會計(jì)信息在銀行信貸中的作用調(diào)查,會計(jì)信息,銀行信貸,中的,作用,調(diào)查 2013屆金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生論文 課題名稱：民間信貸的出路研究 學(xué)生姓名：張學(xué)敏 指導(dǎo)教師：王雷 江南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院 2015年 8月 摘要 民間信貸在我國有著悠久的歷史，在其漫長的發(fā)展階段之中，既有過高峰，也經(jīng)歷過低谷。民間信貸如同一把雙刃劍。一方面，民間信貸游離于官方金融體制之外，長期以來，得不到官方部門的重視，加上民間信貸具有自發(fā)性，缺乏外部約束，一旦發(fā)生資金鏈斷裂等事故，往往會引發(fā)連鎖不良反應(yīng)，嚴(yán)重時會危害社會安定，因而具有很大風(fēng)險(xiǎn)，是官方重點(diǎn)的管制對象。但另一方面，民間信貸確實(shí)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是對民營企業(yè)與中小企業(yè)的成長和發(fā)展、對農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營等民間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了相當(dāng)大的促進(jìn)作用。因此，我們必須深刻認(rèn)識民間信貸的雙刃性，以法律形式明確其在我國金融體系中應(yīng)有的地位，引導(dǎo)和規(guī)范發(fā)展其有利于經(jīng)濟(jì)和社會的方面，消除其負(fù)面影響，從而更好地推動中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。 本文主要對我國民間信貸的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并針對我國民間信貸的發(fā)展特點(diǎn)提出了具體的發(fā)展對策及措施。本文共分五章進(jìn)行論述。 第1章 的內(nèi)容是分析我國民間信貸的現(xiàn)狀，包括民間信貸的概念、民間信貸與正規(guī)信貸的關(guān)系、民間信貸的特征和規(guī)模。第二章分別從社會學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析了我國民間信貸存在的合理性。 第三章分析了民間信貸對中國經(jīng)濟(jì)的影響和民間信貸進(jìn)一步良性發(fā)展存在的障礙。第四章是民間信貸存在的問題及成因分析。第五章針對如何規(guī)范發(fā)展我國民間信貸而提出的對策建議。 民間信貸從某種意義上有助于我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，我們必須重視并通過有效手段使其健康發(fā)展。 關(guān)鍵詞：民間信貸 正規(guī)信貸 規(guī)范發(fā)展 江南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院畢業(yè)生論文 Abstract The nogovernmental credit in our country has long history，it has had the peak,and also has experienced the trough in its development phase．The nongovernmental credit like a double-edged sword．On the one hand,the nongovernmental credit drifts away outside the official financial system．And can not be attached the importance to by the official department,in addition，the nongovernmental credit has its spontaneity and lacks exterior restraint,its potential risk is very large．But on the other hand,the nongovernmental credit has truly made large contribution to our country’S economical development，specially to the nonpubHc-owned economy．Therefore，we must profoundly realize the double edge of the nongovernmental credit,make its status clear which should be in our country's finance system,well develops its advantage，eliminates its adverse effect,and thus impels the C“flinese economy better and better． In this paper,the status of nogovernmental credit were analyzed,and the characteristics of private credit for the development of proposed specific measures and measures for development.This paper divides five chapters to carry on． The first chapter analyzes the present situation of nongovernmental credit in our country，including its concept,the character，the scale and the influence to Chinese economy．The second chapter analyzed the relations between nongovernmental credit and governmental credit：competes and supplement each other． The third chapter has analyzed the reason of nongovernmental credit separately from the economic and the sociological angle．The fourth chapter analyzed the problems of nongovernmental credit and reaseons of the problems for nongovernmental credit. The fifth chapter presents Some suggestion how to regulate and well develop the nongovernmental credit in future． Nongovernmental from a sense that contribute to sustainable development of our economy,we must pay attention to their health and development through effective means. Key Word：nongovernmental credit,governmental credit, standardization and development 目錄 第一章 我國民間信貸的現(xiàn)狀 2 一、民間信貸的概念 2 二、民間信貸與正規(guī)信貸的關(guān)系 2 三、民間信貸的特征 2 四、民間信貸的規(guī)模 3 第二章 民間信貸存在的合理性 4 一、從社會學(xué)角度探究民間信貸存在的合理性 4 二、從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探究民間信貸存在的合理性 4 （一）民間信貸的供求分析 4 （二）民問信貸機(jī)制的供求分析 7 第三章 民間信貸對中國經(jīng)濟(jì)的影響及其發(fā)展障礙 9 一、民間信貸對中國經(jīng)濟(jì)的影響 9 二、阻礙民間信貸發(fā)展的因素 11 第四章 民間信貸問題及成因分析 13 一、民間信貸存在的問題 13 二、民間信貸問題的成因 13 第五章 民間信貸的出路及對策 15 一、規(guī)范性原則 15 二、具體對策建議 15 (一）在法律上合理明確地定位民間信貸 15 （二）建立規(guī)范的民間信貸監(jiān)管制度 16 （三）多樣化地解決民間信貸出路 16 （四）同步進(jìn)行相關(guān)配套改革 18 結(jié)論 21 參考文獻(xiàn) 22 致謝 23 引言 我國民間資本存在著從改革開放以來的資源配置不均勻問題，一方面，民間資本供給十分充裕，估計(jì)民間資本在10萬億元以上，但大多數(shù)資金沒有得到有效利用；另一方面是民營企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展中急需資金，對資本需求的欲望十分強(qiáng)烈，但由于自身的資產(chǎn)和信用狀況存在缺陷而陷入融資困境。解決這種資源配置的扭曲現(xiàn)象是事關(guān)中國經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程發(fā)展的重要問題，必須高度重視并盡快解決。 研究民間信貸的出路有多方面的意義： 1、有利于拓寬渠道，更加有效、合理地利用民間資本，促進(jìn)我國非公經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。 2、有利于促進(jìn)農(nóng)村金融體制的完善，為建設(shè)社會主義新農(nóng)村提供資金保證。 3、有利于營造更好的環(huán)境，迎接金融全面開放時代的到來。 本文試圖解決以下幾方面的問題：中國民間信貸的現(xiàn)狀是什么；它與正規(guī)信貸的關(guān)系是什么樣的，它相對于正規(guī)信貸有哪些優(yōu)勢；它存在的必然性是什么；它對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了什么作用、產(chǎn)生了哪些影響；如何建立一個有效的機(jī)制，一方面充分發(fā)揮他的優(yōu)勢，另一方面規(guī)范它的活動，從而使其健康地發(fā)展。 本文的創(chuàng)新之處在于除了對民間信貸存在的問題及成因分析外，還提出了針對規(guī)范發(fā)展我國民間信貸的對策建議。第一步，提出了規(guī)范發(fā)展民間信貸的總體原則：第二步，在總體原則之下，針對目前我國民間信貸存在的問題，提出相應(yīng)的對策建議；第三步，在規(guī)范發(fā)展民間信貸的同時，施以相關(guān)配套措施的改革。 第一章 我國民間信貸的現(xiàn)狀 一 民間信貸的概念 對于民間信貸的概念，理論界已經(jīng)做過一些研究。一般認(rèn)為，民間信貸是與正規(guī)信貸相對應(yīng)的。那么，從廣義上說，可以把民間信貸定義為除正規(guī)信貸以外的信貸，它處在國家宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管之外，不在官方的統(tǒng)計(jì)報(bào)表中被披露，也不受法律保護(hù)，屬于一種非正規(guī)的金融活動。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)的劉曉東認(rèn)為，所謂地下金融是指沒有納入我國金融管理機(jī)構(gòu)常規(guī)管理系統(tǒng)而游離在正式金融體制之外的金融形式和活動。而國外一般使用的是“非政府(官方)金融”(nongovernmental finance)或“非正規(guī)金融”等比較中性的詞匯。 二 民間信貸與正規(guī)信貸的關(guān)系 認(rèn)識民間信貸與正規(guī)信貸的關(guān)系對深刻理解民間信貸是十分重要的。正規(guī)信貸是指發(fā)生在官方金融體制之下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)j企業(yè)、社會個人及其他經(jīng)濟(jì)主體之問的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價值讓渡及本息償付的活動?？偟膩砜?，民間信貸和正規(guī)信貸之間存在著既互補(bǔ)又競爭的關(guān)系。 （一）互補(bǔ)關(guān)系 在我國，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是為國有經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的，其資金主要流向國有企業(yè)。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對非公有制經(jīng)濟(jì)的支持在近年來也不斷提高，但是與對公有制經(jīng)濟(jì)的支持相比仍然不足。而民間信貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個體戶和農(nóng)戶。由于很多民間中小企業(yè)、個體戶和農(nóng)戶難以從正規(guī)金融部門獲得生產(chǎn)和發(fā)展所需資金，只能轉(zhuǎn)而求助于民間信貸的支持。例如，我國的東南沿海地區(qū)是較早開放的地區(qū)，非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，在其中一些城鎮(zhèn)，非公有制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，而之所以非公有制經(jīng)濟(jì)能夠得到如此迅速的發(fā)展，與民間信貸的大力支持密不可分。從這個角度看，民間信貸在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，其與正規(guī)信貸之間存在著一定的互補(bǔ)關(guān)系。 （二）競爭關(guān)系 與正規(guī)信貸相比，民間信貸往往有著更高的運(yùn)作效率。民間信貸以現(xiàn)金交易為主，交易方式靈活，手續(xù)簡便，加上民間信貸一般發(fā)生在一個成員彼此熟悉的社區(qū)中，有利于減少信息不對稱，而且社區(qū)中的傳統(tǒng)習(xí)俗和共同道德使得民間信貸更容易引起社區(qū)成員的認(rèn)同，有助于減少交易成本，提高交易雙方的收益水平。此外，民間信貸的利率市場化程度較高，能夠更好地引導(dǎo)資金流向，滿足信貸雙方的需求。民間信貸對于正規(guī)信貸的這些優(yōu)勢，都會對正規(guī)金融信貸形成壓力，隨著民間信貸市場份額的不斷增加，兩者在市場上會因?yàn)闋帄Z資金和業(yè)務(wù)而形成激烈競爭。 三 民間信貸的特征 現(xiàn)階段，民間信貸主要具有以下一些特征： （1）參與主體的廣泛性。參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個體工商戶、民營企業(yè)主、農(nóng)戶、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和、企業(yè)主，甚至包括一些村干部。 （2）資金來源的廣泛性。由于民間信貸參與的主體廣泛，其資金的來源也具有廣泛性。不但包括農(nóng)戶、個體工齏戶和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間信貸領(lǐng)域。 [1]于謹(jǐn)凱:《資本流動與民間投資發(fā)展》，上海三聯(lián)書店2004年11月第1版。 （3）信貸方式的靈活性。為了縮短資金到位的時間，提高資金的使用效率，民間信貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來民問信貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)信貸貸相比，其手續(xù)仍為簡便。 （4）信貸形式多樣化。傳統(tǒng)的民間信貸形式，主要有互助會、合會、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費(fèi)方式的不斷變化，民間信貸在形式上也“與時俱進(jìn)”，出現(xiàn)了一些新的、頗具時代特點(diǎn)的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會所兼有民間信貸行為，又比如有些民間信貸活動是在互聯(lián)網(wǎng)上，通過聊天室完成的。 （5）信貸金額擴(kuò)大化。民間信貸金額從小額逐漸向大額轉(zhuǎn)化，私營企業(yè)特別是規(guī)模小的企業(yè)由于達(dá)不到銀行貸款條件，紛紛采取民間信貸以滿足經(jīng)營資金需要，致使信貸金額不斷擴(kuò)大。 （6）信貸期限長期化。隨著民間信貸用途的變化，即從保障性質(zhì)的互濟(jì)互助轉(zhuǎn)向商業(yè)性質(zhì)的資金融通，信貸期限也隨之發(fā)生變化。當(dāng)前，民間信貸期限多為一年或一年以上。 （7）信貸利率市場化。在目前情況下，民間信貸除了極少部分貸款不計(jì)算利息或者僅參照銀行貸款利率之外，其利率都是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產(chǎn)生的民間信貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間信貸是屬于非法的高利貸。 四 民間信貸的規(guī)模 目前，民間信貸規(guī)模越來越大，不容忽視。根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組的研究測算，2013年中國民間信貸的規(guī)模超過八萬億，其絕對規(guī)模占同期銀行信貸絕對規(guī)模的比重達(dá)30％左右。特別是在沿海地區(qū)，比如，溫州市的民間信貸資金規(guī)模超過千億元，浙江省的民間信貸規(guī)模超過了2千億元，由此可見民間信貸數(shù)額之大，比重之高，繁榮之況。[2]李建軍:《中國地下金融調(diào)查》，上海人民出版社2006年1月第1版。 2010年-2012年全國小額貸款公司增長一覽表 第二章 民間信貸存在的合理性 一 從社會學(xué)角度探究民間信貸存在的合理性 第一，實(shí)用理性是民間信貸存在和發(fā)展的重要因素。實(shí)用理性既包含了實(shí)用性，也包含了理性。在實(shí)用理性中，人們根據(jù)自己的目的來進(jìn)行行為選擇，只要是有用的，就是合理的。同時，它也承認(rèn)和強(qiáng)調(diào)“實(shí)在性、有用性”對于客觀規(guī)律的遵從，使得實(shí)用與理性相互交織在一起。而且，它與以儒家文化為核心的中國傳統(tǒng)文化在實(shí)質(zhì)上是一致的，從而長期以來深深地影響人們的日常行為。 在實(shí)用理性指導(dǎo)下，對民間信貸而言，純粹的、極端自私牟利的經(jīng)濟(jì)活動很難獲得生存與發(fā)展的空間，即使短期存在，長期也會受到人們的鄙視。在中國傳統(tǒng)文化道德的精華與社會主義市場經(jīng)濟(jì)的道德規(guī)范相一致的情況下，只要人們保持行為選擇中的實(shí)用理性取向，民間信貸活動就依然存在。 第二，以親緣、地緣為紐帶的關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)。中國人歷來重視親緣、地緣關(guān)系，喜歡講人情面子，而民間信貸風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制也依靠親緣和熟人關(guān)系來維護(hù)。在一個固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動最根本的信用基礎(chǔ)。它是如此的重要，以至于任何一位與之相關(guān)者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動中，都具真誠相待、講信用等行為特征。具體到民聞信貸的結(jié)算方面，雖然沒有任何成文規(guī)定，但參與者都共同遵守約定俗成的慣例。所以民間信貸雖然屬于民間經(jīng)濟(jì)活動，但它卻遵循著具有地方傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范。傳統(tǒng)的民間信貸往往發(fā)生在親戚、熟人之間，所以其信用鏈條不會很長，同一筆信貸中的參與者數(shù)量及其信用規(guī)模都比較有限。一般來說，民間信貸組織基本上具有地緣性強(qiáng)的特點(diǎn)，它對于民間個體私營企業(yè)和中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和背景都極為熟悉。所以它的業(yè)務(wù)一般都通過朋友和親戚的介紹，發(fā)放貸款時一般手續(xù)簡便，很少需要抵押和擔(dān)保。 而最近幾年來，民間信貸產(chǎn)生的諸多不良影響，造成社會的不安定，主要就是由于信用鏈條、參與者數(shù)量和信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致人們之間的不熟悉程度增強(qiáng)，信息愈發(fā)不對稱。然而，就是在信任機(jī)制不斷惡化的條件下，受“人情、面子”的影響，參與者們又以僥幸心理盲目樂觀地估計(jì)信貸后果，結(jié)果當(dāng)資金鏈條最終斷裂時，造成了十分嚴(yán)重的惡果，導(dǎo)致了社會的不穩(wěn)定。 二 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探究民間信貸存在的合理性 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，要形成民間信貸，至少應(yīng)具備兩個條件：一是存在民間信貸(資金)的供給方和需求方；二是存在為民間信貸(資金)的供給方和需求方提供資金融通等相關(guān)服務(wù)的民間信貸體系，進(jìn)一步說是要存在民間信貸機(jī)制。 （一）民間信貸的供求分析 1 需求角度：正規(guī)金融機(jī)構(gòu)(主要是國有商業(yè)銀行)、資本市場對非公有制經(jīng)濟(jì)的資金支持力度和非公有制經(jīng)濟(jì)強(qiáng)烈的資金需求極其不適應(yīng)。 (1)正規(guī)金融部門的信貸約束 在中國漸進(jìn)式的改革過程中，正規(guī)金融部門存在著偏好公有制經(jīng)濟(jì)，排斥非公有制經(jīng)濟(jì)的慣性思維和決策模式。隨著市場經(jīng)濟(jì)的確立和發(fā)展，非公有制經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，相應(yīng)的對資金的需求也日趨強(qiáng)烈，然而，它們的融資需求受到了正規(guī)金融部門的約束，這是為什么呢?[3]李建軍:《中國地下金融規(guī)模與宏觀經(jīng)濟(jì)影響研究》，中國金融出版社2005年9月第1版。 第一，長期以來在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中形成的慣性思維和行為偏好使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)排斥非公有制經(jīng)濟(jì)。我國是發(fā)展中國家，也存在著發(fā)展中國家普遍存在著的金融抑制現(xiàn)象，特別是存在信貸的配給．信貸配給是指宏觀意義上的信貸在國有經(jīng)濟(jì)部門(公有制經(jīng)濟(jì))和民間經(jīng)濟(jì)部門(非公有制經(jīng)濟(jì))之問的的配給，具體表現(xiàn)為銀行貸款在國有經(jīng)濟(jì)和民間經(jīng)濟(jì)中的數(shù)量和比例。我國實(shí)行的是以國有四大商業(yè)銀行為主體的銀行主導(dǎo)制金融體系，政府在金融資源的分配中具有明顯的所有制傾向，絕大部分的金融資源通過四大國有銀行都集中到了國有經(jīng)濟(jì)中，大量的貸款提供給了國有經(jīng)濟(jì)部門，而只有很小部門的資金流向非公有經(jīng)濟(jì)，使得非公有制經(jīng)濟(jì)得不到足夠的資金支持。 第二，從成本——收益角度來分析，正規(guī)金融部門為非公有制經(jīng)濟(jì)提供融資的成本高于收益。盡管正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理還沒有達(dá)到完全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求，但是，其仍然可以視為市場中的以盈利為目的的理性經(jīng)濟(jì)人，收益最大化是其盈利目標(biāo)。當(dāng)正規(guī)金融部門為非公有制經(jīng)濟(jì)提供融資的成本高于收益的時候，其自然是不原意為非公有制經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)的。為什么正規(guī)金融部門為非公有制經(jīng)濟(jì)提供融資的成本會高于收益呢?一是非公有制經(jīng)濟(jì)單位中大多是個體私營企業(yè)和民營中小企業(yè)，這些經(jīng)濟(jì)單位數(shù)量多，個體規(guī)模小，信用體系不完善；二是非公有制經(jīng)濟(jì)單位可用于抵押的資產(chǎn)較少，且產(chǎn)品單一、抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；三是擔(dān)保體系作用有限，運(yùn)作機(jī)制不健全。目前雖然有政府主導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為非公有制經(jīng)濟(jì)單位進(jìn)行擔(dān)保，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負(fù)盈虧的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少風(fēng)險(xiǎn)，只能提高擔(dān)保條件并嚴(yán)把擔(dān)保業(yè)務(wù)關(guān)，嚴(yán)重限制了非公有制經(jīng)濟(jì)單位的資金融通。正規(guī)金融部門如果向非公有制經(jīng)濟(jì)單位提供融資服務(wù)，需要支付信用評估、風(fēng)險(xiǎn)評估、貸款使用監(jiān)督等等一系列較高成本，這些成本往往高于正規(guī)金融部門為其提供融資服務(wù)所獲得的收益，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從自身利益考慮，就會普遍采取“惜貸”行為。特別是宏觀調(diào)控以來，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)普遍實(shí)行高度集中的授權(quán)授信管理制度，貸款權(quán)普遍上收，審批權(quán)限集中，縣級貸款權(quán)很少，導(dǎo)致縣級基層行每筆貸款不分金額大小，一律到市級行批準(zhǔn)。貸款門檻的不斷提高，評級、授信、抵押、擔(dān)保等貸款條件越發(fā)苛刻，把非公有制經(jīng)濟(jì)單位活生生地阻擋在了正規(guī)金融服務(wù)的門外。據(jù)某學(xué)者對沿海某地的調(diào)查顯示，當(dāng)?shù)丶s有70％的民營企業(yè)、中小企業(yè)認(rèn)為從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款難，約有80％的個體經(jīng)營者認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款手續(xù)繁瑣、時間長。不能適應(yīng)他們對資金需求急，金額小的特點(diǎn)。 此外，目前我國大部分農(nóng)村的生產(chǎn)組織依然保持著經(jīng)營規(guī)模狹小、勞動生產(chǎn)率低下，資金盈利低的原始形態(tài)，農(nóng)戶的收入水平一般不會很高，抵抗意外風(fēng)險(xiǎn)的能力也就較弱，再加上自身積累能力的不足與近年農(nóng)地收益的持續(xù)下降，導(dǎo)致農(nóng)民在生活與生產(chǎn)等方面不可避免地需要資金支持。而且隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出現(xiàn)了更加多樣和豐富的需要大量開支的活動，而其中有些活動根本就不在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款安排內(nèi)。如此強(qiáng)烈的資金需求從哪里去獲得滿足?在正規(guī)融資之路走不通時就只有到民間信貸市場去尋求民間信貸資金的支持。 可見，目前我國的非公有制經(jīng)濟(jì)確實(shí)受到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的融資約束，與其巨大的資金需求極其不適應(yīng)。 (2)非公有制經(jīng)濟(jì)在資本市場上受到的融資約束 近幾年來，中小民營企業(yè)、個體私營企業(yè)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但發(fā)展過快也導(dǎo)致了本就稀缺的資金更為匱乏。為了能使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)，需要有巨大的資金來支持。在市場經(jīng)濟(jì)中，從資本市場上融資是獲得企業(yè)發(fā)展資金的一種方式，然而，非公有制經(jīng)濟(jì)在資本市場上也受到了很大的融資約束。還有個原因就是對中小企業(yè)資金供給的嚴(yán)重不足。2011年上半年溫州市“正規(guī)金融”的資金供給情況看，22家小額貸款公司貸款余額89.8億元、46家融資性擔(dān)保公司貸款擔(dān)?？傤~64.13億元、6家村鎮(zhèn)銀行貸款余額34.87億元。廈門市8萬多家中小企業(yè)只有8000多家從銀行獲得貸款。據(jù)全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。南京市工商聯(lián)日前對500家民營企業(yè)進(jìn)行一次問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有56%的民企老總認(rèn)為融資難是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的最大障礙。 在我國，資本市場主要包括股票市場和債券市場，這兩個市場主要是為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，雖然非公有制經(jīng)濟(jì)有著很強(qiáng)烈的資本需求，但還是無法從這兩個市場上得到足夠的資本支持。[4]羅丹陽:《民間金融的制度成因及政策含義》，復(fù)旦大學(xué)碩士畢業(yè)論文2003年4月28日。 ①股票市場對非公有制經(jīng)濟(jì)的融資約束 首先，我國建立股票市場的目的主要就是為了國有企業(yè)的改革，市場中的主體即上市公司絕大多數(shù)是國有企業(yè)改制兩來。雖然政府沒有明文限制非公有制經(jīng)濟(jì)的股票發(fā)行和上市，但事實(shí)上一直存在著對非公有制的歧視。為了解決國有企業(yè)的困難，促進(jìn)其經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，政府要求股票市場優(yōu)先服務(wù)于國有上市公司，為其改革和發(fā)展創(chuàng)造條件，因而股票市場上資金的籌集大都流向了國有上市公司。 其次，嚴(yán)格的上市條件也使得非公有制經(jīng)濟(jì)單位因達(dá)不到要求而望而卻步。根據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，最近三個會計(jì)年度連續(xù)盈利；上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意覓或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；等等。我國的非公有制企業(yè)在公司的組織機(jī)構(gòu)和內(nèi)部控制方面還不完善，存在很多問題和風(fēng)險(xiǎn)；大多數(shù)非公有制企業(yè)不披露和很少披露財(cái)務(wù)信息，加上經(jīng)營規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)層次不高，連續(xù)盈利能力也不強(qiáng)，這些都使得其在股票市場上市難度很大。 雖然我國目前推出了二板市場7，但是仍然無法很好地解決非公有制經(jīng)濟(jì)的融資需求。第一，二板市場容量狹小決定了絕大多數(shù)非公有制企業(yè)不可能通過該市場獲得足夠的資金；第二，并非所有的非公有制企業(yè)都具有較高的科技含量，多數(shù)非公有制企業(yè)的資本與技術(shù)構(gòu)成較低，生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值小，因而不符合二板市場的準(zhǔn)入條件而被拒之門外；第三，在二板市場上市所需的過高的傭金成本和代理成本也使得一些非公有制企業(yè)望而卻步。此外，一些非公有制企業(yè)因?yàn)閾?dān)心上市股份少而被收購，從而對在二板市場上市心存顧慮。 再次，股票市場自身發(fā)展的不完善也制約了非公有制經(jīng)濟(jì)的融資。我國股票市場發(fā)展十多年來，一直比較重視籌資功能，而不夠重視其資金的配置功能。盡管股票市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是股市資本的流動效率卻不高。比如，我國股票市場的換手率就很高，是成熟股票市場的10．20倍，這說明投資者過分關(guān)注資本利得，而很少關(guān)注公司的經(jīng)營和管理，這必然降低股票市場的資金配置功能，使得資金不能投資于效率較高的領(lǐng)域，造成上市公司的總體業(yè)績不斷下滑。在這樣的市場條件下，非公有制經(jīng)濟(jì)的籌資更加困難。 ②債券市場對非公有制經(jīng)濟(jì)的融資約束 與股票市場相比，我國的企業(yè)債券市場發(fā)展相對緩慢。主要原因在于企業(yè)債券發(fā)行管理的計(jì)劃色彩較濃；債券信用評級的可信度較差；非公有制企業(yè)的信用擔(dān)保不完善；等等。而且，國家為了保證國有企業(yè)的發(fā)展，在債券市場上側(cè)重于國有企業(yè)發(fā)行債券，非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)行債券受到很大限制。因此，目前非公有制經(jīng)濟(jì)在債券市場上籌資十分困難。 可見，一方面，非公有制經(jīng)濟(jì)受到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和資本市場的融資約束，另一方面又面臨著巨大的資金壓力，為了能使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)，不得不轉(zhuǎn)向從民間信貸市場融資，從而刺激了民間信貸市場日趨活躍。 2 供給角度：日益充沛的民間資金及其強(qiáng)烈的投資欲望與狹隘的民間投資渠道之問存在著矛盾。 (1)民營經(jīng)濟(jì)的蓬勃、快速發(fā)展使得民間資金日益充沛，為民間信貸提供了充足的資金來源。20世紀(jì)90年代以來，我國民營經(jīng)濟(jì)快速增長，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力。毫無疑問，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，聚集在民營企業(yè)手中的民間資金也相當(dāng)巨大，加上城鄉(xiāng)居民的可支配收入不斷增加，民間資金的流動量達(dá)到了驚人的程度，這就為民間信貸提供了充足的資金來源保證。 (2)城鄉(xiāng)缺乏現(xiàn)代化的投資理財(cái)方式以及民間信貸的高利息誘惑使得日益充沛的民間資金紛紛流向民間信貸。 如此充裕的資金聚積在民間，自然要求尋找保值增值的途徑。盡管我國已經(jīng)建立了比較完善的證券市場，國債、股票、基金和銀行的理財(cái)產(chǎn)品也不少，但是這些投資方式主要存在于大中城市，而在民間資金充裕的小城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村，現(xiàn)代化的投資工具仍然十分缺乏，這就難以滿足這些地區(qū)的民間資金充裕者手頭資金保值、增值的愿望。而且這些現(xiàn)代化的投資工具所帶來的收益往往低于民間信貸的高利息，目前商業(yè)銀行存款利率處于低位，一年期定期儲蓄存款利率為3．06％，如果考慮通貨膨脹因素，存款的實(shí)際利率為負(fù)利率，資金存入銀行的獲利太低；盡管近期股票市場漲勢不錯，但對股市過熱的恐懼和擔(dān)心被股市套牢的風(fēng)險(xiǎn)以及自身投資知識的匱乏仍使多數(shù)城鄉(xiāng)居民對股票投資望而生畏：國債雖是居民投資的搶手貨，但不僅城鄉(xiāng)金融機(jī)構(gòu)可發(fā)售額度十分有限，其利息率也低于民間信貸。而民間信貸以高利息率為誘惑，吸引到了大量資金。以民間信貸十分活躍的溫州為例，農(nóng)村民間私人自由信貸的利率平均大約為月息千分之二十五，最高可達(dá)到千分之三十；企業(yè)在民間的借款利息率平均大約為月息千分之二十到千分之二十六。因此，正是在缺乏現(xiàn)代投資工具和民間信貸較高收益的驅(qū)動下，民問資金充裕者紛紛把資金投向民間信貸。 可見，客觀的投資環(huán)境決定了民間資金充裕者選擇參與民間信貸的收益要高于選擇其它投資方式獲取的收益，使其具有了參與民間信貸的積極性，成為民間信貸的供給方。 （二）民問信貸機(jī)制的供求分析 就民間信貸形成的第二個條件而言，首先，我國缺少正規(guī)的民間融資服務(wù)體系，即官方的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為民間融資提供的相關(guān)服務(wù)很少。其次，由于存在大量的民間資金找不到投資的出路和大量的民營企業(yè)、中小企業(yè)等非公有制經(jīng)濟(jì)從正規(guī)途徑籌到所需資金比較困難這一矛盾，在這種情況下，為了滿足民間信貸供求雙方的需要，許多為民間信貸雙方提供相關(guān)資金融通服務(wù)的中介就自發(fā)出現(xiàn)了，這些民間信貸中介和民間信貸的供求雙方一起構(gòu)成了民間信貸體系。民間信貸體系的產(chǎn)生和發(fā)展也促成了民間信貸機(jī)制的產(chǎn)生和發(fā)展。目前，我國民間信貸機(jī)制的需求和供給極不均衡。[5]苑德軍:《民間金融：中國金融體系不可或缺的部分》，當(dāng)代銀行家2005年第4期。 1 民間信貸機(jī)制的需求分析 由于非公有制經(jīng)濟(jì)對民間信貸資金的渴求，迫切希望獲得相關(guān)的融資服務(wù)，導(dǎo)致了對民間信貸機(jī)制的強(qiáng)烈需求，可以說，對民間信貸機(jī)制的需求是非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求。 經(jīng)濟(jì)增長需要資本的投入，由于我國目前的金融體制，非公有制經(jīng)濟(jì)從正規(guī)途徑融得的資金太少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足自身發(fā)展的需要，從而只能在民間信貸中獲得資金來滿足需求。且前，我國非公有制經(jīng)濟(jì)的迅猛增長，已經(jīng)替代國有經(jīng)濟(jì)而成為經(jīng)濟(jì)增長的重要貢獻(xiàn)者，隨著非公有制經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長，對資金支持的需求進(jìn)一步加大，從而內(nèi)生出了對民間信貸機(jī)制的需求。由于非公有制經(jīng)濟(jì)自身的一些特點(diǎn)，使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于成本收益考慮而對其的支持力度很小，只有內(nèi)生于非公有制經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的民間信貸機(jī)制才更加符合非公有制經(jīng)濟(jì)的需要，從而說明非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了民間信貸的內(nèi)在需求。 2 民間信貸機(jī)制的供給分析 民間信貸機(jī)制的供給有兩種路徑：一種是民間信貸機(jī)制的內(nèi)生供給，指的是由于非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在其內(nèi)部產(chǎn)生的信貸機(jī)制的供給；一種是民間信貸機(jī)制的外生供給，指的是在民間信貸的外部，對信貸機(jī)制的形成所給予相應(yīng)的體制、空間、環(huán)境等要素的供給。 首先來看民間信貸機(jī)制的內(nèi)生供給。非公有制經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中所占的份額大小和地位決定了民間信貸機(jī)制內(nèi)生供給的成長貢獻(xiàn)度。當(dāng)非公有制經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中占有了重大的份額和地位，并能夠?qū)τ纱诵纬傻膬π铑~自主支配時，對民間信貸機(jī)制內(nèi)生供給成長的貢獻(xiàn)度就大，從而促成了民間信貸機(jī)制供給的內(nèi)生基礎(chǔ)。目前，非公有制經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占有了重大的份額和地位，并能夠?qū)τ纱诵纬傻膬π铑~自主支配。因此民間信貸機(jī)制的內(nèi)生供給很強(qiáng)。 接著來看民間信貸機(jī)制的外生供給。在中國，國家擁有壟斷的權(quán)力，為了滿足其自身目標(biāo)，國家必然會利用壟斷權(quán)力制定出符合其利益的制度安排。在這種情形下，金融制度的設(shè)計(jì)就是以國有金融為主的安排，不論民間信貸機(jī)制是多么符合制度演進(jìn)的規(guī)律和民間經(jīng)濟(jì)的需求，都只會受到國有正規(guī)金融的排擠和限制，從而民間信貸機(jī)制的外生供給很弱。目前，對民間信貸機(jī)制的需求十分旺盛，而民間信貸機(jī)制的供給呢，一方面是內(nèi)生供給的基礎(chǔ)越來越大，另一方面是外生供給受到國家的限制和排擠，這就造成了民間信貸機(jī)制的需求與供給之間極不均衡。不均衡會導(dǎo)致獲利機(jī)會，為得到獲利機(jī)會帶來的好處，新的制度安排將被創(chuàng)造出來。在這種情況下，作為理性經(jīng)濟(jì)人的民間資金供求雙方必定會努力尋找獲利機(jī)會以增加各自效用。在官方正式的制度供給難以及時提供的時候，一種誘致性的制度變遷會逐步進(jìn)行。目前的民間信貸機(jī)制正是在這一背景下，在民間信貸的參與方不斷試錯與修正中逐漸自發(fā)形成的。實(shí)踐表明，在這種機(jī)制下，民間資金需求者能以較低成本快捷地獲得資金，民間資金的供給者也可獲得較高的收益，雙方的效用都得到了最大滿足。 第三章 民間信貸對中國經(jīng)濟(jì)的影響及其發(fā)展障礙 一 民間信貸對中國經(jīng)濟(jì)的影響 民間信貸對我國經(jīng)濟(jì)的影響有積極和消極兩個方面。 1、積極方面 第一，民間信貸促進(jìn)了非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促成了市場機(jī)制的發(fā)育；同時解決了農(nóng)村市場對資金的大量需求，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 在我國，由于正規(guī)信貸主要服務(wù)于帶有較濃“計(jì)劃”色彩的國有經(jīng)濟(jì)成分，而廣大的個體私營企業(yè)、中小企業(yè)等帶有新興市場經(jīng)濟(jì)色彩的非公有經(jīng)濟(jì)成分卻幾乎得不到正規(guī)信貸的支持。民間信貸應(yīng)非公有制經(jīng)濟(jì)的資金需求而生，它的出現(xiàn)有力地促進(jìn)了非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果沒有民間信貸的存在，相當(dāng)一部分資金就幾乎不可能流入新興的市場經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，沒有這部分資金的支持和推動，非公有制經(jīng)濟(jì)的成長勢必受阻，經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌也必然遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于改革的目標(biāo)。從這個角度看，民間信貸為非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有力的資金支持，為我國市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制的發(fā)育創(chuàng)造了條件。 民間信貸還解決了農(nóng)村市場對資金的大量需求。目前，我國大部分農(nóng)村的生產(chǎn)組織依然保持著傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)；經(jīng)營規(guī)模狹小、勞動生產(chǎn)率低、資金盈利低，因而農(nóng)戶的收入水平一般不會很高，抵抗意外風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較弱，若遇天災(zāi)人禍導(dǎo)致農(nóng)業(yè)歉收，或家庭禮儀支出過多，納稅負(fù)擔(dān)過重，又或是農(nóng)副產(chǎn)品銷路不好等，農(nóng)民都極有可能陷于入不敷出的境地，再加上自身積累能力的不足與近年農(nóng)地收益的持續(xù)下降，導(dǎo)致農(nóng)民在生活與生產(chǎn)等方面舉修不可避免。在正規(guī)途徑無法滿足農(nóng)戶資金需求的情況下，民間信貸適時地出現(xiàn)。解決了農(nóng)樹市場的大量的資金需求，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 第二，民間信貸與正規(guī)信貸相輔相成，使得非公有制經(jīng)濟(jì)和國有經(jīng)濟(jì)“兩翼齊飛”。 如今，中國的非公有經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是促進(jìn)我國社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量，對我國國內(nèi)生產(chǎn)總值每年保持高速增長作出了重要的貢獻(xiàn)。中國非公有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展所需的資本支持有很大的一部分來源于民間信貸，與服務(wù)于國有經(jīng)濟(jì)的正規(guī)信貸一道，成為中國經(jīng)濟(jì)這架高速起飛的飛機(jī)的兩只平穩(wěn)有力的翅膀，使得非公有制經(jīng)濟(jì)和國有經(jīng)濟(jì)“兩翼齊飛”，大大提高了中國的經(jīng)濟(jì)總量。 第三，民間信貸在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)信貸的不足，對正規(guī)信貸的發(fā)展也具有一定的促進(jìn)作用。 正如前所述，民間信貸與正規(guī)信貸之間存在著一定的互補(bǔ)關(guān)系，在一定程度上彌補(bǔ)了正軌信貸的不足。由于與正規(guī)信貸相比，民間信貸往往運(yùn)作效率更高，交易方式更為靈活，手續(xù)更簡便，信息更加對稱，交易成本更低，這些優(yōu)勢使其在一定程度上占據(jù)了正規(guī)信貸的市場份額，使正規(guī)信貸在信貸、存款和盈利等方面都受到影響，從而對正規(guī)信貸形成壓力，促使正規(guī)信貸認(rèn)識自己的不足，轉(zhuǎn)交服務(wù)意識，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，所以說民間信貸 對正規(guī)信貸的發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用。 2、消極方面 第一，民間信貸在一定程度上會削弱國家的貨幣政策執(zhí)行力度，影響國家宏觀調(diào)控效果。 民間信貸的運(yùn)作必然會導(dǎo)致一部分資金從正規(guī)信貸中分流出來，形成一個體制外的信貸市場，如果不加以監(jiān)控，任其發(fā)展，則會對正規(guī)信貸形成巨大沖擊。因?yàn)橐粐刨J資金的總量應(yīng)該等于正規(guī)信貸和民間信貸之和，信貸資金的配置在兩者之間是此消彼長的關(guān)系，如果大量的資金發(fā)生在正規(guī)信貸之外，就會造成資金體外循環(huán)，干擾正規(guī)金融的運(yùn)行，在一定程度上影響了國家貨幣政策的實(shí)施效果。一是影響國家利率政策的實(shí)施。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率根據(jù)我國的利率政策在一定區(qū)間內(nèi)浮動，而民間信貸的利率是根據(jù)資金的市場供求關(guān)系：由信貸雙方自發(fā)制定的。由于民間信貸大都發(fā)生在企業(yè)無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金的情況下，因此利率水平通常高于銀行同期利率，不利于中央銀行對市場資金利率的統(tǒng)一管理，弱化了國家運(yùn)用利率杠桿調(diào)控資金供求關(guān)系的能力，從而影響了國家利率政策的全面有效地貫徹實(shí)施。二是民間信貸影響國家信貸政策的實(shí)施。由于民間信貸往往具有盲目性、隨意性、自發(fā)性和隱蔽性，目前又不受各種政策法規(guī)的限制，逐利性很強(qiáng)，并不注意其投向與社會效益，造成資金流向往往偏離國家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策，在一定程度上影響了國家宏觀調(diào)控的效果。舉個例子，目前，大量民間信貸資金盲目投入國家正在限制的房地產(chǎn)等過熱行業(yè)，造成了國家宏觀調(diào)控偏離預(yù)期效果。 第二，民間信貸風(fēng)險(xiǎn)的危害性大，容易增加社會不穩(wěn)定因素，影響社會的安定。 一方面，民間信貸缺乏監(jiān)督制約機(jī)制，而且，民間信貸具有不規(guī)范性的一面，比如，信貸手續(xù)的不規(guī)范，使得資金所有者無法對資金的使用進(jìn)行有效的監(jiān)督。另一方面，民間信貸的高利率容易引發(fā)借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，使資金到期無法歸還，從而引發(fā)債權(quán)債務(wù)糾紛，嚴(yán)重的甚至釀成治安案件，危害社會安定。值得注意的是，目前一些地區(qū)的民間信貸資金已經(jīng)脫離了生產(chǎn)和自用的途徑，而是用于投機(jī)圈錢。一些不法分子利用高利息引誘人們盲目逐利，使得資金規(guī)模不斷膨脹，而這種活動的非生產(chǎn)性和需償還性，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰，由于涉及的人員通常較多，而其活動又局限在一定的地域范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)無法有效分散，當(dāng)償付危機(jī)發(fā)生時，會產(chǎn)生多米諾骨牌一樣的效應(yīng)，使參與者的利益嚴(yán)重受損，甚至導(dǎo)致惡性暴力事件的發(fā)生，對社會安定產(chǎn)生了極其嚴(yán)重的負(fù)面影響。 第三，民間信貸造成國家稅收流失，損害正規(guī)金融部門的利益。 民間信貸活動本身具有隱蔽性，管理缺乏規(guī)范性，游離于國家工商、稅務(wù)部門的監(jiān)控之外，造成營業(yè)稅、所得稅等稅款難以征收，引起國家稅款的流失。而且，民聞信貸的無序發(fā)展，危害正規(guī)金融部門的效益。首先，民間信貸的存在直接減少了銀行資金來源，加劇了金融機(jī)構(gòu)的存款競爭，提高了 銀行吸收存款的難度。其次，民閫信貸在特定條件下間接加劇了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。對于既有銀行貸款又有民間信貸的企業(yè)，借款人總是想方設(shè)法首先歸還民間信貸，而對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款則能拖就拖，能欠就欠。這是因?yàn)?，一方面，民間信貸信用度要求很高，通常企業(yè)間的信貸都靠信用來維系的；另一方面，民間信貸利率較高，因此，為了維系信用以免以后借不到民間資金，也為了避免因拖欠民間貸款遭受更高利率的懲罰，借款人需要按時還款。這種做法的結(jié)果加劇了銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營帶來了風(fēng)險(xiǎn)，惡化了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境，損害了正規(guī)金融部門的利益。 第四，民間信貸會在一定程度上加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，使得債權(quán)人的權(quán)益得不到有效保障。許多企業(yè)從民間所借資金的利率水平一般都比銀行同期利率高，企業(yè)高息負(fù)債后，財(cái)務(wù)支出進(jìn)一步增大，降低了企業(yè)的利潤空間，收益率比較低的企業(yè)容易形成資金使用的惡性循環(huán)，影響企業(yè)今后的健康發(fā)展，從而加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。此外，民間信貸監(jiān)督管理機(jī)制不健全，缺乏必要的管理，其盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性等缺陷容易引起信貸雙方的糾紛，債務(wù)人如果不按時償還貸款，債權(quán)人很難通過正常的法律手段追回?fù)p失，而且沒有完善的保險(xiǎn)機(jī)制對債權(quán)人的損失進(jìn)行補(bǔ)償，債權(quán)人的權(quán)益無法得到有效保障。 可見，規(guī)范發(fā)展民間信貸，妥善解決民間信貸的出路。有利于保證國家的貨幣政策執(zhí)行力度，確保國家宏觀調(diào)控效果良好；有利于減少社會不穩(wěn)定因素，維護(hù)社會的安定；有利于減少國家稅收流失，保護(hù)正規(guī)金融部門的利益：有利于維護(hù)和保障信貸雙方的合法權(quán)益。[6]王自力:《怎樣看待我國民間金融的發(fā)展問題》，南方金融2005年第7期。 二 阻礙民間信貸發(fā)展的因素 鑒于上述民間信貸對經(jīng)濟(jì)社會的雙重影響，規(guī)范發(fā)展民問信貸，妥善解決民間信貸出路十分必要和緊迫。而正確、深刻地認(rèn)識阻礙民間信貸發(fā)展的諸多障礙性因素是規(guī)范發(fā)展民間信貸的前提。 （一）法律性障礙。這主要體現(xiàn)在三個方面：一是沒有在法律上明確民間信貸在金融體系中應(yīng)有的地位；二是缺乏相關(guān)法律約束和規(guī)范民間信貸；三是 缺乏相關(guān)法律保護(hù)民間信貸參與者的合法權(quán)益。 首先，民間信貸是一種資金資源的市場化配置行為，是我國正規(guī)金融市場的有益補(bǔ)充。建國以來，特別是改革開放以來，民間信貸為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)，但長期以來由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制限制和思想意識束縛，政府至今仍未在法律上明確指出民間信貸在金融體系中的應(yīng)有地位，致使其不能正大光明地開展業(yè)務(wù)，這在一定程度上影響了民間信貸的進(jìn)一步規(guī)范與發(fā)展。 其次，我國民間信貸是自發(fā)形成的，并不像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那樣在政府的制度設(shè)計(jì)和安排下產(chǎn)生．由于民間信貸和正規(guī)信貸具有競爭性的一面，其興旺發(fā)展的勢頭勢必導(dǎo)致正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利益受損，加上其在自身發(fā)展過程中也存在這樣和那樣的問題，例如，民間信貸中往往伴隨著高利貸；又如，目前一些地區(qū)的民間信貸資金已經(jīng)脫離了生產(chǎn)和自用的途徑。而是用于投機(jī)圈錢；甚至有的民間信貸帶有黑社會性質(zhì)；等待。這些都引發(fā)了一系列嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)糾紛和社會問題，甚至危害到了社會的安定。然而現(xiàn)實(shí)是，我們的政府還缺乏相關(guān)法律手段來約束和規(guī)范民間信貸。 再次，盡管靈活、方便、快捷是民間信貸的經(jīng)營優(yōu)勢所在，但在發(fā)生借貸行為時，其重個人信用，輕規(guī)范手續(xù)，更缺乏必要的公證與擔(dān)保，一旦借款方失信，很難挽回經(jīng)濟(jì)損失。目前還沒有相關(guān)法律來對民間信貸雙方的合法利益進(jìn)行保護(hù)。 （二）監(jiān)管性障礙。主要體現(xiàn)在對民間信貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)和監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴(yán)格。 首先，金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動以及市場退出等進(jìn)行監(jiān)督管理的活動。金融監(jiān)管作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及規(guī)制金融活動的一項(xiàng)重要手段，其主要內(nèi)容包括：市場準(zhǔn)入監(jiān)管(也稱預(yù)防性金融監(jiān)管)、業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管和市場退出監(jiān)管。這里要注意的是，在這些內(nèi)容中，絲毫沒有民間信貸存在的空問。 其次，我國金融監(jiān)管正處于起步階段，同發(fā)達(dá)國家相比，監(jiān)管技術(shù)仍顯得落后，主要表現(xiàn)在信息依然是通過現(xiàn)場收集和金融機(jī)構(gòu)填報(bào)報(bào)表匯總而來，靠手工操作為主，且填報(bào)的數(shù)據(jù)具有一定的隨意性，監(jiān)管信息的真實(shí)性、可靠程度受到影響。而民間信貸是游離于正規(guī)金融組織之外的非正規(guī)金融活動，金融監(jiān)管部門依靠現(xiàn)有的監(jiān)管力度和監(jiān)管手段，，難以獲取民間信貸的真正活動情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料。 再次，盡管我國對民間信貸沒有相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)，但是對民間信貸的態(tài)度一直以來傾向于嚴(yán)格管制，而無視民間信貸對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功績，不區(qū)分民間信貸的優(yōu)劣之處，非理性地封殺了民間信貸合法存在的空間，堵上了民間信貸進(jìn)入正規(guī)金融市場的道路。 （3） 經(jīng)營性障礙。提供民闖信貸服務(wù)的個人中介和機(jī)構(gòu)中介在經(jīng)營和服務(wù)上具有分散性的一面，基本都是各自為政、分散經(jīng)營，組織結(jié)構(gòu)也很不完善。這樣既不可能產(chǎn)生科學(xué)的管理模式，也不可能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而不利于民間信貸的健康和長遠(yuǎn)發(fā)展。 （4） 信用體制障礙?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不僅是商品經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)。企業(yè)作為社會最基本的經(jīng)濟(jì)主體，企業(yè)信用就成為最基礎(chǔ)、最普遍的信用形式。而目前企業(yè)信用缺失已成為我國社會信用中最嚴(yán)重、最突出的問題。尤其是中小企業(yè)，由于其自身規(guī)模小、競爭能力相對較弱、自有資金不足、銀行融資不易、市場信息不暢、人才缺乏等先天缺陷，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。某些中小企業(yè)的欺詐行為和由此引發(fā)的一系列信用問題，不僅影響了企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴(yán)重?cái)_亂了市場秩序，不利于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。 第四章 民間信貸問題及成因分析 一 民間信貸存在的問題 （一）違約風(fēng)險(xiǎn)大 中小企業(yè)對民間信貸市場融資需求的增加，導(dǎo)致民間信貸“量價齊飛”，借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，借貸利率急劇攀升，違約風(fēng)險(xiǎn)無形增加。在管理上，法律對合法的民間信貸和非法吸收公眾存款界定不清，民間信貸行為及其管理缺乏法律依據(jù)。從具體執(zhí)行看，對民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)分布在不同的部門，如典當(dāng)行由商務(wù)部系統(tǒng)監(jiān)管，小額貸款公司由金融辦監(jiān)管，融資性擔(dān)保公司則由省、自治區(qū)、直轄市人民政府實(shí)施屬地管理，監(jiān)管主體的多頭運(yùn)作造成監(jiān)管混亂，使得政府對民間信貸的事前管理、日常監(jiān)控能力嚴(yán)重不足，只能被動地處理民間信貸違約事件，民間信貸風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效控制和化解。社會方面，某些放貸中間人暴富起到的財(cái)富效應(yīng)，使得個體參與者往往忽視投資風(fēng)險(xiǎn)，將放貸視為個人財(cái)富快速增加的捷徑；企業(yè)也因主業(yè)利潤低下，轉(zhuǎn)而進(jìn)入民間信貸市場，對利潤的過度追求以及對風(fēng)險(xiǎn)的忽視和企業(yè)行為短期化，助推民間信貸市場迅速膨脹。在社會整體信用水平下降、社會誠信體系不完善的情況下，民間信貸的違約率也自然上升。 2011年3~5月，溫州市法院共受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件，平均每天有近30起民間信貸糾紛產(chǎn)生；案件總標(biāo)的額高達(dá)9.3億元，比去年同期多出3.15億元，平均每天有近1000萬元的糾紛產(chǎn)生。在民間信貸活躍的溫州鹿城區(qū)，鹿城區(qū)法院2011年以來共受理民間借貸糾紛案件869件，同比上升37%，案件總標(biāo)的額高達(dá)12.8億元。 可以看出，民間信貸的主體中企業(yè)主占了較大比例，溫州市龍灣區(qū)法院2011年受理的民間信貸案中，以自然人做借貸的當(dāng)事人的，企業(yè)主或企業(yè)主家庭成員就占了49.4%。這些借款人一旦出事，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營將受到嚴(yán)重影響，牽涉到企業(yè)從業(yè)人員及上下游大量的企業(yè)。而且由于其涉及的金額較大，牽涉的面必然更廣，帶來的社會問題必然更大。2011年1~9月浙江省共發(fā)生228起企業(yè)主逃逸事件，共拖欠名員工7593萬元薪酬，欠薪人數(shù)和欠薪數(shù)額均為歷史之最。 （二）助長投機(jī)市場的發(fā)展 由于相當(dāng)比例的民間信貸資金流入房地產(chǎn)、大宗商品等領(lǐng)域，一旦房地產(chǎn)、大宗商品等價格下降，借貸資金的違約概率將大幅度提升，進(jìn)一步惡化民間信貸風(fēng)險(xiǎn)；同時，投機(jī)性市場上的資金鏈斷裂，反過來會增強(qiáng)對資產(chǎn)價格下降的預(yù)期。民間信貸不合理發(fā)展會引致越來越多的資金流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，越來越多的資金流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)行為的投機(jī)性和功利性，不利于中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型、升級和核心競爭力培養(yǎng)，從而對國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型產(chǎn)生阻礙作用。 （三）金融監(jiān)管難度增加 民間信貸市場是一個社會經(jīng)濟(jì)活動中自發(fā)形成的體制外金融市場，它游離于國家金融監(jiān)管體系之外，中國人民銀行等政府機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確掌握其資金規(guī)模、價格、流向等實(shí)際運(yùn)行情，因而存在不可忽視的潛在危害。間借貸行為多依賴于親緣、地緣等民間信用，部分依賴借貸中介等社會信用形式，缺乏規(guī)范的借貸流程和手續(xù)。 二 民間信貸問題的成因 （一）缺乏法律保護(hù)和監(jiān)管缺位 民間信貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進(jìn)行，沒有法律保護(hù)和監(jiān)管約束，其在組織方式、運(yùn)作機(jī)制、對當(dāng)事人的約束、抵押擔(dān)保等方面具有許多不規(guī)范的特征，隨意性較強(qiáng)。民間信貸通常具有較高的利息收入，在農(nóng)戶缺乏有效投資渠道、存款低利率與高物價的驅(qū)動下，民間信貸的“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險(xiǎn)，容易演變成“非法集資”。 （二）民間信貸多為短期行為 民間信貸立足借貸雙方的個人關(guān)系，一般只用于彌補(bǔ)短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對于長期的市場變化缺乏預(yù)測，多為短期行為。市場的波動以及經(jīng)營中的未曾預(yù)計(jì)的種種因素的出現(xiàn)，都會影響借貸關(guān)系的順利完結(jié)。在資金需求方，借款人可能只考慮彌補(bǔ)當(dāng)前資金缺口、度過難關(guān)，對于資金按時還本付息并沒有作妥善安排。在資金供應(yīng)方，貸款人出于人情關(guān)系、資金收益等考慮借出資金，而沒有將借款人的債務(wù)償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長期的計(jì)劃，資金鏈可能隨時斷裂，不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展。[7]范振喜:《正確引導(dǎo)和規(guī)范民間信貸發(fā)展》，金融理論與實(shí)踐2005年第3期。 （三）監(jiān)測難度大 一是借貸數(shù)據(jù)無法統(tǒng)計(jì)。民間信貸資金分散，借貸行為隱秘，數(shù)據(jù)來源不一，即使作為權(quán)威機(jī)構(gòu)的人民銀行也只能抽樣調(diào)查，不能準(zhǔn)確掌握民間信貸規(guī)模、區(qū)域分布、流動特點(diǎn)等。二是民間信貸行為不受國家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策制約。如2004年國家出臺了對鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的信貸限制政策，但由于高利率的誘惑，民間信貸仍向這些高耗能行業(yè)集聚，既給執(zhí)行國家宏觀調(diào)控政策造成障礙，又對出借入的資金安全形成了較大隱形風(fēng)險(xiǎn)。由于民間信貸行為不受國家宏觀調(diào)控政策制約，規(guī)模又無法統(tǒng)計(jì)，在一定程度上影響了宏觀調(diào)控效果。 第五章 民間信貸的出路及對策 一 規(guī)范性原則 鑒于民間信貸對我國經(jīng)濟(jì)的兩面性影響以及當(dāng)前存在的發(fā)展障礙，在研究民間信貸的出路時，有針對性地提出以下總體原則。[8]杜鐵忠:《當(dāng)前民間信貸不容忽視》，農(nóng)村天地2005年第9期。 （一）合法化、公開化。 在法律和政策上明確民間信貸在金融體系中應(yīng)有的地位，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范民間信貸行為，保護(hù)合法的民間信貸參與者的利益。 （二）正確區(qū)分民間信貸的正面與負(fù)面成分，引導(dǎo)規(guī)范與打擊取締并重。 要在法律上明確區(qū)分各種民間信貸活動，對合理不合法的，要通過法律法規(guī)對其進(jìn)行積極引導(dǎo)和規(guī)范，充分發(fā)揮其對經(jīng)濟(jì)的有利一面；對既不合法也不合理的，特別是帶有黑社會和高利貸性質(zhì)的，相關(guān)責(zé)任部門必須予以嚴(yán)厲打擊和取締。 （三）構(gòu)建有力的民間信貸監(jiān)管體制。 要建立和完善對民間信貸的監(jiān)管法規(guī)，改進(jìn)監(jiān)管技術(shù)，加強(qiáng)對民間信貸活動的監(jiān)管。 （四）結(jié)合各地實(shí)際情況，多樣