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中小企業(yè)如何借助資本做大做強,世華創(chuàng)贏2011年5月,中小企業(yè)的范疇不同國家、不同經(jīng)濟發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進行定義?！百|(zhì)”的指標(biāo)主要包括：企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等“量”的指標(biāo)主要包括：雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進行劃分，如美國國會2001年出臺的《美國小企業(yè)法》對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過500人，英國、歐盟等在采取量的指標(biāo)的同時，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助。,我國中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)我國目前對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)為2003年國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計局研究制訂的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，國家統(tǒng)計部門據(jù)此制訂大中小型企業(yè)的統(tǒng)計分類。原國家家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、原國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局于2003年2月19日發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》（國經(jīng)貿(mào)中小企〔2003〕143號），對主要行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作出了明確的界定。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定的。,我國中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)舉例工業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。建筑業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。住宿和餐飲業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。,中小企業(yè)的經(jīng)營的一般特點(一)“小”、“靈”、“快”(二)“小而?！焙汀靶《?三)小批量、多樣化(四)中小企業(yè)是成長最快的科技創(chuàng)新力量,我國中小企業(yè)現(xiàn)狀中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟主體，促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在確保國民經(jīng)濟適度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)科教興國、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、促進產(chǎn)業(yè)升級等方面，均發(fā)揮著越來越重要的作用。為此，正確指導(dǎo)、大力扶持各類中小企業(yè)發(fā)展，已成為關(guān)系到國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要戰(zhàn)略。,1、數(shù)量龐大，地位重要：目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99％。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60％、57％和40％；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90％以上。中小企業(yè)大約提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。近年來的出口總額中，有60％以上是中小企業(yè)提供的。,2、增長迅速，貢獻巨大：中小企業(yè)已成為拉動經(jīng)濟的新增長點，在90年代以來的經(jīng)濟快速增長中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7％來自中小企業(yè)。近年來全國工業(yè)企業(yè)中，小型企業(yè)銷售額增長率和工商稅收增長率年均增長分別達(dá)到10.27％和11.64％，均高于大中型企業(yè)。,3、緩解就業(yè)壓力，穩(wěn)定財政基礎(chǔ)：中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及管理成本低，市場的應(yīng)變能力強，就業(yè)彈性高，具有大企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的數(shù)億勞動力絕大多數(shù)在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中就業(yè)。全國工業(yè)就業(yè)職工中，有超過70%分布在中小企業(yè)中。中小企業(yè)已經(jīng)成為社會就業(yè)的主要場所，是地方財政的主要來源，穩(wěn)定了中小企業(yè)就是穩(wěn)定了社會就業(yè)，穩(wěn)定了地方財政基礎(chǔ)，從而全社會的穩(wěn)定就有了物質(zhì)保障。,4、促進科技創(chuàng)新，增進經(jīng)濟增長：近年來，科技型中小企業(yè)悄然興起并迅速發(fā)展，成為技術(shù)進步中最活躍的創(chuàng)新主體。5、微觀基礎(chǔ)，深化改革：中小企業(yè)是市場經(jīng)濟體制的微觀基礎(chǔ)，是深化改革的主要推動力量。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場，貼近用戶，活躍在市場競爭最為激烈的領(lǐng)域，是市場經(jīng)濟的主體和市場體制的微觀基礎(chǔ)。,我國中小企業(yè)特點1、投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元化，非國有企業(yè)為主體：中小企業(yè)特別是非國有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時，還積極投身國有企業(yè)的改革和調(diào)整，使改革前單一所有制結(jié)構(gòu)狀況有了根本性改變。以工業(yè)企業(yè)為例，在獨立核算的中小工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)的戶數(shù)、資產(chǎn)總額和工業(yè)總產(chǎn)值僅占總數(shù)的14.85％、38.5％和22.8％，即85％的中小企業(yè)均是非國有企業(yè)。,2、勞動密集度高，兩極分化突出：中小企業(yè)生存并發(fā)展于勞動密集型企業(yè)，就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)比大企業(yè)單位資金安置勞動人數(shù)要高，有的要高出一倍，在解決社會就業(yè)問題中，中小企業(yè)功不可沒。但是，目前總量需求不足與結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足共生，使中小企業(yè)遇到了眾多的困境，即由勞動密集型帶來的就業(yè)優(yōu)勢將變?yōu)楦偁幜觿?，企業(yè)兩級分化嚴(yán)重，因此，提高中小企業(yè)的有機構(gòu)成和科技含量，實現(xiàn)“二次創(chuàng)業(yè)”是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展中的重中之重。,3、發(fā)展不平衡，地區(qū)差異明顯：中國幅員遼闊，各地區(qū)中小企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42%，西部占15%；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66%、中部占26%、西部僅占8%。這表明，在企業(yè)規(guī)模上，東部中小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模大于中部和西部，大約是中部的2.5倍、西部的8倍。,我國中小企業(yè)面臨的困難和問題1、體制不順：目前，中小企業(yè)依然按照所有制、部門及區(qū)域分屬于不同部門。由于職能交叉、多頭管理，致使口徑不一、管理分散，使地方和企業(yè)無所適從。在項目審批、產(chǎn)品鑒定、職稱評定等方面職責(zé)不清、多方插手、重復(fù)收費等現(xiàn)象仍然存在。加之社會中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是私人企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。,2、市場無序：政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計操作的，對大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對國有優(yōu)待多，對其他的考慮慮少；大企業(yè)可列入國家計劃及時優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無此厚遇，政策適用仍有不公之處，市場仍待通過重整步入有序。,3、融資困難：我國專門為中小企業(yè)貸款的金融機構(gòu)仍然嚴(yán)重不足，而且中小企業(yè)普遍擔(dān)保抵押物不足，為中小企業(yè)擔(dān)保的機構(gòu)少，擔(dān)保品種少，此外，中小企業(yè)借貸成本高，也影響了其融資能力，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。,中小企業(yè)如何借助資本做大做強企業(yè)要做大做強，必須借助資本的力量，這是一個能給您企業(yè)帶來跨越式增長的有力武器。主要通過資本運作的方式來實現(xiàn)這一目標(biāo)，這里所說的資本運作，狹義的主要是傳統(tǒng)意義上的投資、融資等；廣義的包括了兼并收購等業(yè)務(wù)。,1、投資（1）自有資金對外直接投資（2）購入特定的金融工具，間接投資,2、融資（1）債務(wù)融資（2）股權(quán)融資（3）混合融資,3、資本運作（1）按照資本運作的擴張與收縮方式分為：擴張型資本運作：縱向型、橫向型、混合型收縮型資本運作：資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市、股份回購等（2）按照資本運作的內(nèi)涵和外延方式分為：內(nèi)涵式資本運作：實業(yè)投資、上市融資、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組外延式資本運作：收購兼并、企業(yè)持股聯(lián)盟、股權(quán)投資、金融投資等,從中國當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展大勢來說，過去20年是制造業(yè)的興起；過去10年是城鎮(zhèn)化（房地產(chǎn)）大發(fā)展；未來10年則是大消費時代（包括私募股權(quán)投資為代表的投資消費）；未來20年是并購資本時代（大金融）；再之后，老齡化進程加速。在不同的時代背景下，需要我們做出正確的選擇，方能跟上時代的潮流。,4、創(chuàng)業(yè)板推出，你必須對私募股權(quán)投資有全面的認(rèn)識2009年創(chuàng)業(yè)板推出以來，私募股權(quán)投資基金在資本市場一路高歌猛進，并逐漸成為中國尋常百姓耳熟能詳?shù)拿~。那么，私募股權(quán)投資基金究竟能給企業(yè)帶來什么呢？,一個優(yōu)秀的私募股權(quán)投資基金不僅能夠給企業(yè)提供發(fā)展所需的資金，并且可以給企業(yè)提供戰(zhàn)略、運營、技術(shù)以及財務(wù)等方面的支持，能夠使企業(yè)在以下幾個方面取得顯而易見的成效：促進銷售增長提高利潤率引入創(chuàng)新技術(shù)和研發(fā)建立市場領(lǐng)導(dǎo)地位規(guī)范財務(wù)強化公司治理,5、企業(yè)的資金需求過程,6、PE投資的各階段,,,初始階段,成長階段,快速發(fā)展階段,穩(wěn)定發(fā)展階段,成熟階段,規(guī)模,EarlyCapitalVentureCapitalDevelopmentCapitalTransmissionCapital,發(fā)展階段,IPO,,核心是對非上市企業(yè)的股權(quán)投資,7、中國PE行業(yè)的發(fā)展歷程,創(chuàng)業(yè)板推出各地對PE的優(yōu)惠政策,1999-2001：快速起步期,由創(chuàng)業(yè)板預(yù)期推動的熱潮存在一定的網(wǎng)絡(luò)泡沫和創(chuàng)業(yè)板泡沫,2002-2004：低潮期，寒冬,2005-2008：成長發(fā)展期,國內(nèi)IPO暫停，退出難國內(nèi)資本市場的深度調(diào)整有眼光的投資機構(gòu)，堅持投資,2004年中小板，2005年股權(quán)分置改革，股市走牛成功案例的示范引導(dǎo)作用：盛大、百度、尚德、分眾、騰訊資金涌入，投資案例，投資金額急劇上升,2008-2009：短期調(diào)整,增速放緩，短期內(nèi)出現(xiàn)下降,2009年至今，高速發(fā)展期,8、投資的一般程序,BP、項目接洽,初步分析發(fā)現(xiàn)價值,商務(wù)談判,交易設(shè)計與投資報告,投資決策,增值服務(wù)與管理,慎審調(diào)查,,,,,,,,,,,,,定期管理報告,投資決議，正式的投資協(xié)議,投資建議書,投資條款TermSheet,盡職調(diào)查報告核數(shù)報告,立項報告,,,,,,,投資率：平均每收到100份商業(yè)計劃書，5－10份會受到重視進行調(diào)查，最后只有1-3個項目可能投資工作量分布：20％在挑項目，判斷價值；50％對項目進行盡職調(diào)查；10％在談判和設(shè)計投資方案；20％在投資后管理,我們能提供什么樣的服務(wù)世華創(chuàng)贏是誰世華創(chuàng)贏能為您做什么,1、世華創(chuàng)贏是誰世華創(chuàng)贏投資控股有限公司是一家綜合性專業(yè)投資管理控股公司，公司立足股權(quán)投資業(yè)務(wù)，以金融培訓(xùn)為切入點，為中小企業(yè)提供投融資顧問、財務(wù)顧問、上市輔導(dǎo)等投行業(yè)務(wù)。投資團隊核心人員均有超過十年的實踐經(jīng)驗，公司致力于為客戶創(chuàng)造資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。,其他股東,,2、世華創(chuàng)贏的業(yè)務(wù)世華創(chuàng)贏力求在控制風(fēng)險的前提下，提供金融培訓(xùn)和為客戶提供最合理的資產(chǎn)規(guī)劃和配置建議，為客戶提供全方位的資產(chǎn)安全、保值、增值服務(wù)。世華創(chuàng)贏以優(yōu)秀的團隊、專業(yè)的經(jīng)驗，為客戶全方位提供金融培訓(xùn)、股權(quán)投資、財富管理等服務(wù),,成為世華創(chuàng)贏股東，您將獲得一系列增值服務(wù)名額有限，如何才能成為世華創(chuàng)贏的股東,世界華商創(chuàng)贏天下,ThankYou!,