《中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)整理筆記(十)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)整理筆記(十)（18頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)整理筆記（十） 第十章　金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 第一節(jié)　金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理 　　 　　一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念 　　（一）風(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素 　　金融風(fēng)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)（ Risk）一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。 　　風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性等三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。 　?。ǘ┙鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素 　　1.金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義 　　金融風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在從事金融活動(dòng)中，因某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　2.金融風(fēng)險(xiǎn)的要素 　　由金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義可見，金融風(fēng)險(xiǎn)包含以下三個(gè)要素： 　　第一，金融風(fēng)險(xiǎn)的

2、風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體從事了金融活動(dòng)。 　　第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)。 　　第三，金融風(fēng)險(xiǎn)中損失的可能性是經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 （三）金融風(fēng)險(xiǎn)的類型 　　為國(guó)際社會(huì)所普遍接受和采用的分類方法： 　　 　　1.信用風(fēng)險(xiǎn) 　　信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于交易對(duì)方不守信用。 　　廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。 　　狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)的最大承受者是商業(yè)銀行。 　　2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融

3、市場(chǎng)上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。 　?。?）匯率風(fēng)險(xiǎn) 　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。 　?。?）利率風(fēng)險(xiǎn) 　　利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　從同時(shí)既是借方又是貸方的借貸雙方組合體（如商業(yè)銀行）來看，其利率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形。一是利率不匹配

4、的組合利率風(fēng)險(xiǎn)，二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)。 　?。?）投資風(fēng)險(xiǎn) 　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行投資中，因股票價(jià)格、金融衍生產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)（特別是商業(yè)銀行）所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為流動(dòng)性短缺。 4.操作風(fēng)險(xiǎn) 　　在不同國(guó)家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的層面上，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)存在不同的認(rèn)識(shí)和界定，主要有以下的角度和分類。 　?。?）狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)與廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)

5、 　　狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)部門在運(yùn)營(yíng)的過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。 　　（2）操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn) 　　操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。 　　操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于外部沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收入減少；這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動(dòng)，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競(jìng)爭(zhēng)者的行為和特性的變化等。 　　5.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 　　

6、6.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 　?。?）狹義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 　　從狹義來看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　從廣義來看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己蒙受各種損失的可能性。 　?。?）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 　　如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。 　　如果與一

7、國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為民間主體，國(guó)家通過外匯管制、罰沒或國(guó)有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 　?。?）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)際收支狀況、國(guó)際儲(chǔ)備狀況、外債狀況等經(jīng)濟(jì)因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實(shí)行外匯管制，限制對(duì)外支付等。 　　政治風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因政權(quán)更迭、政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)等政治因素惡化，而拒絕或無力對(duì)外支付等。 　　社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國(guó)因社會(huì)矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會(huì)環(huán)境惡化，而不能正常實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致無力或拒絕對(duì)外支付等。 　　7.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 　

8、　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評(píng)價(jià)，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。是二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)闆]有控制好其他的風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)的。 　　8.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)（機(jī)構(gòu)系統(tǒng)或市場(chǎng)系統(tǒng)）因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使整個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 　　二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　（一） 內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理 　　1.內(nèi)部控制及其要素 　?。?）內(nèi)部控制的涵義 　　COSO于1992年發(fā)布了著名的《內(nèi)部控制—整合框架》，并于1994年作

9、出局部修訂，成為有關(guān)內(nèi)部控制的權(quán)威文件。該文件將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是由一個(gè)企業(yè)董事會(huì)、管理人員和其它職員實(shí)施的一個(gè)過程。其目的是為提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果和效率、確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、促使與可適用的法律相符合提供一種合理的保證。 　?。?）內(nèi)部控制的要素 　　COSO在其《內(nèi)部控制—整合框架》中正式提出內(nèi)部控制由五項(xiàng)要素構(gòu)成：①控制環(huán)境。②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。③控制活動(dòng)。④信息與溝通。⑤監(jiān)督。 　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在1998年頒布的《銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的框架》中，提出商業(yè)銀行的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括管理監(jiān)督與控制文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、控制活動(dòng)與職責(zé)劃分、信息與溝通、監(jiān)管活動(dòng)與錯(cuò)誤糾正等五項(xiàng)要素。 　

10、　中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》中，認(rèn)為商業(yè)銀行內(nèi)部控制的五項(xiàng)要素是：①內(nèi)部控制環(huán)境②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估③內(nèi)部控制措施④監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正⑤信息交流與反饋。 　　2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理及其架構(gòu) 　　國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年6月20日正式對(duì)外發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。 　　（1）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義 　　COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理層和其它人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，用于識(shí)別那些可能影響主體的潛在事件，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理

11、的保證。 　　國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中指出：全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。 　?。?）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu) 　　COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是三個(gè)維度的立體系統(tǒng)。這三個(gè)維度是：①企業(yè)目標(biāo)。②風(fēng)險(xiǎn)管理的要素。③企業(yè)層級(jí)。 　　國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在《中央企業(yè)全

12、面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中指出：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)是：①企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。②風(fēng)險(xiǎn)管理流程。③風(fēng)險(xiǎn)管理文化。④風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 　?。ǘ┙鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的流程 　　1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容包括估計(jì)經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的頻率和測(cè)算經(jīng)濟(jì)損失的嚴(yán)重程度。 　　信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有Zeta法、Credit metrics模型和KMV模型。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有風(fēng)險(xiǎn)累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動(dòng)性法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR法）、極限測(cè)試法和情景分析。 　　操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法、內(nèi)部測(cè)量法和損失分布法。 　　3.風(fēng)險(xiǎn)分類 　　風(fēng)險(xiǎn)分類就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

13、識(shí)別和評(píng)估的結(jié)果，按照所面臨的每種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重性，將其分別歸入不同的“風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別”。 　　風(fēng)險(xiǎn)分類可以采用圖像法，如圖10 -1所示： 　　 　　4.風(fēng)險(xiǎn)控制 　　5.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 　　6.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 　　7.風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)與審計(jì) 　　 　?。ㄈ┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的管理 　　1.機(jī)制管理 　　機(jī)制管理就是建立起針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制。對(duì)商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制主要有：（1）審貸分離機(jī)制。（2）授權(quán)管理機(jī)制。（3）額度管理機(jī)制。 　　2.過程管理 　　過程管理就是針對(duì)信用由提供到收回的全過程，在不同的階段采取不同的管理方法。對(duì)商業(yè)銀行而言，主要有以下三個(gè)方面： 　?。?）事前

14、管理 　　（2）事中管理 　　在事中管理階段，商業(yè)銀行要進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類。目前采用的貸款五級(jí)分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失等五個(gè)等級(jí)。 　?。?）事后管理 　　 　　（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有： 　?。?）選擇有利的利率； 　?。?）調(diào)整借貸期限； 　?。?）缺口管理； 　?。?）持續(xù)期管理； 　?。?）利用利率衍生產(chǎn)品交易。 　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有： 　?。?）選擇有利的貨幣； 　?。?）提前或推遲收付外幣； 　?。?）進(jìn)行結(jié)構(gòu)性套期保值； 　　（4

15、）做遠(yuǎn)期外匯交易； 　?。?）做貨幣衍生產(chǎn)品交易。 　　3.投資風(fēng)險(xiǎn)的管理 　?。?）股票投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 　　股票投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有： 　　一是根據(jù)對(duì)股票價(jià)格未來走勢(shì)的預(yù)測(cè)； 　　二是投資組合； 　　三是購(gòu)買股票型投資基金； 　　四是做股指期貨交易或股指期權(quán)交易。 　?。?）金融衍生產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 　　一是加強(qiáng)制度建設(shè)； 　　二是進(jìn)行限額管理； 　　三是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口的對(duì)沖與套期保值。 　　 　?。ㄎ澹┎僮黠L(fēng)險(xiǎn)的管理 　　1.制度管理 　　制度管理就是建立和不斷完善內(nèi)部控制制度，不給由人為的因素而產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)提供機(jī)遇和環(huán)境。 　　2.信息系統(tǒng)

16、管理 　　信息系統(tǒng)管理就是基于信息系統(tǒng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和對(duì)由信息系統(tǒng)產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。 　　3.流程管理 　　流程管理就是設(shè)計(jì)和采用科學(xué)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程與不斷優(yōu)化和嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)流程。 　　4.職員管理 　　職員管理就是對(duì)由內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)、知識(shí)技能匱乏和核心職員流失等內(nèi)部職員因素所帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。 　　5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是充分利用保險(xiǎn)和業(yè)務(wù)外包等機(jī)制和手段，將自己做承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。 　　 　?。┢渌L(fēng)險(xiǎn)的管理 　　1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要著眼點(diǎn)是： 　　（1）保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。 　?。?）保持負(fù)債的流

17、動(dòng)性。 　?。?）進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債流動(dòng)性的綜合管理，實(shí)現(xiàn)匹配。 　　2.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要機(jī)制和方法是： 　?。?）加強(qiáng)文化建設(shè)。 　?。?）加強(qiáng)組織與制度建設(shè)。 　?。?）加強(qiáng)人力資源管理。 　?。?）加強(qiáng)過程管理。 　　3.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的管理 　?。?）國(guó)家層面的管理方法 　　（2）企業(yè)層面的管理方法 　　4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理 　　三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際規(guī)則：“巴塞爾新資本協(xié)議” 　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2004年6月通過并公布了《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》（簡(jiǎn)稱“巴塞爾新資本協(xié)議”）。“巴塞爾新資本協(xié)議”的核心

18、在于全面提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，準(zhǔn)確識(shí)別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)。 　　1.“巴塞爾新資本協(xié)議”的目標(biāo)：五大目標(biāo) 　?。?）安全穩(wěn)健性； 　?。?）公平競(jìng)爭(zhēng)； 　?。?）提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平； 　?。?）資本更為敏感地反映風(fēng)險(xiǎn)度； 　?。?）重點(diǎn)放在國(guó)際活躍銀行。 　　2.“巴塞爾新資本協(xié)議”的內(nèi)容：三大支柱 　?。?）最低資本要求。 　　（2）監(jiān)管方式與監(jiān)管重點(diǎn)。 　　（3）市場(chǎng)約束。 　　四、我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理 　?。ㄒ唬┪覈?guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與階段性特征 　?。ǘ┪覈?guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要舉措 　　在金融風(fēng)險(xiǎn)管理的【制度層面】。 　　在金融風(fēng)險(xiǎn)管理的【技術(shù)層

19、面】 　　在金融風(fēng)險(xiǎn)的【量化管理】中 　　在金融風(fēng)險(xiǎn)的【監(jiān)管】上。 第二節(jié)　金融危機(jī)及其管理 　　一、金融危機(jī)的概念 　?。ㄒ唬┙鹑谖C(jī)的涵義 　　從狹義上看，戈德史密斯提出，金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)—短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)—的急劇、短暫和超周期的惡化。 　　從廣義上看，國(guó)際貨幣基金認(rèn)為，金融危機(jī)除了狹義的金融危機(jī)這種“系統(tǒng)性金融危機(jī)”外，還包括貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和外債危機(jī)。 　　無論是狹義金融危機(jī)的界定還是廣義金融危機(jī)的界定都表明，金融危機(jī)具體有五層涵義： 　?。?）金融危機(jī)是宏觀的范疇，是有關(guān)國(guó)家或地區(qū)整個(gè)金融狀況

20、的惡化； 　?。?）金融危機(jī)是金融的范疇，只是金融狀況的惡化，而不是一般經(jīng)濟(jì)狀況的惡化，雖然金融狀況的惡化和一般經(jīng)濟(jì)狀況的惡化完全可能互為因果，但本質(zhì)上是相區(qū)別的； 　　（3）金融危機(jī)是突然發(fā)作的“急性病”，而不是“慢性病”； 　?。?）金融危機(jī)是劇烈發(fā)作的“重癥病”，而不是“輕癥病”； 　　（5）金融危機(jī)是非周期性的范疇，而不是周期規(guī)律性爆發(fā)的。 　?。ǘ┙鹑谖C(jī)的類型 　　1.貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)與系統(tǒng)性金融危機(jī) 　　根據(jù)【金融危機(jī)爆發(fā)的領(lǐng)域】，可以將金融危機(jī)劃分為貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)和系統(tǒng)性金融危機(jī)四種類型。 　　判斷是否出現(xiàn)銀行危機(jī)的依據(jù)是： 　　（

21、1）銀行系統(tǒng)的不良貸款占總資產(chǎn)的比重超過10%； 　　（2）援救失敗銀行的成本占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2%以上； 　?。?）銀行出現(xiàn)問題而導(dǎo)致了大規(guī)模的銀行國(guó)有化； 　?。?）出現(xiàn)范圍較廣的銀行擠兌，或政府為此而采取凍結(jié)存款、銀行放假、擔(dān)保存款等措施。只要這四種情形出現(xiàn)任何一種，就構(gòu)成銀行危機(jī)。 　　系統(tǒng)性金融危機(jī)就是上面表述的狹義金融危機(jī)。 　　2.內(nèi)部性金融危機(jī)與外部性金融危機(jī) 　　根據(jù)金融危機(jī)爆發(fā)的【原因】，可以將金融危機(jī)劃分為內(nèi)部性金融危機(jī)和外部性金融危機(jī)兩種類型。 　　3.本土性金融危機(jī)、區(qū)域性金融危機(jī)與全球性金融危機(jī) 　　根據(jù)金融危機(jī)爆發(fā)的【地理范圍】，可以把金融危機(jī)劃分為

22、本土性、區(qū)域性和全球性三種類型。 　　二、金融危機(jī)的成因 　　不同國(guó)家或地區(qū)、不同階段和不同類型的金融危機(jī)爆發(fā)的原因既有諸多相同之處，也有各自差異?？梢园堰@些共性與個(gè)性的原因歸納為以下方面。 　?。ㄒ唬﹥?nèi)部性因素 　　1.金融因素 　　這些金融因素主要是金融結(jié)構(gòu)失衡、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)、金融市場(chǎng)的過度投機(jī)、金融監(jiān)管缺失或不到位等等。 　　2.經(jīng)濟(jì)因素 　　這些一般經(jīng)濟(jì)因素主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略或模式失當(dāng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過熱、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等等。 　　3.預(yù)期因素 　?。ǘ┩獠啃砸蛩? 　　1.國(guó)際游資的沖擊 　　2.國(guó)際市場(chǎng)的變化 　　3.他國(guó)危機(jī)的傳染 　　這四

23、種途徑是： 　?。?）資本流動(dòng)。 　?。?）市場(chǎng)預(yù)期。 　?。?）金融市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)。 　?。?）實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)。 　　此外，長(zhǎng)期存在的不合理國(guó)際分工、貿(mào)易和貨幣體制，對(duì)廣大發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)十分不利。 　　三、金融危機(jī)的管理 　?。ㄒ唬┙鹑诒O(jiān)管體系的構(gòu)建 　　如前所述，金融危機(jī)是一個(gè)宏觀范疇，需要從國(guó)家層面構(gòu)建一個(gè)健全、健康、有效的金融監(jiān)管體系，以適應(yīng)金融危機(jī)管理的要求。 　　所構(gòu)建的金融監(jiān)管體系必須是能夠涵蓋所有金融危機(jī)管理的廣義的金融監(jiān)管體系，從而不至于出現(xiàn)某種金融危機(jī)管理的金融監(jiān)管盲區(qū)。 　?。ǘ┙鹑诎踩W(wǎng)的構(gòu)建 　　金融安全網(wǎng)包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和

24、市場(chǎng)退出的管制、存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人制度。構(gòu)建金融安全網(wǎng)就要從這些方面入手。 　　（三）金融危機(jī)預(yù)警和處置機(jī)制的構(gòu)建 　?。ㄋ模┙鹑谖C(jī)管理的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作 　　金融危機(jī)管理的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作發(fā)生在兩個(gè)層面上：一是一個(gè)國(guó)家與國(guó)際貨幣基金的協(xié)調(diào)與合作；二是不同國(guó)家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與合作。 　　不同國(guó)家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與合作，主要有五個(gè)目的和內(nèi)容：（1）尋求資金救助，一般采取直接借款和貨幣互換的方式，有的甚至建立區(qū)域性多邊相互救助機(jī)制或機(jī)構(gòu)；（2）尋求政策援助，即邀請(qǐng)幫助設(shè)計(jì)和制訂走出危機(jī)的方案和途徑；（3）協(xié)調(diào)立場(chǎng)，聯(lián)合行動(dòng)，共同應(yīng)對(duì)，避免采取以鄰為壑的措施；（4）開展制訂國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的合作；（5）開展多邊對(duì)話協(xié)商，尋求建立更為公正合理的國(guó)際貨幣體系。 　　 　　四、我國(guó)應(yīng)對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的主要舉措