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《金融市場(chǎng)學(xué)》模擬試題一 一、名詞解釋（每題5分，共20分） 1、金融工具 2、外匯 3、證券公司 4、匯票貼現(xiàn) 二、判斷正誤題（先判斷正誤再說(shuō)明理由，每題3分，共15分） 1、一般來(lái)說(shuō)，凡專門(mén)從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱為銀行。 2、一般情況下，同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借利率應(yīng)高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。 3、股票流通市場(chǎng)的核心是場(chǎng)內(nèi)交易，股票交易市場(chǎng)的主要組織方式是證券交易所。 4、一般情況下，外國(guó)發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹，匯率上升。 5、金融市場(chǎng)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)度超前或滯后發(fā)展，都是不可取的。 三、單項(xiàng)選擇題（下面各題所給的備選答案中，只有一項(xiàng)是正確的，將正確答案的字母填入括號(hào)內(nèi)。每小題2分，共20分） 1、票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券，這里的“因”是指（A ） A、產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 B、票據(jù)產(chǎn)生的原因 C、票據(jù)轉(zhuǎn)讓的原因 D、發(fā)行票據(jù)在法律上無(wú)效或有瑕疵的原因 2、由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)是（C）A、支票B、本票 C、匯票D、遠(yuǎn)期匯票 3、在我國(guó)，證券公司在業(yè)務(wù)上必須接受（A ）的領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)。 A、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì) B、中國(guó)證監(jiān)會(huì) C、中國(guó)人民銀行 D、財(cái)政部和國(guó)家計(jì)劃委員會(huì) 4、同業(yè)拆借市場(chǎng)上拆借資金的期限最長(zhǎng)不超過(guò)（B） A、1天B、3天 C、5天D、10天 5、推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的直接原因是（A ） A、存款準(zhǔn)備金制度B、再貼現(xiàn)政策 C、公開(kāi)市場(chǎng)政策D、存款派生機(jī)制 6、再貼現(xiàn)是（B ） A、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) B、中央銀行的授信業(yè)務(wù) C、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) D、商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù) 7、短期國(guó)債的典型發(fā)行方式是（ C ）方式。 A、公募發(fā)行 B、拍賣(mài)投標(biāo)發(fā)行 C、拍賣(mài)D、推銷(xiāo)人員推銷(xiāo) 8、一般說(shuō)來(lái)，發(fā)行量大的大公司企業(yè)宜用（D）的方式發(fā)行，對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)較簡(jiǎn)單，在費(fèi)用上體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 A、私募B、公募 C、直接公募D、間接公募 9、股票行市的最大特點(diǎn)是（C）。 A、收益高 B、風(fēng)險(xiǎn)大 C、波動(dòng)性較強(qiáng) D、變幻莫測(cè) 10、（D）是投資者最關(guān)心的一個(gè)方面。 A、變現(xiàn)能力比率 B、資產(chǎn)管理比率 C、負(fù)債比率 D、盈利能力比率 四、多項(xiàng)選擇題（下面各題所給的備選答案中，不止一項(xiàng)是正確的，將正確答案的字母填入括號(hào)內(nèi)。每小題2分，共10分） 1、商業(yè)銀行主要參與以下哪些市場(chǎng)的活動(dòng)（ABC）。 A、票據(jù)市場(chǎng)B、同業(yè)拆借市場(chǎng) C、證券市場(chǎng)D、外匯市場(chǎng) E、債券市場(chǎng) 2、財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是（BC ） A、辦理票據(jù)承兌 B、向企業(yè)發(fā)放抵押貸款 C、向消費(fèi)者發(fā)放消費(fèi)貸款D、向企業(yè)發(fā)放長(zhǎng)期貸款 3、場(chǎng)外交易的參與者主要有（ABC ） A、證券商B、股票出售者 C、股票購(gòu)入者D、銀行機(jī)構(gòu) 4、決定債券內(nèi)在價(jià)值（現(xiàn)值）的主要變量有（ABC ） A、債券的期值B、債券的待償期 C、市場(chǎng)收益率D、債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格 E、債券的供求 5、我國(guó)金融市場(chǎng)的要素（AC）。 A、種類少 B、種類多 C、規(guī)模?。牐牐牐牐牐?D、規(guī)模大 五、簡(jiǎn)答題（每題8分，共24分） 1、簡(jiǎn)述債券的交易方式。 2、簡(jiǎn)述股票公開(kāi)發(fā)行的基本條件。 3、簡(jiǎn)述外匯管制的內(nèi)容。 六、論述題（11分）論述債券發(fā)行利率及發(fā)行價(jià)格的確定。 參考答案： 一、名詞解釋： 1、最初又稱信用工具，指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系有價(jià)證券或憑證，是具有法律關(guān)系的契約。 2、是指外國(guó)貨幣及其用外幣表示的用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。外匯的含義包括兩個(gè)方面：一是指外國(guó)貨幣，如美元、日元、德國(guó)馬克等；二是指以外幣表示的外國(guó)信用工具和有價(jià)證券，如商業(yè)匯票、銀行匯票以及在外國(guó)銀行的存款等。 3、是專門(mén)從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 4、是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期的已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。 二、判斷題 1、答：錯(cuò)誤，凡專門(mén)從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱為金融機(jī)構(gòu)，包括銀行及其他一些非銀行中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司和財(cái)務(wù)公司等。 2、答：錯(cuò)誤。因?yàn)橥瑯I(yè)拆借市場(chǎng)上的利率是一種市場(chǎng)利率，可由雙方協(xié)定 3、答：錯(cuò)誤。證券交易所是股票流通市場(chǎng)的核心。 4、答：錯(cuò)誤。外國(guó)貨幣對(duì)內(nèi)貶值，也意味著對(duì)外貶值，因此匯率下降。 5、答：正確。因?yàn)閺目傮w上說(shuō)，金融市場(chǎng)的發(fā)展必須同經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，否則，必然會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)破壞作用。 三、單項(xiàng)選擇： 1、A2、C3、A4、B5、A 6、B7、C8、D9、C10、D 三、多項(xiàng)選擇題 1、ABC2、BC 3、ABC 4、ABC5、AC 四、簡(jiǎn)答題 1、答：（1）現(xiàn)貨交易，即賣(mài)者交出債券，買(mǎi)者支付現(xiàn)金。 （2）期貨交易，在將來(lái)規(guī)定日期進(jìn)行交割清算。 （3）回購(gòu)協(xié)議交易，進(jìn)行一種短期的資金借貸融通。 2、答：（1）必須是經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立并注冊(cè)登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上； （2）公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要符合國(guó)家及地區(qū)的發(fā)展政策； （3）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達(dá)到一定數(shù)額以上； （4）公司具有良好的財(cái)務(wù)狀況和一定年限的營(yíng)業(yè)記錄。 （5）新成立的公司發(fā)起人認(rèn)繳股份不得少于一定的數(shù)額； （6）向非特定個(gè)人公開(kāi)發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例； （7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量； （8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒(méi)有違法違紀(jì)行為或損害公眾利益的記錄。 3、答：（1）設(shè)立專門(mén)的外匯管制機(jī)構(gòu)； （2）外匯管制的對(duì)象，主要對(duì)外匯交易，國(guó)際結(jié)算，本國(guó)貨幣對(duì)外匯率等。 （3）外匯管制的方法及措施，在方法上采用直接、間接管制，以便在價(jià)格上管制，數(shù)量上管制，綜合管制。五、論述題： 答：確定發(fā)行利率及發(fā)行價(jià)格，是債券發(fā)行市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)。 （1）債券的發(fā)行利率。 發(fā)行利率，一般指?jìng)钠睋?jù)利率。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個(gè)方面： a.債券的期限，一般來(lái)講，期限越長(zhǎng)，利率越高； b.債券的信用等級(jí)，信用等級(jí)高，利率低； c.有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保，有抵押或擔(dān)保，利率低； d.當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)、同類證券及其他金融工具的利率水平等； e.債券的利息支付方式，單列計(jì)息的債券，票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率； f.金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)，債券的發(fā)行利率一旦確定，按此利率向持有人支付利息，為調(diào)整債券的實(shí)際收益率，應(yīng)調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格。 (2)債券的發(fā)行價(jià)格。 債券發(fā)行時(shí)，其發(fā)行價(jià)格未必與債券的票面金額相等，按其價(jià)格與票面金額的關(guān)系，債券的發(fā)行價(jià)格大致有：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行?？傊顿Y者認(rèn)購(gòu)時(shí)不僅要考慮以上因素，還要考慮實(shí)際收益率。 《金融市場(chǎng)學(xué)》模擬試題二 一、填空：（每空1分，共10分） 1、按信用關(guān)系的不同，票據(jù)可以分為 本票、匯票、支票 三種。 2、股市操作的理論主要有 、-------------------和--------------------。 3、金融機(jī)構(gòu)追求 、 與 相統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，是推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的內(nèi)在要求與動(dòng)力。 4、商人銀行是專門(mén)經(jīng)營(yíng)---------------------業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 二、名詞解釋（每小題4分，共20分） 1、貨幣頭寸 2、專家經(jīng)濟(jì)人 3、第四市場(chǎng) 4、公司型投資基金 5、證券公司 三、單項(xiàng)選擇：（每小題1分，共10分） 1、機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)雙方直接聯(lián)系成交的市場(chǎng)稱之為（B ） A、店頭市場(chǎng) B、議價(jià)市場(chǎng) C、公開(kāi)市場(chǎng) D、第四市場(chǎng) 2、企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因此也是金融市場(chǎng)運(yùn)行的（B ） A、中心 B、基礎(chǔ) C、樞紐 D、核心 3、在歐美各國(guó)，證券承銷(xiāo)人多為（B ） A、商人銀行 B、投資銀行 C、證券公司 C、儲(chǔ)蓄銀行 4、作為盈利性的法人企業(yè)，（D ）是證券市場(chǎng)的重要參加者和中介機(jī)構(gòu)。 A、證券交易所 B、投資銀行 C、商人銀行 D、證券公司 5、最早實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的中央銀行是（B ） A、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 B、英格蘭銀行 C、法蘭西銀行 D、中國(guó)人民銀行 6、股份公司在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是（C ） A、市價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、中間價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 7、從理論上講，債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于債券的（ A ） A、內(nèi)在價(jià)值 B、發(fā)行價(jià)格 C、流通價(jià)格 D、市場(chǎng)收益率 8、基本分析與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)，其核心目的是確定（A ） A、股票的投資價(jià)值 B、股票的價(jià)格 C、股利分配 D、預(yù)測(cè)利潤(rùn) 9、金融市場(chǎng)的客體是指金融市場(chǎng)的（C ） A、交易對(duì)象 B、交易者 C、交易工具 D、交易價(jià)格 10、利用不同交割期所造成的匯率差異，在買(mǎi)入或賣(mài)出即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)入遠(yuǎn)期外匯，稱之為（A ） A、時(shí)間套匯 B、地點(diǎn)套匯 C、直接套匯 D、間接套匯 四、多項(xiàng)選擇：（每小題2分，共20分） 1、在下述對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中，屬于輔助性監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（BE ） A、中央銀行 B、證券管理委員會(huì) C、證券同業(yè)協(xié)會(huì) D、證券交易所 E、外匯管理委員會(huì) 2、在票據(jù)的各種特征中，最重要的特征是（BCD ） A、設(shè)權(quán)性 B、無(wú)因性 C、流通性 C、要式性 D、返還性 3、一種票據(jù)的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（AB ） A、匯票 B、本票 C、支票 D、即期匯票 E、遠(yuǎn)期匯票 4、我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)逐步形成和發(fā)展的條件和原因有（ABC ） A、中央銀行制度的建立 B、存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施 C、多元化金融機(jī)構(gòu)格局的形成 D、高度集中統(tǒng)一的金融體制 E、商業(yè)銀行的逐步完善 5、資本市場(chǎng)上的交易工具主要有（CD ） A、貨幣頭寸 B、票據(jù) C、證券 D、股票 E、外匯 6、財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是（BC ）。 A、辦理票據(jù)承兌 B、向企業(yè)發(fā)放抵押貸款 C、向消費(fèi)者發(fā)放消費(fèi)貸款 D、向企業(yè)發(fā)放長(zhǎng)期貸款 E、收購(gòu)企業(yè)發(fā)行的股票、債券 7、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本由（ABCDE ）幾個(gè)方面構(gòu)成。 A、利息 B、承銷(xiāo)費(fèi) C、簽證費(fèi) D、保證費(fèi) D、評(píng)級(jí)費(fèi) 8、在以下關(guān)于套期保值遵循的原則中，表述正確的是（AB ）。 A、均等且相對(duì) B、避險(xiǎn)的不完全性 C、數(shù)量上相等 D、方向上相反 9、決定債券內(nèi)在價(jià)值的主要變量有（ABC ） A、債券的期值 B、債券的待償期 C、市場(chǎng)收益率 D、債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格 E、債券的供求 10、在投資操作分析中，圖形形態(tài)分析的種類很多，比較常見(jiàn)的有（ ）。 A、頭肩形 B、K線圖 C、旗形 D、三角形 E、柱線圖 F、缺口 五、判斷正誤并說(shuō)明原因：（每小題6分，共12分） 1、20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制“的較大變化。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松勁程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。 2、外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。 六、簡(jiǎn)答題：（每小題6分，共12分） 1、在證券交易所的運(yùn)作過(guò)程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會(huì)職能？ 2、金融市場(chǎng)有哪些主要功能？ 七、論述題：（共16分） 試述企業(yè)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)領(lǐng)域與方式。 參考答案 一、填空：（每空1分，共10分） 1、本票、匯票、支票 2、隨機(jī)漫步理論、相反理論、波浪理論 3、盈利性、安全性、流動(dòng)性 4、代理金融 二、名詞解釋（每小題4分，共20分） 1、貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過(guò)剩或不足的數(shù)量，它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。 2、專家經(jīng)紀(jì)人：是指?jìng)蚪鸾?jīng)紀(jì)人的經(jīng)紀(jì)人，只接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托而進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，并不直接與客戶打交道。 3、第四市場(chǎng)：是指股票的買(mǎi)賣(mài)雙方繞開(kāi)證券經(jīng)紀(jì)商，彼此之間利用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易。 4、公司型投資基金：是指具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。 5、證券公司：是專門(mén)從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 三、單項(xiàng)選擇：（每小題1分，共10分） 1、B 2、B 3、B 4、D 5、B 6、C 7、A 8、A 9、C 10、A 四、多項(xiàng)選擇：（每題2分，共20分） 1、BE 2、BCD 3、AB 4、ABC 5、CD 6、BC 7、ABCDE 8、AB 9、ABC 10、ACDF 五、判斷正誤并說(shuō)明原因：（每小題6分，共12分） 1、對(duì)。（2分） 這種變化的直接原因，一是世界經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)發(fā)生了變化，；二是為了在變化了的形勢(shì)面前保持和提高金融市場(chǎng)效率?？傊?，是要在安全和效率之間找到新的平衡。（4分） 2、對(duì)。（2分） 因?yàn)樵谕鈪R市場(chǎng)上，匯率因受多邊政治經(jīng)濟(jì)影響而瞬息萬(wàn)變，外匯買(mǎi)賣(mài)雙方要直接進(jìn)行交易存在諸多困難，所以，必須通過(guò)某一個(gè)中間人來(lái)進(jìn)行，外匯經(jīng)紀(jì)人便產(chǎn)生了。（4分） 六、簡(jiǎn)答題：（每小題6分，共12分） 1、在證券交易所的運(yùn)作過(guò)程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會(huì)職能？ 答案要點(diǎn)： （1） 創(chuàng)造了一個(gè)具有聯(lián)續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)； （2） 形成公平合理的交易價(jià)格； （3） 保證充分的信息披露，便利投資與籌資 （4） 客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。 （答錯(cuò)一條扣1．5分，全部正確給滿分） 2、金融市場(chǎng)有哪些主要功能？ 答案要點(diǎn)： （1）轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資； （2）改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利； （3）提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金； （4）通過(guò)經(jīng)濟(jì)金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率； （5）引導(dǎo)資金流向。 （答錯(cuò)一條扣1分，全部正確給滿分） 七、論述題：（共16分） 試述企業(yè)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)領(lǐng)域與方式。 答案要點(diǎn)： （1）企業(yè)是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者，金融市場(chǎng)也因此成為企業(yè)融通資金的主要場(chǎng)所，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。（2－5分） （2）企業(yè)在金融市場(chǎng)的活動(dòng)領(lǐng)域主要是資本市場(chǎng)，最常見(jiàn)的是發(fā)行公司債券和股票。決定企業(yè)到底以何種方式籌資，除了企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃外，主要是不同籌資方式之間成本大小和收益大小的比較。（3－6分） （3）企業(yè)在貨幣市場(chǎng)上的作用也很重要。同企業(yè)在資本市場(chǎng)上的活動(dòng)相比，常常是以資金需求和供給的雙重身份出現(xiàn)。（2－5分） 高等教育自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題 一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分) 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。 1.金融市場(chǎng)最基本的構(gòu)成要素是( C ) A.金融市場(chǎng)參與者和金融市場(chǎng)價(jià)格 B.金融市場(chǎng)交易工具和金融市場(chǎng)中介 C.金融市場(chǎng)參與者和金融市場(chǎng)交易工具 D.金融市場(chǎng)交易工具和金融市場(chǎng)價(jià)格 2.一些信譽(yù)卓越、資本雄厚、經(jīng)營(yíng)效果好、事業(yè)處于穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票稱為( A ) A.藍(lán)籌股 B.成長(zhǎng)性股票 C.投機(jī)性股票 D.周期性股票 3.通過(guò)為市場(chǎng)參與者報(bào)出買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格，從而獲取價(jià)差收入的金融專業(yè)人員是( A ) A.經(jīng)紀(jì)人 B.交易商 C.承銷(xiāo)商 D.做市商 4.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，發(fā)行債券采取( C ) A.平價(jià) B.折價(jià) C.溢價(jià) D.中間價(jià) 5.金本位下，匯率決定的基礎(chǔ)是( D ) A.鑄幣平價(jià) B.金平價(jià) C.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià) D.利率平價(jià) 6.期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是( B ) A.價(jià)格限額 B.保證金制度 C.“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制 D.成交量限制 7.以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開(kāi)交易的證券和金融衍生品的投資基金稱為( B ) A.套利基金 B.對(duì)沖基金 C.在岸基金 D.上市基金 8.按是否通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，債券發(fā)行分為( B ) A.公募發(fā)行和私募發(fā)行 B.直接發(fā)行和間接發(fā)行 C.有券發(fā)行和無(wú)券發(fā)行 D.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行 9.在余額包銷(xiāo)方式中，經(jīng)銷(xiāo)商獲得的收入是( A ) A.傭金 B.傭金加部分差價(jià)收入 C.傭金加全部差價(jià)收入 D.全部差價(jià)收入 1O.DEA是( ) A.移動(dòng)平均數(shù) B.正負(fù)差 C.異同平均數(shù) D.乖離率 11.由出票人簽發(fā)，要求付款人按照約定的付款期限，向指定的收款人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)稱做( D ) A.本票 B.支票 C.保單 D.匯票 12.市場(chǎng)交易的隱形成本包括( A ) A.手續(xù)費(fèi) B.稅收 C.價(jià)差 D.通訊費(fèi) 13.目前最大的國(guó)際性外匯市場(chǎng)是( ) A.倫敦外匯市場(chǎng) B.紐約外匯市場(chǎng) C.東京外匯市場(chǎng) D.法蘭克福外匯市場(chǎng) 14.下列不屬于貨幣政策工具的是( C ) A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)利率 C.公開(kāi)市場(chǎng)操作 D.票據(jù) 15.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是( B ) A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D.利率風(fēng)險(xiǎn) 16.A級(jí)債券的AAA級(jí)債券信譽(yù)最高、風(fēng)險(xiǎn)最小，被稱做是( B ) A.垃圾債券 B.金邊債券 C.投資家債券 D.投機(jī)性債券 17.金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力是指( B ) A.收益性 B.流動(dòng)性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.期限性 18.一張票面價(jià)值為1000元的債券，其票面利率為1O％，市場(chǎng)價(jià)格為850元，則該債券的即期收益率為( ) A.11.43％ B.11.76％ C.12.05％ D.12.47％ 19.一張面值為1O萬(wàn)元的銀行承兌匯票，離到期還有9O天，貼現(xiàn)率為5.32％?，F(xiàn)假定一個(gè)投資者持有3O天后將其賣(mài)出，預(yù)期貼現(xiàn)率為5.02％，則投資者的收益率為( ) A.4.56％ B.5.O5％ C.5.92％ D.6.02％ 20.已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3％，市場(chǎng)組合的收益為8％，若某只股票的貝塔系數(shù)為1.5，那么，根據(jù)CAPM模型，該股票的期望收益率為( C ) A.9.5％ B.1O％ C.10.5％ D.11％ 二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共1O分) 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。 21.與其他市場(chǎng)(產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng))相比，金融市場(chǎng)的特殊性主要表現(xiàn)在( ) A.金融市場(chǎng)參與者之間是一種借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系 B.金融市場(chǎng)交易的對(duì)象是貨幣資金或由其衍生出的風(fēng)險(xiǎn) C.金融市場(chǎng)的交易方式具有特殊性 D.金融市場(chǎng)的價(jià)格由市場(chǎng)供求決定 E.金融市場(chǎng)交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的 22.證券投資基金的收益來(lái)源有( ) A.利息收入 B.紅利 C.股息收入 D.資本利得 E.資本增殖 23.資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別是( ) A.期限不同 B.作用不同 C.風(fēng)險(xiǎn)程度不同 D.參與者不同 E.規(guī)模不同 24.股票流通市場(chǎng)的交易方式包括( ) A.信匯 B.現(xiàn)貨交易 C.掉期交易 D.信用交易 E.期貨交易 25.金融互換和掉期交易的區(qū)別是( ) A.表現(xiàn)形式不同 B.交易場(chǎng)所不同 C.期限不同 D.業(yè)務(wù)操作不同 E.目的不同 三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分) 26.金融債券 27.同業(yè)拆借市場(chǎng) 28.契約型基金 29.遠(yuǎn)期匯率 四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 30.簡(jiǎn)述影響企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)的因素。 31.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。 32.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則。 33.簡(jiǎn)述投資組合管理的基本步驟。 34.簡(jiǎn)述離岸金融市場(chǎng)的作用。 五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分） 35.結(jié)合現(xiàn)實(shí)說(shuō)明影響股票價(jià)格波動(dòng)的因素。 36.論述金融期權(quán)交易和金融期貨交易的異同。 全國(guó)2007年10月高等教育自學(xué)考試 金融市場(chǎng)學(xué)試題 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。 1．以下關(guān)于金融市場(chǎng)的理解與解釋中，正確的是（　　　） A．金融市場(chǎng)是金融工具交易的場(chǎng)所 B．金融市場(chǎng)是貨幣資金及其他金融工具的交易活動(dòng) C．金融市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)之間的交易活動(dòng) D．金融市場(chǎng)是資金供求雙方的交易活動(dòng) 2．政府債券的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為（　　?。? A．信用風(fēng)險(xiǎn) B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 3．金融期權(quán)按交易對(duì)象劃分不包括（　　　） A．外匯期權(quán) B．利率期權(quán) C．看漲期權(quán) D．股指期權(quán) 4．根據(jù)債券等級(jí)評(píng)估的結(jié)果，被稱作“金邊債券”的是（　　?。? A．AAA級(jí)債券 B．AA和AAA級(jí)債券 C．A、AA和AAA級(jí)債券 D．BBB以上級(jí)別的債券 5．在經(jīng)濟(jì)衰退的形勢(shì)下，投資收益水平高于市場(chǎng)平均收益水平的股票是（　　　） A．周期性股票 B．成長(zhǎng)性股票 C．防守性股票 D．藍(lán)籌股票 6．下列世界主要金融市場(chǎng)中，規(guī)模堪稱世界第一的是（　　?。? A．倫敦金融市場(chǎng) B．紐約金融市場(chǎng) C．東京金融市場(chǎng) D．法蘭克福金融市場(chǎng) 7．證券價(jià)格反映了歷史信息、公司財(cái)務(wù)狀況報(bào)告及其他可以利用的公開(kāi)信息的是（　　?。? A．弱有效市場(chǎng) B．中度有效市場(chǎng) C．強(qiáng)有效市場(chǎng) D．非有效市場(chǎng) 8．預(yù)計(jì)A公司的紅利每股每年將增長(zhǎng)5%，如果今年的年終分紅是每股8元，貼現(xiàn)率10%，則根據(jù)紅利穩(wěn)定增長(zhǎng)模型A公司當(dāng)前的股價(jià)應(yīng)該是（　　?。? A．160元 B．165元 C．170元 D．175元 9．封閉式基金的交割在我國(guó)實(shí)行的是（　　?。? A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3 10．以當(dāng)前收入最大化為目標(biāo)，把基金資產(chǎn)用于利息較高的貨幣市場(chǎng)工具、債券及分配股利較多的股票的基金屬于（　　　） A．積極成長(zhǎng)型基金 B．長(zhǎng)期成長(zhǎng)型基金 C．收入型基金 D．保本基金 11．在股票流通的場(chǎng)內(nèi)交易中，直接參與者必須是（　　　） A．投資者 B．機(jī)構(gòu)投資者 C．證券商 D．證券交易所會(huì)員 12．一般來(lái)講，公司債券與政府債券比較（　　　） A．公司債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益低 B．公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高 C．公司債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益高 D．公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益低 13．按照證券組合理論，隨著資產(chǎn)種類在組合中數(shù)量的增加，不能有效地降低（　　?。? A．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C．總風(fēng)險(xiǎn) D．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 14．推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的直接原因是（　　　） A．存款準(zhǔn)備金制度 B．再貼現(xiàn)政策 C．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D．存款派生機(jī)制 15．中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是（　　　） A．調(diào)劑資金頭寸，進(jìn)行短期資金融通 B．取得投資利潤(rùn) C．獲取該市場(chǎng)上安全的投資品種，實(shí)現(xiàn)合理的投資組合 D．通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo) 16．股份公司在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是（　　?。? A．市價(jià)發(fā)行 B．平價(jià)發(fā)行 C．中間價(jià)發(fā)行 D．溢價(jià)發(fā)行 17．根據(jù)股票交易具體內(nèi)容的不同，可以將股票流通市場(chǎng)劃分為（　　?。? A．發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B．國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng) C．場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) D．現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng) 18．在雙方的交易關(guān)系中，合約賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)準(zhǔn)備履行相應(yīng)的義務(wù)的是（　　?。? A．期貨交易 B．期權(quán)交易 C．現(xiàn)貨交易 D．外匯交易 19．以下不是金融市場(chǎng)管理手段的是（　　　） A．經(jīng)濟(jì)手段 B．法律手段 C．行政手段 D．協(xié)商手段 20．某面額為60000元的票據(jù)三個(gè)月以后到期，假設(shè)貼現(xiàn)率為6%，則貼現(xiàn)銀行應(yīng)付給持票人的金額為（　　?。? A．59000元 B．59100元 C．59200元 D．59300元 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分） 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。 21．投資基金具有的特點(diǎn)包括（　　　　　） A．多元化投資 B．無(wú)風(fēng)險(xiǎn) C．專家理財(cái) D．流動(dòng)性強(qiáng) E．收益低 22．以下證券投資風(fēng)險(xiǎn)中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（　　　　?。? A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．政策風(fēng)險(xiǎn) E．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 23．下列關(guān)于期貨交易的說(shuō)法正確的是（　　　　　） A．可以有效地轉(zhuǎn)移或避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到保值的目的 B．能夠發(fā)現(xiàn)未來(lái)的價(jià)格，對(duì)未來(lái)價(jià)格的形成具有重大影響 C．交割時(shí)可以軋抵，即清算雙方只須交付差額 D．成交和交割不同步 E．交易中既有一般的投資者又有投機(jī)者 24．債券與股票的相同點(diǎn)表現(xiàn)為（　　　　?。? A．都是有價(jià)證券 B．都有明確的償還期 C．都是籌資工具 D．都是所有權(quán)的代表 E．都是債權(quán)的代表 25．一般情況下，企業(yè)多在資本市場(chǎng)上活動(dòng)，是下列哪些市場(chǎng)上的重要籌資者？（　　　　　） A．票據(jù)市場(chǎng) B．黃金市場(chǎng) C．股票市場(chǎng) D．債券市場(chǎng) E．外匯市場(chǎng) 三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分） 26．票據(jù) 27．契約型基金 28．回購(gòu)協(xié)議 29．金融期貨 四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 30．封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別是什么？ 31．簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性。 32．股票交易中的場(chǎng)外市場(chǎng)交易有何特點(diǎn)？ 33．簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)。 34．簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。 五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分） 35．結(jié)合實(shí)際論述金融市場(chǎng)的功能和作用。 36．中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林指出，資本市場(chǎng)正處在難得的發(fā)展機(jī)遇期，大力發(fā)展資本市場(chǎng)需要大力發(fā)展證券投資基金，試比較基金證券同股票、債券相比存在哪些區(qū)別。 金融市場(chǎng)學(xué)(自考試題) 　一、填空題（每空1分，共20分） 　1、我國(guó)對(duì)證券交易所設(shè)立的控制采用（特許）制。 　2、證券商從業(yè)務(wù)方式看，可分為（承銷(xiāo)）、（自營(yíng)）和經(jīng)紀(jì)商。 　3、證券市場(chǎng)的公開(kāi)制度包括發(fā)行公開(kāi)和（持續(xù)公開(kāi)）兩部分內(nèi)容。 　4、同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能主要是（調(diào)整準(zhǔn)備金）和（進(jìn)行負(fù)債管理）。 　5、區(qū)分直接與間接融資的實(shí)質(zhì)性標(biāo)準(zhǔn)在于（債權(quán)債務(wù)關(guān)系）的形成方式。 　6、美國(guó)的銀行間拆借市場(chǎng)又稱（聯(lián)邦基金）市場(chǎng)。 　7、金融投資的基本原則是（安全性）原則、（流動(dòng)性）原則和收益性原則。 　8、決定債券收益率的因素有利率、（期限）和認(rèn)購(gòu)價(jià)格。 　9、從組織形式看，期貨交易所是（會(huì)員）制組織。 　10、套期保值是利用（期貨市場(chǎng)）來(lái)降低和消除未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)的（價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）。 　11、黃金的現(xiàn)貨交易可分為（定價(jià)交易）和（報(bào)價(jià)交易）兩種。 　12、香港的匯率制度是（聯(lián)系）匯率制。 　13、場(chǎng)外交易一般是議價(jià)交易，而場(chǎng)內(nèi)交易則是（競(jìng)價(jià)）交易。 　14、通常把AAA－A級(jí)的債券統(tǒng)稱為A級(jí)債券，即（高級(jí)債券）。 　15、已成立的股份公司增發(fā)股票，稱為（增資）。 　二、選擇題（在下列各小題的備選答案中，請(qǐng)把你認(rèn)為正確答案的題號(hào)，填入題干的括號(hào)內(nèi)。少選、多選不給分。每題1分，共15分） 　1、股票與債券的區(qū)別主要是①②③ 　①表明的關(guān)系不同 　　　　　?、谕顿Y者權(quán)利義務(wù)不同 　③收益決定不同 　　　　　　?、芡顿Y者結(jié)構(gòu)不同 　2、可以發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體有①③④ 　 ①政府 　　　　　　　　　　?、趥€(gè)體戶 　③企業(yè) 　　　　　　　　　　?、芙鹑跈C(jī)構(gòu) 　3、不以盈利為目標(biāo)的國(guó)債購(gòu)買(mǎi)者有③ 　 ①證券交易所 　　　　　　　?、谧C券自營(yíng)商 　③中央銀行 　　　　　　　　?、莛B(yǎng)老保險(xiǎn)基金 　4、貨幣市場(chǎng)的特征有②③ ?、亠L(fēng)險(xiǎn)較大 　　　　　　　　　②流動(dòng)性強(qiáng) ?、凼找嫠降?　　　　　　　　④以上都不是 　5、享有港幣發(fā)行權(quán)的金融機(jī)構(gòu)是①④ 　①中國(guó)銀行 　　　　　　　　?、诤闵y行 ?、巯愀劢鹑诠芾砭?　　　　　?、軈R豐銀行 　6、外匯的外延包括①②④ ?、偻鈳?　　　　　　　　　　　②外幣支付憑證 ?、蹖?duì)外投資權(quán)益 　　　　　　　④外幣有價(jià)證券 　7、采用直接標(biāo)價(jià)法標(biāo)示匯率的貨幣有①④ 　①日元 　　　　　　　　　　?、诿涝? 　③英鎊 　　　　　　　　　　?、苋嗣駧? 　8、我國(guó)1993年對(duì)國(guó)債市場(chǎng)的改革主要是② 　 ①試行承購(gòu)包銷(xiāo)制度　　　　?、趯?shí)施一級(jí)自營(yíng)商制度 　 ③開(kāi)放國(guó)債流通市場(chǎng)　　　　?、軐?shí)施利率市場(chǎng)化 　9、我國(guó)推行的"三票一卡"工程中"三票"是指①②④ 　 ①匯票 　　　　　　　　　　?、谥? 　 ③股票 　　　　　　　　　　　④本票 　10、下列屬于直接融資行為的有①② 　 ①政府發(fā)行國(guó)債 　　　　　　　②金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行企業(yè)債券 　 　 ③商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券 　　?、茔y行發(fā)行金融債券 　11、在我國(guó)發(fā)行的股票中，用外幣結(jié)算的有②③ 　 ①A股 　　　　　　　　　　　?、贐股 　 ③H股 　　　　　　　　　　　?、芷胀ü? 　12、證券交易所的組織形式主要有①④ 　 ①會(huì)員制 　　　　　　　　　　 ②合作制 　 ③股份制 　　　　　　　　　　 ④公司制 　13、交易所競(jìng)價(jià)交易的方法大致有①②③④ 　 ①口頭唱報(bào)　　　　　　　　　　②上板作業(yè) 　 ③專柜書(shū)面作業(yè) 　　　　　 　?、苡?jì)算機(jī)自動(dòng)交易 　14、下列活動(dòng)中，屬于投資的是③④ 　 ①購(gòu)買(mǎi)有獎(jiǎng)彩票　　　　　　　　②向?yàn)?zāi)區(qū)捐款 　 ③購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn) 　　　　　　　　 ④購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券 　15、期貨市場(chǎng)的主要作用有②④ 　 ①投機(jī)獲利 　 　　　　　　 　②風(fēng)險(xiǎn)回避 　 ③促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售 　　　　　　　 ④價(jià)格發(fā)現(xiàn) 三、判斷題（下列各題，你認(rèn)為正確的，請(qǐng)?jiān)陬}干的括號(hào)內(nèi)打" √"，錯(cuò)的打""。每題1分，共10分） 　1、機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的投資目的是一致的。√ 　2、市盈率越低，股票越具有投資價(jià)值?！? 　3、商業(yè)票據(jù)承兌人的付款義務(wù)是絕對(duì)的，不能附加任何條件。√ 　4、證券公司不得為本公司員工進(jìn)行信用交易?！? 　5、股份公司的小股東，由于持股數(shù)量過(guò)少，不享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。 　6、公司的股票和債券持有人分別享有不同的權(quán)利。√ 　7、企業(yè)債券利率一般低于政府債券。 　8、可轉(zhuǎn)換債券與公司股票可以相互轉(zhuǎn)換。 　9、期貨交易所可以持有本所上市的商品。 　10、股價(jià)指數(shù)期貨可實(shí)物交割，又可現(xiàn)金結(jié)算。 　四、名詞解釋題（每題3分，共15分） 　1、優(yōu)先股－－在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配上享有優(yōu)先權(quán)的股票。 　2、場(chǎng)外交易－－在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易活動(dòng)。 　3、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)－－由于某種原因則可能對(duì)某一（些）證券造成風(fēng)險(xiǎn)的可能性。 　4、金融資產(chǎn)流動(dòng)性－－金融資產(chǎn)在必要時(shí)能迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。 　5、票據(jù)貼現(xiàn)－－持票人將未到期票據(jù)以低于面額的價(jià)格出售，取得貨幣收入的行為。 　五、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分） 　1、簡(jiǎn)述大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的優(yōu)點(diǎn)。 答：優(yōu)點(diǎn)：①增強(qiáng)負(fù)債管理的主動(dòng)性；②便于投資者調(diào)節(jié)資產(chǎn)組合； ③提高銀行資金來(lái)源穩(wěn)定性。 　2、金融市場(chǎng)的主要功能是什么？ 答：功能：①便利投資和籌資；②促進(jìn)資本集中；③方便資金的靈活轉(zhuǎn)換； 　　　　 ④合理引導(dǎo)的資金流向和流量；⑤增強(qiáng)央行調(diào)控靈活性。 　3、列舉我國(guó)股份公司稅后利潤(rùn)的分配程序。 答：分配程序：①?gòu)浹a(bǔ)虧損；②提取法定公積金和公益金； 　　　　　 ③支付優(yōu)先股股利；④提取任意公積金；⑤支付普通公積金。 　4、根據(jù)我國(guó)目前的規(guī)定，股票上市應(yīng)符合哪些條件？ 答：條件：①已公開(kāi)發(fā)行；②股本不少于5000萬(wàn)元； ③面值1000元以上的個(gè)人股東不少于1000人，且個(gè)人持股總額不少于1000萬(wàn)元； 　　　　 ④近三年連續(xù)盈利。 　六、已知期限為9個(gè)月的國(guó)庫(kù)券，貼現(xiàn)發(fā)行價(jià)為97元。一個(gè)月后，由于市場(chǎng)利率上升，其價(jià)格降為95元。計(jì)算該國(guó)債收益率的變動(dòng)幅度。 解：發(fā)行時(shí)收益率：3/97270/360＝2．32％（2．5分） 　　一個(gè)月后收益率：5/95240/360＝3．51％（2．5分） 　　收益率變動(dòng)幅度：3．51％－2．32％＝1．19％（上升）（1分） 　七、論述題（14分） 結(jié)合基金特點(diǎn)及我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際，論述進(jìn)一步發(fā)展投資基金的必要性。 　 答：提示：①背景：基金特點(diǎn)；證券投資者結(jié)構(gòu)②必要性。 《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)以經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣銀行學(xué)等科學(xué)理論為基礎(chǔ)，同時(shí)又相對(duì)獨(dú)立的現(xiàn)代金融實(shí)務(wù)課。它對(duì)金融市場(chǎng)中的各種要素如票據(jù)、股票、債券等的發(fā)行和流通，以及由此而形成的市場(chǎng)金融機(jī)制進(jìn)行深入研究，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下各宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)部門(mén)、經(jīng)濟(jì)理論工作者和實(shí)際工作者以至社會(huì)大眾都會(huì)應(yīng)學(xué)習(xí)和掌握的必要金融專業(yè)知識(shí)。 　　本課程從闡述和分析構(gòu)成金融市場(chǎng)的幾大基本要素入手，進(jìn)而闡述金融市場(chǎng)產(chǎn)生和發(fā)展的基本脈絡(luò)、金融市場(chǎng)體系的基本結(jié)構(gòu)和基本功能；在了解和把握金融市場(chǎng)整體發(fā)展脈絡(luò)、基本結(jié)構(gòu)和功能的基礎(chǔ)上，對(duì)構(gòu)成金融市場(chǎng)體系的幾個(gè)主要子市場(chǎng)--同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)及投資基金市場(chǎng)等，進(jìn)行分別具體的介紹和闡述；最后，對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行展望。