商業(yè)銀行資產(chǎn)負債綜合管理.ppt
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第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論,一、 資產(chǎn)管理理論 (一) 商業(yè)貸款理論 (二) 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 (三) 預期收入理論 二、 負債管理理論 三、 資產(chǎn)負債綜合管理理論 四、資產(chǎn) 負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論,第七章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債綜合管理,1,,一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) 1、商業(yè)貸款理論 2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 3、預期收入理論,2,一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) (一)資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生背景 該理論是商業(yè)銀行早期的經(jīng)營理論,并在相當長的一段時期內(nèi)廣泛流行。此理論的產(chǎn)生和發(fā)展,有著深刻的歷史根源。首先,從商業(yè)銀行自身來看,其早期的業(yè)務中資金來源比較單一,主要依靠吸收活期存款,定期存款的數(shù)量則有限。活期存款的不穩(wěn)定性,迫使銀行家們必須將注意力集中于資產(chǎn)管理方面,特別要保持資產(chǎn)的流動性,以應付客戶的提款。,3,可見,早期的商業(yè)銀行主要是求生存,而不是求發(fā)展,這是資產(chǎn)管理理論應運而生的主觀原因;其次,從外部條件來看,在商業(yè)銀行早期,工商企業(yè)貸款需求比較單一,數(shù)量也有限,金融市場還不夠發(fā)達,這就使商業(yè)銀行沒有必要,也沒有可能去努力增加資金來源,擴大盈利,而只需進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排,以滿足客戶貸款和提款的要求。,4,(二)資產(chǎn)管理理論的核心思想 資產(chǎn)管理理論的核心是商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重點放在資產(chǎn)方面,通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當安排,實現(xiàn)經(jīng)營原則(“三性”原則)的要求。,5,(三)資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 1、商業(yè)貸款理論 觀點:銀行的資金來源于客戶的存款,而這些存款是要經(jīng)常提取的。如果存款人在需要資金時無法從銀行提出自己的存款,那么銀行只能倒閉。,6,因此,為了應付存款人難以預料的提款,銀行只能將資金短期使用,而不能發(fā)放長期貸款或進行長期投資。因此,在這種貸款中,一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式。因為票據(jù)本身是購買商品和流通商品的證據(jù),它具有自償性。這種理論強調(diào),辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎(chǔ),要用真實的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押,這樣在企業(yè)不能還款時,可以處理抵押品、保證資金安全。在此,這種理論也稱為“真實票據(jù)論”。,7,主要缺點:將銀行的業(yè)務限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi),對于大量的有償還能力的貸款不予考慮。對于提款人的假設過于絕對化,就一般而論,存款人總是一面提款,也一面存款,總有一部分資金留在銀行不取,而這部分資金就是可以長期使用的資金,不需要保持太大的流動性。事實上,真實票據(jù)的自償性不那么如人意,即使在經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)的情況下也有相當?shù)钠睋?jù)不能自償。,8,2、轉(zhuǎn)換理論 觀點:銀行的貸款不能僅僅依賴于短期和自償性,只要銀行的資產(chǎn)在存款人提現(xiàn)時能隨時轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金,維持銀行的流動性,就是安全的,這樣的資產(chǎn)不論是短期還是長期,不論是否具有自償性,都可以持有。保持銀行資金流動性的最好辦法是購買那些需款時可以立即出售的資產(chǎn),只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)并能確保損失最小化的資產(chǎn),它的流動性就有較大的保證。,9,缺點明顯:其運用依賴于發(fā)達的證券市場和充足的短期證券。同時,還要看市場特點,在經(jīng)濟危機發(fā)生時,證券拋售量往往大大超過證券購買量,就難以保證流動性。,10,3、預期收入理論 預期收入理是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論。 觀點:貸款并不能自動清償,貸款的清償依賴于借款者同第三者交易時獲得的收入。簡而言之,貸款的清償依靠借款者將來的或預期的收入。,11,因此,貸款安全性和流動性取決于借款者的預期收入,如果一項貸款的將來收入或預期收入有保證(如按日、季分期付款),即使期限較長,由于安全性和流動性有保證,銀行仍然可以接受。反之,如果一項貸款的預期收入不可靠,即使期限較短,銀行也不應當發(fā)放。,12,根據(jù)此理論,商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期貸款,經(jīng)營易于轉(zhuǎn)讓的證券,而且還可以發(fā)放長期設備貸款,還可發(fā)放非生產(chǎn)性消費者貸款,只要借款人的預期收入可靠,還款來源有保證即可。,13,(四)對資產(chǎn)管理理論的評價 以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營管理的特點,在保證銀行資產(chǎn)流動性方面而各有側(cè)重。商業(yè)貸款理論,主要通過短期放款來保證銀行資產(chǎn)有流動性;轉(zhuǎn)換理論,是在金融市場得到一定發(fā)展,金融資產(chǎn)交易成為普遍的條件下,通過金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來保證流動性;而預期收入理論,則主要是從貸款和投資的清償條件來考慮資產(chǎn)安全和流動性的。,14,二、負債管理理論(The Liability Management) (一)負債管理理論的產(chǎn)生背景 1、金融工具的創(chuàng)新。隨著負債理論的發(fā)展,西方商業(yè)銀行傳統(tǒng)的主動型負債方式向中央銀行借款和同業(yè)拆借得到了很大完善,同時,隨著歐洲貨幣市場的形成,又開始向歐洲貨幣市場借款,此后,又開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和“回購協(xié)議”等借款形式,擴大了資金來源。,15,2、金融業(yè)競爭的加劇。各種非銀行金融機構(gòu)興起,壓縮傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存空間,因此銀行不得不采取新的方式籌集資金和管理業(yè)務。 3、金融管制的影響。通貨膨脹開始困擾各國經(jīng)濟,普遍受到政府利率管制的商業(yè)銀行,都感到吸收資金能力衰弱,尋求資金、擴大負債成為當時銀行的第一需求,使負債理論得以興起。,16,(二)負債管理理論的核心思想 負債管理理論主張商業(yè)銀行將管理重點放在負債業(yè)務方面,通過尋找新的資金來源,來實現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。 該理論認為:銀行的流動性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲得,而且可以通過調(diào)整負債結(jié)構(gòu)提供。,17,換言之,銀行可以用積極出售債務的方式,即主動負債,從各種不同的來源渠道借入資金來提供流動性。只要銀行的借款市場擴大,它的流動性就有一定保證。這就沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn),而應將它們投入高盈利的貸款和投資中,在必要時甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴大。,18,(三)負債管理理論的主要內(nèi)容 1、銀行券理論 最古老的負債理論,商業(yè)銀行以貴金屬做準備發(fā)行銀行券,銀行券的數(shù)額與貨幣兌現(xiàn)準備的數(shù)額之間的比例視經(jīng)濟形勢而變動。 該理論的核心是:強調(diào)負債的適度性。,19,2、存款理論 銀行負債的主要理論,認為存款是銀行最重要的資金來源,是存款者放棄貨幣流動性的一種選擇,銀行應當為此支付利息并關(guān)注存款的穩(wěn)定和安全。該理論最主要的特征是其保守性傾向,對商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營起了保障促進作用。,20,3、購買理論 該理論是一種創(chuàng)新的負債理論,主張以主動負債的方法來保證對銀行流動性的需要。具體做法:以短期借入款來應付存款的提取,負債項目一增一減,不影響資產(chǎn)負債規(guī)模;以借入款來應付增加貸款的要求,是資產(chǎn)和負債項目同時增加。其缺點是:購買理論容易過度助長商業(yè)銀行片面擴大負債、盲目競爭、加重債務危機和通貨膨脹,因而通常不為宏觀金融管理機構(gòu)所倡導。,21,4、銷售理論 主要內(nèi)容:銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè),銀行負債管理的中心任務就是迎合客戶的需要,努力推銷這些產(chǎn)品,以擴大銀行的資金來源和收益水平。因此,該理論的著眼點在于創(chuàng)造形形色色的金融產(chǎn)品,而不是資金,為客戶提供多樣化的服務。,22,(四)負債管理理論的評價 1、負債管理理論的貢獻:負債管理理論的產(chǎn)生,找到了保持流動性的新方法,在流動性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴大銀行信貸規(guī)模,增加貸款投放創(chuàng)造了條件。,23,2、負債管理理論的缺點: (1)負債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上,在一定程度上帶有主觀色彩。 (2)負債管理理論導致銀行不太注意補充自有資本,使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降,經(jīng)營風險增大。,24,(3)提高了銀行負債成本。 在美國,實施負債管理主要是通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款,向聯(lián)儲資金市場借款,或據(jù)購回協(xié)議借款,向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式來借款都必須付息而且高于一般存款利息,這類負債增加,必然增加銀行負債成本。,25,(4)增加了銀行經(jīng)營風險。 如果市場上資金普遍緊張,無論銀行怎樣努力也難于借到款,那么用負債管理來提供流動性就無法保證,這樣就會提高銀行流動性的風險。另外,在負債成本提高的條件下,為了保住利潤,銀行須把資產(chǎn)投放在收益高的貸款和投資上,而收益高的貸款和投資往往伴隨著更高的信用風險和流動性風險。,26,三、資產(chǎn)負債綜合管理理論(Asset-Liability Management) (一)資產(chǎn)負債綜合管理理論的形成背景 1、70年代末、80年代初,西方經(jīng)濟普遍出現(xiàn)衰退,并伴隨較強的通貨膨脹,出現(xiàn)“滯脹”局面,銀行的經(jīng)營環(huán)境惡化。 2、70年代末、80年代初,西方金融市場利率大幅度上升,從而使銀行負債的成本提高,影響銀行的盈利。 3、60年代開始負債經(jīng)營的結(jié)果,使銀行自有資本的比重越來越小,短期資金的比重越來越大,銀行的安全性和流動性受到威脅。 4、80年代初西方國家對存款利率管制的放松,使負債管理的必要性下降。,27,(二)資產(chǎn)負債綜合管理理論的核心思想和原則 觀點:指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中,將資產(chǎn)管理與負債管理結(jié)合為一體,在適當安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時,尋找新的資金來源,使資產(chǎn)和負債統(tǒng)一協(xié)調(diào)以實現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。,28,商業(yè)銀行進行資產(chǎn)負債綜合管理應遵循以下五個原則: 1、規(guī)模對稱原則:即資產(chǎn)規(guī)模與負債規(guī)模要相互對稱、平衡。比較接近我們所說的總量平衡。這種平衡對稱不是簡單的對稱,而是建立在經(jīng)濟合理增長基礎(chǔ)上的動態(tài)平衡。,29,2、結(jié)構(gòu)對稱原則:即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡。(如,長期與短期,固定與流動等) 3、速度對稱原則:也稱償還期對稱,即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布,使來源與運用的償還期保持一定程度的對稱。,30,4、目標互補原則:即資金的安全性、流動性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系,盡可能實現(xiàn)三者之間的均衡。 5、資產(chǎn)分散原則:即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個方面盡可能地適當分散。,31,(三)資產(chǎn)負債綜合管理理論主要內(nèi)容 1、償還期對稱理論 觀點:銀行流動性資產(chǎn)和盈利性資產(chǎn)的分配應根據(jù)資金來源的性質(zhì)與流轉(zhuǎn)速度來決定,即銀行資產(chǎn)的償還期應與負債的償還期保持高度的相對性。該模式的核心內(nèi)容是用負債的期限結(jié)構(gòu)去制約資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu),通過不斷到期的資產(chǎn)來滿足銀行清償負債的要求。,32,2、資金集中管理理論 亦稱資金蓄水池管理。不考慮資金來源的性質(zhì)及期限長短,而是把所有資金集中起來,根據(jù)“三性”要求進行資產(chǎn)分配。,33,3、不同中心分配理論 也叫資產(chǎn)分配管理。該模式根據(jù)資產(chǎn)負債流動性差異與法定準備金要求,將負債分為四個“流動性——盈利性”中心,即活期存款中心、儲蓄存款中心、定期存款中心、資本金中心,然后將每個中心的資金分配給合適的資產(chǎn)。優(yōu)點:兼顧了營運資金的流動性和盈利性要求。缺點:可操作性較差。,34,4、差額管理理論 也叫缺口管理,其核心是控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的缺口。 缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負債。正缺口:利率提高將使銀行利潤增加,利率下降將使利潤減少;負缺口:利率提高將使銀行利潤減少,利率下降將使利潤增加;零缺口:意味著帳面收支相抵,在計劃內(nèi)收益變動最小。,35,(四)資產(chǎn)負債綜合管理理論簡評 該理論的產(chǎn)生,是商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的一個重要發(fā)展。資產(chǎn)負債管理理論將資產(chǎn)和負債的流動性置于同等重要的地位,在保證資產(chǎn)流動性和負債流動性的前提下,獲取最大限度的利潤。80年代以來,商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論中引進了數(shù)理分析、管理科學和電子計算機技術(shù),使得銀行的經(jīng)營管理理論更為科學和完善。,36,四、資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) (一)資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的形成背景,37,盡管80年代以來,資產(chǎn)負債管理理論仍是西方商業(yè)銀行推崇的主要經(jīng)營管理理論,但這種理論也有明顯的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形勢下,商業(yè)銀行之間及其他金融機構(gòu)之間的競爭更加激烈;尤其在80年代后期西方經(jīng)濟普遍出現(xiàn)衰退的情況下,銀行經(jīng)營環(huán)境惡化。上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營規(guī)模的擴大,銀行存放款的利差收益越來越小。,38,(二)資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的核心思想 資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論主張銀行應從正統(tǒng)的負債和資產(chǎn)業(yè)務以外的范圍去尋找新的經(jīng)營領(lǐng)域,從而開辟新的盈利源泉。 該理論認為:存貸業(yè)務只是銀行經(jīng)營的一條主軸,在其旁側(cè),可以延伸發(fā)展起多樣化的金融服務。,39,該理論還提倡原本資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務,以降低成本。在信息時代到來和電子計算機技術(shù)普及運用的今天,以信息處理為核心的服務領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負債以外業(yè)務發(fā)展的重點。如商業(yè)銀行通過貸款轉(zhuǎn)讓、存款轉(zhuǎn)售(在資產(chǎn)和負債上分別銷帳)等方法,使表內(nèi)經(jīng)營規(guī)模維持現(xiàn)狀甚至縮減,銀行收取轉(zhuǎn)讓的價格差額,既可增加收益,又可逃避審計和稅務部門的檢查。,40,在資產(chǎn)負債內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的影響下,商業(yè)銀行的表外業(yè)務迅速發(fā)展,各種服務費收益在銀行盈利中比重已日益上升。,41,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的技術(shù)方法,一、 資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的利率風險管理 (一) 利率風險管理: 利率敏感性缺口方法 1. 利率敏感性缺口和利率敏感性比率 2. 利率敏感性缺口管理,42,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的技術(shù)方法,一、 資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的利率風險管理 (一) 利率風險管理: 利率敏感性缺口方法 2. 利率敏感性缺口管理,43,凈利息收入的變動情況表,44,當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債,即銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時,隨著利率上浮,銀行將增加收益,隨著利率下調(diào),銀行收益將減少;反之,利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債,即銀行存在“負缺口”狀態(tài)時,銀行收益隨利率上浮而減少,隨利率下調(diào)而增加。這意味著利率波動使得利率風險具有現(xiàn)實可能性,在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下,銀行可能遭受嚴重的風險損失。,45,,計算時所用到的公式,公式③中有效持續(xù)期應包括資產(chǎn)與負債中的所有項目,46,,(二) 利率風險管理: 持續(xù)期缺口方法 4. 銀行持續(xù)期缺口管理方法的應用 假設A銀行是一家新近開業(yè),其資產(chǎn)和負債項目的價值均為市場價值,在以下的分析中,不考慮違約、提前支付和提前支取等情況發(fā)生,利息按年復利計算,假設A銀行的資產(chǎn)負債簡表如下:,47,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的技術(shù)方法,48,,計算: (1)總資產(chǎn)綜合有效持續(xù)期 (2)總負債綜合有效持續(xù)期 (3)有效持續(xù)期缺口,49,,50,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的技術(shù)方法,,51,,,52,- 1.請仔細閱讀文檔,確保文檔完整性,對于不預覽、不比對內(nèi)容而直接下載帶來的問題本站不予受理。
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