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謝先生家庭理財規(guī)劃書 財富管理期末報告 謝先生家庭理財規(guī)劃書 1 目 錄 一、 聲明 2 二、 家庭基本狀況 3 （一）客戶基本狀況 3 （二）資產(chǎn) 3 （三）理財目標(biāo) 3 （四）規(guī)劃限制 3 三、 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè) 3 （一）宏觀經(jīng)濟(jì) 3 （二）基本假設(shè) 4 四、 家庭財務(wù)報表編制和財務(wù)診斷 4 （一）家庭稅后收入計算 4 （二）家庭資產(chǎn)負(fù)債表 4 （三）家庭收支（現(xiàn)金流量表） 5 （四）家庭財務(wù)診斷 5 五、 家庭風(fēng)險屬性界定 6 六、 擬可達(dá)成理財目標(biāo)的理財方案（仿真生涯表） 7 （一）個人進(jìn)修計劃目標(biāo) 7 （二）換房規(guī)劃 7 （三）子女教育規(guī)劃 8 （四）退休規(guī)劃 8 （五）保險計劃 8 （六）子女購房和創(chuàng)業(yè)計劃 9 七、 投資產(chǎn)品配置 13 附件一 16 謝先生家庭理財規(guī)劃報告 1、 聲明 謝先生：您好！ 首先非常感謝您對我們的信任，讓我有機(jī)會為您提供全面的理財規(guī)劃服務(wù)。這份理財規(guī)劃報告書是用來幫助您確認(rèn)需要和目標(biāo)，對您家庭的理財事務(wù)進(jìn)行更好地決策，從而使您達(dá)到財務(wù)自由、決策自主、生活自在。在這份專為您量身定制的規(guī)劃報告書中我所有的分析都是基于您目前的家庭情況、財務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來目標(biāo)以及結(jié)合當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)形勢對一些金融參數(shù)的假設(shè)，測算出的結(jié)果可能與您真實(shí)情況存在有一定的誤差，因此您提供信息的完整性、真實(shí)性將有利于我們?yōu)槟峁└_的個人理財規(guī)劃。為了能夠使您滿意，我將盡力憑著投資專業(yè)知識與能力，以您的利益為先，秉承誠信原則提供服務(wù)，注重“穩(wěn)健為先、合理規(guī)劃”，但由于市場情況變幻莫測，同時，鑒于您家庭情況、金融參數(shù)的估計假設(shè)、社會經(jīng)濟(jì)形勢等均會發(fā)生變化，因此建議您與我保持定期聯(lián)系，以便及時為您調(diào)整理財規(guī)劃報告。 您在此過程中，如果有任何疑問，歡迎您隨時向我咨詢。請您相信，我一定會為您和您的家庭制定一個合理的理財規(guī)劃，使您能悠然面對未來生活，讓富足永遠(yuǎn)與您相伴。  2、 家庭基本狀況 （一）客戶基本狀況 謝先生今年40歲，是廣州市市一家政府機(jī)構(gòu)的公務(wù)員，謝先生稅前月薪8000元，年終獎金2萬元。謝太太是律師，今年35歲，稅前月薪1萬元，年終獎5萬元。夫妻倆有個上小學(xué)四年級的兒子謝明明，今年10歲，每年學(xué)費(fèi)12000元。一家三口每月的生活花銷為5,000元。謝太太名下有一套位于市區(qū)120平米的房子現(xiàn)值300萬元，沒有房貸。 （二）資產(chǎn) 謝先生名下有35萬元定存和30萬元股票基金。謝太太名下有8萬元活存和10萬元國債，國債年化收益率為5% 。夫妻倆都有住房公積金，賬戶余額合計20萬元。謝太太目前的養(yǎng)老保險賬戶有8萬元，繳費(fèi)年限10年。 （三）理財目標(biāo) 1.進(jìn)修計劃：謝先生一年后打算參加EMBA進(jìn)修，需一次繳納學(xué)費(fèi)20萬元。 2.換房規(guī)劃：出售現(xiàn)在的房子，盡快換房。市區(qū)的住宅，180平米，總價500萬元。 3.子女教育規(guī)劃：謝明明18歲上大學(xué)每年學(xué)費(fèi)現(xiàn)值2萬元，大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備送兒子去加拿大多倫多大學(xué)讀碩士，讀2年。 4.退休規(guī)劃：預(yù)計謝先生60歲退休，謝太太55歲退休，退休后維持每年各3萬元現(xiàn)值生活費(fèi)。 （四）規(guī)劃限制 客戶風(fēng)險態(tài)度得分4分，不能超過。 3、 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè) （一）宏觀經(jīng)濟(jì) 受到全球經(jīng)濟(jì)衰退和人口紅利逐漸消失的影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國經(jīng)濟(jì)增速正逐年下降，從2010年的10.6%下降至2014年的7.4%。預(yù)計未來在很長一段時間內(nèi)我國經(jīng)濟(jì)增速將不高于7%。由于寬松的貨幣政策的影響，通貨膨脹率預(yù)計5%，學(xué)費(fèi)增長率預(yù)計為6%。 （二）基本假設(shè) 謝先生和謝太太的收入增長率預(yù)計為5%，包含工資和年終獎兩個方面。支出增長率采用通貨膨脹率5%。由于謝先生今年已經(jīng)40歲，所以在房貸選擇方面只能選擇20年期住房貸款，假設(shè)20年期住房貸款利率6.55%?？紤]到謝先生家庭屬于雙薪中高收入家庭，暫時不考慮公共養(yǎng)老保險和住房公積金帶來的收益，該種收益可以用于退休后改善生活條件或者留給子女做創(chuàng)業(yè)基金。 4、 家庭財務(wù)報表編制和財務(wù)診斷 （一）家庭稅后收入計算 根據(jù)謝先生家庭收入編制謝先生家庭可支配收入表格如下，數(shù)據(jù)采用廣州地區(qū)實(shí)際稅率和扣繳水平。謝先生家庭年可支配收入為231413元，屬于中高收入水平。 家庭可支配收入（2015年1月1日-2015年12月31日） （單位：元） 項(xiàng)目 謝先生 謝太太 家庭合計 薪金 8000 10000 180000 所得稅支出 193 364 557 醫(yī)療保險 163 203 366 失業(yè)保險 80 100 180 養(yǎng)老保險 640 800 1440 住房公積金 640 800 1440 月可支配收入 6284 7733 14017 年度稅后收入 75412 92791 168203 稅后年終獎 18105 45105 63210 年度可支配收入 93517 137896 231413 （二）家庭資產(chǎn)負(fù)債表 家庭資產(chǎn)負(fù)債表（2015年1月1日-20115年12月31日） （單位：元） 資產(chǎn) 金額 負(fù)債 金額 現(xiàn)金及存款 430000 短期負(fù)債 0 債券及債券基金 100000 長期負(fù)債 0 股票及股票基金 300000 金融資產(chǎn)合計 830000 公積金 200000 養(yǎng)老金 80000 房地產(chǎn) 3000000 總資產(chǎn) 4110000 凈資產(chǎn) 4110000 （三）家庭收支（現(xiàn)金流量表） 家庭收支表（2015年1月1日-2015年12月31日） （單位：元） 項(xiàng)目 金額 比重 項(xiàng)目 金額 比重 本人收入 93516.6 39.56% 生活支出 60000 25.38% 配偶收入 137896.2 58.33% 教育支出 12000 5.08% 投資收益 5000 2.11% 現(xiàn)金流出總額 72000 30.46% 現(xiàn)金流入總額 236412.8 100.00% 凈現(xiàn)金流量 164412.8 69.54% （四）家庭財務(wù)診斷 家庭財務(wù)診斷（2015年1月1日-2015年12月31日） 項(xiàng)目 定義 數(shù)值 合理范圍 流動比率 流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 430000/0 2-10倍 緊急預(yù)備金月數(shù) 流動資產(chǎn)/月支出 72 3至6個月支出 財務(wù)負(fù)擔(dān)率 年供額/收入 0.00% 小于40% 負(fù)債比率 負(fù)債/資產(chǎn) 0.00% 小于60% 儲蓄率 凈現(xiàn)金流量/收入 69.54% 20%-60% 保費(fèi)負(fù)擔(dān)率 保費(fèi)/收入 0.00% 5%-15% 財務(wù)自由度 年理財收入/年支出 7.00% 大于100% 生息資產(chǎn)比率 生息資產(chǎn)/總資產(chǎn) 20.19% 50%以上 1. 從償債能力來看，謝先生家庭沒有負(fù)債，所以家庭資產(chǎn)的償債能力很強(qiáng)，財務(wù)穩(wěn)健，可以適當(dāng)增加杠桿。 2. 從應(yīng)急能力來看，謝先生家庭緊急備用金倍數(shù)大大超過合理范圍達(dá)到72倍，家庭流動資產(chǎn)足夠整個家庭生活6年，家庭應(yīng)急能力很強(qiáng)，應(yīng)該適當(dāng)減少，提高資金收益。 3. 從儲蓄能力來看，一般情況下，家庭的收入可能有一部分被用來償還貸款的買保險，因此儲蓄率只要在20%-60%之間就可以，謝先生家庭儲蓄率達(dá)到69.54%，儲蓄能力較強(qiáng)，可以適當(dāng)提高理財水平。 4. 從保障能力來看，謝先生家庭除了參加公共保險以外沒有參加商業(yè)保險，保費(fèi)支出為0，合理的范圍應(yīng)該是5%-15%，隨著收入的變化而變化，因此謝先生家庭保障能力不足，應(yīng)該增加保險支持，提高家庭保障能力。 5. 從財務(wù)自由度角度來看，謝先生家庭財務(wù)自由度只有7%，按照定義財務(wù)自由度達(dá)到100%時表示可以退休，隨著退休年齡的接近財務(wù)自由度應(yīng)該逐漸增加，謝先生今年已經(jīng)40歲，可見家庭的財務(wù)自由度不足，需要逐步提高家庭理財收入。 6. 從財富增值能力來看，一方面，謝先生家庭生息資產(chǎn)占比只有20.19%，合理的范圍應(yīng)該在50%以上。另一方面，謝先生家庭生息資產(chǎn)主要配置于存款、國債等低收益品種，應(yīng)該逐步提高生息資產(chǎn)比重和改善配置結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益水平。 綜合上述分析，我們可以得出，謝先生家庭屬于高收入無負(fù)債家庭，家庭的資產(chǎn)主要是房地產(chǎn)，家庭的理財彈性和空間很大，家庭需要提高保費(fèi)支出，提高家庭的保障能力。 5、 家庭風(fēng)險屬性界定 風(fēng)險承受能力評分表 年齡 10分 8分 6分 4分 2分 客戶得分 40 總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分 35 就業(yè)狀況 公教人員 上班族 傭金收入者 自營事業(yè)者 失業(yè) 10 家庭負(fù)擔(dān) 未婚 雙薪無子女 雙薪有子女 單薪有子女 單薪養(yǎng)三代 6 置產(chǎn)狀況 投資不動產(chǎn) 自宅無房貸 房貸<50％ 房貸>50％ 無自宅 8 投資經(jīng)驗(yàn) 10年以上 6～10年 2～5年 1年以內(nèi) 無 8 投資知識 有專業(yè)證照 財金科系畢 自修有心得 懂一些 一片空白 4 總分 71 風(fēng)險成態(tài)度評分表 忍受虧損 % 10分 8分 6分 4分 2分 客戶得分 5 不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分 10 首要考慮 賺短現(xiàn)差價 長期利得 年現(xiàn)金收益 抗通膨保值 保本保息 8 認(rèn)賠動作 默認(rèn)停損點(diǎn) 事后停損 部分認(rèn)賠 持有待回升 加碼攤平 4 賠錢心理 學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn) 照常過日子 影響情緒小 影響情緒大 難以成眠 4 最重要特性 獲利性 收益兼成長 收益性 流動性 安全性 8 避免工具 無 期貨 股票 外匯 不動產(chǎn) 6 總分 40 由風(fēng)險承受能力和風(fēng)險態(tài)度（風(fēng)險態(tài)度為4分，轉(zhuǎn)化為百分制為40分）構(gòu)成風(fēng)險收益矩陣（見附件），謝先生家庭可以達(dá)到的預(yù)期收益水平為8%，資產(chǎn)配置比重為債券類40%，股票類60%。 6、 擬可達(dá)成理財目標(biāo)的理財方案（仿真生涯表） 我們基于謝先生家庭理財目標(biāo)，制作動態(tài)的仿真生涯表來實(shí)現(xiàn)理財方案。 由于謝先生家庭屬于中高等收入無負(fù)債家庭，我們先將各個目標(biāo)分別列入仿真生涯表看看目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。 （一）個人進(jìn)修計劃目標(biāo) 謝先生一年后打算參加EMBA進(jìn)修，需一次繳納學(xué)費(fèi)20萬元，將20萬學(xué)費(fèi)一次性列入支出欄的MBA項(xiàng)下，時間是一年后即謝先生41歲時。 （二）換房規(guī)劃 出售現(xiàn)在的房子，獲得現(xiàn)金流量300萬元，列入欄下房產(chǎn)項(xiàng)下，假設(shè)為了子女的上學(xué)便利的需要，謝先生家庭選擇購入的房產(chǎn)為市區(qū)的住宅，180平米，總價500萬元。按照現(xiàn)行規(guī)定首付款30%，即150萬元計入支出欄首付款項(xiàng)下，現(xiàn)有公積金賬戶余額20萬用于償還首付一部分，實(shí)際現(xiàn)金支付首付130萬，貸款中商業(yè)貸款350萬，假設(shè)20年期，貸款利率6.55%，謝先生還有20年退休，所以最長貸款期現(xiàn)20年。利用財務(wù)計算器算出年供款額度為： CPT PMT (240 N,6.55/12 I/Y,350 PV,0 FV)=2.62萬 年供款額=2.47*12=31.44 將29.64萬列入支出欄房貸年供項(xiàng)下，持續(xù)至謝先生退休60歲。 （三）子女教育規(guī)劃 假設(shè)學(xué)費(fèi)的年增長率為6%，謝明明現(xiàn)年10歲，現(xiàn)在學(xué)費(fèi)12000元每年，按照6%增長率計入生涯表，總共支付9年。18歲上大學(xué)每年學(xué)費(fèi)現(xiàn)值2萬元，利用財務(wù)計算器得大學(xué)一年級時學(xué)費(fèi)為： CPT FV (9 N,6 I/Y,20000 PV,0 PMT )=33790 大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備送兒子去加拿大多倫多大學(xué)讀碩士，讀2年。假設(shè)每年學(xué)費(fèi)的現(xiàn)值為20萬元，依照前面的方法計算得出第一年學(xué)費(fèi)為426586元。 （四）退休規(guī)劃 預(yù)計謝先生60歲退休，謝太太55歲退休，退休后維持每年各3萬元現(xiàn)值生活費(fèi)。假設(shè)支出增長率為5%，依照前述方法將支出分別列入支出欄生活支出項(xiàng)下。退休金的來源主要有謝先生退休前月工資80%的退休金，14007元，謝太太社會養(yǎng)老金賬戶基本養(yǎng)老金，工資增長率為5%，社會職工平均工資6000元，謝太太目前養(yǎng)老金賬戶已有8萬元，退休后每月基礎(chǔ)養(yǎng)老金為5712元。養(yǎng)老金月收入合計19719元。每年236628元。 基礎(chǔ)退休金=（退休時全省上年度在崗職工月平均工資+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資）/2×繳費(fèi)年限×1%。 （五）保險計劃 保險規(guī)劃的制定一方面是為了提高家庭的保障程度，另一方面，在突發(fā)情況的條件下可以降低家庭開支，保障理財計劃的順利實(shí)施。 由于謝先生夫婦為家庭的主干力量，但是二人只參加了社會保險并未參加任何商業(yè)性的保險，根據(jù)前文分析，家庭的保障力量不足，所以我們?yōu)橹x先生家庭做出了保險保障計劃。根據(jù)保險規(guī)劃的基本要求，謝先生家庭需要完善家庭意外險、個人健康保險（主要是彌補(bǔ)社保醫(yī)療保險的不足部分）、養(yǎng)老保險（多元化退休后收入來源）三個方面的保險，才能為家庭提供全方位的保障。意外險部分，推薦中國人壽E全家福保險計劃，提供全家意外傷害住院醫(yī)療：3.9萬，意外傷害：24萬的保險金額，年繳費(fèi)為800元。個人健康保險部分，推薦國壽康寧終身重大疾病保險，提供30萬重大疾病保險，選擇20年繳費(fèi)，年繳費(fèi)額度為3990，兩人一年為7980。養(yǎng)老保險方面，推薦中國人壽松鶴延年年金分享計劃，10年繳費(fèi)，每年5萬，提供60歲后可終身每年領(lǐng)取26840年金，兩人每年10萬，共支付10年。 （六）子女購房和創(chuàng)業(yè)計劃 假設(shè)謝先生兒子謝明明，碩士畢業(yè)后，工作四年時間后結(jié)婚，父母為其準(zhǔn)備150萬的婚房購房首付款，并在婚后為其提供50萬的個人創(chuàng)業(yè)基金或者婚后費(fèi)用。兩筆支出同時計入支出方向的首付及創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目下。以此來完成為人父母的義務(wù)。 16 . 謝先生家庭生涯仿真表 地區(qū)：廣州 年齡：40 退休年齡：60 退休規(guī)劃時間：25年 收入增長率：5% 支出增長率：5% 學(xué)費(fèi)增長率：6% 房貸利率：6.55% 收入項(xiàng) 支出項(xiàng) 凈現(xiàn)金流量 年齡 工資 退休金 公積金 房產(chǎn) 其他 MBA 學(xué)費(fèi) 生活支出 購房年供 首付及創(chuàng)業(yè) 保險 收支凈額 IRR計算的理財準(zhǔn)備 40 231413 0 200000 3000000 830000 0 12000 60000 314378 1500000 108780 2266255 2266255 41 242983 0 0 0 0 200000 12720 63000 314378 0 108780 -255895 2179576 42 255133 0 0 0 0 0 13483 66150 314378 0 108780 -247659 2094661 43 267889 0 0 0 0 0 14292 69458 314378 0 108780 -239018 2012045 44 281284 0 0 0 0 0 15150 72930 314378 0 108780 -229954 1932325 45 295348 0 0 0 0 0 16059 76577 314378 0 108780 -220446 1856161 46 310115 0 0 0 0 0 17022 80406 314378 0 108780 -210471 1784285 47 325621 0 0 0 0 0 18044 84426 314378 0 108780 -200007 1717507 48 341902 0 0 0 0 0 19126 88647 314378 0 108780 -189029 1656719 49 358997 0 0 0 0 0 33790 93080 314378 0 108780 -191030 1589392 50 376947 0 0 0 0 0 35817 97734 314378 0 8780 -79762 1628307 51 395794 0 0 0 0 0 37966 102620 314378 0 8780 -67950 1681938 52 415584 0 0 0 0 0 40244 107751 314378 0 8780 -55569 1751955 53 436363 0 0 0 0 0 426586 113139 314378 0 8780 -426519 1456250 54 458182 0 0 0 0 0 452181 118796 314378 0 8780 -435953 1129032 55 481091 0 0 0 0 0 0 124736 314378 0 8780 33197 1246530 56 505145 0 0 0 0 0 0 130972 314378 0 8780 51015 1390620 57 530402 0 0 0 0 0 0 137521 314378 0 8780 69723 1564178 58 556922 0 0 0 0 0 0 144397 314378 0 8780 89367 1770338 59 584769 0 0 0 0 0 0 151617 314378 1500000 8780 -1390006 512518 60 614007 0 0 0 0 0 0 159198 0 500000 800 -45991 504796 61 0 236628 0 0 26840 0 0 203974 0 0 0 59494 601982 62 0 236628 0 0 26840 0 0 214173 0 0 0 49295 696226 63 0 236628 0 0 26840 0 0 224881 0 0 0 38587 786798 64 0 236628 0 0 26840 0 0 236125 0 0 0 27343 872890 65 0 236628 0 0 26840 0 0 247931 0 0 0 15537 953603 66 0 236628 0 0 53680 0 0 260328 0 0 0 29980 1054786 67 0 236628 0 0 53680 0 0 273344 0 0 0 16964 1150507 68 0 236628 0 0 53680 0 0 287012 0 0 0 3296 1239709 69 0 236628 0 0 53680 0 0 301362 0 0 0 -11054 1321221 70 0 236628 0 0 53680 0 0 316430 0 0 0 -26122 1393751 71 0 236628 0 0 53680 0 0 332252 0 0 0 -41944 1455875 72 0 236628 0 0 53680 0 0 348864 0 0 0 -58556 1506025 73 0 236628 0 0 53680 0 0 366308 0 0 0 -76000 1542476 74 0 236628 0 0 53680 0 0 384623 0 0 0 -94315 1563334 75 0 236628 0 0 53680 0 0 403854 0 0 0 -113546 1566518 76 0 236628 0 0 53680 0 0 424047 0 0 0 -133739 1549747 77 0 236628 0 0 53680 0 0 445249 0 0 0 -154941 1510521 78 0 236628 0 0 53680 0 0 467512 0 0 0 -177204 1446104 79 0 236628 0 0 53680 0 0 490887 0 0 0 -200579 1353502 80 0 236628 0 0 53680 0 0 515432 0 0 0 -225124 1229441 81 0 236628 0 0 53680 0 0 541203 0 0 0 -250895 1070345 82 0 236628 0 0 53680 0 0 568263 0 0 0 -277955 872309 83 0 236628 0 0 53680 0 0 596677 0 0 0 -306369 631074 84 0 236628 0 0 53680 0 0 626510 0 0 0 -336202 341992 85 0 236628 0 0 53680 0 0 657836 0 0 0 -367528 0 總計 -4587280 IRR= 7.47% 由上表可見，要實(shí)現(xiàn)謝先生家庭的理財目標(biāo)，內(nèi)部收益率為7.47%，在該收益率下IRR理財準(zhǔn)備資金一直為正，說明在此收益率下，家庭不需要其他負(fù)債。這還沒有考慮謝先生家庭的公共養(yǎng)老基金收入的增長率和其他收入，同時7.47%小于謝先生風(fēng)險偏好下的預(yù)期收益率8%，因此目標(biāo)具有可行性。 7、 投資產(chǎn)品配置 謝先生家庭家庭除預(yù)留100000元緊急備用金（考慮謝先生處于中高收入水平，不采用3-6月緊急備用金標(biāo)準(zhǔn)）外，其他資產(chǎn)在扣除保費(fèi)、房貸、子女教育支出后應(yīng)該按照風(fēng)險偏好得出的比重進(jìn)行投資。 1.債券 我們通過衡量多個種類的債券收益風(fēng)險分析，可知債券市場的平均收益率達(dá)到5.89%。 債券市場收益與風(fēng)險 鐵道債 商業(yè)銀行次級債(A-) 商業(yè)銀行普通債(AAA) 企業(yè)債(AAA) 城投債(AAA) 城投債(AA-) 債券平均 平均收益率 4.897 7.4778 4.9875 4.9973 5.4371 7.5675 5.894033 標(biāo)準(zhǔn)差 0.619068 0.964521 0.507205 0.661452 0.532585 0.68141 0.66104 2. 債券基金 債券型基金定義：以國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金為債券型基金，因?yàn)槠渫顿Y的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定收益基金”。產(chǎn)品特點(diǎn)：低風(fēng)險，低收益；費(fèi)用低，收益穩(wěn)定；注重當(dāng)期收益。根據(jù)比較法和基準(zhǔn)比較法我們將對現(xiàn)有市場上的純債基金進(jìn)行篩選。利用晨星篩選器進(jìn)行篩選：任職兩年以上的基金經(jīng)理；選擇開放式基金純債券債；基年化收益率在6%以上；風(fēng)險評估為低風(fēng)險。篩選結(jié)果為：易方達(dá)純債債券-A、長信純債壹號債券，對以兩只基金預(yù)期收益率求算數(shù)平均我們可預(yù)計從債基中獲得的期望收益率為8.99% 3. 股票基金 股票型基金，是指股票型基金的股票倉位不能低于80%。股票投資風(fēng)險主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險、證券市場風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險等。 相對于其他類型的證券投資基金而言，股票型基金的顯著特點(diǎn)就是高風(fēng)險與高收益的并存；而相對于同樣具有高風(fēng)險高收益特點(diǎn)的股票投資來說，投資股票型基金又具有專家理財、分散風(fēng)險等優(yōu)勢。 我們通過篩選，為謝先生家庭選出如下三款股票基金： 鵬華盛世創(chuàng)新混合 申萬菱信量化小盤 匯豐晉信大盤 基金類型 股票型 股票型 股票型 基金風(fēng)格 價值型 價值型 價值型 最新規(guī)模（億元） 0.61 1.3 6.26 今年以來增長率 36.04% 78.86% 32.54% 成立以來增長率 148.56% 142.90% 151.65% 成立日期 2008/10/10 2011/6/16 2009/6/24 晨星評級 ★★★★ ★★★★★ ★★★★★ 以上三只基金的預(yù)期收益和風(fēng)險如下： 股票基金收益與風(fēng)險 鵬華盛世創(chuàng)新混合 申萬菱信量化小盤 匯豐晉信大盤 股票基金平均 平均值 14.6775 3.49 12.874 9.76 標(biāo)準(zhǔn)差 16.16744 26.31483 33.40935 25.29721 由表可以得出股票基金預(yù)期收益率9.76%。 4. 資產(chǎn)配置 結(jié)合謝先生家庭的風(fēng)險偏好和家庭定位，以及風(fēng)險矩陣對照投資表組合（見附件）所顯示的投資比重，可以對謝先生家庭的結(jié)余資產(chǎn)配置如下： 資產(chǎn)配置表 債券 債券基金 股票基金 緊急備用（貨幣基金） 比重 17.60% 20.00% 60.00% 2.4% 年化收益 5.89% 9.00% 9.76% 3% 加權(quán)收益 1.04% 1.80% 5.86% 0.07% 加權(quán)平均年化收益 8.77% 該資產(chǎn)組合配置年預(yù)期收益達(dá)到8.77%，遠(yuǎn)高于計劃需要的7.47%，可以在實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)的同時提供一個安全墊。謝先生家庭應(yīng)該盡快出售現(xiàn)有房產(chǎn)，完成整個資產(chǎn)配置計劃。需要特別說明的是，我們將10萬元資產(chǎn)投資于開放式的貨幣基金，作為家庭的緊急備用金。 以上便是我們對于謝先生家庭的理財規(guī)劃方案，后期我們會根據(jù)市場和實(shí)際情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 附件一 風(fēng)險矩陣對照投資表組合 致力于打造全網(wǎng)一站式需求,為大家助力 來源網(wǎng)絡(luò)僅供參考 歡迎您下載我們的文檔