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1、人民幣國(guó)際化問題研究 ——以“一帶一路”建設(shè)對(duì)人民幣國(guó)際化的沖擊為例 摘要：近年來(lái)，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，正隨著中國(guó)改革開放的全面深入、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展在不斷深化。不過，其中仍然蘊(yùn)藏著許多不可忽視的問題需要解決。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正值高速發(fā)展時(shí)期，在此在大歷史背景下，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程將是必然趨勢(shì)，同時(shí)，也是克服當(dāng)前全球匯率體制變化給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不利影響的現(xiàn)實(shí)需要。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理復(fù)雜的問題、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)上升的隱患以及人民幣存在的大量輸出問題，是在人民幣國(guó)際化所帶來(lái)的巨大機(jī)遇之后的新挑戰(zhàn)。為了進(jìn)一步深入研究今后在人民幣國(guó)際化過程中所遇到的新問題，本文將以中國(guó)人民幣國(guó)際化的當(dāng)前狀況為研究基點(diǎn)，

2、從周邊發(fā)展中國(guó)家的匯率風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑、周邊區(qū)域金融錯(cuò)配影響、金融系統(tǒng)抵觸和外資投入的周期性隱患等方面，利用所學(xué)知識(shí)，依靠有關(guān)的經(jīng)濟(jì)策略和今后的世界經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)，從多點(diǎn)入手，全面地研究“一帶一路”政策對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程產(chǎn)生的沖擊，找出問題、提出建議與對(duì)策。 關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化問題與對(duì)策 引言 自從二零一六年10月，人民幣擁有了特別提款權(quán)。此后，中國(guó)積極地促進(jìn)人民幣國(guó)際化。我國(guó)已經(jīng)具備了人民幣國(guó)際化的初步基礎(chǔ)，特別是“一帶一路”的發(fā)起、自貿(mào)區(qū)的開放和科創(chuàng)板的建設(shè)，都為其助力。然而，人民幣國(guó)際化的困難也不容忽視，而這些問題亟需解決。經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展，各國(guó)之間的經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)往來(lái)和信息交流加快，這些業(yè)務(wù)

3、往來(lái)和信息交流需要國(guó)際貨幣作為媒介。作為一種計(jì)價(jià)工具，人民幣在國(guó)際經(jīng)貿(mào)市場(chǎng)上能夠滿足一定的需求。對(duì)于國(guó)際貨幣體系，它能推進(jìn)其進(jìn)步與完備，也能在一定程度上規(guī)避金融危機(jī)發(fā)生，減少世界金融經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。同時(shí)，也對(duì)我國(guó)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有很大幫助。研究人民幣國(guó)際化對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)有很大幫助?！耙粠б宦贰钡慕ㄔO(shè)有助于人民幣國(guó)際化的部分，我國(guó)需要發(fā)揚(yáng)。它能夠提高中國(guó)與周邊各國(guó)的貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)交流合作，有助于提高人民幣在國(guó)際交易和儲(chǔ)蓄貨幣中的地位，因此能夠促進(jìn)人民幣的國(guó)際化。但是中國(guó)也應(yīng)正視“一帶一路”對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程帶來(lái)的一系列困難，從而更有效地研究問題、找到對(duì)策、解決困難，促進(jìn)人民幣國(guó)際化的發(fā)展。 一

4、、人民幣國(guó)際化基本理論概述 (一)人民幣國(guó)際化的含義 人民幣國(guó)際化，即人民幣成為世界公認(rèn)、且能夠在境外流轉(zhuǎn)的儲(chǔ)備、估算、結(jié)算貨幣。具體來(lái)說，有三個(gè)方面：其一，人民幣在境外能夠大范圍地流轉(zhuǎn)；其二，在世界金融市場(chǎng)中，包括央行的金融系統(tǒng)與主要金融產(chǎn)品中，以人民幣估價(jià)的的比例要不斷提高；其三，是國(guó)際貿(mào)易之間，有相當(dāng)比重的交易用人民幣估算。目前世界的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，其最高形式為貨幣戰(zhàn)，如果人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，就能改變儲(chǔ)蓄貨幣的分配現(xiàn)狀、鑄幣稅收益，還能對(duì)西方世界的地緣政治現(xiàn)狀產(chǎn)生很大影響。 (二)人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)意義 1.增強(qiáng)中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響力 完成人民幣國(guó)際化，意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系更加成熟，

5、也是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀、開放狀況、境外清償策略、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、宏觀經(jīng)濟(jì)氣候和匯率政策等的認(rèn)可。人民幣國(guó)際化成功，中國(guó)就能夠?qū)κ澜缲泿诺钠渲幸环N實(shí)現(xiàn)控制，造福中國(guó)和其他人民幣一體化地區(qū)。 2.有利于推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和國(guó)際投融資的發(fā)展 實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，第一，對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，能促使它們更加便利地投資和融資，促進(jìn)企業(yè)管理方式的創(chuàng)新，促進(jìn)其發(fā)展；第二，能夠促進(jìn)資金的“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”相結(jié)合；第三，當(dāng)匯率有變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還可以降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資金穩(wěn)定。 3.可以進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)的邊境貿(mào)易發(fā)展 我國(guó)周邊國(guó)家的自然資源較為充足，然而經(jīng)濟(jì)貿(mào)易乏力。而人民幣國(guó)際化可以加強(qiáng)我國(guó)與周邊國(guó)家的流通和交流

6、，解決中國(guó)缺乏自然資源，而經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過剩的情況。因此，人民幣國(guó)際化，不僅能幫助中國(guó)與周邊國(guó)家的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，還能促進(jìn)邊境第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)人民幣在周邊國(guó)家的流通，取長(zhǎng)補(bǔ)短。 4.可以使中國(guó)獲得國(guó)際鑄幣稅收入 人民幣的國(guó)際化，也能使中國(guó)得到鑄幣稅的收益，而這個(gè)好處是最為直觀和立竿見影的。不僅如此，目前外匯常常會(huì)引起資金的無(wú)形損失，而人民幣國(guó)際化可以更好地解決這一問題，因此能夠更有效地幫助中國(guó)提高資金利用率。 (三)人民幣國(guó)際化需要的條件 想要成為國(guó)際貨幣，不僅需要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融、軍事和政治力量，還需要成熟的金融市場(chǎng)，方便高效的外部經(jīng)貿(mào)網(wǎng)格、歷史文化的作用也必不可少。除了這些外部作用，貨幣自身也

7、需要可預(yù)測(cè)、穩(wěn)定保值，通過這些條件，國(guó)際化貨幣才能擁有合格的使用功效。 1.金融自由化和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展 人民幣暫時(shí)還無(wú)法達(dá)到人民幣國(guó)際化所需的高水平。然而，根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，國(guó)際化貨幣的條件之一，就是有成熟的金融市場(chǎng)。銀行間利率方面，中央銀行的作用覆蓋面并不廣，且僅僅對(duì)有限的利率范圍發(fā)生作用，因此，人民幣國(guó)際化的第一個(gè)要求，就是一個(gè)更自由且覆蓋面廣泛的利率形成系統(tǒng)。 2.人民幣離岸市場(chǎng) 在人民幣國(guó)際化過程中，尤為重要的一點(diǎn)是需要發(fā)達(dá)的人民幣離岸市場(chǎng)。目前，在香港和亞洲的一些其他區(qū)域，都存在人民幣交易，然而，人民幣的離岸市場(chǎng)交易依然受到許多限制。例如，在這些區(qū)域進(jìn)行貿(mào)易的貨幣，并非規(guī)

8、范的離岸貨幣。在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，想要人民幣成為離岸貨幣很難實(shí)現(xiàn)。而在缺少規(guī)范的離岸市場(chǎng)的條件下，人民幣國(guó)際化很難現(xiàn)實(shí)。 3.人民幣匯率彈性 彈性匯率是國(guó)際匯率制度之一，它能夠幫助人民幣的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，而這在遠(yuǎn)期市場(chǎng)尤為突出，不僅如此，還能改善人民幣匯率的不平衡，從而減少歪曲貨幣價(jià)值的情況發(fā)生，特別是在人民幣國(guó)際化的需求和標(biāo)準(zhǔn)下，相關(guān)的資本工程和項(xiàng)目，需要更加開放和自由。從而，在保持中國(guó)貨幣政策的不依賴他國(guó)和被他國(guó)制約的條件下，實(shí)現(xiàn)人民幣可以自由地兌換。在這種情況下，人民幣彈性匯率將是尤為重要的因素之一。 4.貨幣可兌換性與資本管制程度 即使人民幣在常規(guī)工程下可以充當(dāng)交易媒介，然而在資本

9、工程的很多個(gè)方面下依然受制于很多限制條件，而且主要集中于證券、資本和短期資本流動(dòng)等領(lǐng)域。在中國(guó)，除了FDI能夠沒有限制流動(dòng)外，其他尤其是短期資本流動(dòng)的資本交易，始終受到控制。因此，當(dāng)前中國(guó)對(duì)資本項(xiàng)目貿(mào)易往來(lái)的限制是人民幣的使用受到約束最大原因。因此，在不能自由開放地交易兌現(xiàn)的背景下，人民幣難以被國(guó)際使用貨幣的主體所全盤接納。 二、人民幣國(guó)際化面臨的問題 雖然在常規(guī)的普通工程下，人民幣可以用來(lái)交易，中國(guó)也已經(jīng)在逐步促進(jìn)資本項(xiàng)目更為自由，但在當(dāng)前資本項(xiàng)目的很多條件下，依然受到很大約束。現(xiàn)階段中國(guó)對(duì)證券投資尤其是短期資本流動(dòng)等方面的約束最為嚴(yán)厲。在一定程度上，這是應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的一種對(duì)策，能夠高效

10、地打擊過分投機(jī)行為，然而同時(shí)，人民幣作為貨幣，需要自由、方便、可兌現(xiàn)，這些約束政策也大大的不利于人民幣的結(jié)算、交易等功能，在不能夠完全開放地兌現(xiàn)的情況下，人民幣很難被本國(guó)和外國(guó)投資者及居民所接納，這無(wú)疑是人民幣國(guó)際化過程中的一塊絆腳石。 (一)人民幣輸出存在阻礙 人民幣的國(guó)際化不僅包含方方面面的許多因素，而且復(fù)雜而龐大。需要從上至下的很多條件才能實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，使其達(dá)成與當(dāng)今存在的國(guó)際貨幣相似的流通性。人民幣要想變成國(guó)際貨幣，必要的前提之一就是要出境到國(guó)外的市場(chǎng)上，然而人民幣的出境還沒有探索到與之相配的道路和方法。在現(xiàn)存的國(guó)際貨幣之間，美元、歐元和日元的出境方法并不能簡(jiǎn)單地被人民幣復(fù)制。

11、第一，日元的出境途徑主要是依靠境外投資來(lái)變成現(xiàn)實(shí)，我國(guó)當(dāng)下的多個(gè)行業(yè)還停留在招商引資的起步環(huán)節(jié)，且國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，跨國(guó)公司不但在個(gè)數(shù)上相比少之又少，而且發(fā)展尚未完善、積攢的教訓(xùn)較為不足，如果沒有經(jīng)過深思熟慮，就擴(kuò)大跨國(guó)公司的數(shù)目，將降低對(duì)外開放水準(zhǔn)，同時(shí)使對(duì)外投資的力度下降；第二，美元成功輸出的途徑是依賴貿(mào)易逆差，而此舉會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利。利用這種途徑讓美元國(guó)際化成功，需要依賴外部環(huán)境，也會(huì)喪失國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的優(yōu)勢(shì)條件，若是人民幣也想要通過貿(mào)易逆差成功輸出境外，會(huì)使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)缺乏動(dòng)力。而人民幣國(guó)際化最終目的是提高人民生活水平，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)我國(guó)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，貿(mào)易逆差這種方

12、法與人民幣國(guó)際化的最初目的相違背；第三，歐元的輸出途徑主要是建立和開放自由貿(mào)易區(qū)，但是這些國(guó)家與中國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)和文化上都有較大的不同之處，難免會(huì)有沖突與意見不合之處，盲目地建立不適合的區(qū)域經(jīng)濟(jì)共同體會(huì)給參與的各國(guó)帶來(lái)的潛在的危險(xiǎn)。 (二)金融市場(chǎng)缺少有效的監(jiān)管體系 中國(guó)銀行系統(tǒng)尚未健全、企業(yè)債券市場(chǎng)尚未成熟，金融系統(tǒng)發(fā)展仍在初步階段，就不能支持資本賬戶的開放，也無(wú)法接受匯率制度改變帶來(lái)的挑戰(zhàn)，所以人民幣的流轉(zhuǎn)就要承受不少的制約條件，與此對(duì)應(yīng)，也無(wú)法對(duì)外資進(jìn)入中國(guó)隨之而來(lái)的使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)立馬作出反應(yīng)。人民幣國(guó)際化對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的水平需求很嚴(yán)格，但是當(dāng)今中國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)隱患

13、時(shí)的經(jīng)驗(yàn)不足，解決問題的能力也不夠。第一，由于中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的結(jié)構(gòu)還未成熟，并且出口占主體，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的依賴性還很高，一旦世界市場(chǎng)不穩(wěn)定，對(duì)我國(guó)有很大不利。再者，目前中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)占主體，在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中的高端產(chǎn)業(yè)方面與發(fā)達(dá)國(guó)家仍然有不少差距，粗放型的出口模式并未從根本上進(jìn)步。第二，中國(guó)的金融系統(tǒng)還不成熟，金融市場(chǎng)尚未達(dá)到所需水準(zhǔn)。金融衍生工具方面，中國(guó)現(xiàn)存的類型不多，債券市場(chǎng)也未發(fā)展完全，所以在此方面，無(wú)法作為人民幣國(guó)際化的后盾。然而一旦金融體系更加自由，較大數(shù)目的境外資金會(huì)集中進(jìn)入我國(guó)，如果缺乏有效、成熟的金融監(jiān)管體系，反而會(huì)給我國(guó)的金融系統(tǒng)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)。 (

14、三)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的隱患 人民幣擁有流通性之外的一個(gè)條件，同時(shí)作為人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展后盾和受到世界其他國(guó)家認(rèn)可的另一條件，就是國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行能夠穩(wěn)步增長(zhǎng)。這是讓世界各國(guó)對(duì)人民幣的幣值有充足信心的必要條件。20世紀(jì)改革開放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好蓬勃發(fā)展勢(shì)態(tài)有目共睹，這為人民幣國(guó)際化提供了國(guó)內(nèi)和國(guó)外的積極條件，但自從中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)不再高速發(fā)展，居民消費(fèi)水平降低，內(nèi)部需求不如以前，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)長(zhǎng)期乏力；同時(shí)外部環(huán)境方面，由于人民幣升值、貿(mào)易壁壘等原因，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品出口國(guó)外的數(shù)目也呈下行趨勢(shì)，對(duì)外貿(mào)易出現(xiàn)問題，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力。種種因素，都是人民幣國(guó)際化的絆腳石。如今，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)主

15、要是國(guó)家投資帶動(dòng)行業(yè)進(jìn)步的作用，而近年來(lái)我國(guó)國(guó)家投資項(xiàng)目最引人注目的是房地產(chǎn)行業(yè)、城市化和基建等的建設(shè)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面有所忽視。然而，這幾年房地產(chǎn)泡沫正在持續(xù)膨脹，城市基建工程的建設(shè)周期較長(zhǎng)、投資收益緩慢的特點(diǎn)，隨著地方政府債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大而日益突出。僅僅靠地方財(cái)政投入，就很難保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的連續(xù)性，缺乏支柱性產(chǎn)業(yè)的支持，將使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有著潛在的危險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力甚至后退的景象，人民幣在世界的需求減少，引起人民幣的流轉(zhuǎn)障礙，這會(huì)對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程有重大的阻礙作用，也促使中國(guó)現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式在根本上發(fā)生改變，使人民幣的國(guó)際化難以持續(xù)、穩(wěn)定地推進(jìn)。 三、人民幣國(guó)際化的問題解決對(duì)策 首

16、先，貨幣政策要不依賴他國(guó)。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)要漸漸使資本項(xiàng)目更加開放自由，推動(dòng)匯率制度改革，同時(shí)促進(jìn)資本的流轉(zhuǎn)更加自由化，使匯率機(jī)制更加成熟。事實(shí)上，在貨幣升值的情況下，我國(guó)希望通過管制來(lái)防止熱錢集中涌進(jìn)，增加隱患；在貨幣貶值的情況下，我國(guó)通過管制來(lái)組織外資集中流出，防止人民幣的做空，用此種辦法減小人民幣幣值波動(dòng)，減少金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。通過匯率改革，我國(guó)能夠使市場(chǎng)化匯率機(jī)制更加成熟，依賴匯率系統(tǒng)，能夠使人民幣的幣值減少波動(dòng)，因此穩(wěn)步地寬松對(duì)資金工程的約束，來(lái)降低金融不穩(wěn)定性?？偠灾?，中國(guó)應(yīng)該漸漸放松對(duì)資金工程的限制，從而加速人民幣自由兌現(xiàn)的腳步，推動(dòng)個(gè)人和公司用人民幣對(duì)其他國(guó)家進(jìn)行投資，

17、來(lái)提高人民幣在世界的流轉(zhuǎn)數(shù)額。 (一)加強(qiáng)人民幣流通 美國(guó)是世界霸主，借助其巨大的世界話語(yǔ)權(quán)，試圖妨礙我國(guó)的發(fā)展。出于維系其世界第一大經(jīng)濟(jì)體位置的目的，美國(guó)多此試圖對(duì)中國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)。雖然面對(duì)美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)，我國(guó)予以了回應(yīng)，然而在人民幣國(guó)際化過程中，還是無(wú)法被世界其他國(guó)家所信任，我國(guó)還是無(wú)法戰(zhàn)勝美元在國(guó)際上的主導(dǎo)作用，因而一直貶值。人民幣國(guó)際化的過程中，與美元分庭抗禮或是打敗它，無(wú)疑要經(jīng)過漫長(zhǎng)而艱辛的摸索與考驗(yàn)。美元利用其占據(jù)霸權(quán)地位的影響力，通過世界經(jīng)貿(mào)結(jié)算網(wǎng)格對(duì)人民幣實(shí)施打擊。如果人民幣在世界的流轉(zhuǎn)程度的提高，就能夠增強(qiáng)人民幣在世界的話語(yǔ)權(quán)。人民幣互換模式是提高人民幣流轉(zhuǎn)程度的其中一種方法

18、，即中國(guó)人民銀行與世界其他國(guó)家的央行合作，通過央行，使人民幣流轉(zhuǎn)至其他國(guó)家的居民、公司和經(jīng)貿(mào)市場(chǎng)，提高了人民幣在他國(guó)的話語(yǔ)權(quán)，以此推動(dòng)人民幣國(guó)際化。用這種方法實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，央行之間的合作占據(jù)了主體作用，從當(dāng)下已經(jīng)完成互換模式的一些國(guó)家中來(lái)說，這些國(guó)家內(nèi)部的人民幣數(shù)量都呈現(xiàn)出了明顯的效果。人民幣國(guó)際化的進(jìn)程也能夠通過國(guó)與國(guó)的商貿(mào)和投資來(lái)達(dá)成，例如：提高人民幣的商貿(mào)結(jié)算數(shù)額，尤其是把握住“一帶一路”在亞洲帶來(lái)的機(jī)會(huì)，努力促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步；也要抓住當(dāng)下西方經(jīng)濟(jì)尚在改革階段的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從而完善人民幣收付的通道，讓其更加便利、迅速和安全，這些是國(guó)外居民和公司用人民幣來(lái)收付不容忽視的因素。增加了用人民

19、幣來(lái)收付的比例，來(lái)加強(qiáng)我國(guó)與鄰國(guó)在經(jīng)濟(jì)上的交流和信息的共享，促進(jìn)提高國(guó)際商貿(mào)的數(shù)額，利用外部需求來(lái)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提升，以此完成國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)進(jìn)步。 (二)構(gòu)建健全的金融監(jiān)管體系 人民幣國(guó)際化，是當(dāng)今世界市場(chǎng)的需要，而國(guó)際化對(duì)內(nèi)部的金融監(jiān)督管理有很高的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)的金融系統(tǒng)尚處在起步階段，在面對(duì)人民幣國(guó)際化過程中的困難時(shí)，還存在很大的問題。中國(guó)的金融系統(tǒng)在與別國(guó)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)優(yōu)勢(shì)不太明顯，無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融產(chǎn)業(yè)相比，然而，吸取美、德在貨幣國(guó)際化進(jìn)程中的教訓(xùn)可以發(fā)現(xiàn)，在貨幣國(guó)際化的初步環(huán)節(jié)，由于市場(chǎng)需要的數(shù)額很高，雖然資本還未全面開放，同樣能夠促進(jìn)貨幣國(guó)際化。其中的一個(gè)重要因素是，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)上的

20、實(shí)力越強(qiáng)，則世界市場(chǎng)需要利用人民幣進(jìn)行估值、交易的數(shù)量就越大，從而推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。依據(jù)此點(diǎn)，我國(guó)采取先健全離岸金融市場(chǎng)的措施，既能夠規(guī)避外部不穩(wěn)定性的隱患，還能夠促進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，然而此舉目還只停留在人民幣國(guó)際化起步階段，若要長(zhǎng)期執(zhí)行，就需要人民幣能夠自由地兌現(xiàn)、建成完善的在岸市場(chǎng)。此外應(yīng)堅(jiān)持不讓人民幣貶值、升值，讓國(guó)際儲(chǔ)備水平達(dá)到適中的水準(zhǔn)，讓人民幣幣值一直穩(wěn)定有序，與此同時(shí)，深入完備健全資金保障系統(tǒng)。目前市場(chǎng)需求難以把握，使困難大大提高，政府部門也應(yīng)及時(shí)多措并舉，使金融監(jiān)管的水準(zhǔn)達(dá)到要求。因此，中國(guó)銀行應(yīng)該設(shè)立專門的實(shí)時(shí)檢測(cè)預(yù)防部門，依據(jù)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和政府部門對(duì)人民幣的掌握和使用，

21、為應(yīng)對(duì)國(guó)際需求建立更可靠的保證。為了削弱美元對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，加強(qiáng)人民幣對(duì)外的信賴度，中國(guó)應(yīng)該在提高自身經(jīng)濟(jì)力量的同時(shí)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，利用品牌戰(zhàn)略，擴(kuò)大經(jīng)貿(mào)交易的范圍，讓人民幣國(guó)際化深入發(fā)展。人民幣國(guó)際化需要有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作為后盾，不然將喪失國(guó)際對(duì)其投資信心，人民幣國(guó)際化面臨的挑戰(zhàn)將會(huì)更大。再者，在改革開放持續(xù)發(fā)展的背景下，中國(guó)應(yīng)該牢牢把握住如“一帶一路”、亞洲投資銀行和絲路基金等機(jī)會(huì)，與鄰國(guó)達(dá)成合作共贏的關(guān)系，帶動(dòng)人民幣使用的區(qū)域化，從而構(gòu)建完善的人民幣結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，積累與美元競(jìng)爭(zhēng)的條件。除此之外，中國(guó)也應(yīng)當(dāng)加速構(gòu)建人民幣離岸市場(chǎng)，提高人民幣在海外的地位。要提高用人民幣結(jié)算的金

22、融產(chǎn)品比重，支持人民幣跨境業(yè)務(wù)，增加境外銀行和公司使用人民幣交易與結(jié)算的比重，提高人民幣的話語(yǔ)權(quán)與地位，讓人民幣國(guó)際化道路更加順利。 (三)加大經(jīng)濟(jì)體制改革 經(jīng)濟(jì)體制改革是激發(fā)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)力，也是人民幣國(guó)際化的重要推動(dòng)力。據(jù)此，我國(guó)要提高境外貿(mào)易的出口、提升人民幣的輸出、有力地回應(yīng)他國(guó)的外貿(mào)政策、尊重國(guó)際商貿(mào)慣例、推動(dòng)世界市場(chǎng)的繁榮和可持續(xù)，為世界商貿(mào)市場(chǎng)貢獻(xiàn)自己的力量。與此同時(shí)，要使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，就要重點(diǎn)培養(yǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從投資房地產(chǎn)到更加注重科技創(chuàng)新，從而加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力和科技創(chuàng)新的能力，還要對(duì)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)予以重視；而國(guó)內(nèi)方面，就需要完善社保系統(tǒng)、縮小收入差距、實(shí)施稅制改革，

23、如征收房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅等，讓財(cái)稅政策更加透明，教育和醫(yī)療等基本福利全覆蓋，來(lái)提高人民生活的基本需求，提升人民消費(fèi)和生活水平；此外，還要嚴(yán)厲打擊境外洗錢和金融市場(chǎng)貪腐行為，為市場(chǎng)健康的良性競(jìng)爭(zhēng)保駕護(hù)航。在完善金融系統(tǒng)的過程中，首先，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督力度，打擊違法犯罪行為，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供健康的環(huán)境。此外，還應(yīng)推動(dòng)企業(yè)的金融創(chuàng)新，開發(fā)多種類型的金融工具，讓國(guó)內(nèi)外投資者都享受到全面的金融手段。與此同時(shí)，忽略境外資集中涌入本國(guó)金融市場(chǎng)時(shí)的隱患也是不行的，因此要盡力預(yù)防隱患，防止引起金融危機(jī)。另外，我國(guó)的對(duì)外商貿(mào)結(jié)構(gòu)以出口為主，這一點(diǎn)需要有所優(yōu)化。想要人民幣在全球有較高的地位和較大的話語(yǔ)權(quán)，最

24、重要的是需要國(guó)內(nèi)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為后盾。所以，中國(guó)要把握住時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，要支持新興產(chǎn)業(yè)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，擺脫依賴勞動(dòng)紅利的傳統(tǒng)道路，讓中國(guó)在核心競(jìng)爭(zhēng)力上大幅提高，從而實(shí)現(xiàn)由制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)的華麗轉(zhuǎn)變。 四、案例——以“一帶一路”建設(shè)對(duì)人民幣國(guó)際化的沖擊為例 (一)案例背景 “一帶一路”的推行，為人民幣國(guó)際化帶來(lái)了機(jī)會(huì)。首先，自從二零零八年美國(guó)次貸危機(jī)，金融危機(jī)有所改善，世界經(jīng)濟(jì)步入了新的增長(zhǎng)循環(huán)。在這次次貸危機(jī)中，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有所下降，而美國(guó)推行量化寬松政策，使得其信譽(yù)也因此而有所下降。二零零八年美國(guó)次貸危機(jī)后，歐洲地區(qū)的歐債危機(jī)同樣讓歐元的地位與話語(yǔ)權(quán)有所降低，歐元使用區(qū)

25、域的主要經(jīng)濟(jì)體的實(shí)力受創(chuàng)，德、法、意等核心國(guó)家的主權(quán)信譽(yù)下降。因此，自從二零零九年12月，歐元的匯率也呈下行趨勢(shì)。美國(guó)的次貸危機(jī)及歐債危機(jī)使世界金融業(yè)產(chǎn)生了不穩(wěn)定性，也刺激了世界各國(guó)尋找其他更加值得信賴的貨幣。因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和人民幣在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的優(yōu)異表現(xiàn)，人民幣再次吸引了世界投資者的目光?！耙粠б宦贰钡奶岢龊蛯?shí)施，使人民幣在亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中更加活躍，其話語(yǔ)權(quán)和地位也不斷提高。在亞洲，目前以我國(guó)為中心的貨幣區(qū)域正在漸漸構(gòu)建和完善。不可否認(rèn)的是，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的越來(lái)越自由和開放，影響市場(chǎng)波動(dòng)的因素也會(huì)更多，造成市場(chǎng)不穩(wěn)定的因子會(huì)增加，為應(yīng)對(duì)這種情況，應(yīng)該首先評(píng)估到位，然后實(shí)施合理的

26、措施以高效控制隱患與不安定因素，促進(jìn)金融市場(chǎng)更加有序。 (二)“一帶一路”給人民幣國(guó)際化帶來(lái)的沖擊 1.機(jī)制沖突激化可能阻礙人民幣國(guó)際化進(jìn)程 “一帶一路”提出的全新準(zhǔn)則當(dāng)中所涉及的一些內(nèi)容，與西方主流觀點(diǎn)可能會(huì)有違背。比如，傳統(tǒng)的世界治理系統(tǒng)在堅(jiān)持原則的基礎(chǔ)上，有一定的強(qiáng)制行為；而中國(guó)的“一帶一路”在協(xié)商時(shí)，將“共商、共建、共享”作為基礎(chǔ)，最先重視的是交易雙方是否有商貿(mào)和投資的可能，將實(shí)現(xiàn)共贏作為目標(biāo)，而彼此間的雙方的差別不受重視。這種世界治理機(jī)制在全球可以說無(wú)法吸取成熟先例的經(jīng)驗(yàn)，在今后推行、實(shí)施、管控和協(xié)商進(jìn)程中與西方主流國(guó)家主導(dǎo)的傳統(tǒng)理念和模式可能會(huì)有不合之處，若矛盾擴(kuò)大，甚至可能

27、變化成爭(zhēng)奪新舊理念和模式的主導(dǎo)權(quán)，受到來(lái)自西方主流國(guó)家的打擊，對(duì)人民幣在全球的話語(yǔ)權(quán)有不利作用，也會(huì)阻礙人民幣國(guó)際化的腳步。 2.匯率風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)可能影響人民幣信譽(yù) “一帶一路”周邊國(guó)家多為發(fā)展中國(guó)家，這些國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上不夠發(fā)達(dá)，在資金儲(chǔ)備上相對(duì)也較為匱乏，其中部分區(qū)域的貨幣幣值波動(dòng)性較大。隨著中國(guó)“一帶一路”策略的推行，中國(guó)與“一帶一路”沿途各國(guó)在貨幣資金上的流轉(zhuǎn)和聯(lián)結(jié)也會(huì)加大，沿途各國(guó)的人民幣風(fēng)險(xiǎn)也易于出現(xiàn)，并易于傳遞給中國(guó)。在全球政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的不平衡時(shí)期，人民幣的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)容易增加人民幣匯率等方面的隱患。從二零零八年至今，除我國(guó)之外，“一帶一路”所涉及的六十四個(gè)成員國(guó)的匯率都有較大程度的下跌

28、現(xiàn)象，尤其是在獨(dú)聯(lián)體成員國(guó)，這種匯率風(fēng)險(xiǎn)傳到的現(xiàn)象很有可能會(huì)影響人民幣的信譽(yù)。 3.沿線國(guó)家金融錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)可能沖擊人民幣 在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的環(huán)境下，新興經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際商貿(mào)中有儲(chǔ)蓄不同計(jì)價(jià)貨幣的需求?！耙粠б宦贰敝苓吀鲊?guó)主要為新興經(jīng)濟(jì)體，大多是以出口貿(mào)易為導(dǎo)向且主要用美元來(lái)估值，常常在外貿(mào)中隱含著貨幣錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。再者，”一帶一路”的實(shí)施需要很多長(zhǎng)期資本，然而進(jìn)入這些國(guó)家的資本大多數(shù)是短期，隱藏期限錯(cuò)配的隱患。還有，“一帶一路”周邊區(qū)域的存儲(chǔ)比重較大，然而資本外流嚴(yán)重，存儲(chǔ)比重大的區(qū)域無(wú)法利用自己的儲(chǔ)備金，相反，卻要利用外部資金，隱藏結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的隱患。 4.沿線各國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)可能沖擊人民幣的國(guó)際地位

29、 “一帶一路”周邊地區(qū)的許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)也不堅(jiān)實(shí)，因此“一帶一路”的推行存在著使我國(guó)對(duì)外投資大量增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，并且投資的周期較長(zhǎng)。其次，沿線地區(qū)的政治、文化、宗教、歷史有較大差異，存在政治、宗教、習(xí)俗沖突方面的隱患，這種可能危害我國(guó)投資安全的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。假如沿線國(guó)家的投資風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，可能會(huì)對(duì)人民幣國(guó)際化過程帶來(lái)很大的危害，阻滯人民幣國(guó)際化的腳步。 (三)應(yīng)對(duì)“一帶一路”沖擊的建議 1.機(jī)制沖突的應(yīng)對(duì)建議 近5年以來(lái)，實(shí)踐告訴我們“一帶一路”政策的道路是對(duì)的，契合經(jīng)濟(jì)全球化的總趨勢(shì)，也打開了我國(guó)融入國(guó)際社會(huì)的全新勢(shì)態(tài)。借助與沿線區(qū)域的友好協(xié)商，“一帶一路”成為了一種嶄新的

30、理念和模式，并且漸漸地優(yōu)化和提升當(dāng)今現(xiàn)存世界經(jīng)濟(jì)管理制度，大大提升了人民幣的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，提升了人民幣在世界的地位。人民幣離岸業(yè)務(wù)即在國(guó)外管理人民幣的存款和付款交易，業(yè)務(wù)雙方都并非居民的交易即為離岸金融業(yè)務(wù)。離岸市場(chǎng)的完善可以推動(dòng)利率、匯率的市場(chǎng)化，促進(jìn)人民幣資金賬戶可兌換；當(dāng)今我國(guó)存在著長(zhǎng)期貿(mào)易順差，人民幣的出境存在很大困難，利用推行人民幣債券、放松居民的人民幣兌現(xiàn)限制、促進(jìn)使用人民幣貸款等措施，漸漸放寬資金限制，放寬人民幣出境通道，與此同時(shí)，離岸市場(chǎng)還擁有無(wú)窮的派生存款作用，可以更快增加人民幣出境數(shù)額，能幫助緩解人民幣出口量不足的難題，使人民幣在世界的需求量更大。 2.匯率連帶風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)建

31、議 匯率風(fēng)險(xiǎn)管控需要較高的要求和專業(yè)技能。隨著改革開放的一步步實(shí)施，中國(guó)在培養(yǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人才方面需要更加重視，與此同時(shí)也要盡力幫助“一帶一路”周邊各國(guó)培養(yǎng)這方面的高端人才；加速培育更完善的、符合中國(guó)國(guó)情的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制必不可少，也要強(qiáng)化與“一帶一路”周邊各國(guó)、各區(qū)域在匯率管理等方面的協(xié)商與合作。人民幣匯率制度應(yīng)當(dāng)按照可持續(xù)性、可控制和循序漸進(jìn)的標(biāo)準(zhǔn)，增加人民幣匯率的波動(dòng)性，加速提升人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)水準(zhǔn)，拓寬外匯市場(chǎng)參與主體和相關(guān)產(chǎn)品，提高與匯率有關(guān)的產(chǎn)品比重。 3.金融錯(cuò)配沖擊問題的應(yīng)對(duì)建議 中國(guó)應(yīng)該加速促進(jìn)金融改革，更快地形成健全的金融監(jiān)督管理系統(tǒng)，形成高效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具箱，

32、提升應(yīng)對(duì)外來(lái)金融打擊的效果。與此同時(shí)，也要更加努力地推進(jìn)與“一帶一路”周邊國(guó)家的協(xié)商與交流，幫助沿線地區(qū)提升監(jiān)督管理效果，合力減緩金融錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，并盡最大可能規(guī)避其隱含的隱患，幫助人民幣國(guó)際化構(gòu)建安全的氛圍。一國(guó)的信用系統(tǒng)和有關(guān)法律政策是“一帶一路”實(shí)施過程中的首要保險(xiǎn)，也是金融創(chuàng)新環(huán)節(jié)中所必不可少的。我國(guó)需要持續(xù)健全國(guó)家信用系統(tǒng)，與周邊各國(guó)合理完善“一帶一路”信用系統(tǒng)，建成互相信任和聯(lián)結(jié)的國(guó)際化信用金融產(chǎn)業(yè)鏈。首當(dāng)其沖，需要完善金融信用系統(tǒng)，這是資金融通的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)因地制宜地國(guó)別地制定信貸措施，尤其是周邊區(qū)域的信用效能。以信用促進(jìn)合作，推動(dòng)重要工程的順利進(jìn)行，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。 五、結(jié)語(yǔ)

33、 綜上所述，人民幣想要提高在世界的地位，要有堅(jiān)實(shí)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)力量作為后盾，用健全的金融監(jiān)督管理系統(tǒng)和多種多樣的出境方法，形成隨著人民幣國(guó)際化，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)積極作用的正確認(rèn)識(shí)，與此同時(shí)對(duì)人民幣的今后的發(fā)展有充分的信任。最后，借助人民幣國(guó)際化隨之而來(lái)的積極影響提高和健全國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管系統(tǒng)，推進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)的良好勢(shì)態(tài)，提高中國(guó)的綜合實(shí)力和世界地位?！耙粠б宦贰闭叻衔覈?guó)和世界環(huán)境，順應(yīng)當(dāng)今時(shí)代步伐，幫助各國(guó)互利共贏。立足“一帶一路”政策的背景，研究人民幣國(guó)際化的發(fā)展進(jìn)程具有重要意義。而我國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣國(guó)際化是必經(jīng)之路。中國(guó)在立足于已有的促進(jìn)人民幣國(guó)際化的方針策略不動(dòng)搖的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)慢慢拓寬對(duì)資金工程的管控，深入進(jìn)行匯率改革，健全市場(chǎng)化的匯率系統(tǒng)，構(gòu)建完備的金融系統(tǒng)，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造健康的市場(chǎng)氛圍。同時(shí)為應(yīng)對(duì)美元的沖擊，我國(guó)也應(yīng)當(dāng)把握住機(jī)會(huì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)進(jìn)步，完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性改革，提升人民幣在世界的影響力。 參考文獻(xiàn)： [1]米俁飛. RCEP框架下前海人民幣國(guó)際化的先行先試[J].開放導(dǎo)報(bào)，2021，(06)：81-89.