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奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 http://www.open.com.cn 東財1103考試批次《貨幣銀行學(xué)》復(fù)習(xí)題及答案 本復(fù)習(xí)題主觀題加注知識點(diǎn)的頁碼所用教材為： 貨幣銀行學(xué)（第二版） 范立夫 2009年3月第2版 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 如學(xué)員使用其他版本教材，請參考相關(guān)知識點(diǎn) 一、單選題 1. 當(dāng)企業(yè)將活期存款轉(zhuǎn)成定期存款時，則（　?。? A .M1增加 B .M0減少 C .M1減少 D .M2減少 2.在金銀復(fù)本位制下，如果金銀的法定比價為1:13，而市場比價為1:15，這時充斥市場的將是（ ） A .銀幣 B .金幣 C .金幣和銀幣 D .都不是 3. 現(xiàn)代信用的最主要形式是（ ） A .高利貸信用 B .國家信用 C .商業(yè)信用 D .銀行信用 4. 實際利率是剔除通貨膨脹因素的利率。實際利率可以是（ ） A .正利率 B .零利率 C .負(fù)利率 D .以上都可以 5. 通常，提高利率會使企業(yè)利潤相對（ ） A .減少 B .增加 C .不受影響 D .不一定 6. 利用現(xiàn)值的概念，如果貼現(xiàn)率是10％，則一年后的1100美元和兩年后的1200美元相比，哪一個現(xiàn)值更高？（ ） A .前一個 B .后一個 C .一樣高 D .無法比較 7. 當(dāng)市場利率上升時，證券的收益率與市場利率呈（ ），與債券價格呈（ ） A .同向變動，反向變動 B .反向變動，同向變動 C .同向變動，反向變動 D .不變動，不變動 8. 下列屬于間接融資形式的是（ ） A .發(fā)行股票 B .發(fā)行商業(yè)票據(jù) C .銀行貸款 D .企業(yè)間賒銷 9. 不屬于我國中央銀行職責(zé)的是（ ） A .制定和執(zhí)行貨幣政策 B .發(fā)行人民幣 C .經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備 D .接受普通居民存款 10. 下列關(guān)于股票指數(shù)期貨的說法不正確的是（ ） A .是產(chǎn)生最晚的一種金融期貨工具之一 B .到期需要使用現(xiàn)金進(jìn)行交割 C .其價值通常是現(xiàn)貨指數(shù)的某一倍數(shù) D .到期需要使用股票實物交割 11.巴塞爾委員會在《新資本協(xié)議》中規(guī)定銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后資產(chǎn)總額的（ ）。 A .4% B .8% C .20% D .40% 12. 借款人償還貸款本息仍屬正常，但是發(fā)生了一些可能影響貸款本息償還的不利因素，如果這些因素繼續(xù)存在下去，則有可能影響到貸款本息的償還，貸款損失概率還不超過5%，以上是關(guān)于（ ）的敘述。 A .正常類貸款 B .關(guān)注類貸款 C .次級類貸款 D .可疑類貸款 13. 下列中央銀行的活動中，體現(xiàn)其"銀行的銀行"職能的是（ ） A .代理國庫 B .向政府提供貸款 C .集中保管存款準(zhǔn)備金 D .壟斷發(fā)行貨幣 14. （ ）實質(zhì)上是以社會互助的形式對人們遭到的意外損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞健? A .保險 B .投資銀行 C .信托公司 D .商業(yè)銀行 15. 隨著資本市場的發(fā)展，（ ）成為直接融資領(lǐng)域里最主要的中介機(jī)構(gòu) A .商業(yè)銀行 B .信托公司 C .保險公司 D .投資銀行 16. 信用合作社最本質(zhì)的職能就是充當(dāng)借貸中介人，發(fā)揮（ ）。 A .創(chuàng)新功能 B .服務(wù)功能 C .補(bǔ)充功能 D .信用中介功能 17. 基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)越大，則貨幣供應(yīng)量（ ） A .越多 B .越少 C .不變 D .不確定 18. 超額準(zhǔn)備金率的變動主要取決于（ ）的經(jīng)營決策 A .企業(yè) B .社會公眾 C .商業(yè)銀行 D .中央銀行 19. "流動性陷阱"是凱恩斯理論中的一個概念，它出現(xiàn)在下列（ ）傳遞機(jī)制中。 A .貨幣供應(yīng)量增加導(dǎo)致凈利率趨于下降 B .利率趨于下降導(dǎo)致投資需求上升 C .投資需求上升導(dǎo)致就業(yè)量上升 D .就業(yè)量上升導(dǎo)致產(chǎn)出和收入增加 20. 貨幣均衡是指（ ） A .商品市場與貨幣市場的均衡 B .一般均衡 C .貨幣供給與貨幣需求大體上相等 D .內(nèi)部均衡 21. 通貨緊縮對消費(fèi)總量的影響是（ ） A .增加 B .減少 C .不變 D .都有可能 22. 中央銀行在公開市場業(yè)務(wù)上大量拋售有價證券，意味著貨幣政策（　?。? A .放松 B .緊縮 C .不變 D .不一定 23. 最猛烈、最具有強(qiáng)制性的貨幣政策工具是（ ） A .再貼現(xiàn)政策 B .公開市場業(yè)務(wù) C .法定存款準(zhǔn)備金率 D .證券市場信用控制 24. 商業(yè)銀行貸款審查的6C原則屬于（ ）。 A .規(guī)避策略 B .預(yù)防策略 C .補(bǔ)償策略 D .分散策略 25. 金融監(jiān)管應(yīng)以保證金融市場內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制正常發(fā)揮作用為前提，這是金融監(jiān)管哪項原則的要求（ ）。 A .獨(dú)立原則 B .適度原則 C .效率原則 D .法制原則 26. 下列哪一種是緊急救援中最常見的救助方式（ ） A .提供貸款以解決支付能力問題 B .接管 C .破產(chǎn)清算 D .兼并 27. 人民幣自由兌換的含義是（ ） A .經(jīng)常項目的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換 B .資本項目的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換 C .國內(nèi)公民個人實現(xiàn)人民幣自由兌換 D .經(jīng)常項目和資本項目下都實現(xiàn)人民幣自由兌換 28. 在直接標(biāo)價法下，以下計算遠(yuǎn)期匯價的方法正確的是（ ） A .兩者關(guān)系無法確定 B .遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水 C .遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水 D .遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水 29. 通常人們講的國際收支盈余或赤字是（ ） A .經(jīng)常賬戶差額 B .資本賬戶差額 C .綜合差額 D .經(jīng)常賬戶與資本賬戶差額 30. 下列不屬于國際儲備的是（ ）。 A .中央銀行持有的黃金儲備 B .商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn) C .會員國在IMF的頭寸 D .中央銀行持有的外匯資產(chǎn) 二、多選題 1．信用工具的三大特征包括（ ） A .償還性 B .流動性 C .收益性 D .政策性E .合法性 2. 決定和影響利率的因素非常復(fù)雜，制定和調(diào)整利率水平時主要應(yīng)該考慮的因素有（ ） A .資金供求情況 B .國家經(jīng)濟(jì)政策 C .銀行成本 D .物價水平 E .國際利率水平 3. 我國貨幣層次劃分中，M2包括（ ） A .M1 B .企業(yè)定期存款 C .自籌基本建設(shè)存款 D .個人儲蓄存款 E .其他存款 4. 下面關(guān)于債券價格與利率的關(guān)系的表述正確的是（ ） A .債券價格與利率成負(fù)相關(guān) B .債券價格與利率無關(guān) C .債券價格與利率成正相關(guān) D .當(dāng)債券票面利率高于市場利率時，其市場價格高于面值 E .當(dāng)債券票面利率低于市場利率時，其市場價格高于面值 5. 下列有關(guān)財務(wù)公司的說法中錯誤的是（ ） A .財務(wù)公司主要是靠吸收大額定期存款或發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券和股票獲得資金 B .資金主要用于發(fā)放抵押貸款，支持汽車、電視機(jī)及其他耐用消費(fèi)品的購買者及部分工商企業(yè)的資金需要 C .商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比財務(wù)公司更具有靈活性 D .財務(wù)公司也需要向中央銀行交納存款準(zhǔn)備金 E .我國的財務(wù)公司和國外財務(wù)公司沒有區(qū)別 6. 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有（ ） A .流動性 B .社會性 C .安全性 D .盈利性 E .效益性 7. 信用合作社的職能一般包括( )。 A .金融創(chuàng)新功能 B .信用中介功能 C .補(bǔ)充功能 D .服務(wù)功能 E .規(guī)避風(fēng)險功能 8. 基礎(chǔ)貨幣包括（ ） A .流通中的現(xiàn)金 B .活期存款 C .定期存款 D .準(zhǔn)備金存款 E .其他存款 9. 貨幣需求大于貨幣供給的主要表現(xiàn)是（ ） A .商品積壓 B .生產(chǎn)水平下降 C .失業(yè)率上升 D .就業(yè)率上升 E .物價水平下降 10. 選擇貨幣政策的中介指標(biāo)時，應(yīng)符合（ ）等三個方面要求。 A .可控性 B .可測性 C .相關(guān)性 D .抗干擾性 E .適應(yīng)性 11. 關(guān)于貨幣政策內(nèi)部時滯的描述正確的是（ ） A .由認(rèn)識時滯和行動時滯構(gòu)成 B .行動時滯長短取決于中央銀行占有的信息資料和對經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的預(yù)見能力 C .認(rèn)識時滯是指從確有實施政策的需要到認(rèn)識到有這樣一種需要兩者之間所耗費(fèi)的時間 D .中央銀行對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象從感性認(rèn)識到理性認(rèn)識的過程 E .內(nèi)部時滯是中央銀行主觀行為的產(chǎn)物 12. 下列屬于在危機(jī)發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常表現(xiàn)出來的特征的是（ ） A .經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長 B .外部資金大量流入 C .普遍的過度投資 D .國內(nèi)信貸快速增長 E .貨幣普遍被高估 13. 下列屬于狹義外匯的有（ ） A .國外銀行存款 B .外幣現(xiàn)鈔 C .匯票 D .黃金 E .紀(jì)念幣 14. 直接標(biāo)價法是我國及其他絕大多數(shù)國家使用的外匯標(biāo)價方法，其特點(diǎn)為（ ） A .外幣的數(shù)量固定不變 B .匯率的漲跌都是以本幣數(shù)額的變化來表示 C .匯率的漲跌都以相對的外幣數(shù)額的變化來表示 D .本幣標(biāo)價額的增減"直接"地表現(xiàn)了外匯匯率的漲跌 E .美國使用的是直接標(biāo)價法 15. 國際收支賬戶可以分為（ ） A .經(jīng)常賬戶 B .資本與金融賬戶 C .平衡賬戶 D .儲備賬戶 E .贈與賬戶 三、判斷題 1.實物貨幣是指作為貨幣的價值與其作為普通商品的價值相等的貨幣。及它本身既是商品，同時又發(fā)揮著貨幣的作用。 2.由于輔幣具有有限法償性，因此用輔幣向國家繳稅時要受到數(shù)量的限制。 3.商業(yè)信用的主客體都是廠商。 4.當(dāng)今社會，銀行信用的發(fā)展極大地滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，銀行信用已經(jīng)成為現(xiàn)代信用的主要形式，并取代商業(yè)信用成為現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ) 5.負(fù)利率對債權(quán)人有利，大大的增加了債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加扭曲。 6.在預(yù)期通貨膨脹率上升期間，利率水平通常有很強(qiáng)的上升趨勢，而預(yù)期通貨膨脹率下降期間，利率水平也將下降。 7.一個國家的利率水平變動至于本國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策有關(guān)，并不會受到國際利率水平變動的影響。 8.如果貼現(xiàn)債券的面值為F，市場價值為P，距到期日的天數(shù)為n，按照一年360天來計算其貼現(xiàn)收益率為n*（F-P）/F 。 9.貼現(xiàn)債券的購買價格總是低于面值，因此面值的百分比收益率必然就小于購買價的百分比收益率。 10.當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率的提高時，對借款人來說借款的實際成本下降，從而在任何確定的利率水平上資金的需求都增加，通常引起利率上升。 11.金融市場的交易對象是貨幣資金，貨幣資金是一種特殊的商品，作為特殊商品的貨幣資金是以金融工具的形式出現(xiàn)的 12.《巴塞爾協(xié)議》中為了消除銀行間不合理競爭，促進(jìn)國際銀行體系的健康發(fā)展，規(guī)定銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到6％。 13.商業(yè)銀行經(jīng)營原則中作為目標(biāo)的是安全性。 14.政府的銀行是中央銀行最基本、最重要的基本標(biāo)志，中央銀行首先應(yīng)是政府的銀行。 15.中央銀行獨(dú)立性的實質(zhì)，就是作為貨幣行政當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的獨(dú)立自主權(quán) 16.商業(yè)保險是以盈利為目的的保險。社會保險是不以盈利為目的的保險。 17.信用合作社的非社員作為存款人向信用合作社提供了資金后，按規(guī)定一般有權(quán)獲得信用合作社的貸款和服務(wù)。 18.準(zhǔn)貨幣相當(dāng)于活期存款、定期存款、儲蓄存款和外匯存款之和。 19.當(dāng)發(fā)行者根據(jù)投資銀行的建議做出發(fā)行決定時，投資銀行同意以指定價格從發(fā)行者手中購買證券，這種認(rèn)購協(xié)議叫做可變更的承諾。 20.通貨膨脹不是指一次性或短期的價格總水平的上升，只有當(dāng)價格持續(xù)的上漲作為趨勢不可逆轉(zhuǎn)時，才可稱為通貨膨脹。 21.無論公開市場業(yè)務(wù)操作的目的如何，其政策效果都屬于防御性的，即避免外部因素變化對經(jīng)濟(jì)的影響 22.對貨幣政策效應(yīng)的判斷，一般是考察實施貨幣政策所取得的效果與其所要達(dá)到的目標(biāo)之間的差距。 23.債務(wù)危機(jī)一般是指一國不能償付其債務(wù)，包括內(nèi)債和外債，但通常我們所講的債務(wù)危機(jī)實際上是指內(nèi)債危機(jī) 24.監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)成立接管組織強(qiáng)行介入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)，行使經(jīng)營管理權(quán)，以防止其資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)一步惡化，爭取恢復(fù)該金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營。 25.由于一國的國際收支并不一定剛好收支相等，所以國際收支平衡表的最終差額可能不為零。 26.自由外匯指只要經(jīng)過貨幣發(fā)行國的批準(zhǔn)，就可以在國際金融市場上自由兌換成他國貨幣，或辦理向第三方支付的外幣支付手段。 27.按確定匯率的不同方法可以將匯率分為基本匯率和交叉匯率。 28.我國的國際儲備由黃金、外匯、儲備頭寸和特別提款權(quán)構(gòu)成。 29.國際收支是一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)（通常是一年）對外政治、經(jīng)濟(jì)、文化往來所產(chǎn)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。 30.國際儲備的管理主要包括規(guī)模管理、結(jié)構(gòu)管理及期限管理三個方面。 四、名詞解釋 1. 格雷欣法則 考核知識點(diǎn)：格雷欣法則，參見P26 2. 利率體系 考核知識點(diǎn)：利率體系，參見P48 3. 風(fēng)險溢價 考核知識點(diǎn)：風(fēng)險溢價的概念，參見P62 4. 期匯交易 考核知識點(diǎn)：期匯交易，參見P243 5. 法定準(zhǔn)備金 考核知識點(diǎn)：法定準(zhǔn)備金，參見P111 6. 信托 考核知識點(diǎn)：信托，參見P152 7. 基礎(chǔ)貨幣 考核知識點(diǎn)：基礎(chǔ)貨幣，參見P166 8. 關(guān)鍵貨幣 考核知識點(diǎn)：關(guān)鍵貨幣，參見P236 9. 特別提款權(quán) 考核知識點(diǎn)：特別提款權(quán)，參見P264 五、簡答題 1. 中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點(diǎn)？ 考核知識點(diǎn)：中央銀行制度類型，參見P127-128 2. 簡述影響商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的因素。 考核知識點(diǎn)：商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，參見P122 3. "如果公眾相信貨幣當(dāng)局會采取相應(yīng)的政策來應(yīng)對通貨膨脹，那么，通貨膨脹有可能更加嚴(yán)重。"你是如何理解這一表述的？ 考核知識點(diǎn)：通貨膨脹的原因，參見P186 4. 試?yán)梅评账骨€說明物價與失業(yè)之間的關(guān)系。 考核知識點(diǎn)：菲利普斯曲線，參見P195 5. 同法定存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)窗口相比，公開市場操作的優(yōu)越性有哪些 考核知識點(diǎn)：公開市場操作，參見P201-202 6. 在危機(jī)發(fā)生之前，發(fā)生國家或地區(qū)通常表現(xiàn)出哪些特征？ 考核知識點(diǎn)：金融危機(jī)的特征，參見P216 7. 請說明下列事項設(shè)計的外匯金額應(yīng)記入我國國際收支平衡表的哪些賬戶的借方還是貸方？ A．從美國波音公司進(jìn)口一架波音飛機(jī) B．在老撾投資建一座水泥廠 C．向沙特阿拉伯出口鋼材 D．承攬澳大利亞通訊公司的衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù) E．向B股的美國投資者支付現(xiàn)金股利 考核知識點(diǎn)：國際收支平衡表，參見P255-257 8. 銀行信用相對于商業(yè)信用而言，具有哪些優(yōu)點(diǎn)? 考核知識點(diǎn)：銀行信用，參見P37 9. 簡要說明貼現(xiàn)收益率的計算公式，并總結(jié)它具有哪些特征？ 考核知識點(diǎn)：貼現(xiàn)收益率，參見P59 10. 商業(yè)銀行的職能作用是什么？ 考核知識點(diǎn)：商業(yè)銀行職能，參見P105-106 11. 試簡述影響派生存款乘數(shù)的因素有哪些？它們各自與派生存款乘數(shù)呈什么樣的比例關(guān)系？ 考核知識點(diǎn)：派生存款的創(chuàng)造過程，參見P117-121 12. 將下列銀行資產(chǎn)按流動性高低排序： （1）短期商業(yè)貸款 （2）中央政府債券 （3）銀行固定資產(chǎn) （4）公司債券 （5）抵押貸款 （6）準(zhǔn)備金 （7）應(yīng)收現(xiàn)金項目 考核知識點(diǎn)：商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，參見P115-116 六、計算題 1. 某人在銀行存入三年期存款10萬元，若三年期定期存款的利息率是5％，按照5％的利息稅，（1）請分別計算單利法和復(fù)利法下此人在到期后將得到的利息額。（2）兩種方法計算的利息額是否相同，若不同，請說明造成這種差別的原因。 考核知識點(diǎn)：利率的計量，參見P53-54 2. 某人于2004年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付一次利息的2003年發(fā)行的10年期國庫券。 （1）若此人持有該債券到2005年1月1日以125元的價格賣出，則該債券的當(dāng)期收益率是多少？資本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何關(guān)系？ （2）若此人持有該債券到2009年1月1日以140元的價格賣出，則該債券的持有期收益率是多少？ 考核知識點(diǎn)：收益率的計量，參見P54-62 3.某國基礎(chǔ)貨幣 1000億元，活期存款的法定準(zhǔn)備金率為10%，定期存款的準(zhǔn)備金率為8%，現(xiàn)金漏損率為16%，銀行超額準(zhǔn)備金率為6%，定期與活期存款之比為2，求該國的廣義貨幣乘數(shù)與廣義貨幣供給量。 考核知識點(diǎn)：貨幣乘數(shù)，參見P167-168 4. 某日多倫多外匯市場即期匯率，1美元= 1.2192-1.2198加拿大元，若6個月遠(yuǎn)期匯水238-233，計算6個月美元遠(yuǎn)期匯率。 考核知識點(diǎn)：遠(yuǎn)期匯率的計算，參見P243 5. 某日外匯市場行情如下： 紐約：1美元=1.4750/60瑞士法郎； 倫敦：1英鎊=1.5825/35美元； 蘇黎世：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎。 某套匯者以1000萬瑞士法郎進(jìn)行套匯。 問：（1）該套匯者是否能通過套匯獲得收益？ （2）如果進(jìn)行套匯，計算其套匯收益或損失。（不考慮其他費(fèi)用） 考核知識點(diǎn)：套匯匯率的計算，參見P238-244 6. 如果你是銀行員工，銀行向客戶報出美元兌港幣匯率為7.8057/67，客戶要以港幣向銀行買進(jìn)100萬美元。問： （1）你應(yīng)給客戶什么匯價？ （2）如果客戶以你的上述報價，向銀行購買了500萬美元，賣給銀行港幣。隨后，你打電話給一經(jīng)紀(jì)人想買回美元平倉。幾家經(jīng)紀(jì)人的報價是： 經(jīng)紀(jì)人 A：7.8058/65 經(jīng)紀(jì)人 B：7.8062/70 經(jīng)紀(jì)人 C：7.8054/60 經(jīng)紀(jì)人 D：7.8053/63 你同哪個經(jīng)紀(jì)人交易對銀行最有利？匯價是多少？ 考核知識點(diǎn)：匯率的計算，參見P238-244 七、論述題 1. 近年來國際市場黃金價格暴跌，而人民幣購買力卻毫不為之所動，國內(nèi)黃金牌價的調(diào)整也不影響商品價格。試解釋人民幣幣值的決定是否與黃金的價格有聯(lián)系？ 考核知識點(diǎn)：貨幣制度演變、人民幣制度、匯率對經(jīng)濟(jì)的影響，參見P21-28、P248 2. 19世紀(jì)西方各國都出現(xiàn)了全能型銀行，并在20世紀(jì)30年代前一直占據(jù)金融業(yè)主體地位。此后1929年爆發(fā)了資本主義世界經(jīng)濟(jì)與金融大危機(jī)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將危機(jī)發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。1933年美國國會通過了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，終止了美國銀行走向全能化的進(jìn)程，并使世界金融業(yè)進(jìn)入了以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理為主導(dǎo)的時期。但自20世紀(jì)70年代以來，伴隨著迅速發(fā)展的金融自由化浪潮和金融創(chuàng)新的層出不窮，一些長期實行分離型銀行體制的國家開始逐步放松其對本國商業(yè)銀行經(jīng)營范圍上的管制，出現(xiàn)了向綜合性商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢。1999年美國國會通過了《金融現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險公司相互涉足對方的領(lǐng)域，從而徹底結(jié)束了分業(yè)經(jīng)營時代。 試根據(jù)以上材料，談?wù)勀銓ι虡I(yè)銀行分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營的認(rèn)識。 考核知識點(diǎn)：商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢，參見P103-124 3. 保險公司按照保險保障的范圍劃分為哪幾類？主要業(yè)務(wù)有哪些？我國開展保險業(yè)務(wù)面臨哪些優(yōu)勢和劣勢? 考核知識點(diǎn)：保險公司，參見P144-149 4. 假設(shè)商業(yè)銀行體系資產(chǎn)負(fù)債表的初始狀況如下圖，現(xiàn)行法定存款準(zhǔn)備金率為10%，若中央銀行將法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)低至5%，（1）不考慮未給出的其他因素，商業(yè)銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債表會發(fā)生什么樣的變化？試列出計算過程或依據(jù)，并畫出新的商業(yè)銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債簡表。（2）在派生存款創(chuàng)造的實際運(yùn)行中，還應(yīng)考慮哪些因素？ 商業(yè)銀行體系資產(chǎn)負(fù)債簡表單位：億元 資產(chǎn) 負(fù)債 法定準(zhǔn)備金 100 活期存款1000 貸款和投資 900 考核知識點(diǎn)：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，參見P107-115 5. 在一國的貨幣供求失衡的情況下，政府通常可以采取哪些手段進(jìn)行調(diào)節(jié)使其回到均衡？既然貨幣失衡具有自動調(diào)節(jié)機(jī)制，試討論為什么各國政府還要采取政策進(jìn)行干預(yù)呢？ 考核知識點(diǎn)：貨幣失衡的調(diào)節(jié)，參見P181-182 6. 論一國實行固定匯率制度與浮動匯率制度的利弊。 考核知識點(diǎn)：固定匯率和浮動匯率，參見P240 八、案例題 1. 1998年，泰國的經(jīng)常賬戶項目赤字為10億美元，非儲備資本賬戶盈余為5億美元。 A．這一年泰國的國際收支余額是多少？該國的凈國外資產(chǎn)發(fā)生了什么變化？ B．假設(shè)外國中央銀行既不買入也不售出泰國的資產(chǎn)。1998年泰國中央銀行的外匯儲備有什么變化？這項官方干預(yù)行為如何在泰國的國際收支賬戶中反映出來？ C．如果已知在1998年外國中央銀行購入6億美元的泰國資產(chǎn)，你將如何回答上一個問題？這些官方購買，如何記入外國的國際收支賬戶？ D．假定C中的情況在1998年發(fā)生，寫出泰國該年的國際收支賬戶。 考核知識點(diǎn)：國際收支平衡的意義，參見P260 2. 某人于2006年1月5日將5萬元存入商業(yè)銀行，選擇了2年期的定期存款，將于2008年1月份到期。但在2007年1月5日由于急于購買住房，需要資金，鑒于定期存款未到期支取將視同活期存款，損失很多利息收入，因此，決定不將存款取出，而是先向商業(yè)銀行申請1年期貸款，然后等存款到期時歸還。 問題：上述決定是否合理？試闡述你的理由。（假設(shè)2006年1月份2年期定期存款利率為2.25%，2007年1月活期存款利率為0.72%，2007年1月份1年期貸款利率為5.58%）。 問題：上述決定是否合理？試闡述你的理由。 考核知識點(diǎn)：利率的計算，參見P53-62 3.公開市場操作規(guī)模空前。大手筆的回籠是2008年公開市場操作最為突出的亮點(diǎn)。整個2008年，央行通過公開市場回籠資金量高達(dá)7.53萬億元，比去年猛增四成，相當(dāng)于每天從市場回籠205億元資金。在這一年里，央行共發(fā)行了4.29萬億元的央行票據(jù)，在去年的歷史紀(jì)錄基礎(chǔ)上再增2500億元。而相比央行票據(jù)，新增的上萬億元特別國債使正回購操作成為今年公開市場操作使用最為頻繁的工具，全年正回購操作量高達(dá)3.32萬億元，是去年的3倍。 公開市場操作操作前緊后松。始料不及的全球金融危機(jī)，使中國的宏觀調(diào)控基調(diào)經(jīng)歷了由最初"雙防"到最后"保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)"等一系列重大轉(zhuǎn)變。在宏調(diào)變奏的背景下，作為央行貨幣政策執(zhí)行的窗口，公開市場操作也在靈活調(diào)整它的"舞步"以契合宏觀調(diào)控的要求。年初，在"雙防"的基調(diào)下，公開市場資金回籠力度空前加大，一季度達(dá)到了3.58萬億元，幾乎占了全年資金回籠量的一半；凈回籠量則達(dá)到了6200億元，占比高達(dá)八成。而時間行至下半年以后，隨著宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)向"保增長"，公開市場的操作基調(diào)迅速做出了調(diào)整，由大力度回籠資金轉(zhuǎn)變?yōu)榉潘墒袌龅牧鲃有?。特別是在11月份，由于貨幣政策十年來首度被定調(diào)為適度寬松，公開市場連續(xù)6周向市場凈投放資金。整個四季度資金回籠量下降至全年最低水平，為7400億元，凈回籠量僅為400億元。 請結(jié)合材料，簡要分析公開市場業(yè)務(wù)操作的特點(diǎn)及其作用機(jī)制 考核知識點(diǎn)：公開市場業(yè)務(wù)，參見P201-202 東財1103考試批次《貨幣銀行學(xué)》復(fù)習(xí)題答案 1、 單選題 1-5 CADDA 6-10 AACDD 11-15 BBCAD 16-20 DACAC 21-25 BBCBB 26-30 AADCB 二、多選題 1 A,B,C 2 A,B,C,D,E 3 B,D 4 A,D 5 C,D,E 6 A,C,D 7 B,C,D 8 A,D 9 A,B,C,E 10 A,B,C, 11 A,B,C,D,E 12 A,B,C,D,E 13 A,C 14 A,B,D 15 A,B,C 三、判斷題 1-5 √ 6-10√√√ 11-15 √√ 16-20 √√ 21-25 √√ 26-30 √√√ 四、名詞解釋 1. 格雷欣法則又稱劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。指在金銀復(fù)本位制度下，金銀兩種貨幣按照國家規(guī)定的法定比率流通，結(jié)果官方金銀比價和市場自發(fā)的金銀比價平行存在。當(dāng)金幣和銀幣的實際價值與名義價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（良幣）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣）充斥市場。 2. 利率體系是指一個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中存在的各種利率，并由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成的有機(jī)整體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制。 3. 由于中央政府總能通過增稅、甚至印發(fā)貨幣來償付國債，基本上沒有違約風(fēng)險，但地方政府、企業(yè)、公司等所發(fā)行的債券或多或少具有一定的違約風(fēng)險。人們投資于這些有風(fēng)險的債券往往會要求額外的回報率，這被稱為"風(fēng)險溢價"。 4. 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時就交易的貨幣種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來，然后在規(guī)定的交割日再由雙方履行合約，結(jié)清有關(guān)貨幣金額的收付。 5. 法定準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行按照國家的規(guī)定，必須按照吸收存款金額的一定比例以現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的資金。 6. 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。 7. 基礎(chǔ)貨幣處于流通領(lǐng)域為社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和。 8. 被選作關(guān)鍵貨幣的貨幣必須具備以下條件：一是在國際上可以自由兌換，在國際經(jīng)濟(jì)交往中最經(jīng)常、最被普遍接受使用的貨幣；二是在國際收支中使用最多，外匯儲備中所占比重最大。由于歷史和現(xiàn)實的原因，各國一般都把美元選為關(guān)鍵貨幣 9. 特別提款權(quán)是基金組織在普通提款權(quán)之外分配給會員國的一種用來補(bǔ)充現(xiàn)有儲備資產(chǎn)的特別作用資金的權(quán)利。是一種賬面資產(chǎn)，也是一國國際儲備的重要組成部分。當(dāng)某一成員國發(fā)生國際收支逆差時，可以動用特別提款權(quán)，把它轉(zhuǎn)讓給另一成員國，換取可兌換貨幣，來彌補(bǔ)逆差。 五、簡答題 1.（1）復(fù)合制中央銀行制度。在一個國家內(nèi)，沒有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)職能集中于一家銀行來執(zhí)行；或者雖分設(shè)中央銀行和專業(yè)銀行，但中央銀行兼辦一部分專業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 （2）單一制中央銀行制度。在一國內(nèi)只設(shè)一家中央銀行，總行下根據(jù)地域下設(shè)眾多的分支機(jī)構(gòu)，世界上80%的國家都屬于此類中央銀行制度。我國的中央銀行也屬于這種類型。 （3)跨國中央銀行制度。幾個國家共同組成一個貨幣聯(lián)盟，各成員國不設(shè)本國的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟為其成員國執(zhí)行中央銀行職能的制度。 （4)準(zhǔn)中央銀行制度。某些國家只設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。典型的有貨幣局發(fā)行國內(nèi)通貨以換取外匯，并對商業(yè)銀行提供有限的貸款。它們不是商業(yè)銀行的最后貸款者。 2. 商業(yè)銀行持有超額存款準(zhǔn)備金的影響因素主要有： （1）利率。市場利率是持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會成本。當(dāng)利率降低時，銀行將愿意持有超額準(zhǔn)備金，因為利率的收益可能彌補(bǔ)不了發(fā)放貸款和管理貸款的成本費(fèi)用，或銀行預(yù)期利率水平在不久的將來會有回升而持觀望態(tài)度。因此，持有的比例就會較大。 （2）貸款的投資機(jī)會。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期中的上升階段時，企業(yè)資金需求量上升，投資機(jī)會增多，從而促使銀行減少超額儲備，增加貸款發(fā)放。相反，投資機(jī)會減少，企業(yè)的資金需求下降，超額準(zhǔn)備金比率趨于上升。 （3）借入資金的難易程度以及成本大小。如果銀行能隨時向中央銀行或其他機(jī)構(gòu)方便地借入資金，并且成本不會出現(xiàn)意外的大幅度波動，銀行可以依賴外部獲得流動性融通，保留超額準(zhǔn)備金的收益不顯著，那么超額準(zhǔn)備金比率會降低。 3. 預(yù)期心理將加速通貨膨脹的作用過程，主要通過以下三個方面： （1）貨幣流通速度加快。當(dāng)公眾具有通貨膨脹的預(yù)期以后，他們將盡可能的購買實物資產(chǎn)，而不愿持有貨幣，這樣貨幣流通的速度加快，流通中的貨幣數(shù)量增加，發(fā)生更嚴(yán)重的通貨膨脹。 （2）公眾對實際利率要求的增加，預(yù)期未來物價水平上升時，投資者將要求更高的名義利率，以保持實際利率不變， 名義利率升高又會增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，造成更嚴(yán)重通貨膨脹。 （3）通貨膨脹的預(yù)期提高貨幣工資水平。成本推動作用加速通貨膨脹。 4. 失業(yè)與物價上漲率之間存在著一種此消彼長的關(guān)系。這一結(jié)論可用下面的曲線，即著名的菲利普斯曲線表示： 通貨膨脹率 0 失業(yè)率 如果要減少失業(yè)或?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè)，就必須要增加貨幣供應(yīng)量以刺激社會總需求的增加。而社會總需求的增加在一定程度上必然會引起物價水平的上漲；反之亦然。如圖，在失業(yè)率與物價上漲率之間存在著三種組合方式：一是失業(yè)率較高的物價穩(wěn)定；二是通貨膨脹率較高的充分就業(yè)；三是在物價上漲率和失業(yè)率之間進(jìn)行組合。 5. （1）中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)可以直接調(diào)控銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金總量，使其符合政策目標(biāo)的要求，通過對準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)還能抵消各種意外因素對銀行準(zhǔn)備金的影響，使其穩(wěn)定在預(yù)期水平上，以保證貨幣供應(yīng)量目標(biāo)的實現(xiàn)。（2）中央銀行通過公開市場操作可以"主動出擊"，避免了貼現(xiàn)機(jī)制的"被動等待"，以確保貨幣政策具有超前性。（3）通過公開市場操作，可以對貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，從而避免法定存款準(zhǔn)備金政策的震動效應(yīng)。（4）中央銀行可以通過公開市場進(jìn)行連續(xù)性、經(jīng)常性及試探性的操作，也可以進(jìn)行逆向操作，以靈活調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。 6. 在危機(jī)發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常有如下特征：（1）經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長；（2）外部資金大量流入；（3）國內(nèi)信貸快速增長；（4）普遍的過度投資；（5）股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格快速上漲；（6）貨幣普遍被高估。 7. A．經(jīng)常項目借方 B．資本金融賬戶借方 C．經(jīng)常賬戶貸方 D．經(jīng)常賬戶貸方 E．經(jīng)常賬戶借方 8. 銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用。與商業(yè)信用相比它具有如下優(yōu)點(diǎn)：第一，銀行信用是中介信用。銀行以信用中介身份出現(xiàn)，充當(dāng)債權(quán)人和債務(wù)人的融資中介。第二，銀行信用借貸的對象是貨幣。由于銀行借貸的不是處于社會再生產(chǎn)過程中的"商品資金"，而是從再生產(chǎn)活動中游離出來的貨幣資金以及社會各階層的閑置貨幣，這就使銀行信用能最大限度地集聚資金，形成巨額的借貸資金來源，投向任何產(chǎn)業(yè)部門，從而克服商業(yè)信用數(shù)量上、方向上和期限上的局限性。第三，銀行信用具有創(chuàng)造擴(kuò)張性。銀行能夠創(chuàng)造和擴(kuò)張信用。如為滿足生產(chǎn)對貨幣的需求，銀行可以發(fā)行銀行券、支票等信用工具創(chuàng)造信用；可以通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算貸記企業(yè)賬戶增加貨幣投放擴(kuò)張信用。由于銀行創(chuàng)造、擴(kuò)張信用成本低廉，使其在競爭中處于有利地位。 9. 貼現(xiàn)收益率的定義公式如下： 其中：id貼現(xiàn)收益率；F=債券的面值； P=債券的市場價值； n=距到期日的天數(shù) 貼現(xiàn)收益率的特征可以歸納如下：與更精確的利率指標(biāo)到期收益率相比，貼現(xiàn)收益率較低，貼現(xiàn)債券的期限越長這一低估就越大。但是盡管貼現(xiàn)收益率不能準(zhǔn)確反映利率，但是貼現(xiàn)收益率的變動總是反映到期收益率的同一方向的變動。 10. 商業(yè)銀行的職能作用既不同于一般企業(yè)，也不同于其他金融機(jī)構(gòu)，主要有： 第一，信用中介。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，充當(dāng)資金供應(yīng)者與資金需求者的中介，實現(xiàn)貨幣資金的融通流動。這是商業(yè)銀行最基本的職能。 第二，支付中介。商業(yè)銀行利用活期存款帳（賬）戶，為客戶辦理貨幣收付、貨幣結(jié)算和存款轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)。 第三，信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上，可以創(chuàng)造信用工具，還可以創(chuàng)造派生存款。這是商業(yè)銀行的特殊職能。 第四，金融服務(wù)。商業(yè)銀行利用自己的資金、網(wǎng)點(diǎn)、信息和技術(shù)優(yōu)勢，除了在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面為客戶提供更多的更好的服務(wù)外，還在中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)方面開展新的金融服務(wù)。提供全面的金融服務(wù)，逐漸成為商業(yè)銀行的重要職能。 11. 貨幣乘數(shù)受法定存款準(zhǔn)備率（rd, rt）、公眾通貨持有比率（k）、超額準(zhǔn)備金比率（e）、定期存款對活期存款比率（t）等因素的影響，其中，法定存款準(zhǔn)備率與貨幣乘數(shù)成反比；公眾通貨持有比率與貨幣供給成反比；超額準(zhǔn)備金比率與貨幣供給成反比；定期存款對活期存款比率與貨幣供給成正比。 12. 準(zhǔn)備金＞應(yīng)收現(xiàn)金項目＞中央政府債券＞公司債券＞短期商業(yè)貸款＞抵押貸款＞銀行固定資產(chǎn) 六、計算題 1. 解：利用單利法計算， 萬元 實際得到的利息額＝1.5（1－5％）＝1.425萬元 利用復(fù)利法計算，萬元 實際得到的利息額＝1.58（1－5％）＝1.50萬元 因此，復(fù)利法計算得到的利息額較大，原因是復(fù)利法計算利息額時，在每個期末都將所生的利息加入本金再計算利息，這樣逐期計算，故而利息額較大。 2. 解：（1）當(dāng)期收益率 資本利得率 持有期收益率 可見，持有期收益率是當(dāng)期收益率與資本利得率之和。 （2） 持有該債券5年（即t=5）的持有期收益率 3. 解：廣義貨幣乘數(shù) 廣義貨幣供給量 （億元） 4. 根據(jù)"前大后小往下減"原則，6個月美元遠(yuǎn)期匯率為： 1美元=（1.2192-0.0238）-（1.2198-0.0233）加拿大元=1.1954-1.1965加拿大元 5. （1）因為紐約市場與倫敦市場的英鎊兌瑞士法郎套算匯率為： 1英鎊=2.3342-2.3372瑞士法郎 而蘇黎世市場的匯率為：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎 二者之間存在匯率差，因此存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。 或：（1）將所有市場匯率轉(zhuǎn)換為直接標(biāo)價法， 紐約市場：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元 倫敦市場：1美元=0.6315-0.6319英鎊 蘇黎世市場：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎 則有：0.67750.63152.3410=1.0015，不等于1。 所以，三個市場之間匯率有差異，存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。 （2）套匯步驟如下：采用瑞士法郎--美元--英鎊--瑞士法郎形式，即： 第一步，用1000萬瑞士法郎在紐約買進(jìn)美元，即100000001.4760=6775067.75美元 第二步，用6775067.75美元在倫敦買進(jìn)英鎊，即67750677.751.5835=4278539.79英鎊 第三步，用4278539.79英鎊在蘇黎世買進(jìn)瑞士法郎，即4278539.792.3410=10016061.65瑞士法郎。 所以，套匯收入為10016061.65－10000000=16061.65瑞士法郎。 備注：之所以如此做，是因為一般而言本幣在本國市場更為便宜。 6. （1）7.8067；（2）同經(jīng)紀(jì)公司C交易最有利。匯價是7.8060。 七、論述題 1. （1） 黃金現(xiàn)在已經(jīng)不能自由兌換了，至少在中國是這樣的。在金本位時期，有金幣本位制度，金塊本位制度，金匯兌本位制度。第一個是用金幣作為流通手段，第二個是中央銀行發(fā)行的銀行券，以金塊作為準(zhǔn)備。第三個是只有外匯能兌換黃金。最早黃金和美元掛鉤，后來隨著各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，黃金不夠用了。后來又有布萊頓森林體系，日元和美元掛鉤，美元和黃金掛鉤。但這種體系最終還是瓦解了。 （2）人民幣幣值變動問題的影響因素，類似于人民幣的匯率變動的影響因素，從經(jīng)濟(jì)因素角度主要考慮供求狀況，通貨膨脹，國際收支和資本流動等等。 （3）當(dāng)然人民幣匯率和金價有一定的關(guān)系，人民幣貶值，也可以是名義匯率不變，比如通貨膨脹，實際匯率降低，人們會更多選擇黃金等實物來保存自己資產(chǎn)。所以說黃金有一定的資產(chǎn)替代功能，對人民幣比值變動有影響，但黃金價格變化對人民幣幣值變動沒有決定因素。 2. 混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢。 產(chǎn)生這種大趨勢的原因是多方面的，主要有以下幾點(diǎn)： （1）國際競爭。20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系瓦解后，國際貨幣體系發(fā)生了很大變化，以德國為代表的歐洲大陸國家商業(yè)銀行開展全面的金融業(yè)務(wù)，給美國分業(yè)經(jīng)營的金融業(yè)造成了巨大的競爭壓力。 （2）市場競爭。戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的迅速恢復(fù)促成了金融業(yè)的快速發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行，投資銀行，保險公司等在各自狹小的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)過度競爭。面對激烈的市場競爭，金融機(jī)構(gòu)努力拓寬各自的服務(wù)領(lǐng)域，各金融機(jī)構(gòu)有實現(xiàn)相互融合的強(qiáng)烈動機(jī)。 （3）理論與實踐的證明。現(xiàn)代金融理論的發(fā)展和德國全能銀行戰(zhàn)后的良好發(fā)展，從理論和實踐兩方面均否定了全能銀行是導(dǎo)致金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的直接原因的結(jié)論。 （4）經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化。這種潮流促使全球資本流動更加頻繁，在技術(shù)保障上，現(xiàn)代通訊和計算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展為各金融機(jī)構(gòu)的這一融合以及通過融合降低了成本。 （5）金融創(chuàng)新的發(fā)展為突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)提供了可能，商業(yè)銀行在負(fù)債和資產(chǎn)配置方面越來越多地依靠資本市場工具，而投資銀行及保險公司也日益向商業(yè)銀行業(yè)務(wù)滲透。 綜上，混業(yè)經(jīng)營是全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的大潮流，有助于降低金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。 3. 按照保險保障的范圍分類，保險可分為財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、信用保證保險和人身保險四大類。 （1） 財產(chǎn)保險。以有形的財產(chǎn)以及與之有關(guān)的利益為保險標(biāo)的的一種保險。 （2）責(zé)任保險。以被保險人的民事?lián)p害依法承擔(dān)的賠償責(zé)任為保險標(biāo)的的一種保險。凡是根據(jù)法律，被保險人應(yīng)對他人的損害負(fù)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的，投保責(zé)任險后，應(yīng)由保險人承擔(dān)。 （3）信用保證保險。以信用關(guān)系為保險標(biāo)的的一種保險。根據(jù)承保方式的不同，又可劃分為信用保險和保證保險兩類。 （4）人身保險。以人的壽命和身體作為保險標(biāo)的的一種保險。 優(yōu)勢：（1）整個行業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)。一是保險機(jī)構(gòu)增長迅速。二是保費(fèi)收入增長迅速。三是保險資產(chǎn)增長迅速。 （2）在資本市場中作用上升，影響力增強(qiáng)。 （3）滿足不同群體需求的保險供給體系已初步形成。 （4）保險法規(guī)制度建設(shè)得到了進(jìn)一步完善。 （5）國內(nèi)市場保險需求大，發(fā)展?jié)摿Υ蟆? 劣勢：（1）在國際上，中國保險業(yè)在世界上的地位仍然很低。中國保險業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后于世界。 （2）保險市場供給能力弱。保險公司的承保能力相當(dāng)于發(fā)達(dá)國家的一家中等水平的保險公司 （3）再保險不能充分地分擔(dān)損失風(fēng)險。目前國內(nèi)再保險市場雖已成形，但尚屬不成熟的初級階段。二是面對國內(nèi)巨災(zāi)風(fēng)險或巨額風(fēng)險，保險公司往往要獨(dú)自應(yīng)對，基本上形成了對國際再保險市場的高度依賴。 （4）資本實力相當(dāng)弱。 （5）中資保險面臨信譽(yù)危機(jī)。保險業(yè)迅速發(fā)展的這些年，保險服務(wù)大有提高，但誠信問題在管理、經(jīng)營方面仍然很突出。 （6）經(jīng)營理念陳舊，即在經(jīng)營理念方面，不求效益的速度增長模式未得到根本改變。 （7）更重要的是保險人才仍不能滿足保險業(yè)發(fā)展的需要。 4. （1）變化后的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債簡表為： 商業(yè)銀行體系資產(chǎn)負(fù)債簡表單位：億元 資產(chǎn) 負(fù)債 法定準(zhǔn)備金 100 活期存款2000 貸款和投資 1900 計算依據(jù)：（二者任選其一或兩者兼有） 商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)造必須有法定準(zhǔn)備金作基礎(chǔ)，或必須以法定準(zhǔn)備金為支持，在5%的法定存款準(zhǔn)備金率下，100億元的法定準(zhǔn)備金可以支持2000億元的活期存款，因此，活期存款變?yōu)?000億元，法定準(zhǔn)備金為100億元，貸款和投資為1900億元。 商業(yè)銀行原有法定準(zhǔn)備金100億元，在新的5%的法定存款準(zhǔn)備金率下，1000億元的活期存款只需要50億元法定準(zhǔn)備金，因此，商業(yè)銀行獲得了50億元的超額準(zhǔn)備金。在我們的假設(shè)中，商業(yè)銀行不持有超額準(zhǔn)備金，因此，50億元的超額準(zhǔn)備金被全部用于發(fā)放貸款或投資，按照5%的法定存款準(zhǔn)備金率，50億元的超額準(zhǔn)備金可以創(chuàng)造出1000億元的派生存款，50億元的超額準(zhǔn)備金也就被全部用于支持存款創(chuàng)造，轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘ?zhǔn)備金，因此，活期存款變?yōu)?000億元，法定準(zhǔn)備金為100億元（即50億元+50億元），貸款和投資變?yōu)?900億元。 （2）實際運(yùn)行中還應(yīng)考慮的因素有：超額準(zhǔn)備金，現(xiàn)金漏損和活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款因素。 5. （1）貨幣失衡的政府調(diào)節(jié)手段主要有： ①供給型調(diào)整 供給型調(diào)整是指政府根據(jù)貨幣供求的數(shù)量對比關(guān)系，同過增加或減少貨幣供給量以實現(xiàn)貨幣供求重新均衡的行為。實行供給型調(diào)整的具體手段還有很多，如法定存款準(zhǔn)備金調(diào)整，在金融市場上買賣有價證券、控制商業(yè)銀行的貸款、改變基礎(chǔ)貨幣供給以及政府財政收支等。 ②需求型調(diào)整 在需求調(diào)整的情況下，政府保持貨幣供給量不變，主要通過改變貨幣需求量來實現(xiàn)貨幣供求的重新均衡。貨幣需求量是經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)生變量，因此其具體調(diào)節(jié)變量更多的是利用中央銀行之外的變量。如當(dāng)貨幣供給量小于貨幣需求量出現(xiàn)時，政府可以想辦法減少市場上的商品供給，由商品市場上的供給引導(dǎo)需求，從而實現(xiàn)貨幣市場上對貨幣需求的減少；或者通過降低商品價格水平，進(jìn)而減少貨幣需求量來適應(yīng)貨幣供給量，實現(xiàn)均衡。 ③混合型調(diào)整 混合型調(diào)整實際上是供給型調(diào)整和需求型調(diào)整的有機(jī)結(jié)合。這樣，雙管齊下，可以盡快受到貨幣均衡而又不會對經(jīng)濟(jì)帶來大的波動。例如，當(dāng)貨幣供給量大于貨幣需求量時，中央銀行在通過提高法定準(zhǔn)備金收縮貨幣的同時，在商品市場上也擴(kuò)大商品供給，進(jìn)而引致貨幣需求的增加。 （2）貨幣失衡的自動調(diào)節(jié)機(jī)制，就是經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的一些因素如利率等隨著貨幣供給與需求的變動而變動，進(jìn)而影響貨幣的供給與需求，并最終導(dǎo)致貨幣供求走向均衡。 雖然貨幣失衡發(fā)生時，會產(chǎn)生自動調(diào)節(jié)機(jī)制，但是自動調(diào)節(jié)通常發(fā)生作用通常比較緩慢，而貨幣均衡既是社會總供求均衡的一個反映，又反過來影響總供求均衡，失衡如不能得到及時有效的調(diào)整，勢必會影響到整個社會的經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，因此政府有必要采取一系列措施和手段來調(diào)節(jié)貨幣失衡。 6. 答：固定匯率制度的利弊： 優(yōu)點(diǎn)：（1）內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制：由于政府有穩(wěn)定匯率的承諾，當(dāng)匯率波動有可能超過上下限時，投資者預(yù)期政府將干預(yù)外匯市場，并改變買賣行為，所從事的外匯投機(jī)交易有助于市場匯率的穩(wěn)定。 （2）減少不確定性：由于匯率穩(wěn)定，使國際貿(mào)易和投資在能夠預(yù)見的環(huán)境中進(jìn)行，從而減少風(fēng)險降低成本。 （3）自我約束機(jī)制：自我抑制通貨膨脹以穩(wěn)定匯率。 缺點(diǎn)：（1）匯率變動缺乏彈性，通過匯率政策調(diào)節(jié)國際收支的能力有限。 （2）削弱了貨幣政策的有效性和獨(dú)立性，當(dāng)資本流動規(guī)模日益擴(kuò)大時尤為明顯。 （3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同步性增加了管理的難度。 （4）易引發(fā)破壞性投機(jī)沖擊導(dǎo)致貨幣危機(jī)。 浮動匯率制度的利弊： 優(yōu)點(diǎn)：（1）調(diào)節(jié)國際收支的能力增強(qiáng)。 （2）貨幣政策的有效性增強(qiáng)。 （3）減少國際儲備的流失。 （4）可避免匯率在短時間內(nèi)大起大落，緩解匯率波動對經(jīng)濟(jì)的沖擊。 缺點(diǎn)：（1）加大了國際貿(mào)易和投資的不確定性 （2）加大了國際金融市場的動蕩和風(fēng)險 八、案例題 1. A．泰國的經(jīng)常賬戶項目赤字為10億美元，非儲備資本賬戶盈余為5億美元，因此國際收支余額為-10+5= -5億美元,凈國外資產(chǎn)減少5億美元。 B．1998年泰國的外匯儲備減少了5億美元，在國際收支的反映就是官方儲備一項為+5億美元。 C．官方儲備將增加1億美元,外國的國際收支賬戶表現(xiàn)為： 借：其他投資 6億美元 貸：官方儲備6億美元 即外國的官方儲備減少6億美元。 D．1998年泰國BOP 單位：＄億 項目 余額 借方(-) 貸方(+) 經(jīng)常賬戶合計 -10 10 0 非儲備資產(chǎn) 11 0 5+6 官方儲備 -1 0+6 5 資本與金融賬戶合計 10 6 16 總計 0 16 16 2． 判斷一種行為合理與否的標(biāo)準(zhǔn)是收益與成本對比原則。 假定存款人不取存款，其收益為2年期定期存款的收益： 522.25%=2250元 其成本為一年期貸款的利息成本： 55.58%=2790元 其收益明顯小于成本，因此不取存款的行為不合理。 更何況，提前支取存款還可以獲得一定的活期存款的收益，這將在一定程度上降低提前支取存款的損失，也即變相降低不取款行為的收益。 假定存款人提取存款，其收益為： 50.72%=360元 取款與不取款的凈損失為1890元，從另一角度看，就是不取款行為的真實收益僅為1890元，這一收益大大小于一年期貸款的成本。 由此判斷，上述居民的選擇是不合理的，應(yīng)該提取存款。 3． 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買進(jìn)或賣出有價證券（特別是政府證券），以投放或回籠基礎(chǔ)貨幣，控制貨幣供應(yīng)量，并影響市場利率的一種行為。特點(diǎn)：a．中央銀行處于主動地位；b．具有很大的靈活性；c．可根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢變化隨時作逆向操作。d．通過整個銀行系統(tǒng)基礎(chǔ)貨幣總量調(diào)控，使這一政策工具的運(yùn)用符合政策目標(biāo)的需要。 作用機(jī)制：中央銀行買入證券， 基礎(chǔ)貨幣投放增加，信貸規(guī)模增加，貨幣供應(yīng)成倍擴(kuò)張?；蛘咧醒脬y行出售證券，促進(jìn)基礎(chǔ)貨幣回籠，信貸規(guī)模收縮，貨幣供應(yīng)成倍緊縮。 心系天下求學(xué)人 20 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致