劣汰，市場化風(fēng)險可能越來越暴露的大環(huán)境下，提出與我們切身相關(guān)的八個問題，涉及到銀行破產(chǎn)誰來兜底、保費費率如何決定，通過分析以上列出的問題并提出一些淺顯的看法和啟示意義。 關(guān)鍵詞：銀行破產(chǎn)；存款保險制度；保險費率 迄今可知，存款保險制度是最早建立在20世紀年代初的美國，在經(jīng)歷了20余年的爭論和許多個州的存款保險體系導(dǎo)致嚴重的道德風(fēng)險而失敗后，最終在1993年的經(jīng)濟危機爆發(fā)時建立了聯(lián)邦存款保險體系，現(xiàn)在它已經(jīng)成為大多數(shù)發(fā)達國家的金融體系主要組成部分，并且是全世界范圍內(nèi)公認的三大基本要素之一。 我國已加入WT0，在中小規(guī)模的存款金融機構(gòu)所占比重持續(xù)上升、大多數(shù)銀行經(jīng)營不善而造成巨額損失和相應(yīng)的資產(chǎn)質(zhì)量問題的今天，無論是出于對存款人的保護，還是從要真真切切維護整個金融體系的安全性和穩(wěn)定性出發(fā)，我國都應(yīng)該根據(jù)實際情況和整個市場經(jīng)濟的發(fā)展的需要，充分吸收和借鑒國外成功的經(jīng)驗，建立我國的高效健全的存款保險制度。長期以來，我國即使沒有建立相對完善、充分發(fā)揮市場約束作用的顯性存款保險制度，可政府一直在實行隱性的存款保險制度。也就是相當(dāng)于，不管何種金融機構(gòu)出現(xiàn)了風(fēng)險，最終都還是要政府來買單。與美國所采用的顯性存款保險制度不一樣的是，這種存款保險制度基本上是涉及和覆蓋了絕大多數(shù)的銀行存款數(shù)額，另外，存款保險的“保費”需要從納稅人那里統(tǒng)一籌集來的。 目前來說，雖然全世界上已有67個國家建立了存款保險制度，但是，各個國家建立的原因是不一樣的，要想真真做到保護我們小額存款人的切身利益，又要來避免可能存在和要發(fā)生的系統(tǒng)性危機并非易事。因此，在市場經(jīng)濟的國家，成功的存款保險制度也是不多見的，從國際實踐來看，高效的、充分發(fā)揮市場約束作用的存款保險制度出于對存款人的保護，即保護小額存款人的切身利益，存款保險制度中與我們切身相關(guān)的一些問題還是急需探討和解決。 一、存款保險制度的內(nèi)涵及作用 所謂存款保險制度，是指政府或金融主管機構(gòu)為了維護存款者的利益和維持金融機構(gòu)的穩(wěn)定運作而設(shè)立了存款保險基金，并由專門的保險機構(gòu)負責(zé)管理，對參加投保的金融機構(gòu)定期收取保費，在投保成員機構(gòu)遇到資金困難或面臨危機即將倒閉時，由專門存款保險公司向其提供流動性資助或支付必要的保險金的一種制度。 商業(yè)銀行經(jīng)營制度的重要組成部分中包括存款保險制度，且被普遍認為是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物。雖然，各國的存款保險制度因各國經(jīng)濟發(fā)展歷程的不同而存在著差異，但是，就保護存款者的利益和穩(wěn)定金融秩序等方面，存款保險制度都發(fā)揮了積極的作用。 二、與你切身相關(guān)的兩大問題 （一）銀行破產(chǎn)誰來兜底 行業(yè)創(chuàng)造信用支持經(jīng)濟發(fā)展的同時，它也因為多方面的因素和原因，使得自身積聚了大量的風(fēng)險。根源在于銀行負債具充分的流動性，而銀行資產(chǎn)缺乏流動性的銀行支付風(fēng)險是首要，如果銀行的流動性資產(chǎn)未能足夠支持流動性負債的支付需求，或者，銀行不能籌集到足夠的額外資金來支付相應(yīng)的到期債務(wù)，那么，銀行就會出現(xiàn)支付危機，自然而然，銀行也就會面臨倒閉的風(fēng)險。而且，由于金融機構(gòu)市場退出存在著傳染效應(yīng)，當(dāng)某一銀行退出市場時，存款人都會恐懼便會去擠提存款，嚴重地，造成整個社會支付體系的混亂。事實上，在一定程度下，銀行的風(fēng)險也就變成了銀行的危機，銀行的倒閉與破產(chǎn)也就不足為奇了。 銀行破產(chǎn)看上去似乎只有西方國家才有的事正變得現(xiàn)實起來。以前，針對國內(nèi)的各個商業(yè)銀行談及“破產(chǎn)”，幾乎是不可想象的事情。不過最近，這樣一個聽起來很遙遠的詞匯，成了國內(nèi)金融界的熱門話題。XX年底，銀監(jiān)會副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會正在醞釀要加快推出銀行的破產(chǎn)條例：“未來讓市場說話，讓資本說話，如果最后商業(yè)銀行資不抵債，那么就會退出。” 據(jù)央行網(wǎng)站發(fā)布消息，存款保險制度意見稿正式公布了銀行破產(chǎn)由存款保險基金管理機構(gòu)來兜底，也可由存款保險基金管理機構(gòu)去委托其他銀行兜底。 由存款保險基金管理機構(gòu)來兜底是合理的，且適應(yīng)當(dāng)前的國情。外，很多人覺得，政府為銀行兜底，保護我們存款人的利益，看起來這樣并沒有什么不好，但事實上這樣的做法一定程度上扭曲了金融業(yè)，對儲戶和整個國家經(jīng)濟都有損害。一方面，在真正允許銀行破產(chǎn)的情況下，政府的不為銀行兜底的舉措將直接影響存款利率，使之進一步的市場化，這對儲戶的收益是很有利的，另一方面，若政府為銀行兜底，將會增加銀行的不去過度考慮為儲戶的存款負責(zé)的“道德風(fēng)險”，這樣使得銀行的風(fēng)險加大，并很可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。 （二）保費費率如何決定 存款保險制度的最大作用就是可以保障金融機構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)健運行，但同時將導(dǎo)致整個銀行體系產(chǎn)生嚴重的道德風(fēng)險，也會降低廣大儲戶和其他債權(quán)人共同監(jiān)督銀行的激勵，破壞了市場紀律，從而造成銀行業(yè)更大的不穩(wěn)定和波動，此外，所謂的逆向選擇問題和委托代理問題同樣存在于存款保險制度中。為了盡量克服存款保險制度的上述缺陷，經(jīng)濟學(xué)家們進行了大量深入的研究，得出一個重要的制約因素就是存款保險定價，即若可以給銀行制定一個相對來說公平合理的保險費率（定價），并使之能夠精確而準確地反映銀行的風(fēng)險狀況，就可以有效地阻礙銀行的道德風(fēng)險，改善市場的激勵，并相應(yīng)地避免銀行間的交叉補貼。 由Merton（1997）提出期權(quán)定價模型，他創(chuàng)造性地把銀行存款保險看成為銀行資產(chǎn)價值的一項看跌期權(quán)。并指出，因為保險人擔(dān)保了銀行的債務(wù)，所以從本質(zhì)上來說，可以看作是保險人出售了一份關(guān)于銀行資產(chǎn)的看跌期權(quán)； 就被擔(dān)保的存款保險包括存款的本金和利息而言，被擔(dān)保的存款是具有無風(fēng)險的特征的。 綜上來述，由于近年來我國的金融體系正在向多元化的方向發(fā)展，且速度迅猛，因此各銀行都將不可避免地面臨利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。隨著更多的金融機構(gòu)參與競爭，相對來說，許多的中小型金融機構(gòu)的資金實力比較薄弱，業(yè)務(wù)不夠全面，況且它們的競爭力遠遠不如國有商業(yè)銀行，更需要保護面臨更大風(fēng)險的中小型金融機構(gòu)。因此，出于保護存者的利益和維護我國的金融秩序正?；哪康?，建立存款保險制度是很有必要。 參考文獻： [1] 姚東昱，顏建曄，尹燁N.存款保險制度還是央行直接救市？――一個動態(tài)博弈的視角[J].經(jīng)濟研究.XX（10） [2] 趙保國.關(guān)于我國存款保險制度建立的思考[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報.XX（1）. [3] 尚昱吟.存款保險制度的研究[D].云南大學(xué).XX 第 6 頁 共 6 頁