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例 根據(jù)A公司會計報表附注提供的資料 編制存貨結構分析表如下表 從表上可以看出 該公司無論是2013年還是2012年材料存貨所占比重都超過80 以上 企業(yè)購置大量材料存在兩個原因 1 企業(yè)對產(chǎn)品銷售前景充滿信心 提前大量采購原材料 2 企業(yè)預測材料市場價格將大幅度上揚 提前大量采購進行儲備 因此 財務分析人員在分析時應結合市場行情等其他相關資料進行判斷 如果通過分析排除了上述原因 則應該深入分析其材料存貨管理狀況 該公司在產(chǎn)品存貨比重下降幅度較大 可能是因為生產(chǎn)規(guī)?？s小或者生產(chǎn)周期縮短 如果不屬于上述原因 那么這種變化可能對公司下期生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響 對此應當引起公司經(jīng)營者的注意 此外 產(chǎn)成品存貨雖然所占比重較小 但增幅不小 可能是公司產(chǎn)品銷售方面遇到問題 對于這種異?，F(xiàn)象財務分析人員應做進一步分析 資產(chǎn)負債表項目分析 非流動資產(chǎn)分析 長期股權投資固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 資產(chǎn)負債表中長期投資項目的金額 在很大程度上代表企業(yè)不能直接控制和運用的資產(chǎn)流出 他們的投資方案是否合理 關鍵要看能否取得較高收益 是否可以分散風險 企業(yè)的安全性如何 在對此項企業(yè)的高風險資產(chǎn)區(qū)域進行分析時 要看其是否符合企業(yè)總體發(fā)展目標和經(jīng)營方針 其核算方法的選擇對企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響 并要考慮投資的質量和減值的合理性 分析長期股權投資時的注意點 一 長期股權投資及其分析 長期股權投資定義長期股權投資核算方法長期股權投資管理的目標長期股權投資的具體分析 一 長期股權投資定義 長期股權投資 Long terminvestmentonstocks 是指通過投資取得被投資單位的股份 企業(yè)對其他單位的股權投資 通常視為長期持有 以及通過股權投資達到控制被投資單位 或對被投資單位施加重大影響 或為了與被投資單位建立密切關系 以分散經(jīng)營風險 在資產(chǎn)負債表中 長期股權投資 項目反映企業(yè)期末持有的長期股權投資的實際價值 該項目應根據(jù) 長期股權投資 科目的期末余額 減去 長期股權投資減值準備 科目期末余額后的金額填列 1 上市公司資產(chǎn)負債表中長期股權投資的初始核算方法長期股權投資應以取得時的成本確定 長期股權投資取得時的成本 是指取得長期股權投資時支付的全部價款 或放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 或取得長期股權投資的公允價值 包括稅金 手續(xù)費等相關費用 不包括為取得長期股權投資所發(fā)生的評估 審計 咨詢等費用 二 長期股權投資的核算方法 例如 A企業(yè)購入B企業(yè)股票以備長期待有 支付購買價格9000000元 另支付稅金 手續(xù)費等相關費用40000元 A企業(yè)取得B企業(yè)股權的投資成本為9040000元 企業(yè)取得的長期股權投資 如果實際支付的價款中包含已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利 應作為應收項目單獨核算 2 長期股權投資后續(xù)核算方法企業(yè)的長期股權投資 根據(jù)不同的情況 分別采用成本法和權益法核算 成本法核算的范圍 1 投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資 50 2 投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響 并且在活躍市場中沒有報價 公允價值不能可靠計量的長期股權投資 20 權益法核算的范圍 投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資 二 長期股權投資的核算方法 三 長期股權投資管理的目標 任何投資活動必然含有風險 雖然投資者都有追求高收益的傾向 但同時又一般都希望避免風險 特別是一個理性的投資者 因此企業(yè)在進行投資活動時 不會只考慮收益率的高低 而會在考慮投資活動的期望收益的同時 還考慮其所含有的風險 風險與收益之間存在一定的關系 風險和收益的基本關系是風險越大要求的收益率越高 各投資項目的風險大小是不同的 在投資收益率相同的情況下 人們都會選擇風險小的投資 結果競爭使其風險增加 收益率下降 最終 高風險的項目必須有高收益 否則就沒有人投資 低收益的項目必須風險很低 否則也沒有人投資 風險和收益的這種聯(lián)系 是市場競爭的結果 因此 理性的企業(yè)在投資上 必須在風險與收益之間進行權衡 高質量的長期股權投資 應該表現(xiàn)為 1 投資的結構與方向體現(xiàn)或者增強企業(yè)的核心競爭力 并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符 2 投資收益的確認導致適量的現(xiàn)金流入量 3 投資收益與企業(yè)所承擔的風險相符 4 外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展 四 長期股權投資的具體分析 案例1康佳集團業(yè)務重組案例2利用減值準備操作利潤 四 長期股權投資的具體分析 案例 康佳集團業(yè)務重整 長期股權投資戰(zhàn)略分析 康佳集團通過業(yè)務重整進入了新的發(fā)展階段 康佳集團1999年成立了通信科技公司 以移動電話為切入點 涉足信息產(chǎn)業(yè) 培育新的利潤增長點 康佳集團1999年的報表附注中對所投資的通信科技公司作了披露 見下表 案例 康佳集團長期股權投資戰(zhàn)略分析 在2000年年報中 企業(yè)披露了在移動通信業(yè)方面取得的新進展 公司2 5GGSM和移動終端WAP技術軟件兩個項目奪得信息產(chǎn)業(yè)部競標評比第一名 康佳通信開發(fā)中心因此成為由信息產(chǎn)業(yè)部專項研發(fā)資金資助的全國兩家開發(fā)中心之一 案例 康佳集團長期股權投資戰(zhàn)略分析 2001年年報中 康佳通信科技公司的注冊資本已經(jīng)達到12000萬元 比兩年前增資8000多萬元 截止2001年年末 該公司總資產(chǎn)376413519元 2001年度銷售收入528070815元 凈利潤 57011158元 2002年年報中 全年實現(xiàn)手機銷量160 8萬部 銷售收入1695952078元 凈利潤44236162元 問題 透過公司99 02年的年報資料 請分析康佳集團業(yè)務重組后所進行的股權投資的作用 提示答案 康佳集團的股權投資意味著公司戰(zhàn)略方向的調整 長期股權投資是出于長期持有的目的 不準備隨時出售 投資企業(yè)作為被投資企業(yè)的股東 按所持股份比例享有權益并承擔責任性質的資產(chǎn) 從這個定義我們可以看出 對長期投資的收益性要求較高 而流動性則較低 長期股權投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會計表達 對投資側重進行目的的分析可以讓我們深入把握其經(jīng)濟含義 提示答案 康佳集團的股權投資意味著公司戰(zhàn)略方向的調整 多元化分散風險 對于相關度較小的項目進行的多元化投資能夠避免掉因特定項目的風險而帶來過量損失 從而將企業(yè)的經(jīng)營風險控制在一定程度內 并且可以獲得多角化投資的收益 當然 有的時候試探性的嘗試會出現(xiàn) 無心插柳柳成蔭 甚至成為企業(yè)戰(zhàn)略轉型的開端 單純尋求投資收益 企業(yè)在自身的經(jīng)營活動之外 利用富余資金進行投資 可以預期獲得收益以提高凈收益 這種目的較為單純 對投資績效可以直接以投資收益率進行評價 特殊目的股權安排 基于企業(yè)融資 資產(chǎn)重組 規(guī)避監(jiān)管 稅收籌劃 甚至是操縱利潤等特殊目的 企業(yè)會進行一些股權安排 以達到自己的目的 提示答案 康佳集團的股權投資意味著公司戰(zhàn)略方向的調整 由于企業(yè)的長期投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合 發(fā)展方向路徑等戰(zhàn)略意圖密切相關 會計處理方法也相對系統(tǒng) 這要求對長期投資的分析要做到長期與短期 策略與戰(zhàn)略的兩個緊密結合 從長期投資的靜態(tài)分布和動態(tài)趨勢中去充分挖掘把握企業(yè)的價值 康佳通信科技有限公司的2002年扭虧為盈 標志著康佳通過向其他產(chǎn)業(yè)進行長期股權投資而實現(xiàn)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略取得了成功 案例2 利用減值準備操作利潤 補提減值準備 消除保留意見石家莊煉油化工股份有限公司 以下簡稱 石煉化 2003年6月11日發(fā)布 關于2002年度消除保留意見事項說明公告 公司原被出具保留意見的2002年年報中的凈利潤為7742810元 而在消除保留意見后的公司年報中 凈利潤就成了 18242 29萬元 這次石煉化所補充計提的絕大部分是對石家莊化纖有限責任公司 以下簡稱 石化纖 的長期股權投資的減值準備 石化纖公司是中國最大的己內酰胺生產(chǎn)商之一 該行業(yè)由于長期受到外國公司向中國的傾銷沖擊 造成我國己內酰胺價格長期低迷 廠家產(chǎn)品成本與價格倒掛 因此石化纖自開工以來長期虧損 長期投資及其分析 補提減值準備 消除保留意見石家莊煉油化工股份有限公司 以下簡稱 石煉化 2003年6月11日發(fā)布 關于2002年度消除保留意見事項說明公告 公告稱 由于公司2002年年度會計報告被出具了保留意見 因此 出于穩(wěn)健性考慮 公司聘請會計師事務所 在原審計報告的基礎上 出具了消除保留意見后的公司2002年度審計報告 這樣 公司2002年度將基于穩(wěn)健的原則補提長期投資減值準備 壞賬準備而出現(xiàn)非經(jīng)營性虧損 長期投資及其分析 上市公司被注冊會計師出具保留意見并非罕見 但上市公司為了消除保留意見 不惜承受巨額虧損 這個案例倒是比較特別 公司原被出具保留意見的2002年年報中的凈利潤為7742810元 而在消除保留意見后的公司年報中 凈利潤就成了 18242 29萬元 由于計提長期投資減值等資產(chǎn)減值準備 公司當年業(yè)績由微利轉為巨虧 長期投資及其分析 這次石煉化所補充計提的絕大部分是對石家莊化纖有限責任公司 以下簡稱 石化纖 的長期股權投資的減值準備 石化纖公司是中國最大的己內酰胺生產(chǎn)商之一 該行業(yè)由于長期受到外國公司向中國的傾銷沖擊 造成我國己內酰胺價格長期低迷 廠家產(chǎn)品成本與價格倒掛 因此石化纖自開工以來長期虧損 長期投資及其分析 在補充計提前的財務報告中 公司按石化纖所預測的自2003年起未來10年凈利潤的折現(xiàn)值之和計算確認長期投資減值準備 并且對未來10年凈利潤的預測是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營 所處行業(yè)的政策環(huán)境 經(jīng)濟環(huán)境無重大改變 也不存在國外同類型產(chǎn)品的傾銷和原材料價格的巨大波動 市場環(huán)境等均無不利影響等前提假設下 長期投資及其分析 根據(jù)該項會計政策和石煉化在石化纖中擁有18 35 的股權計算 截止2002年12月31日 對石化纖長期投資賬面值為2 086億元 計提長期投資減值準備后的長期投資賬面凈值為1 667億元 長期投資及其分析 對公司所依據(jù)的預測前提 審計師表示無法準確評估未來各種市場經(jīng)濟因素的變化對石化纖所預測的未來若干年凈利潤折現(xiàn)值的影響 因此 對石煉化計提的長期股權投資減值準備是否足額出具了保留意見 長期投資及其分析 審計意見出來后 公司表示出于財務穩(wěn)健的考慮 根據(jù)石化纖自開工以來長期虧損 預計2003年就將資不抵債的實際情況 同時考慮該項長期投資預計在未來2年內不能給公司帶來經(jīng)濟利益 決定改變原財務報告中對該項減值準備的估計前提 而全額補提減值準備1 667億元 計提了石化纖的長期投資減值準備后 石煉化的長期投資凈值僅有876萬元 二 固定資產(chǎn)項目的分析 固定資產(chǎn)定義和特點固定資產(chǎn)分析標準固定資產(chǎn)規(guī)模及變動分析固定資產(chǎn)結構及變動分析固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)減值分析 二 固定資產(chǎn)的定義和特點 固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋 建筑物 機器 機械 運輸工具以及其他與生產(chǎn) 經(jīng)營有關的設備 器具 工具等 注意 對金額沒有要求 賬面價值 原值 累計折舊 減值準備 固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中的列示 信息極為概括 固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中的列示 信息極為概括 進一步看附注信息 較為全面和翔實 報告期末 固定資產(chǎn)較年初增長95 97 主要系公司工程項目大部分達到預定可使用狀態(tài)轉入固定資產(chǎn)所致 一 固定資產(chǎn)項目分析標準 高質量的固定資產(chǎn) 應當表現(xiàn)為 1 技術裝備水平較高 其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配 并能夠將符合市場質量需要的產(chǎn)品推向市場 并獲得利潤 2 周轉速度適當 資產(chǎn)的閑置率不高 3 結構合理 符合行業(yè)特征 二 固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析 固定資產(chǎn)原值變動情況固定資產(chǎn)原值增減變動主要是受當期固定資產(chǎn)增加額和當期固定資產(chǎn)減少額的影響 對固定資產(chǎn)原值增減變動情況及變動原因的分析 可根據(jù)會計報表附注以及其它相關資料進行 分析時注意 固定資產(chǎn)的質量高低不在于其規(guī)模 而在于其規(guī)模和周轉的經(jīng)濟后果 即推動了多大的存貨規(guī)模 產(chǎn)生了多大的營業(yè)利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的大小 當期固定資產(chǎn)原值增加的主要原因 固定資產(chǎn)增加 當期固定資產(chǎn)原值減少的主要原因 三 固定資產(chǎn)凈值變動分析 固定資產(chǎn)凈值增減變動主要受兩個因素影響 對固定資產(chǎn)凈值進行分析就是分析固定資產(chǎn)原值和折舊變動對固定資產(chǎn)凈值變動的影響 四 固定資產(chǎn)結構及變動分析 分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況 分析未使用和不需用固定資產(chǎn)比例的變化情況 查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率 分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內部結構是否合理 需要注意的是要對固定資產(chǎn)的配置做出切合實際的評價 必須結合企業(yè)的生產(chǎn)技術特點 固定資產(chǎn)結構分析 產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結構差異不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè) 其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是不同的 下面以招商銀行 四川長虹 用友軟件 粵電力2001年年末的報表數(shù)據(jù)為例來說明 案例11 固定資產(chǎn)結構分析產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結構差異 案例11 固定資產(chǎn)結構分析 產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結構差異招商銀行屬于金融類企業(yè) 盈利模式為吸存放貸 主要的盈利性資產(chǎn)是貸款 債券投資 固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn) 所以 對于銀行 固定資產(chǎn)所占比重應當盡量低 四川長虹是電器制造業(yè)企業(yè) 制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房 機器設備 運輸工具等 固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設施 但同時企業(yè)資產(chǎn)的相當部分也會以存貨和應收賬款的形式存在 因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中 用友軟件是高科技企業(yè) 主要生產(chǎn)財務軟件 從根本上說 軟件業(yè)企業(yè)的核心盈利能力來自其智力資源 固定資產(chǎn)是從屬于智力資源的 所以 這類企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低 粵電力的主要盈利資產(chǎn)是電廠機組 固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常高 五 固定資產(chǎn)折舊分析 折舊是指固定資產(chǎn)在使用過程中 因逐漸損耗而消失的那部分價值 固定資產(chǎn)的折舊是一種價值的轉移 通過產(chǎn)品銷售 完成貨幣資金的循環(huán) 折舊的計提金額是假定在正常經(jīng)濟情況下 根據(jù)固定資產(chǎn)的使用年限或使用來確定的 折舊計提的標準直接發(fā)關系到產(chǎn)品成本的計算 減值準備與固定資產(chǎn)的折舊不同 它是指固定資產(chǎn)凈值與市場價格之間的差額 反映的是固定資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力 減值準備的計提 直接關系到當期利潤的確定 固定資產(chǎn)折舊分析 分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性 如加速折舊法能較快收回企業(yè)的投資 減少固定資產(chǎn)的無形損耗 但這種方法增加了企業(yè)成本 費用的支出 一定程度上減少了同期的企業(yè)利潤和稅收支出 觀察企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊方法是否前后一致 分析企業(yè)對固定資產(chǎn)凈殘值以及使用年限的估計是否符合國家有關規(guī)定 是否符合企業(yè)的實際情況 如有時由于公司經(jīng)營不善 導致利潤減少 如果人為延長固定資產(chǎn)折舊年限 就意味減少了每期的折舊額 從而減少了成本費用的支出 使得公司盈利出現(xiàn)虛增 下面是ZX公司有關固定資產(chǎn)的計價和折舊方法的附注說明 1 固定資產(chǎn)標準使用年限在一年以上的房屋及建筑物 生產(chǎn)設備 運輸設備 辦公設備及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關的設備 器具 工具以及單位價值在2000元以上 使用年限在兩年以上的非生產(chǎn)經(jīng)營用設備和物品作為固定資產(chǎn)核算 2 固定資產(chǎn)計價 購入的固定資產(chǎn) 按實際支付的價款 包裝費 運雜費 安裝成本 交納的有關稅金等入賬 自行建造的固定資產(chǎn) 按該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出入賬 投資者投入的固定資產(chǎn) 按投資各方的確認價值入賬 融資租入的固定資產(chǎn) 按租賃開始日租賃資產(chǎn)的原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值較低者入賬 3 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊采用直線法計算 殘值率為4 并按固定資產(chǎn)類別確定其使用年限 固定資產(chǎn)的使用年限如下表 基本可以判斷 ZX公司折舊方法采用了直線法 折舊年限基本按照國家有關規(guī)定進行確定 折舊費用處于基本合理的區(qū)間范圍 為更客觀地判斷公司的固定資產(chǎn)折舊問題 我們還可以找到一家類似的公司來比較一下 如我們找到一家同樣生產(chǎn)空調 冰箱的GL公司 GL公司固定資產(chǎn)折舊同樣采用直線法計算 并按各類固定資產(chǎn)的原值和估計的使用年限扣除殘值 原值的5 10 確定其折舊率 分類折舊率如下表 從表1和表3比較中可以看出 ZX公司的年折舊率要比GL公司的低一些 因其采用的使用年限都比較長 因此 兩家同行業(yè)的公司 采用同樣的折舊方法 同樣的固定資產(chǎn)每年的折舊額也會有所差別 相比之下 ZX公司每年的折舊額少一些 其利潤就會相應高一些 在以后比較兩家公司的贏利能力時 需要把這一因素考慮進去 固定資產(chǎn)減值準備分析 新準則規(guī)定固定資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失不得轉回 這在一定程度上避免了上市公司利用資產(chǎn)減值操縱利潤 同時 新準則對可收回金額做了明確的解釋 可收回金額指公允價值減去處置費用后的凈額與未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值孰高 公允價值 綜合考慮銷售協(xié)議價格 市場價格 比較價格 未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值 綜合考慮未來現(xiàn)金流量 使用壽命 折現(xiàn)率等 把資產(chǎn)可回收金額與資產(chǎn)賬面價值比較 確認資產(chǎn)減值損失同時計提資產(chǎn)減值準備 減值資產(chǎn)的折舊和攤銷在未來進行調整 固定資產(chǎn)減值準備的核算方法期末 本公司的固定資產(chǎn)按照賬面價值與可收回金額孰低計量 對于可收回金額低于賬面價值的差額按單項項目計提固定資產(chǎn)減值準備 ZX公司只在上年度提了1535萬元的固定資產(chǎn)減值準備 本年度沒有其他提取 基本可以判斷公司沒有利用固定資產(chǎn)減值準備來調節(jié)利潤 至于減值準備提得是否充分獲準確 作為外部的分析者很難做出準確的判斷 企業(yè)利用固定資產(chǎn)投資造假 固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個重要切入點 公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本 借機轉移資金 使股東蒙受損失 也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本 或者在財務報表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期 減少每一年的成本或費用 借此抬高公司凈利潤 比如某家公司在2011年開始建設一家新工廠 承諾在2012年完工 但是在2012年年度報告中又宣布推遲 就很值得懷疑了 而且 項目完工并不意味著發(fā)揮效益 許多項目在完工幾個月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益 或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓 這就更值得懷疑了 如果董事會在年度報告和季度報告中沒有明確的解釋 我們完全有理由質疑該公司在搞 釣魚工程 或者干脆就是在搞 紙上工程 三 在建工程的質量分析 在建工程反映的是企業(yè)的一種沉淀和閑置的資金 在建工程越多 資產(chǎn)的使用效率越低 因此 企業(yè)應加強建設過程的管理 加快工程資金的周轉速度 防止借款費用資本化計入工程成本 從而虛增資產(chǎn)和利潤 案例1 榮華實業(yè) 榮華實業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)單位 萬元 榮華實業(yè)停滯多年的在建工程 單位 萬元 四 無形資產(chǎn)項目分析 無形資產(chǎn)的質量具有高度的不確定性 隆平高科000998 袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司 隆平高科000998 是由湖南省農(nóng)業(yè)科學院作為主要發(fā)起人 聯(lián)合湖南雜交水稻研究中心 湖南東方農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)公司 袁隆平先生等共同發(fā)起設立的 主要從事以雜交水稻 雜交辣椒 西甜瓜為主的高科技農(nóng)作物種子 種苗的培育 繁殖和推廣銷售 該公司的特別之處就在于其有一項無形資產(chǎn) 這就是我國著名科學家袁隆平先生的名字 根據(jù)公司和袁隆平先生簽訂的協(xié)議 袁隆平先生同意在股份公司存續(xù)期間將其姓名用于股份公司的名稱和公司股票上市時的股票簡稱 公司則向袁隆平先生支付姓名權使用費580萬元 袁隆平是中國工程院院士 世界雜交水稻之父 以他幾十年在雜交水稻方面的研究成果 為解決我們這個泱泱大國13億人口的吃飯問題 起了舉足輕重的作用 而 袁隆平 三個字的品牌價值 據(jù)有關資產(chǎn)評估事務所的評估高達1008 9億元 變現(xiàn)質量無形資產(chǎn)的變現(xiàn)價值具有高度的不確定性增值質量自身保值和增值的質量不穩(wěn)定 只有自身可以保值增值的無形資產(chǎn)才適宜作為抵押物 通過有形資產(chǎn)的運用狀況體現(xiàn)的增值質量被利用質量企業(yè)的無形資產(chǎn)的質量不取決于賬面質量而是被企業(yè)利用的質量 企業(yè)自身使用所帶來的潛在效益對外投資的可能性及價值與特定企業(yè)有形資產(chǎn)相結合 產(chǎn)生較好效益的潛力 無形資產(chǎn)質量表現(xiàn)的特殊性 無形資產(chǎn)的質量分析 無形資產(chǎn)的質量 主要體現(xiàn)在企業(yè)內部的利用價值和對外投資或轉讓的價值上 首先 應對其總額進行數(shù)量判斷 即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重 無形資產(chǎn)的規(guī)模分析一般 傳統(tǒng)行業(yè)在10 以下 高新技術企業(yè)30 左右 甚至更高 如中關村2001年依據(jù) 中關村科技園區(qū)條例 出現(xiàn)了第一家注冊資本100 為無形資產(chǎn)的企業(yè) 北京彩辰科技有限公司 無形資產(chǎn)的質量分析 其次 須對無形資產(chǎn)進行質量判斷 1 無形資產(chǎn)的確認 從附注里分析其確認是否符合會計準則 還應注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加 研發(fā)支出不符合資本化條件的 計入管理費用 符合資本化條件的計入無形資產(chǎn) 外購的 計入無形資產(chǎn)研究費 全部入當期利潤表 計入管理費用 開發(fā)費 滿足資本化條件的 計入無形資產(chǎn) 無法區(qū)分研究費和開發(fā)費的 計入管理費用 研發(fā)支出會使當期業(yè)績下降 如果出現(xiàn)不正常增加 可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費用對利潤表的沖擊而進行的一種處理 如百時美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計處理都是 不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得FDA或其他機構的認證 一律將投出款資本化 繼而按照預計的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進行直線攤銷 無形資產(chǎn)的質量分析 2 無形資產(chǎn)的類別比重 無形資產(chǎn)以前分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn) 前者包括專利權 非專利技術 商標權 著作權 土地使用權 特許權 甚至包括電子計算機軟件 網(wǎng)址 域名等 后者指商譽 現(xiàn)在商譽不再包含在無形資產(chǎn)中 一般而言 專利權 商標權 著作權 土地使用權 特許權等無形資產(chǎn)價值較高 且易于鑒定 如果企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術 商譽為主 則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫 無形資產(chǎn)的質量分析 3 無形資產(chǎn)的攤銷 攤銷期限原來按受益年限與法定壽命期孰短的原則確定 兩者都沒有規(guī)定的 攤銷年限不應超過10年 有些企業(yè)在受益年限上的選擇可能出于財務利益 如受益年限在6 8年的 可能選6年 可少繳稅 現(xiàn)在自其可供使用 即其達到預定用途 時起至終止確認時止 無形資產(chǎn)的質量分析 無形資產(chǎn)的攤銷會使利潤減少 有些企業(yè)選擇掛賬的方法 如有一企業(yè)2013年審計時 該公司在2012年企業(yè)改制時對劃撥的土地使用權進行了評估 增加無形資產(chǎn)25500萬元 但一直沒有對其進行攤銷 形成土地評估價值長期掛賬 如果按照國家有關規(guī)定 工業(yè)用地最高按50年期限計算 每年應攤銷25500 50 510萬元 分析時需要看報表附注 聯(lián)系現(xiàn)金流量表補充資料中的 無形資產(chǎn)攤銷 數(shù)額 檢驗其合理性 無形資產(chǎn)的質量分析 4 無形資產(chǎn)的減值準備 分析計提是否合理 是否存在操縱利潤企業(yè)至少每年年末要對無形資產(chǎn)的賬面價值進行檢查 如發(fā)現(xiàn)以下情況 則應對無形資產(chǎn)可收回金額進行估計 并將賬面價值超過可收回金額的部分確認為減值準備 可收回金額應當根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定 下列情況下計提 該無形資產(chǎn)已經(jīng)被新技術所代替 使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟利益的能力受到重大不利影響 該無形資產(chǎn)的市價在當期大幅下降 在剩余攤銷年限內預計不會恢復 該無形資產(chǎn)已超過法律保護年限 但仍然具有部分使用價值 其他足以證明該無形資產(chǎn)實質上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形 無形資產(chǎn)的質量分析 五 長期待攤費用的分析 長期待攤費用包括 企業(yè)籌建期間發(fā)生的支出經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)改良支出以及攤銷期限在一年以上的待攤費用 如股份有限公司發(fā)行股票支付的手續(xù)費或傭金等相關費用 減去股票發(fā)行凍結期間的利息收入后的余額 從發(fā)行股票的溢價中不夠抵消的 或者無溢價的 若金額較小 直接計入當期損益 若金額較大 可作為長期待攤費用在不超過2年的期限內平均攤銷 計入損益 長期待攤費用無未來可利用性占比過大 會影響正常經(jīng)營活動長期居高不下 要引起警惕 有可能借此操縱利如 在不能完成利潤目標時 企業(yè)將一些影響利潤的且不屬于長期待攤費用核算范圍的費用轉入該科目待攤 在利潤完成情況很好時 企業(yè)也會處于 以豐補歉 的考慮或為了減少稅收 將長期待攤費用大量提前轉入管理費用攤銷 以達到降低和隱匿利潤的目的 五 長期待攤費用的分析 長期待攤費用數(shù)額較大 只會降低資產(chǎn)質量 分析企業(yè)質量時必須將其剔除 例如 某公司2005年度報告了近1800萬元的凈利潤 但該公司根據(jù)當?shù)刎斦块T的批復 將已經(jīng)發(fā)生的折舊費用 管理費用 退稅損失 利息支出等累計約10000萬元掛列為 長期待攤費用 若考慮這兩個因素 該公司實際上發(fā)生了嚴重的虧損 五 長期待攤費用的分析 除了 特準儲備物資 企業(yè)其他非流動資產(chǎn)往往是不正常的 如待處理海關罰沒物資 稅務糾紛凍結物資 未決訴訟凍結財產(chǎn) 海外糾紛凍結財產(chǎn)等 能否變現(xiàn)不確定 質量分析時也應通過報表附注予以特別關注 六 其他長期資產(chǎn)的分析