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一、 判斷題（正確選A、錯(cuò)誤選B） 1．同業(yè)拆借利率是一些國(guó)家中央銀行進(jìn)行調(diào)控的中介指標(biāo)，發(fā)揮著表現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖和效果的作用。（　　A） 2．銀行承兌匯票的第一責(zé)任人是出票人。（　B?。? 3．短期國(guó)債以貼現(xiàn)方式進(jìn)行，投資者的收益是證券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)與證券面額之間的差額。（　A?。? 4．資本市場(chǎng)中的股票、債券和投資基金都是一種直接的證券投資方式。（B　?。? 5．場(chǎng)外交易是股票流通的主要組織方式。（　B?。? 6．第四市場(chǎng)的股票交易主要發(fā)生在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。（B　?。? 7．一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（　A　） 8．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實(shí)際收益率。（　B?。? 9．一般來(lái)講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。（A　?。? 10．英國(guó)傳統(tǒng)上外匯采用直接標(biāo)價(jià)方法。（　B　） 11．成長(zhǎng)型基金以追求資本增值為主，股利分配僅占投資收益的一小部分。（　A?。? 12．購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論認(rèn)為，一國(guó)的物價(jià)變動(dòng)是外匯匯率漲落的結(jié)果。（　B?。? 13．外匯柜臺(tái)市場(chǎng)是一種無(wú)固定場(chǎng)所及無(wú)固定開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)時(shí)間的外匯市場(chǎng)。（　A?。? 14．根據(jù)利率平價(jià)說(shuō)，利率相對(duì)較高國(guó)家的貨幣未來(lái)升水的可能性較大。（　B?。? 15．間接套匯是指利用三個(gè)或三個(gè)以上不同外匯市場(chǎng)中三種或多種不同貨幣之間交叉匯率的差異， 　 　進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)賺取匯價(jià)收益。（　A?。? 正確答案 二、 單項(xiàng)選擇題 1．同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借期限通常為（　A?。? 正確答案 A1－2天 B1－2周 C1－2月 D1－2年 2．下列哪項(xiàng)不是同業(yè)拆借利率的影響因素（D）。 A中央銀行貨幣政策 B拆借時(shí)間長(zhǎng)短 C拆入方的資信程度 D拆出方的信譽(yù) 3．下列哪項(xiàng)不屬于商業(yè)票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)（A　　）。 A籌集資金數(shù)額大 B籌集資金成本低 C籌集資金靈活性強(qiáng) D有利于提高發(fā)行公司的信譽(yù) 4．請(qǐng)比較下列哪項(xiàng)利率最大（　D?。?。 窗體頂端 A國(guó)庫(kù)券利率 B國(guó)債回購(gòu)利率 C銀行承兌匯票利率 D同業(yè)拆借利率 窗體底端 5．下列哪項(xiàng)不是短期國(guó)債的特點(diǎn)（D）。 窗體頂端 A違約風(fēng)險(xiǎn)小 B流動(dòng)性強(qiáng) C稅收優(yōu)惠 D面額大 窗體底端 6．資金融入方在出售證券的同時(shí)，和證券的購(gòu)買(mǎi)商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為是（　A?。?。 A正回購(gòu) B逆回購(gòu) C出票 D貼現(xiàn) 7．股票的買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱(chēng)為（　D?。?。 A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B柜臺(tái)市場(chǎng) C第三市場(chǎng) D第四市場(chǎng) 8．（　C　）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。 窗體頂端 A利率 B匯率 C股息、紅利 D物價(jià) 窗體底端 9．下列對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的表述中，哪一項(xiàng)是錯(cuò)誤的（D）。 A債券的價(jià)格與債券的收益率成反比例關(guān)系 B當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成反比關(guān)系 C隨著債券到期時(shí)間的臨近，債券價(jià)格越接近債券面值 D票面利率越高，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越小 10．按照（ A）不同，投資基金可以分為開(kāi)放型基金和封閉型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象 11．在一定條件下，一國(guó)貨幣對(duì)外貶值會(huì)刺激（B ），改善貿(mào)易收支狀況。 A進(jìn)口 B出口 C生產(chǎn) D消費(fèi) 12．中間匯率的定義是（B）。 A買(mǎi)入與賣(mài)出匯率的差額 B買(mǎi)入與賣(mài)出匯率的平均數(shù) C即期與遠(yuǎn)期匯率的差額 D即期與遠(yuǎn)期匯率的平均數(shù) 13．利率對(duì)匯率變動(dòng)的影響是（C　　）。 A國(guó)內(nèi)利率上升，則本國(guó)匯率上升 B國(guó)內(nèi)利率下降，則本國(guó)匯率下降 C須比較國(guó)內(nèi)外的利率后確定 D國(guó)內(nèi)利率上升，則本國(guó)匯率下降 14．若某日歐元兌換美元的匯率是：1.0500/1.0550，則美元兌換歐元的匯率為（A）。 A0.9479/0.9524 B0/9524/0.9479 C0.9372/0.9524 D 0.9620/0.9479 15．在倫敦外匯市場(chǎng)上，即期匯率GBP=CHY10.00-10.50，6個(gè)月的CHY差價(jià)為90-100，那么，斯密公司買(mǎi)進(jìn)6個(gè)月的遠(yuǎn)期CHY10000，折合英鎊（　A?。?。 A10000（10.00+0.0090） B10000（10.50+0.0100） C10000（10.00-0.0090） D10000（10.50-0.0100） 三、 多項(xiàng)選擇題 1．同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借目的是（　ABCD?。?。 A補(bǔ)足存款準(zhǔn)備 B軋平票據(jù)交換頭寸 C金融機(jī)構(gòu)臨時(shí)資金短缺 D資產(chǎn)負(fù)債管理工具 E商業(yè)銀行的長(zhǎng)期貸款需求 2．股票同債券相比，存在如下區(qū)別（　ACDE?。?。 A性質(zhì)不同 B發(fā)行者范圍不同 C期限性不同 D風(fēng)險(xiǎn)和收益不同 E責(zé)任和權(quán)利不同 3．下列哪些是銀行承兌匯票二級(jí)市場(chǎng)的交易行為（　BCDE?。? A承兌 B背書(shū) C貼現(xiàn) D轉(zhuǎn)貼現(xiàn) C貼現(xiàn) E再貼現(xiàn) 4．下列哪些是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易對(duì)象（　ABCD?。?。 A短期國(guó)債 B商業(yè)票據(jù) C銀行承兌匯票 D可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 E股票 5．優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（　AC　） 正確答案 。A 公司盈余優(yōu)先分配權(quán) B 優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán) C 剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先請(qǐng)求權(quán) D 新股優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) E 經(jīng)營(yíng)決策優(yōu)先參與權(quán) 6．確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下（ABCDE ）因素。 A 債券的期限 B 債券的信用等級(jí) C 有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保 D 市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì) E 債券利息的支付方式 7．利率與遠(yuǎn)期匯率和升水、貼水之間的關(guān)系是（　AD?。? 正確答案 。A利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 B利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 C利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 D利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 E利率與遠(yuǎn)期匯率沒(méi)有直接聯(lián)系 8．影響匯率變動(dòng)的因素有（　ABCDE?。? 正確答案 。A 國(guó)際收支狀況 B 通貨膨脹率差異 C 利率差異 D 政府干預(yù) E 心理預(yù)期 9．影響封閉型基金價(jià)格波動(dòng)的主要因素是（ABCE　?。?。 A 基金資產(chǎn)凈值 B基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C 股票市場(chǎng)走勢(shì) D 宏觀經(jīng)濟(jì)政策 E 封閉期長(zhǎng)短 10．對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（　ACDE?。? 。A商品和勞務(wù)的出口收入 B對(duì)國(guó)外投資 C外國(guó)政府的授贈(zèng) D國(guó)際資本的流入 E僑民匯款 四、 名詞解釋 1． 同業(yè)拆借市場(chǎng) 窗體頂端 同業(yè)拆借市場(chǎng)，是金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。 窗體底端 2． 回購(gòu)協(xié)議商業(yè)票據(jù) 回購(gòu)協(xié)議是指資金融入方在賣(mài)出證券的同時(shí)和證券購(gòu)買(mǎi)者簽訂的在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的協(xié)議。 3． 柜臺(tái)交易市場(chǎng) 窗體頂端 商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的主要交易工具。 窗體底端 4． 信用交易 窗體頂端 柜臺(tái)交易市場(chǎng)又稱(chēng)為店頭交易市場(chǎng)，是指證券商之間、證券商與客戶之間在證券交易所以外的某一固定場(chǎng)所，對(duì)未上市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的場(chǎng)所。 窗體底端 5． 證券投資基金 窗體頂端 信用交易又叫墊頭交易，是指投資者在進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)時(shí)，向經(jīng)紀(jì)人交付一定數(shù)量的現(xiàn)款或股票作為保證金，其余不足的部分由經(jīng)紀(jì)人墊付進(jìn)行交易的方式。 窗體底端 6． 封閉型投資基金 窗體頂端 證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 窗體底端 7． 契約型投資基金 窗體頂端 封閉型基金是指在設(shè)立基金時(shí)，限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達(dá)到預(yù)定的發(fā)行計(jì)劃后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新的基金單位。 窗體底端 8． 匯率 契約型基金是指依據(jù)一定的信托契約組織起來(lái)的基金，其中作為委托人的基金發(fā)起人通過(guò)發(fā)行受益憑證籌集資金，并將其交由托管受托人保管，交由管理受托人負(fù)責(zé)基金的投資營(yíng)運(yùn)，而投資者是受益人，憑基金受益憑證索取投資收 9． 匯率 外匯匯率是將一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家的貨幣時(shí)使用的比率。 10． 套匯交易 套匯是指利用不同時(shí)間、不同市場(chǎng)的匯率差異，在匯率低的市場(chǎng)大量買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)在匯率高的市場(chǎng)賣(mài)出，利用賤買(mǎi)貴賣(mài)，套取投機(jī)利潤(rùn)的外匯業(yè)務(wù)。 五、 簡(jiǎn)答題 1． 銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作流程是什么？ 窗體頂端 銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行： 　　1.初級(jí)市場(chǎng) 　　銀行承兌匯票的一級(jí)市場(chǎng)是指銀行承兌匯票的發(fā)行市場(chǎng)，它由出票和承兌兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，二者缺一不可。 　　(1)出票。出票是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。它包括兩個(gè)行為：一是按照法定格式做成票據(jù)，二是將票據(jù)交付給收款人。這樣匯票從出票人那里轉(zhuǎn)移到收款人那里。 　　(2)承兌。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。匯票承兌具有十分重要的意義。付款人一經(jīng)承兌，就叫做承兌人，是匯票的主債務(wù)人。 　　2.二級(jí)市場(chǎng) 　　二級(jí)市場(chǎng)由票據(jù)交易商、商業(yè)銀行、中央銀行、保險(xiǎn)公司、以及其他金融機(jī)構(gòu)等一系列的參與者和貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等一系列的交易行為組成。 　　(1)背書(shū)。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為都必須以背書(shū)為前提。背書(shū)是以將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人為目的的票據(jù)行為，經(jīng)過(guò)背書(shū)，匯票權(quán)利即由背書(shū)人轉(zhuǎn)移給被背書(shū)人。 　　(2)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)所作的匯票轉(zhuǎn)讓。 　　(3)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)就是辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的一種形式。 　　(4)再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其特有的未到期匯票，(向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。它是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式，是中央銀行的授信業(yè)務(wù)。 窗體底端 2． 證券投資基金的分類(lèi)主要有什么？ 根據(jù)組織形式劃分，可將基金劃分為公司型基金和契約型基金兩類(lèi)。 　　根據(jù)基金單位總額是否可改變（增加或贖回），可將基金分為開(kāi)放型基金和封閉型基金兩種。 　　根據(jù)投資目標(biāo)，可將基金分為收入型基金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金。 　　按投資對(duì)象劃分，基金主要可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、期貨基金等。 3． 回購(gòu)利率的決定因素有哪些？ 窗體頂端 回購(gòu)協(xié)議利率是衡量回購(gòu)協(xié)議交易中借款人（證券出售者）向貸款人（證券購(gòu)買(mǎi)者）所支付報(bào)酬的比例。由于回購(gòu)協(xié)議利率反映了回購(gòu)交易活動(dòng)中的證券購(gòu)買(mǎi)者所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，所以，它取決于多種因素，這些因素主要有：一是用于回購(gòu)的證券性質(zhì)。一般證券的信用度越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，回購(gòu)利率就越低，否則，利率就會(huì)相對(duì)來(lái)說(shuō)高一些。二是回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。一般來(lái)說(shuō)，期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，因而利率也應(yīng)高一些。三是交割的條件。如果采用實(shí)物交割的方式，回購(gòu)利率就會(huì)較低，如果采用其它交割方式，則利率就會(huì)相對(duì)高一些。四是貨幣市場(chǎng)中其它子市場(chǎng)的相對(duì)利率水平。 窗體底端 4． 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論的核心內(nèi)容是什么？ 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)貨幣的購(gòu)買(mǎi)力去交換外國(guó)貨幣的購(gòu)買(mǎi)力。因此，兩種貨幣間的匯率決定于兩國(guó)貨幣各自所具有的購(gòu)買(mǎi)力之比(絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)學(xué)說(shuō))，匯率的變動(dòng)也取決于兩國(guó) 貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變動(dòng)(相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)學(xué)說(shuō))。 　　絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)是指一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率取決于兩國(guó)物價(jià)水平，是以一價(jià)定律為基礎(chǔ)的。相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)學(xué)說(shuō)將匯率在一段時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)歸因于兩個(gè)國(guó)家在這段時(shí)期中的物價(jià)或貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變動(dòng)。這就是說(shuō)，在一定時(shí)期內(nèi)，匯率的變化與同一時(shí)期內(nèi)兩國(guó)物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)成比例，即相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)意味著匯率升降是由兩國(guó)的通脹率決定的。