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第1章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) 　　一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 　　具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力 　　(一)風(fēng)險(xiǎn)與收益 　　1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義 　　(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括 　　(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式 　　(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性 　　符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ) 　　2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：平衡管理 　　3.切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆 　　風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài) 　　損失：事后概念 　　4.損失類型 　　預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金、沖減利潤 　　非預(yù)期損失——資本金 　　災(zāi)難性損失——保險(xiǎn) 　　(二)風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營 　　我國商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營原則 　　風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一 　　1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 　　(1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能; 　　(2)兩個(gè)例子 　　開發(fā)和管理基金; 　　外匯交易和衍生品交易 　　做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場(chǎng)做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準(zhǔn)，在我國銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行人民幣與外幣交易時(shí)，承擔(dān)向市場(chǎng)會(huì)員持續(xù)提供買、賣價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員。 　　2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式 　　從片面追求利潤的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化的管理模式; 　　從定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理方式; 　　從分散風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。 　　3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合 　　4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值 　　具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理功能; 　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求 　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平 　　(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 　　商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求 　　1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段 　　20世紀(jì)60年代以前 　　偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性 　　2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理 　　20世紀(jì)60年代-70年代 　　為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債;同時(shí)，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 　　華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM) 　　3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式 　　20世紀(jì)70年代 　　通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制 　　缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段 　　華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型 　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式 　　20世紀(jì)80年代后 　　非利息收入比重迅速增加 　　1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成 　　2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》標(biāo)志現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了一個(gè)顯著變化，由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。 　　提倡應(yīng)用VAR(Value at risk)方法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　(1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 　　(2)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍 　　(3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程 　　(4)全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 　　(5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 　　在多年的管理實(shí)踐中，人們意識(shí)到一個(gè)銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的會(huì)相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個(gè)部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個(gè)銀行的角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。 　　Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》 　　美國的 COSO委員會(huì)，即美國“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會(huì)發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)Committee of Sponsoring Organizations of the Tread—way Commission. 　　三個(gè)維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個(gè)層級(jí) 　　《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》三個(gè)維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo);每個(gè)層次都必須從以上8個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別 　　按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn); 　　按是否能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn); 　　按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　巴塞爾委員會(huì)根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類： 　　1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn) 　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。 　　對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 　　信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。 　　信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。 　　(1)違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人，也可以針對(duì)企業(yè) 　　(2)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。 　　信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。 　　1.2.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。 　　由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。 　　1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn) 　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實(shí)物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。 　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面。 　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 　　對(duì)它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。 　　1.2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。 　　負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)，對(duì)其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險(xiǎn)。 　　產(chǎn)生原因：商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃可能不完善之外，信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足。 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。 　　1.2.5 國家風(fēng)險(xiǎn) 　　國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。 　　政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面。 　　社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國家的社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　國家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)基本特征： 　　一是國家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國家風(fēng)險(xiǎn); 　　二是在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個(gè)人，都可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。 　　1.2.6 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 　　聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù)。 　　管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。 　　1.2.7 法律風(fēng)險(xiǎn) 　　法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭(zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。 　　狹義的法律風(fēng)險(xiǎn) 　　廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。 　　法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 　　1.2.8 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 　　戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 　　這種風(fēng)險(xiǎn)來自四個(gè)方面： 　　一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性; 　　二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷; 　　三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏; 　　以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。 　　在現(xiàn)實(shí)操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙重含義： 　　一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)。 　　戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略 　　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略指的是風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。 　　1.3.1 風(fēng)險(xiǎn)分散 　　風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。 　　馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。 　　根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。 　　多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的。 　　1.3.2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。 　　與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。 　　商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。 　　1.3.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。 　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 　　出口信貸保險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中較有代表性的品種。 　　針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約 　　針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證 　　1.3.4 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 　　風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。 　　風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。 　　風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 　　1.3.5 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 　　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前(損失發(fā)生以前)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。 　　通過加價(jià)來索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。 　　風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。 　　1.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本 　　1.4.1 資本的概念和作用 　　通常所說的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本。 　　資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 　　第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。 　　第二，吸收和消化損失。風(fēng)險(xiǎn)緩沖器 　　第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 　　第四，維持市場(chǎng)信心。 　　第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。 　　1.4.2 監(jiān)管資本與資本充足性要求 　　監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。 　　《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時(shí)資本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會(huì)隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。 　　1996年提出了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 　　1999年提出了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為： 　　資本充足率=資本(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本) 　　監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。 　　核心資本又稱為一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲(chǔ)備; 　　附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等;在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。 　　新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。 　　最后，新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。 　　1.4.3 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 　　經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。 　　經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。 　　經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估體系。 　　長期以來，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。 　　采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。 　　RAROC=(收益 — 預(yù)期損失)/ 經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失) 　　經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)的。 　　RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各1.5 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí) 　　1.5.1 基本概念 　　1.概率 　　概率是對(duì)不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對(duì)不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。 　　不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 　　確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。 　　概率所描述的是偶然事件，是對(duì)未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 　　2.隨機(jī)事件 　　在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。 　　隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是隨機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。 　　【例題】 　　下列關(guān)于事件的說法，錯(cuò)誤的是(C)。 　　A.概率描述的是偶然事件，是對(duì)未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 　　B.不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 　　C.確定性事件是指，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。 　　D.在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。 　　3.隨機(jī)變量 　　隨機(jī)變量就使用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果。 　　根據(jù)所給出的結(jié)果和對(duì)應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。 　　(1)離散型隨機(jī)變量的概率分布 　　離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示法有列舉法或表格法。 　　①列舉法 　?、诒砀穹? 　　可以通過重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來定義離散型隨機(jī)變量的概率。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行n次試驗(yàn)，事件A發(fā)生m(m ≤ n)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個(gè)穩(wěn)定值p稱為事件A的概率，記作P(A)=p。 　　(2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 　　連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。 　　無論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。 　　若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x1，x2]上的概率。 　　(3)隨機(jī)變量的期望值和方差 　　期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。 　　對(duì)離散型的隨機(jī)變量，方差可以用求和式表示為： 　　對(duì)連續(xù)型的隨機(jī)變量，方差可以通過定積分公式表示為： 　　【例題】 　　隨機(jī)變量X的概率分布表如下： 　　X1410 　　P20%40%40% 　　則，隨機(jī)變量X的期望是(A)。 　　A.5.8 　　B.6.0 　　C.4 　　D.4.8 　　標(biāo)準(zhǔn)差(或稱為波動(dòng)率)是隨機(jī)變量方差的平方根，隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對(duì)隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫的一種常用指標(biāo)。 　　1.5.2 常用統(tǒng)計(jì)分布 　　1.均勻分布 　　均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。 　　【例題】 　　隨機(jī)變量X服從均勻分布U(-1，3)，則隨機(jī)變量X的均值和方差分別是(C)。 　　A.1和2.33 　　B.2和1.33 　　C.1和1.33 　　D.2和2.33 　　2.二項(xiàng)分布 　　二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 　　二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E(X)=mp，Var(X)=np(1-p)。 　　3.正態(tài)分布 　　正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.95，而在距均值的距離為3倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為0.9973。 　　當(dāng)μ=0，σ=1時(shí)，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。 　　在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。 　　【例題】 　　正態(tài)分布的圖形特征是(A)。 　　A.中間高，兩邊低，左右對(duì)稱 　　B.左高右低 　　C.右高左低 　　D.中間低，兩邊高，左右對(duì)稱 　　【例題】 　　正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為(B)。 　　A.68% 　　B.95% 　　C.32% 　　D.50% 個(gè)層面的經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。 1.6 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 　　1.6.1 收益的計(jì)量 　　1.絕對(duì)收益 　　絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 　　絕對(duì)收益=P-P0 　　最常用的兩種相對(duì)收益計(jì)量方法是百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。 　　2.百分比收益率 　　百分比收益率是對(duì)期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整，即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。 　　百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。 　　背景知識(shí)：計(jì)算資產(chǎn)組合收益率 　　資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對(duì)于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率為： 。 　　3.對(duì)數(shù)收益率 　　當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。對(duì)數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)數(shù)后的差額： 　　即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 　　【例題】 　　下列關(guān)于收益計(jì)量的說法，正確的是(B)。 　　A.相對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 　　B.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 　　C.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的百分比收益率等于其各時(shí)期百分比收益率之和。 　　D.百分比收益是絕對(duì)收益。 　　1.6.2 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理 　　1.預(yù)期收益率和方差的計(jì)算 　　風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對(duì)未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。 　　不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會(huì)增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí)，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小。 　　【例題】 　　假定股票市場(chǎng)一年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對(duì)應(yīng)的概率和收益率如下表所示： 　　概率0.050.200.150.250.35 　　收益率50%15%-10%-25%40% 　　則，一年后投資股票市場(chǎng)的預(yù)期收益率為(D)。 　　A.18.25% 　　B.27.25% 　　C.11.25% 　　D.11.75% 　　2.風(fēng)險(xiǎn)分散的原理 　　投資者在預(yù)期收益相同的條件下，愿意投資風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)更小的資產(chǎn);而在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平，希望得到收益更高的資產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1和R2，每一種資產(chǎn)的投資權(quán)重分別為W1和W2=1-W1，則該組合投資的預(yù)期收益為Rp=W1R1+W2R2。如果兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差分別為σ1和σ2，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為： 　　相關(guān)系數(shù)ρ是一個(gè)絕對(duì)值小于1的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全相關(guān)，即ρ<1時(shí)，用標(biāo)準(zhǔn)差度量的加權(quán)組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和，體現(xiàn)了組合投資降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。 　　3.風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯 　　上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實(shí)踐中，由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會(huì)使公司違約存在一定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在，則風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)果會(huì)有所變化：當(dāng)相關(guān)性為正則分散效果變差，當(dāng)相關(guān)性為負(fù)則分散效果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低，通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見，商業(yè)銀行通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散的貸款策略，可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持穩(wěn)定收益的目的。 　　1.6.3 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式 　　風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)就是評(píng)價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。 　　1.變化率和導(dǎo)數(shù) 　　風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度不大時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值的變化率就是函數(shù)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的一階導(dǎo)數(shù)： 2.泰勒展式的近似程度 　　泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān)，也以離開給定點(diǎn)的距離有關(guān)。 第2章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 　　2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 　　2.1.1商業(yè)銀行公司治理 　　1.定義和內(nèi)涵 　　商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 　　2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法 　　(1)經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則 　　OECD認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇; 　　如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償; 　　治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作; 　　治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息(包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息); 　　治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對(duì)管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會(huì)對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。 　　(2)巴塞爾委員會(huì)的公司治理準(zhǔn)則 　?、俣聲?huì)成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。 　?、诙聲?huì)應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是，價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動(dòng)的所有************和賄賂行為。 　?、塾行У亩聲?huì)應(yīng)清楚界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制。 　?、芏聲?huì)應(yīng)確保對(duì)高級(jí)管理層是否執(zhí)行董事會(huì)政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級(jí)管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會(huì)必須對(duì)其實(shí)行有效監(jiān)督。 　　⑤董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計(jì)是至關(guān)重要的，審計(jì)的有效性會(huì)保證董事會(huì)及高級(jí)管理層職能的實(shí)現(xiàn)。 　?、薅聲?huì)應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。 　　⑦商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會(huì)和高級(jí)管理層是否對(duì)其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。 　　⑧董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。 　　(3)我國商業(yè)銀行公司治理的要求 　　①完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序; 　?、诿鞔_股東、董事、監(jiān)視和高級(jí)管理人員的權(quán)力、義務(wù); 　?、劢ⅰ⒔∪员O(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制; 　?、芙⑼晟频男畔?bào)告和信息披露制度; 　　⑤建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。 2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部控制 　　1.定義和內(nèi)涵 　　商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。 　　完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會(huì)極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。 　　2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素 　　(1)目標(biāo) 　　確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 　　確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) 　　確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 　　確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整。 　　(2)要素 　　內(nèi)部控制環(huán)境 　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 　　內(nèi)部控制措施 　　信息交流與反饋 　　監(jiān)督、評(píng)價(jià)與糾正 　　(3)主要原則 　　商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則 　　2.1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 　　1.定義和內(nèi)涵 　　風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。 　　2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念 　　風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。 　　風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。 　　風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 　　商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。 　　3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植 　　首先，風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)終身事業(yè) 　　其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價(jià)值觀。 　　最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實(shí)施績效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。 　　2.1.4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 　　1.定義和內(nèi)涵 　　商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。 　　2.基本內(nèi)容 　　商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。 　　戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 　　3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系 2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 　　2.2.1 董事會(huì)及其專門委員會(huì) 　　董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)算、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 　　董事會(huì)通常指派專門委員會(huì)(通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì))負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。 　　最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也可由外部專家/顧問擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 　　2.2.2 監(jiān)事會(huì) 　　監(jiān)事會(huì)是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。 　　在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。 　　2.2.3 高級(jí)管理層 　　高級(jí)管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 　　高級(jí)管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。 　　2.2.4 風(fēng)險(xiǎn)管理部門 　　建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個(gè)基本準(zhǔn)則：風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;風(fēng)險(xiǎn)管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)。時(shí)間操作中，商業(yè)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)管理部門”和“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”既要保持相對(duì)獨(dú)立，又要互為支持，但絕不能混為一談。 　　1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu) 　　(1)集中型的風(fēng)險(xiǎn)管理部門 　　從全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐看，集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、數(shù)量分析、價(jià)格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 　　(2)分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門 　　在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價(jià)格確認(rèn)等風(fēng)險(xiǎn)管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門的缺點(diǎn)是，難以絕對(duì)控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競(jìng)爭(zhēng)力和強(qiáng)大的市場(chǎng)定價(jià)能力。 　　2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé) 　　首先，風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行的一個(gè)非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。 　　其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。 　　最后，風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險(xiǎn)狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。 　　3.風(fēng)險(xiǎn)管理所需的專業(yè)技能 　　集中性風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員必須具備以下五個(gè)方面的主要技能。 　　(1)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力 　　(2)數(shù)量分析能力 　　(3)價(jià)格核準(zhǔn)能力 　　(4)模型創(chuàng)建能力 　　(5)系統(tǒng)開發(fā)/集成能力 　　2.2.5 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門 　　1.財(cái)務(wù)控制部門 　　現(xiàn)代商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)控制部門通常采取每日參照市場(chǎng)定價(jià)的方法，及時(shí)捕捉市場(chǎng)價(jià)格/價(jià)值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實(shí)、準(zhǔn)確，這無疑使財(cái)務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端。 　　2.內(nèi)部審計(jì)部門 　　內(nèi)部審計(jì)可以從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制四個(gè)主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)/報(bào)告潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對(duì)方案并監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制措施的落實(shí)情況。 　　風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以為內(nèi)部審計(jì)部門提供最直接的第一手資料和記錄。 　　3.法律/合規(guī)部門 　　法律/合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)。法律/合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)有效識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)及各項(xiàng)違規(guī)操作，并向高級(jí)管理層和董事會(huì)提出咨詢建議和報(bào)告。 　　4.外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，同時(shí)要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也開始在年度審計(jì)報(bào)告中提供風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告。 　　隨著公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著提高，越來越多的機(jī)構(gòu)/個(gè)人投資者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。 　2.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 　　風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制/管理決策的最終責(zé)任。 　　2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求。 　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 　　制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。此外，常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法還有： 　　①專家調(diào)查列舉法 　?、谫Y產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 　?、矍榫胺治龇? 　?、芊纸夥治龇? 　　⑤失誤樹分析方法 　　2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 　　風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量/量化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型基礎(chǔ)上的，而開發(fā)一系列準(zhǔn)確的、能夠在未來一定時(shí)間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需要的數(shù)量模型，任務(wù)相當(dāng)艱巨。 　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)。 　　2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 　?、俦O(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)。 　?、趫?bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。 　　2.3.4 風(fēng)險(xiǎn)控制 　　風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧M(jìn)行有效管理和控制的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)： 　　①風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求; 　?、谒扇〉木唧w措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性; 　?、弁ㄟ^對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。 　　按照國際最佳實(shí)踐，在日常風(fēng)險(xiǎn)管理操作中，具體的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，最終到達(dá)高級(jí)管理層的三級(jí)管理方式。 　　2.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) 　　風(fēng)險(xiǎn)信息在各業(yè)務(wù)單元的流動(dòng)不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點(diǎn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時(shí)整合各種風(fēng)險(xiǎn)類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風(fēng)險(xiǎn)分析功能，具有很強(qiáng)的備份和恢復(fù)能力。 　　2.4.1 數(shù)據(jù)收集 　　(1)風(fēng)險(xiǎn)信息/數(shù)據(jù)的種類 　?、賰?nèi)部數(shù)據(jù)：一般通過商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫獲得。 　　②外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù) 　　l 國內(nèi)市場(chǎng)行情和信息數(shù)據(jù) 　　l 外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù) 　　l 行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù) 　　l 外部損失數(shù)據(jù) 　　(2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題 　?、倬_性 　?、诩皶r(shí)性 　?、巯到y(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題。 　　交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實(shí)的”和交易人員“假設(shè)的”分析操作。信息系統(tǒng)需要設(shè)計(jì)遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的傳輸和儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)。 　　2.4.2 數(shù)據(jù)處理 　　(1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息 　?、僦虚g計(jì)量數(shù)據(jù)。中間計(jì)量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)倉庫中，一般采用三維存儲(chǔ)方式，例如時(shí)間、情景、金融工具。 　?、诮M合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)存儲(chǔ)到風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過信息終端獲取。 　　(2)信息儲(chǔ)存操作 　　信息儲(chǔ)存系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下能力： 　?、僭鎏碜畛鯖]有預(yù)計(jì)到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)改進(jìn)); 　　②以特定的投資組合方式集中并計(jì)量風(fēng)險(xiǎn); 　?、壑匦露x投資組合，以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一起。 　　2.4.3 信息傳遞 　　有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是指在正確的時(shí)間將正確的信息傳遞給正確的人。先進(jìn)的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，操作人員通過IE方式實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄，就可以在最短的時(shí)間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息。 　　發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析信息/報(bào)告分為兩個(gè)步驟： 　?、兕A(yù)覽 　?、诎l(fā)布 　　2.4.4 信息系統(tǒng)安全管理 　　①針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的進(jìn)入級(jí)別; 　?、跒槊總€(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡; 　?、蹖?duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)筆記，以便為意外事件提供證據(jù); 　?、茉O(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵; 　　⑤隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄; 　　⑥設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序; 　?、呓㈠e(cuò)誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí)，仍然可以在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。 第3章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 　　3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)種類。 　　3.1.1 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　1.單一法客戶的基本信息分析 　　按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。 　　商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。 　　2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 　　財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 　　(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 　?、僮R(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 　?、谧R(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況。 　?、圩R(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。 　?、茏R(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。 　　(2)財(cái)務(wù)比率分析 　　財(cái)務(wù)比率主要分為四大類： 　?、儆芰Ρ嚷?，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。 　　銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]100% 　　銷售凈利率=(凈利潤 / 銷售收入)100% 　　資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]100% 　　凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]100% 　　總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)(銷售收入/平均總資產(chǎn)) 　　②效率比率，又稱營運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 　　存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2] 　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2] 　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2] 　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2] 　　資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額 　　權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 　　雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。 　　③杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100% 　　有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]100% 　　利息償付比率(利息保障倍數(shù)) 　　=(稅前凈利潤+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 　　=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用 　　=[(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用 　　利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。 　　④流動(dòng)比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 　　或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用 　　通常，流動(dòng)比率較高或呈增長趨勢(shì)表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動(dòng)比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動(dòng)比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動(dòng)性。但速動(dòng)比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時(shí)間預(yù)期考慮進(jìn)來。 　　(3)現(xiàn)金流量分析 　　現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 　　凈營運(yùn)現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/-營運(yùn)資金的變化額 　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 　　在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。 　　針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。 　　對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 　　此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。 3. 單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 　　非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過程中的一個(gè)重要組成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。 　　(1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析 　　重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)： 　　(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 　　(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析只能夠幫助商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)整體的共性風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)，但行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)又都有其獨(dú)特的自身特點(diǎn)。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。 　?、?總體經(jīng)營不善 　?、?產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 　　③ 原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 　?、?生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 　?、?銷售風(fēng)險(xiǎn) 　　(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析 　　4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析 　　擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。 　　(1)保證 　　在對(duì)貸款保證進(jìn)行分析時(shí)，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。 　?、?保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn))，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。 　　② 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。 　　③ 保證人的保證意愿。 　?、?保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 　?、?保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對(duì)債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 　　(2)抵押 　　抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 　　① 可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)的范圍及種類。 　?、?抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。 　?、?抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 　?、?抵押物登記 　?、?抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn) 　　(3)質(zhì)押 　　質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。 　　① 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。 　　② 質(zhì)押合同時(shí)效 　?、?質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。 　?、?質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 　　⑤ 質(zhì)押擔(dān)保的范圍 　?、?質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 　　⑦ 債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理。 　　⑧ 權(quán)利質(zhì)押的范圍 　?、?權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時(shí)的處理。 　?、?權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓 　　(4)留置與定金 　　留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、