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《金融市場學(xué)》作業(yè)1～4完整答案 作業(yè)一 一、 名詞解釋 1． 金融市場：貨幣資金的供求雙方借助于各種金融工具，以市場方式進行金融資產(chǎn)交易或提供金融服務(wù)，進而實現(xiàn)資金融通的場所或空間，或者簡單地說，是資金供求雙方以市場方式買賣金融工具的場所。 2． 金融工具：也稱信用工具，是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的一種合法憑證，這種憑證對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律效力。 3． 初級市場：是新證券發(fā)行的市場，又稱一級市場或證券發(fā)行市場。 4． 次級市場：是舊證券流通、轉(zhuǎn)讓的市場，又稱二級市場或證券轉(zhuǎn)讓市場。 5． 資本市場：又稱長期金融市場，是指以1年以上的有價證券為交易工具進行長期資金融通的市場。 6． 貨幣市場：是指融資期限在1年以下的金融交易市場。 7． 同業(yè)拆借市場：又稱同業(yè)拆放市場，是指各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動而形成的市場，其交易對象為各金融機構(gòu)的多余頭寸。 8． 票據(jù)市場：是指商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的，以匯票、本票及支票的行為、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實現(xiàn)短期資金融通的市場，具有融資期限短、交易靈活、參與者從多、風(fēng)險易于控制等特點，是貨幣市場中最基礎(chǔ)的市場。 9、貨幣市場共同基金：是20世紀(jì)70年代以來在美國出現(xiàn)的一種新型投資理財工具。所謂共同基金，是將小額投資者眾多分散的資金集中起來，由專門的經(jīng)理人進行市場運作，賺取收益后按投資者持有的份額及期限進行分配的一種金融組織形式。而貨幣市場共同基金就是管理者利用這些集中起來的資金在貨幣市場上進行運作，主要投資于國庫券和商業(yè)票據(jù)等短期市場金融工具。 10、“荷蘭式”招標(biāo)方式：是指以募足發(fā)行額為止所有投標(biāo)人的最低價格（或最高收益率）作為最后中標(biāo)價格的方式。 二、 填空題 1、公開市場、議價市場、店頭市場、第四市場 2、廣度，深度，彈性 3、助銷發(fā)行，代銷發(fā)行，招標(biāo)發(fā)行 三、單項選擇題 1、金融市場的客體是指金融市場的（ A ）。 A、金融工具 B、金融中介機構(gòu) C、金融市場的交易者 D、金融市場價格 2、C 3、在金融市場發(fā)達國家，許多未上市的證券或者不足一個成交批量的證券，也可以在市場進行交易，人們習(xí)慣于把這種市場稱之為（ A ）。 A、店頭市場 B、議價市場 C、公開市場 D、第四市場 4、B 5、世界上最早的證券交易所是（ A ）。 A、荷蘭阿姆斯特丹證交所 B、英國倫敦證交所 C、德國法蘭克福證交所 D、美國紐約證交所 6、A 7、（ C ）是金融市場最重要的主體。 A．政府 B．家庭 C．企業(yè) D．機構(gòu)投資者 8、B 9、B 10、A 11、C 12、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由（B）首先發(fā)行的。 A．美國聯(lián)邦銀行 B．紐約花旗銀行 C．英格蘭銀行 D．日本銀行 13、B 14、銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過（ B ）方式進行。 A、承兌 B、貼現(xiàn) C、再貼現(xiàn) D、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 15、A 16、（ A ）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內(nèi)銀行發(fā)行。 A．國內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚基存單 D．儲蓄機構(gòu)存單 17、B 18、C 19、回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。 A．銀行債券 B．企業(yè)債券 C．政府債券 D．金融債券 20、C 三、 判斷題 1、因為世界各國金融市場的發(fā)達程度不同，所以各國金融市場的構(gòu)成要素也不同。（ ） 2、金融市場形成后，信用工具便產(chǎn)生了。（ ） 3、通常金融工具的數(shù)量多少被認(rèn)為是一國金融是否發(fā)達或經(jīng)濟發(fā)展水平高低的重要標(biāo)志。（ √ ） 4、一般來說，進入次級市場流通的證券只占證券總量的較少一部分，說明次級市場的重要性不如初級市場。（ ） 5．金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，這實際上是指的金融市場的調(diào)節(jié)功能。（ ） 6．政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。（ ） 7、（ √ ） 8、在貨幣市場上，政府既是重要的資金需求者和交易主體，又是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。（ √ ） 9、對商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人來說，資信等級越高，則發(fā)行利率也高，反之則低。（ ） 10、承購包銷方式是大多數(shù)西方國家所采取的國庫券發(fā)行方式。（ ） 四、 簡答題 1、金融市場有哪些基本功能？ 答：（1）有效地籌集和分配資金的功能。（2）靈活地調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金功能。（3）優(yōu)化資源配置功能。（4）降低交易成本，實現(xiàn)風(fēng)險分散。（5）有效地實施宏觀調(diào)控。 2、試述金融市場全球一體化發(fā)展趨勢帶來的作用和影響？ 答：（1）有效降低了市場主體的交易成本，提高了市場的動作效率。（2）有利于資本在全球的優(yōu)化配置，推動世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進世界經(jīng)濟增長。（3）推進國際新金融秩序的建立。 3、金融工具的特征及相互關(guān)系？ 答：特征：期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性。 一般說，金融工具的流動性與安全性成正比，與收益成反比。一般來說，風(fēng)險性與償還期成正比，與流動性成反比，即償還期越長，流動性越差，則風(fēng)險越大；同時，風(fēng)險與債務(wù)人的信用等級也成反比。 4、與資本市場相比，貨幣市場具有哪些特點？ 答：（1）交易期限短。（2）所交易工具有較強的流動性。（3）風(fēng)險性相對較低。 5、試述同業(yè)拆借市場的特點。 答：（1）同業(yè)拆借市場對進入市場的主體有嚴(yán)格限制，必須是金融機構(gòu)或指定的某類金融機構(gòu)才允許進場交易。（2）融資期限較短。（3）交易手段先進、手續(xù)簡便、成交時間迅捷。（4）交易的無擔(dān)保性。（5）市場的拆借利率由供求雙方協(xié)商議定，隨行就市。（6）免交存款準(zhǔn)備金。 6、試述國庫券市場的特征與作用。 答：特征：（1）市場風(fēng)險小。（2）流動性強。（3）稅收優(yōu)惠。 作用：（1）滿足國家經(jīng)濟發(fā)展中的臨時性資金需求。（2）成為中央銀行貫徹貨幣政策的重要場所。（3）為廣大投資者提供短期資金投資的重要場所。 作業(yè)二 一、名詞解釋 1、普通股：普通股股票是指對股東不加以特別限制，有平等權(quán)利并隨著股份有限公司利潤的大小而取得相應(yīng)收益的股票。 2、優(yōu)先股：優(yōu)先股股票是股息率固定，權(quán)利義務(wù)附加了特別條件的股票。 3、清算：股票清算業(yè)務(wù)，主要是指在每一交易日中每個證券經(jīng)營機構(gòu)對成交的股票數(shù)量與價款分別予以軋抵，對股票和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進行計算的處理過程。 4、交割：證券的收付行為稱為交割，就是買方需交付一定款項獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價款。 5、可轉(zhuǎn)換債券：可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定的時間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。 6、公募發(fā)行：是以不確定的社會大眾為發(fā)行對象的發(fā)債方式，任何有意于投資此債券的人都是發(fā)行對象。 7、回購協(xié)議交易：是指債券的買賣雙方（融資方和融券方）按預(yù)先簽訂的協(xié)議約定在賣出一筆債券后，過一段時間再以約定的價格買回這筆債券，并按商定的利率付息的交易。 8、貼現(xiàn)：是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款的行為。 9、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是指銀行將已貼現(xiàn)的承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向其他金融機構(gòu)所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 10、短期國債市場：短期國債是一國政府為彌補國庫資金臨時不足而發(fā)行的、期限在一年以內(nèi)的短期債務(wù)憑證，也稱國庫券。短期國債市場是國庫券發(fā)行和流通的場所，又稱國庫券市場。 二、填空題 1、股份有限公司、有限責(zé)任公司 2、普通股、普通股股東 3、股票發(fā)行按發(fā)行認(rèn)購對象的不同，可以分為 公募發(fā)行 和 私募發(fā)行 。 4、政府債券、金融債券、公司債券 5、普通股票 三、單項選擇題 1、股份公司發(fā)行的股票具有（ B ）的特征。 A.提前償還 B.無償還期限 C.非盈利性 D.股東結(jié)構(gòu)不可改變 2、募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余部分通過向社會（ C ）而設(shè)立的方式。 A.定向發(fā)行 B.私募 C.公開發(fā)行 D.招募 3、優(yōu)先股沒有的特征（ A ）。 A.一般無表決權(quán) B.股息分派優(yōu)先 C.股息率固定 D.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 4、股份公司在發(fā)行股票時，以票面金額為發(fā)行價格，這種發(fā)行是（ B ）。 A.市價發(fā)行 B.平價發(fā)行 C.中間價發(fā)行 D.溢價發(fā)行 5、網(wǎng)上定價、競價方式是指（ C ）利用證券交易所的系統(tǒng)，并作為唯一的“賣方”，投資者在公布的期間內(nèi)，按照規(guī)定以委托買入的方式進行股票申購的股票發(fā)行方式。 A.發(fā)行人 B.承銷商 C.主承銷商 D.證券交易所 6、股票在證券交易所掛牌買賣，稱為（ A ）。 A.場內(nèi)交易 B.場外交易 C.柜臺交易 D.上市交易 7、能夠上市交易的股票，應(yīng)該是（ B ）。 A.非公開發(fā)行的股票 B.已公開發(fā)行的股票 C.沒有具體規(guī)定 D.沒有限制條件 8、目前，我國通過證券交易所進行的股票交易均采用（ C ）方式。 A.口頭競價 B.書面競價 C.電腦競價 D.間接競價 9、目前，我國對（ B ）實行T＋3的交割方式。 A.A股 B.B股 C.基金 D.債券 10、世界上最早、最享盛譽和最有影響的股價指數(shù)是（ C ）。 A.日經(jīng)225股價指數(shù) B.金融時報股價指數(shù) C.道—瓊斯股價指數(shù) D.恒生指數(shù) 11、債券分為實物債券，憑證式債券和記帳式債券的依據(jù)是（ A ）。 A.券面形式 B.發(fā)行方式 C.流通方式 D.償還方式 12、在票面上不標(biāo)明利率，發(fā)行時按一定折扣率，以低于票面金額發(fā)行的債券叫（ C ）。 A.單利債券 B.復(fù)利債券 C.貼現(xiàn)債券 D.累進利率債券 13、債券有不同的風(fēng)險，但主要來自利率的波動，根據(jù)這一特點債券可以分為（ A ）。 A.固定利率債券與可變利率債券 B.單利債券與復(fù)利債券 C.固定利率債券與累進利率債券 D.貼現(xiàn)利率債券與浮動利率債券 14、浮動利率債券的利率在確定時一般要與市場利率掛鉤，其與市場利率的關(guān)系是（ A ）。 A.高于市場利率 B.低于市場利率 C.等于市場利率 D.沒有關(guān)系 15、債券根據(jù)券面形式，其中（ A ）是具有標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。 A.實物債券 B.憑證式債券 C.記帳式債券 D.電子債券 16、發(fā)行債券的主體一般需要擔(dān)保，該主體發(fā)行的債券是（ D ）。 A.政府證券 B.金融證券 C.信譽卓著的大公司發(fā)行的公司債券債券 D.一般公司發(fā)行的公司債券 17、我國國庫券交易市場的全面放開是在（ C ）年。 A.1985 B.1987 C.1988 D.1990 18、可轉(zhuǎn)換債券持有者可在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期間請求發(fā)行公司按（ C ）和規(guī)定比例將債券轉(zhuǎn)換為股票。 A.市場價格 B.當(dāng)日開盤價格 C.規(guī)定價格 D.當(dāng)日收盤價格 19、債券年利息收入與債券面額之比率稱為（ A ）。 A.票面收益率 B.持有期收益率 C.到期收益率 D.利息收益率 20、如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然會（ D ）。 A.不確定 B.不變 C.下降 D.提高 四、判斷題 1、股票是一種證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。（ √ ） 2、股票溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分，要轉(zhuǎn)入公司的法定公積金。（ √ ） 3、我國證券交易所是按公司制方式組成。（ ） 4、價格優(yōu)先的原則表現(xiàn)為：價格較低的買進申報優(yōu)于價格較高的買進申報。（ ） 5、客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨立戶管理。（ √ ） 6、一般來講，股票價格是與經(jīng)濟增長反方向運動的。（ ） 7、一般來講，財政支出增加，會導(dǎo)致股價上漲。（ √ ） 8、一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（ √ ） 9、在發(fā)行債券前必須進行信用評級。（ ） 10、當(dāng)貨幣市場利率下降時，可流人債券市場的資金增多，投資需求增加，于是債券價格下跌。（ ） 五、簡答題 1、股票有哪些特征和種類？ 答：特征：(1)投資的永久性（2）收益的風(fēng)險性（3）轉(zhuǎn)讓的市場性（4）價格的投機性 除以上特征外，股票還具有可抵押性、可贈送性、可繼承性等特征。 種類：（1）按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。（2）按股票是否記載股東姓名，分為記名股票和不記名股票。（3）按股票是否有票面金額，可分為有面額股票和無面額股票。（4）按股票的資質(zhì)，可分為藍(lán)籌股、垃圾股等。（5）我國還可以按股票投資主體不同，分為國家股、法人股、社會公從股和外資股。 2、影響股票價格的因素有哪些？ 答：（1）經(jīng)濟因素（2）政治因素與自然因素（3）行業(yè)因素（4）心理因素（5）公司自身因素 3、債券的特征和種類。 答：特征：（1）償還性（2）安全性(3)流動性（4）收益性 種類：（1）根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。（2）根據(jù)償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。（3）根據(jù)計息方式的不同，債券可分為單利債券、復(fù)利債券、貼現(xiàn)債券和累進利率債券。（4）按利率是否固定，債券分為固定利率債券和浮動利率債券。（5）按債券形態(tài)的不同，債券可分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。（6）按有無抵押擔(dān)保，債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。（7）按發(fā)行方式的不同，債券可分為公募債券和私募債券。 4、如何理解正回購與逆回購的關(guān)系？ 答：正回購是資金融入方在出售證券的同時，和證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。逆回購則是指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券。可見，正回購與逆回購是一個問題的兩個方面，一個是從資金需求者的角度出發(fā)，一個是從資金供應(yīng)者的角度出發(fā)，兩者正好相反。 5、貨幣市場共同基金的含義及其特征。 答：貨幣市場共同基金作為一種獨特的基金制度安排，它與其它傳統(tǒng)的股票、債券基金相比較具有以下特征： （1）貨幣市場共同基金均為開放式基金。 （2）貨幣市場共同基金資產(chǎn)安全性高，相比于其他投資工具更適于偏好低風(fēng)險的投資者。 （3）從共同基金的流動性和投資的收益角度來看，貨幣市場共同基金適于那些收益穩(wěn)定、流動性偏好較大的小額投資者或非盈利性資產(chǎn)機構(gòu)投資。 （4）貨幣市場共同基金所受到的法規(guī)限制相對較少。 作業(yè)三 一、名詞解釋 1、證券投資基金：指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。 2、開放式基金：是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，沒有固定的存續(xù)期限，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)所申購哐贖回基金單位的一種基金類型。 3、封閉式基金：是指事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型。 4、即期外匯交易：又稱現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方成交后，在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易。 5、套匯交易：套匯，是指套匯者利用同一時刻不同外匯市場的匯率差異，通過買進和賣出某種外匯賺取利潤的行為。 6、黃金期貨交易：是交易雙方在交易時先簽訂合約并交付一定的押金，在合約指定的未來某個日期辦理交割的交易方式。 二、填空題 1、封閉式、開放式 2、公司型基金、契約型基金 3、法人資格、虛擬公司 4、交易所、網(wǎng)下發(fā)行 5、不拋補套利、拋補套利 三、單項選擇題 1、D 2、D 3、D 4、B 5、B 6、A 7、D 8、C 9、B 10、A 11．以（ B ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。 A．各國中央銀行 B．外匯銀行 C．外匯經(jīng)紀(jì)商 D．跨國公司 12、D 13．在全球主要的外匯市場中，日交易量最大的市場是（ A ）外匯市場。 A．紐約 B．倫敦 C．東京 D．新加坡 14、A 15、C 16、A 17、C 18、C 19、A 20、B 四、判斷題 1、 2、√ 3、√ 4、√ 5、 6、 7、 8、 9、 10、√ 五、簡答題 1、證券投資基金與股票、債券有什么區(qū)別？ 答：(1)它們所反映的關(guān)系不同（2）它們所籌集資金的投向不同（3）它們的投資收益和風(fēng)險大小不同。 2、證券投資基金的分類。 答：（1）從基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性劃分，可分為封閉式基金和開放式基金（2）從基金的組織形式劃分，可分為公司型基金和契約型基金（3）從基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金（4）從基金的風(fēng)險和收益來劃分，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金（5）從基金的投資范圍來劃分，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金（6）從基金的資金來源和用途劃分，可分為在岸基金和離岸基金（7）其他基金類型 3、開放型基金和封閉型基金有哪些主要區(qū)別？ 答：（1）基金規(guī)模和基金存續(xù)期限可變性不同（2）影響基金價格的主要因素不同（3）收益與風(fēng)險不同（4）對管理人的要求和投資策略不同 4、何為投資基金？契約型基金投資基金與公司型投資基金有哪些主要區(qū)別？ 答：投資基金是市場經(jīng)濟高度發(fā)達的必然產(chǎn)物，證券投資基金市場在我國金融市場上還是一個比較新的市場。 公司型基金是指通過發(fā)行基金的方式籌集資金組成公司，投資于股票、債券等有價證券的基金類型。契約型基金是基于一定信托關(guān)系而成立的基金類型，一般由基金管理公司、基金托管機構(gòu)和投資者（受益人）三方通過信托投資契約建立。公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別表現(xiàn)在以下兩個方面：（1）法律形式不同。（2）投資者的地位不同。 5、試述現(xiàn)代外匯市場的特點和作用。 答：外匯市場的特點：（1）外匯市場已在時空上聯(lián)成一個高度國際化、一體化的市場（2）外匯市場動蕩不安，風(fēng)險日益增大（3）政府對外匯市場的聯(lián)合干預(yù)日趨加強（4）金融創(chuàng)新層出不窮 外匯市場的作用：（1）提供清算服務(wù)或充當(dāng)支付手段（2）為國際經(jīng)濟交易提供資金融通（3）提供外匯保值和投機的場所 作業(yè)四 一、名詞解釋 1、金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指建立在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品。 2、金融遠(yuǎn)期：作為合約雙方同意在未來日期按照敲定價格交換金融資產(chǎn)的合約，是一種相對比較簡單的金融衍生工具。 3、貨幣互換：是將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進行交換。 4、利率期貨：又稱國債期貨交易，是指期貨市場上，投資者支付少量的履約保證金，通過公開競價方式買賣標(biāo)準(zhǔn)化的，附有利率的國債（國庫券、公債）期貨合約，在未來某一特定時期進行交割的一種交易方式。 5、基本分析：主要是對證券投資的基本面的分析，它通過研究影響證券供給、需求兩種力量的變動因素，作為確定某個投資品種內(nèi)在投資價值的依據(jù)。 6、金融監(jiān)管：是一國政府或金融管理機構(gòu)以法律為依據(jù)對金融行業(yè)進行監(jiān)督管理的行為。 7、注冊制：證券投資基金的注冊制是指基金只要滿足法規(guī)規(guī)定的條件，就可以申請并獲得注冊。 8、審核制：證券投資基金核準(zhǔn)制是指基金不僅要具備法規(guī)規(guī)定的條件，還要通過基金主管部門的實質(zhì)審查才能設(shè)立。 9、信息披露制度:又稱公開制度或公示制度，是指證券發(fā)行公司在證券的發(fā)行與流通諸多環(huán)節(jié)中，依法將與其證券有關(guān)的一切真實信息予以公開，以供投資者作投資判斷參考的法律制度。 10、關(guān)聯(lián)關(guān)易：是指上市公司或者其控股子公司與上市公司之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項。 二、填空題 1、利率、匯率、商品 2、股票指數(shù) 3、可以帶動證券市場上揚 4、高于、投資價值 5、公開、公平、公正 三、單項選擇題 1．從學(xué)術(shù)角度探討，（C ）是衍生工具的兩個基本構(gòu)件。 A．遠(yuǎn)期和互換 B．遠(yuǎn)期和期貨 C．遠(yuǎn)期和期權(quán) D．期貨和期權(quán) 2．根據(jù)國際清算銀行（BIS）的統(tǒng)計，2005年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，（ B ）是交易最活躍的衍生工具。 A．外匯遠(yuǎn)期 B．利率互換 C．遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D．利率期權(quán) 3．金融互換市場中，下列哪一個交易主體進入市場的目的是為了進行投機性交易？（A ）。 A．直接用戶 B．互換經(jīng)紀(jì)商 C．互換交易商 D．互換代理商 4．利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的（B ）。 A．股票產(chǎn)品 B．債券產(chǎn)品 C．基金產(chǎn)品 D．外匯產(chǎn)品 5．金融期權(quán)交易最早始于（A ）。 A．股票期權(quán) B．利率期權(quán) C．外匯期權(quán) D．股票價格指數(shù)期權(quán) 6.B 7.C 8.B 9.B 10.A 11.C 12.D 13.B 14、D 15.A 16、A 17.A 18.C 19、B 20、C 四、判斷題 1．按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內(nèi)交易。（ ） 2、√ 3、√ 4、 5、 6、 7、√ 8、 9、√ 10、（ ） 五、簡答題 1、金融衍生品有哪些基本特征和種類？ 答：特征：（1）跨期交易（2）杠桿效應(yīng)（3）不確定性和高風(fēng)險（4）套期保值和投機套利共存 種類：（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)?？梢苑譃檫h(yuǎn)期、互換、期貨和期權(quán)四大類。（2）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。（3）根據(jù)交易方式，可分為場內(nèi)交易和場外交易。 2、金融期貨市場的特點？主要交易制度有哪些？ 答：金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。主要交易制度有：（1）“對沖”制度（2）保證金制度（3）每日結(jié)清制度(4)每日價格變動限制制度（停板額） 3、與一般商品相比，金融產(chǎn)品有什么特殊性？ 答：與一般商品相比，金融產(chǎn)品，特別是證券產(chǎn)品的特殊性主要表現(xiàn)在：一是產(chǎn)品的價值與時間有關(guān)，時間長意味著未來的收益高，反之則低；二是產(chǎn)品存在著不確定性，即產(chǎn)品的價值可能與人們的預(yù)計不一致而產(chǎn)生風(fēng)險；三是產(chǎn)品實物信息性，即消費者完全是按照產(chǎn)品所發(fā)出的各種信息來判斷其價值，產(chǎn)品無形還是有形與產(chǎn)品價值之間沒有必然的聯(lián)系。 4、試述金融市場監(jiān)督管理應(yīng)遵循的原則。 答：（1）依法監(jiān)管原則 (2)“三公”原則（3）自愿原則（4）自我約束原則（5）全面風(fēng)險管理原則 5、如何理解依法監(jiān)管原則？ 答：這是金融監(jiān)管最基本的原則，即一切金融市場活動必須符合金融法規(guī)和條例，禁止一切非法的交易活動，以保證金融市場安全健康的發(fā)展。依法監(jiān)管原則具體包含兩個層面：一是任何在金融市場活動的金融機構(gòu)及參與者必須依法接受監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督與管理，不得以任何理由逃避或變相逃避監(jiān)管；二是監(jiān)管當(dāng)局在依法行使自己監(jiān)管權(quán)利與履行監(jiān)管義務(wù)時，要嚴(yán)格執(zhí)照法律所規(guī)定的程序規(guī)范辦事，打擊一切非法的市場交易活動，以確保金融市場體系的有序運行。